此前，中國銀監(jiān)會在今年第一季度經(jīng)濟金融形勢分析會上警示了“鋼貿行業(yè)的違規(guī)融資模式有被復制到銅、煤炭、鐵礦石、大豆等商品貿易融資領域的跡象?！?/div>
6月的青島港霧氣氤氳，這座具有百年歷史的老牌港口卷入了一場有色金融騙貸案之中。案件主角是民營礦業(yè)企業(yè)德正資源控股有限公司旗下全資子公司青島德誠礦業(yè)有限公司，該公司通過將存放在青島港的金屬庫存重復質押以及偽造假倉單等方式騙取銀行貸款。
如果將鏡頭拉回到2011年爆發(fā)于上海的鋼貿事件，抽去盤根錯節(jié)的瑣碎細節(jié)，不難發(fā)現(xiàn)，被業(yè)內稱為“一女多嫁”的倉單重復質押以及開具假倉單的慣用伎倆又出現(xiàn)在“青島港有色金屬騙貸案”之中。
4月29日，中國銀監(jiān)會在第一季度經(jīng)濟金融形勢分析會上警示，“鋼貿行業(yè)的違規(guī)融資模式有被復制到銅、煤炭、鐵礦石、大豆等商品貿易融資領域的跡象?！?/div>
違規(guī)的手法
“兩產一單”已成為銀監(jiān)會關注的重點。所謂“兩產一單”指的是房地產、礦產和倉單。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，僅動產質押違規(guī)操作高發(fā)的鋼貿行業(yè)表內外不良率已達5.69%，遠高于各項貸款平均不良，風險不可小覷。
一般來說，常見動產質押的違規(guī)操作手法包括三種：一是針對同一批貨物開具多張倉單；二是在沒有貨物的情況下開具假倉單；三是在開具倉單后，既進行倉單質押又針對貨物進行質押。
在一位業(yè)內人士看來，重復質押、開具假倉單早不是什么新鮮事，已存在若干年，之所以一直存在無外乎以下兩點原因：
第一在過度競爭和利益的驅動下，銀行、
倉儲企業(yè)以及第三方監(jiān)管企業(yè)上演了一出你中有我、我中有你的“無間道”戲碼；第二由于我國動產質押法律與金融基礎設施的缺失，在問題處理上治標不治本，類似騙貸事件屢屢發(fā)生。
世界銀行《全球商業(yè)環(huán)境報告》顯示，在2005年對中國擔保物權制度與其他國家的比較中，通過對八項指標的評比計算（一項指標為一分），中國的得分幾乎為0。2007年《物權法》的實施打開了動產融資之門，在2013年的《全球商業(yè)環(huán)境報告》中，中國的得分雖已上升到5分，但包括“一個統(tǒng)一的登記機構負責對動產上的擔保物權進行登記”、“擔保債權人享有優(yōu)先受償權”等三項分數(shù)仍然為0分。
動產質押的制度缺陷
假倉單、倉單重復質押問題的存在，折射出我國動產質押在制度安排上的缺陷，即有關法律和金融基礎設施的缺失。
盡管2007年頒布的《物權法》正式明確了現(xiàn)有和將有存貨可作為擔保品，打開了我國動產融資之門，但卻未規(guī)定動產質押是否應當?shù)怯浌疽约霸撚烧l建立登記公示平臺，“信息孤島”問題一直存在。
同時，我國也缺乏針對擔保品管理的法律規(guī)范，對動產質押“第三方監(jiān)管”行為的范圍與責任認定模糊不清，導致了日后糾紛的產生。由此造成的動產融資困局讓銀行、借款人以及第三方監(jiān)管公司、包括
倉儲公司均陷入被動局面。
一位不愿具名的倉儲業(yè)人士表示，受上海鋼貿事件影響，2013年中國物資儲運總公司相關業(yè)務收縮了40%。銀行也猶如驚弓之鳥，盡可能減少此類貸款或者提高貸款要求，企業(yè)融資受到一定影響。
困局待破
“潮水退去”后，銀行、倉儲企業(yè)以及第三方監(jiān)管企業(yè)之間盤根錯節(jié)的復雜利益關系正在土崩瓦解。在動產質押法律制度缺失的情況下，三者似乎都陷入了困局之中。
法律身份模糊
首先，法律規(guī)定上的模糊導致了銀行、第三方監(jiān)管公司、包括倉儲公司責任上的不明確，三者關系呈現(xiàn)“博弈”狀態(tài)。
在我國，第三方監(jiān)管公司一部分脫胎于傳統(tǒng)的倉儲企業(yè)，是其增值服務的一部分；另一部分則伴隨市場需求，催生出一批真正獨立的第三方監(jiān)管公司。
從發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，通常將第三方監(jiān)管公司的管理行為分為“監(jiān)管”與“監(jiān)控”，當事人對應分別簽訂“監(jiān)管協(xié)議”和“監(jiān)控協(xié)議”。
所謂監(jiān)管就是對擔保品實施唯一、持續(xù)、明示的占有、保管和控制，即對擔保品承擔全面責任。而監(jiān)控則只負責對擔保品進行核實與報告，對擔保品保管不承擔責任。
但目前，我國對第三方監(jiān)管公司的管理行為統(tǒng)一定義為監(jiān)管，即將“監(jiān)管”與“監(jiān)控”的概念混淆，銀行與其簽訂合同責任界定也非常模糊，從而形成了兩者“零和博弈”的局面。
銀行與
倉儲公司或者第三方監(jiān)管公司之間的合作關系非常微妙，更多像在博弈，彼此都想責任少一點，以至于到最后談不妥，只能分道揚鑣，各方業(yè)務均受影響。
“中外運和中遠現(xiàn)在基本只在自己的庫里做管理，派出監(jiān)管將逐步縮減，因為派出監(jiān)管貨物在別人倉庫里，不容易控制風險，要承擔更多責任?！币晃粋}儲業(yè)資深人士亦表示。
銀行在風險難以控制的情況下也收縮了相應業(yè)務。一位銀行界人士感嘆，“現(xiàn)在銀行能不做就不做這塊業(yè)務了，有些銀行甚至叫停了大宗商品貿易融資。”
“爭奪”質押物
其次，法律對銀行與
倉儲公司、第三方監(jiān)管公司的驗收責任界定也不明確。比如，我國《合同法》有關倉儲合同的規(guī)定中，并無明確檢驗貨物的執(zhí)行標準，即既可以開箱檢驗也可以外觀檢驗。在多數(shù)情況下，倉儲企業(yè)或第三方監(jiān)管公司為了追求經(jīng)濟簡便，通常選擇后者，這就意味著可能埋下了貨物不符的隱患，一旦發(fā)生處置，銀行與倉儲企業(yè)極易產生責任糾紛。
而最為關鍵的一點是，我國動產質押金融基礎設施缺失，即缺乏基于互聯(lián)網(wǎng)的、全國性的動產質押登記公示系統(tǒng)。
從動產質權來看，針對質押物占有狀態(tài)不同可分為直接占有和間接占有。簡單來說，如果貸款人的貨物存放在自己的倉庫叫做直接占有，而將貨物存入第三方監(jiān)管方則稱為間接占有。
伴隨社會化分工，質押物間接占有的情況占到了動產質押的90%以上，即大多數(shù)質押物都交由第三方監(jiān)管公司管理。但問題在于，后者若沒有登記公示則無法證明質押物的占有狀態(tài)，相關權利不易受到法律保護，無形中也增加了爭奪質押物的風險。
遺憾的是，目前我國尚不存在權威的動產質押登記公示平臺。中國人民銀行征信中心已建立了應收賬款質押登記信息等系統(tǒng)，國家工商行政管理部門建立了動產抵押登記信息系統(tǒng)，不過兩個信息系統(tǒng)彼此割裂，滿足不了銀行對相關信息查證的需求，我國缺乏具有公信力的質押信息管理系統(tǒng)。
由此造成的后果是，“信息孤島”問題嚴重，銀行與銀行、銀行與企業(yè)之間信息彼此割裂，而這也是產生倉單重復質押、假倉單產生的重要原因。一旦發(fā)生法律糾紛，確定質押物所有權以及順位權將變得十分困難和復雜，從而導致大量案件停滯不前。在“上海鋼貿案”此類案件中，由此產生的案件不勝枚舉，讓銀行十分頭痛。
在國外，由于動產質押登記公示系統(tǒng)具有公共服務性，政府最終會介入其中。比如，美國就經(jīng)歷了由銀行自發(fā)建立“動產登記簿”到銀行業(yè)協(xié)會介入提供相應服務并最終由美國州政府管理的過程，但我國尚缺乏政府這只“有形之手”的引導。
摸索求解
事實上，我國動產融資的前景可觀。
據(jù)世界銀行統(tǒng)計，我國目前的動產資產達到50萬億-70萬億元，金融機構每年短期貸款余額30萬億元左右，其中動產擔保貸款只有5萬億元-10萬億元，若按西方發(fā)達國家短期貸款60%-70%為動產擔保貸款的水平測算，我國動產融資的市場潛力還很大。
按照業(yè)內人士的看法，要想促進我國動產質押融資的健康發(fā)展，必須建立橫向制約的鏈條。橫向制約的鏈條包括完備的動產質押法律體系；建立基于互聯(lián)網(wǎng)的、全國統(tǒng)一的動產質押登記系統(tǒng)；制定針對第三方監(jiān)管的準入和資質標準以及保險制度。
行業(yè)協(xié)會已經(jīng)開始聯(lián)手行動，嘗試破解此難題。
區(qū)分“監(jiān)管”、“監(jiān)控”各自責任范圍
為了突圍困局，中國銀行業(yè)協(xié)會、中國倉儲協(xié)會聯(lián)手起草了《擔保存貨第三方管理規(guī)范》（以下簡稱《規(guī)范》），目前已上報國家標準委審批。
《規(guī)范》最大的亮點是：將擔保存貨管理區(qū)分為“監(jiān)管”與“監(jiān)控”兩種方式，基本厘清與解決了動產質押融資中所涉及的借款人、貸款人與第三方管理企業(yè)之間的所有責任劃分問題。另外，《規(guī)范》還列出了12大類，22項評估指標用來確定第三方監(jiān)管企業(yè)的資質。
《規(guī)范》引入了國外第三方監(jiān)管中“監(jiān)管”與“監(jiān)控”兩個概念，與此對應的合同為“監(jiān)管協(xié)議”和“監(jiān)控協(xié)議”。即第三方監(jiān)管公司在“監(jiān)管”行為下，質押擔保品將存放于第三方監(jiān)管公司的倉庫，并對質押擔保品承擔全面責任；而在“監(jiān)控”行為下，質押品可存放于貸款人倉庫，第三方監(jiān)管公司只履行核實報告責任。同時，《規(guī)范》還對第三方管理公司的準入和資質進行了規(guī)定。
第三方監(jiān)管作為擔保存貨管理的業(yè)態(tài)之一，具有復雜、風險大等特性，需要比較嚴格的行業(yè)監(jiān)管制度，一方面要市場競爭，另一方面要行業(yè)監(jiān)管，從這個意義上說《規(guī)范》的出臺具有行業(yè)里程碑意義。
存貨信息透明化
為解決“信息孤島”問題，由多家行業(yè)協(xié)會聯(lián)合支持的“中國物流金融服務平臺”也已上線（以下簡稱物流金融平臺），該平臺涵蓋了存貨擔保質押登記、公示等服務。其中，物流金融平臺還嵌入了“全國擔保存貨管理公共信息平臺”，此平臺是一個針對擔保存貨第三方管理企業(yè)備案、資質、
倉儲管理與倉單管理的公共信息平臺。
由于存貨擔保融資和擔保品存貨管理是動產質押的兩個方面，所以存貨擔保登記公示平臺和存貨管理信息平臺成為物流金融平臺的重要組成部分。前者告訴大家貨物抵押給了誰，貸了多少錢；后者告訴大家貨物目前在誰手里，什么狀態(tài)。
不過一位業(yè)內人士稱，“從國際做法來看，動產質押登記公示平臺首先要獲得國家的授權，我國在此方面還亟待明確?！?/div>
但從另一個角度來看，動產權屬關系的登記服務是一類特殊的信息中介服務，并不涉及創(chuàng)設權利，只是對交易主體履行合同的權利狀況進行公示，本質上并非行政權力，這種登記服務交由有公信力的專業(yè)服務機構去做有利于降低行政成本，促進市場的發(fā)展。把服務于社會普遍的產權登記和服務于政府的監(jiān)管登記區(qū)分開來，建立全國統(tǒng)一的動產權屬登記制度的障礙就會比較少一些。
倉單聯(lián)合監(jiān)制
為了規(guī)范倉單質押融資行為，體現(xiàn)倉單的真實性、合法性、有效性、唯一性，中國銀行業(yè)協(xié)會、中國倉儲協(xié)會以及中國期貨協(xié)會未來還將聯(lián)手開展倉單聯(lián)合監(jiān)制，并建立相應監(jiān)管系統(tǒng)。
該系統(tǒng)借鑒了期貨電子倉單的經(jīng)驗，對倉單設定了全國統(tǒng)一格式，并配以唯一編號，且只能打印一次，這將解決假倉單以及倉單重復質押的問題。同時，在系統(tǒng)中對倉單流轉狀態(tài)及相關信息也將全面反映，幫助銀行了解質物的真實情況。未來，如果條件具備，
倉儲業(yè)還將探索電子化倉單質押。
