圖為：物流倉(cāng)儲(chǔ)
宏觀經(jīng)濟(jì)不振，行業(yè)謀求轉(zhuǎn)型。2015 年國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)不振，GDP、消費(fèi)以及基建增速掉頭向下，物流倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)持續(xù)低迷，行業(yè)響應(yīng)政府新經(jīng)濟(jì)號(hào)召，積極謀求轉(zhuǎn)型，特別是互聯(lián)網(wǎng)+方向，主要包括：1）依托傳統(tǒng)物流業(yè)務(wù)和上下游客戶生態(tài)圈，建立B2B 貿(mào)易平臺(tái)、實(shí)現(xiàn)O2O 互動(dòng)，譬如歐浦鋼網(wǎng)、瑞茂通、保稅科技等；2）依托原有業(yè)務(wù)模式，多元化產(chǎn)業(yè)鏈，如恒基達(dá)鑫切入LNG 倉(cāng)儲(chǔ)物流、象嶼股份切入至農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)；3）利用原先業(yè)務(wù)快速模式快速切入至跨境電商物流，如外運(yùn)發(fā)展、華貿(mào)物流、怡亞通和新寧物流。
最為看好跨境電商物流及產(chǎn)業(yè)鏈?；ヂ?lián)網(wǎng)角度看，跨境電商本質(zhì)是電商平臺(tái)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和日益高效的現(xiàn)代物流消除國(guó)際間商品的不對(duì)稱，交易成本低，效率高；從產(chǎn)業(yè)的角度理解則是消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品體驗(yàn)度、個(gè)性化要求越來(lái)越高，生產(chǎn)廠家客觀上需要借助互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷大數(shù)據(jù)來(lái)準(zhǔn)確把握海外客戶需求，以C2B 的方式開(kāi)發(fā)產(chǎn)品；從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)來(lái)看，則是消費(fèi)者日益增長(zhǎng)的收入及消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的進(jìn)口商品市場(chǎng)。三個(gè)維度皆能證明跨境電商及相關(guān)物流市場(chǎng)將迎來(lái)爆發(fā)，無(wú)論是B2B 還是B2C 平臺(tái)及相關(guān)物流市場(chǎng)。
政府積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)陽(yáng)光化，央企國(guó)企物流公司機(jī)會(huì)大。國(guó)務(wù)院5 月7 日發(fā)布《關(guān)于大力發(fā)展電子商務(wù)加快培育經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力的意見(jiàn)》、5 月13 日發(fā)布《關(guān)于加快培育外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)的若干意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)要大力推動(dòng)跨境電商，鼓勵(lì)企業(yè)布局海外倉(cāng)，培養(yǎng)一批外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)。我們認(rèn)為2015 年跨境產(chǎn)業(yè)配套政策將不斷落地，而近期北京、深圳、上海均有實(shí)質(zhì)內(nèi)容落地，跨境電商成交額有望突破30%的復(fù)合增速，而且在陽(yáng)光化的過(guò)程中，傳統(tǒng)央企、國(guó)企物流公司的切入機(jī)會(huì)將更多。
清關(guān)
倉(cāng)儲(chǔ)干線配送四大要素，物流公司有望逆襲傳統(tǒng)電商?？缇畴娚涛锪鞯暮诵馁Y源依次體現(xiàn)在清關(guān)、倉(cāng)儲(chǔ)、干線和配送四個(gè)環(huán)節(jié)，目前傳統(tǒng)的物流倉(cāng)儲(chǔ)、快遞、商貿(mào)、旅游紛紛建立平臺(tái)搶占市場(chǎng)。相對(duì)于其他行業(yè)而言，物流倉(cāng)儲(chǔ)公司的核心資源在于對(duì)接跨境試點(diǎn)口岸、國(guó)內(nèi)海關(guān)認(rèn)證的保稅倉(cāng)庫(kù)以及傳統(tǒng)業(yè)務(wù)累積的進(jìn)出口商家資源，標(biāo)的上我們看好具備清關(guān)、
倉(cāng)儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)資源，并且有混改預(yù)期的外運(yùn)發(fā)展；上海本地有分撥、倉(cāng)庫(kù)資源的華貿(mào)物流；通過(guò)軟件、O2O 切入至跨境產(chǎn)業(yè)鏈的新寧物流和怡亞通。
風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)大幅下行，公司業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
