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洞悉物流供應(yīng)鏈
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洞悉物流供應(yīng)鏈
2021年行將結(jié)束，作為“十四五”開局之年，中國物流與供應(yīng)鏈服務(wù)市場在挑戰(zhàn)中前向，在新冠疫情跌宕和國際貿(mào)易摩擦中依然開了一個好局。物流與供應(yīng)鏈服務(wù)市場迎來新一波上市潮，14家企業(yè)成功上市，共有223起投融資事件發(fā)生。
掌鏈?第一物流網(wǎng)帶您回顧物流與供應(yīng)鏈資本市場在這一年的表現(xiàn)。
一，上市融資：14家企業(yè)引發(fā)上市潮
2021年，物流與供應(yīng)鏈服務(wù)行業(yè)有18家企業(yè)正在進(jìn)行或已經(jīng)實現(xiàn)上市，其中14家企業(yè)正式上市交易。
（1）5家企業(yè)完成香港上市
4月9日，被稱為“供應(yīng)鏈金融科技SaaS第一股”聯(lián)易融在港交所上市，是首家上市的中國供應(yīng)鏈金融科技SaaS企業(yè)。5月17日，順豐房托在香港交易所完成上市。京東物流和安能物流分別在5月28日和11月11日在香港交易所完成上市。11月12日，網(wǎng)絡(luò)貨運平臺路歌也正式遞交招股書，計劃在港交所主板上市。12月14日，即時物流企業(yè)順豐同城在香港上市。
（2）赴美國上市企業(yè)3家
4月15日，自動駕駛卡車企業(yè)圖森未來在美國納斯達(dá)克上市。5月15日，網(wǎng)絡(luò)貨運平臺企業(yè)福佑卡車向美國證監(jiān)會遞交招股書，計劃在納斯達(dá)克上市。6月22日，網(wǎng)絡(luò)貨運平臺滿幫在紐交所上市。
（3）上海、深圳上市企業(yè)7家
5月12日，日日順供應(yīng)鏈向創(chuàng)業(yè)板提交招股書。5月13日，國內(nèi)液體化學(xué)品航運龍頭企業(yè)盛航海運正式登陸深交所上市。5月26日，服務(wù)于各類進(jìn)出口貿(mào)易客戶的綜合性現(xiàn)代物流企業(yè)海程邦達(dá)在上交所上市。6月9日，國內(nèi)航空物流第一股東航集團旗下的東航物流在上交所上市。9月8日，汽車、大件物流企業(yè)中鐵特貨在深圳上市。11月30日，汽車物流企業(yè)三羊馬在深圳交易所上市。12月2日，提供定制化可循環(huán)塑料包裝整體解決方案的服務(wù)商喜悅智行在深交所上市。
（4）科創(chuàng)板上市相關(guān)企業(yè)4家
四家企業(yè)在科創(chuàng)板實現(xiàn)上市或正在準(zhǔn)備上市。
10月26日，智能物流裝備研發(fā)商中科微至在科創(chuàng)板上市。12月3日，智能物流設(shè)備與智能物流系統(tǒng)解決方案提供商井松智能通過科創(chuàng)板IPO審核。9月9日，人工智能公司、智慧物流設(shè)備制造商曠視科技通過科創(chuàng)板IPO審核。11月19日，智慧物流和智能制造解決方案提供商科捷智能通過科創(chuàng)板IPO審核。
2021年，物流企業(yè)迎來上市潮，涉及陸運、空運、水運、快遞、即時物流智慧物流設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域。京東物流、順豐同城、東航物流等知名企業(yè)在2021年實現(xiàn)上市，讓國內(nèi)市場競爭變得更加激烈。智慧物流設(shè)備領(lǐng)域的企業(yè)上市，讓這個備受投資機構(gòu)關(guān)注的領(lǐng)域，也有了更大的吸引力。
二，融資方向：物流科技領(lǐng)域獲179次投資，眾多領(lǐng)域獲得資本青睞
在一級市場，2021年共有201家企業(yè)完成了融資，其中81起投融資事件公布了融資規(guī)模，未公布融資規(guī)模的有44次事件，其余投融資事件沒有公布具體金額，只以模糊數(shù)字如數(shù)百萬、數(shù)千萬、過億等詞語表示。
投融資事件涉及十多個領(lǐng)域，分別為零擔(dān)快運、物流科技、跨境物流、即時物流、電商物流、供應(yīng)鏈服務(wù)、冷鏈物流、同城貨運、航空物流、?；肺锪鳌Ｆ渲?，物流科技領(lǐng)域發(fā)生的投融資事件數(shù)量最多，達(dá)179次。
根據(jù)公布的金額估算，物流領(lǐng)域投融資規(guī)模超過800億元。
（1）快遞領(lǐng)域仍是資本活躍區(qū)
極兔速遞的融資規(guī)模最高，與極兔速遞相關(guān)的融資事件共三起，涉及金額達(dá)45.5億美元。快遞新秀極兔速遞在2021年收獲頗豐，在收購百世集團國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)后，成為了一線快遞公司。此外，宅急送與丹鳥物流業(yè)也完成了融資。
2021年，快遞行業(yè)政策環(huán)境迎來重大轉(zhuǎn)變。
4月份，浙江發(fā)布《快遞業(yè)促進(jìn)條例(草案)》出臺，作為監(jiān)管政策轉(zhuǎn)向的風(fēng)向標(biāo)，各家快遞公司之間的價格戰(zhàn)被叫停。7月，交通運輸部、國家郵政局等7個部門發(fā)布《關(guān)于做好快遞員群體合法權(quán)益保障工作的意見》，提出快遞公司需要保障快遞員合理勞動報酬、提升快遞員社會保障水平、優(yōu)化快遞員生產(chǎn)作業(yè)環(huán)境?？爝f內(nèi)卷競爭和低價競爭被遏制。
8月，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快農(nóng)村寄遞物流體系建設(shè)的意見》。雖然2021年上半年，農(nóng)村地區(qū)快遞收投量已經(jīng)超過200億件，增幅達(dá)到30%以上，但農(nóng)村寄遞物流體系仍存在末端服務(wù)能力不足、可持續(xù)性較差、基礎(chǔ)設(shè)施薄弱等一些突出問題。這對于各家快遞公司來說是一項挑戰(zhàn)。
快遞企業(yè)價格戰(zhàn)在2021年達(dá)到了頂峰又迎來了終點。未來，快遞企業(yè)之間的競爭將轉(zhuǎn)向為價值競爭。誰能提供更好的服務(wù)，誰才能在未來留下來。
（2）滴滴進(jìn)入同城貨運
滴滴旗下同城貨運企業(yè)滴滴貨運完成15億美元的融資，投資方包括Temasek淡馬錫、中信產(chǎn)業(yè)基金、IDG資本、隱山資本、碧桂園創(chuàng)投、鼎珮集團和云鋒基金等。
2021年，同城貨運市場公司面臨的監(jiān)管強度也在逐步升級。貨拉拉、滴滴貨運、快狗打車等平臺企業(yè)，多次被政府相關(guān)部門約談，就數(shù)據(jù)安全和規(guī)范發(fā)展等提出了要求，各平臺應(yīng)對注冊車輛一律采取線下實體驗車驗證、禁止提供危險物品運輸撮合業(yè)務(wù)、及時提供注冊和運營數(shù)據(jù)、設(shè)定專職安全應(yīng)急聯(lián)絡(luò)員、對違法或事故及時報告。11月，交通運輸部發(fā)布《關(guān)于加強貨車司機權(quán)益保障工作的意見》提出，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)貨運新業(yè)態(tài)經(jīng)營行為。一系列舉措對大舉擴張得滴滴貨運形成較大監(jiān)管壓力。
（3）即時物流再受歡迎
3月30日，閃送宣布完成1.25億美元D2輪融資，投資方包括順為資本、五岳資本、SIG海納亞洲、天圖投資、海松資本、Alpha SquareGroup、Axiom AsiaPrivate Capital、千山資本、中財荃興鈞源。
閃送自2018年之后再次完成融資，證明即時物流市場的發(fā)展程度再度得到認(rèn)可。閃送在堅持了3年后，又來到了新的發(fā)展窗口期。同樣時隔3年，11月1日，UU跑腿宣布完成B+輪融資，融資金額達(dá)數(shù)億元，投資方是58產(chǎn)業(yè)基金領(lǐng)投，優(yōu)多資本跟投。
根據(jù)艾瑞咨詢的資料，中國第三方即時配送服務(wù)行業(yè)蓬勃發(fā)展，年度訂單量預(yù)期由2020年的30億筆增加至2025年的163億筆，復(fù)合年增長率為40.1%。預(yù)計2025年中國即時配送服務(wù)年訂單量將進(jìn)一步增至795億單， 2020年至2025年復(fù)合年增長率為30.5%。
即時物流領(lǐng)域企業(yè)順豐同城在香港上市。雖然兩家上市公司達(dá)達(dá)和順豐同城尚沒有實現(xiàn)盈利，但其服務(wù)的外賣、近場電商、近場服務(wù)所在的本地生活領(lǐng)域市場規(guī)模巨大，讓即時物流企業(yè)獲得了投資機構(gòu)的投資。
（4）跨境電商帶火跨境物流
跨境物流企業(yè)環(huán)世物流收獲17億元的投資，投資方是菜鳥、中遠(yuǎn)海運旗下遠(yuǎn)?；稹?chuàng)新工場和云啟資本等。CNE遞一物流、泛鼎國際、滿天星、環(huán)世物流、箱訊科技、新里物流等6家跨境物流企業(yè)在2021年完成了融資。
近年來隨著跨境電商的發(fā)展，跨境物流企業(yè)提供的倉儲、運輸服務(wù)市場也在逐步擴大。10月，商務(wù)部、中央網(wǎng)信辦、發(fā)展改革委等3部門發(fā)布《“十四五”電子商務(wù)發(fā)展規(guī)劃》表示，加快在重點市場海外倉布局，完善全球服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。該《規(guī)劃》鼓勵跨境物流企業(yè)建設(shè)更多的海外倉儲資源，以支持跨境電商的發(fā)展。
《規(guī)劃》預(yù)計2025年我國跨境電子商務(wù)交易額達(dá)2.5萬億元。據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2020年跨境電商進(jìn)出口規(guī)模達(dá)1.69萬億，增長31.1%；海外倉數(shù)量1800個，面積1200萬平米，分別增長80%和50%。
2021年，國際快遞量增速明顯。據(jù)國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，前三季度，國際/港澳臺快遞業(yè)務(wù)量完成15.8億件，同比增長25.6%，比上年同期高0.2個百分點。主要企業(yè)國際郵快件出口量和進(jìn)口量同比分別增長15.8%和27.8%。歐洲是我國郵快件出口主要目的地，亞洲是我國進(jìn)口郵快件主要來源地。
隨著跨境電商規(guī)模的擴大，提供跨境物流相關(guān)服務(wù)的企業(yè)也迎來了高速發(fā)展的前景，其提供的海外倉儲、運輸服務(wù)將會是跨境電商貿(mào)易額重要支撐。
（5）自動駕駛?cè)谫Y規(guī)模龐大
斑馬智行完成規(guī)模達(dá)30億元的增資，投資方包括阿里巴巴集團、上汽集團、國投招商、云鋒基金。
斑馬智行所在的自動駕駛領(lǐng)域在2021年受到投資機構(gòu)的關(guān)注。在技術(shù)領(lǐng)域，也有許多該領(lǐng)域的企業(yè)獲得融資。融資規(guī)模排名第三的斑馬智行是這些企業(yè)的代表，與之類似的融資規(guī)模龐大的企業(yè)還有元戎啟行的3億美元，滴滴自動駕駛的5億美元，贏徹科技的2.7億美元。11月，已建全球最大規(guī)模自動駕駛卡車車隊的主線科技獲得數(shù)億元融資，由越秀產(chǎn)業(yè)基金、眾為資本、渤海中盛聯(lián)合領(lǐng)投。
在交通運輸部發(fā)布的《綜合運輸服務(wù)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》中，自動駕駛技術(shù)被認(rèn)為可以夯實安全生產(chǎn)基礎(chǔ)，需要加快高級輔助駕駛技術(shù)、自動駕駛技術(shù)在營運車輛上推廣使用，提升車輛主動安全性能。
據(jù)《2020年交通運輸行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)，年末全國擁有載貨汽車1110.28萬輛。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2021年1-11月，商用車產(chǎn)銷分別完成429.3萬輛和442.9萬輛。龐大的汽車市場，帶來了現(xiàn)有車輛自動駕駛、輔助駕駛改造市場以及搭載原生自動駕駛技術(shù)新車市場的機會，讓自動駕駛技術(shù)有著巨大的應(yīng)用場景。
在2020年底交通運輸部發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)道路交通自動駕駛技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用的指導(dǎo)意見》中提到，支持開展自動駕駛載貨運輸服務(wù)，鼓勵在港口、機場、物流場站、交通運輸基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工地等環(huán)境相對封閉的區(qū)域及郵政快遞末端配送等場景，結(jié)合生產(chǎn)作業(yè)需求，開展自動駕駛載貨示范應(yīng)用。。
政策的支持讓自動駕駛行業(yè)迎來利好環(huán)境。但行業(yè)潮起潮落，在收獲眾多融資的同時，也迎來了洗牌。曾經(jīng)是行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的小馬智行被傳出暫?？ㄜ囎詣玉{駛團隊并入乘用車研發(fā)團隊，部分高層離職自立門戶的新聞。
（6）智能物流設(shè)備獲資本投入
智能快遞柜企業(yè)豐巢科技融資4億美元。豐巢科技是智慧物流設(shè)備領(lǐng)域中公布融資具體金額的數(shù)值最大的企業(yè)。
智慧物流設(shè)備在受到快遞、制造業(yè)等行業(yè)公司認(rèn)可的同時，也獲得了國家政策的推薦。8月，商務(wù)部等9部門發(fā)布《商貿(mào)物流高質(zhì)量發(fā)展專項行動計劃（2021-2025年）》表示，支持傳統(tǒng)商貿(mào)物流設(shè)施數(shù)字化、智能化升級改造，推廣智能標(biāo)簽、自動導(dǎo)引車（AGV）、自動碼垛機、智能分揀、感應(yīng)貨架等系統(tǒng)和裝備，加快高端標(biāo)準(zhǔn)倉庫、智能立體倉庫建設(shè)。完善末端智能配送設(shè)施，推進(jìn)自助提貨柜、智能生鮮柜、智能快件箱（信包箱）等配送設(shè)施進(jìn)社區(qū)。
這份行動計劃涉及智慧物流設(shè)備品類豐富，涵蓋市面上幾乎所有設(shè)備種類。在該領(lǐng)域中，梅卡曼德機器人、海柔創(chuàng)新、鯨倉科技等智能物流設(shè)備公司的佼佼者也都完成了不菲的融資。以智能運輸車、智能倉儲設(shè)備為代表的智慧物流設(shè)備制造商，既在物流設(shè)備升級的大背景下贏得發(fā)展機遇，又在國家政策的鼓勵下，獲得了發(fā)展機遇。
（7）資本青睞數(shù)字物流平臺
海運服務(wù)商運去哪實現(xiàn)1.5億美元的融資，投資機構(gòu)包括Coatue、紅杉中國、DCM、源碼資本、招商局創(chuàng)投、中信資本、襄禾資本、住友商事亞洲資本等。網(wǎng)絡(luò)貨運平臺云柚貨運獲騰訊、鐘鼎資本數(shù)千萬美元B輪融資，天地匯也獲得了聯(lián)通資本、中信證券、盈實基金的機構(gòu)的7億元的投資，快狗打車獲得數(shù)碼港投資創(chuàng)業(yè)基金，交銀國際控股的近億美元的融資。
針對海運、陸運、倉儲庫存管理的數(shù)字物流平臺公司在2021年受到投資機構(gòu)青睞。這些公司用軟件系統(tǒng)，將復(fù)雜的物流運輸倉儲管理工作變得更加簡單。網(wǎng)絡(luò)貨運平臺在貨物資源分配方面起到重要作用，將貨運服務(wù)變得像淘寶網(wǎng)購一樣簡單，降低了貨車空駛率，增加司機收入，降低貨車運營成本。
但網(wǎng)絡(luò)貨運平臺也遇到了一些問題。獲得浙江省第一張“網(wǎng)絡(luò)貨運”牌照的浙江省事省心物流科技有限公司，因涉嫌虛開增值稅專用發(fā)票被稅局和公安經(jīng)偵部門立案調(diào)查，也將該行業(yè)的風(fēng)險暴露了出來。
物流行業(yè)被數(shù)字化、智能化系統(tǒng)改造升級的趨勢也是迎合消費市場變化快、需求頻密變高，單次需求變少的發(fā)展方向。數(shù)字化物流平臺讓物流業(yè)能夠更加準(zhǔn)確、迅速地完成客戶要求。
（8）冷鏈物流受益惠政迎來利好
農(nóng)產(chǎn)品物流企業(yè)望家歡獲8億元投資，投資方為CPE、葆潤控股集團、自明資本以及隱山資本。另外，中健云康、墨谷、鮮生活、瑞云冷鏈、云鏈航空、三餐有料、快行天下等與冷鏈相關(guān)的企業(yè)收獲投資。
冷鏈物流行業(yè)在2021年迎來了一系列惠政。國務(wù)院發(fā)布的《“十四五”冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》是國內(nèi)首份針對冷鏈物流行業(yè)的五年規(guī)劃。6月，國家發(fā)展改革委發(fā)布《城鄉(xiāng)冷鏈和國家物流樞紐建設(shè)中央預(yù)算內(nèi)投資專項管理辦法》；11月，交通運輸部發(fā)布的《綜合運輸服務(wù)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》提到了“推動冷鏈物流高質(zhì)量發(fā)展專項行動”；8月《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快農(nóng)村寄遞物流體系建設(shè)的意見》提到的內(nèi)容則是構(gòu)建冷鏈寄遞體系。
這些政策鼓勵建設(shè)冷鏈倉儲基礎(chǔ)設(shè)施，冷鏈設(shè)備與冷鏈車輛的研發(fā)與推廣使用，冷鏈物流基地的建設(shè)，提升產(chǎn)地預(yù)冷、冷鏈運輸、保鮮儲存、低溫加工能力?！丁笆奈濉崩滏溛锪靼l(fā)展規(guī)劃》也支持冷鏈物流企業(yè)做大做強，打造一批知名冷鏈物流服務(wù)品牌。沉寂了一段時間的冷鏈行業(yè)有望在2022年迎來更多的融資。
（9）快運行業(yè)迎來資本活躍期
公路貨運企業(yè)聚盟完成1億美元融資，壹米滴答被匯森速運收購，國美零售9億元認(rèn)購可轉(zhuǎn)債支持安迅物流，中通快運獲得超3億美元融資。
中國公路運輸市場可以分為快遞、零擔(dān)和整車。相比于快遞行業(yè)近年來得益于電商行業(yè)帶來的高增長率，零擔(dān)與整車市場增長率速度不高。但是，這兩個行業(yè)的市場規(guī)模卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于快遞行業(yè)。據(jù)艾瑞咨詢的報告，2020年零擔(dān)貨運市場規(guī)模為1.5萬億元，整車貨運市場規(guī)模為2.5萬億元，快遞市場規(guī)模為0.8萬億元。
零擔(dān)貨運涵蓋著廣泛而多元化的客戶群，但中國提供零擔(dān)運輸服務(wù)的主體高度分散，以個體戶為主。不過，隨著行業(yè)的發(fā)展，這種情況正在逐漸向公司化、規(guī)?；?、規(guī)范化的方向發(fā)展。中交興路等發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2020年末，公路貨運經(jīng)營業(yè)戶為323.87萬戶，個體運輸業(yè)戶為273.74萬戶。10輛以下的普通貨運企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的75.8%。這些顯示公路貨運市場小散弱。
隨著安能物流上市，相較于快遞行業(yè)有著更大市場規(guī)模的快運行業(yè)讓投資機構(gòu)看到了產(chǎn)生回報的可能性。但安能物流上市后的連跌，也證明該行業(yè)尚需要企業(yè)擁有更強的實力，才能持續(xù)吸引投資者。
三、資本動向：76家投資機構(gòu)多次投資
2021年，429家投資機構(gòu)完成了604次投資，其中77家投資機構(gòu)進(jìn)行了2次以上的投資。其中，38家投資機構(gòu)完成2次投資，17家投資機構(gòu)完成3次投資，6家投資機構(gòu)完成4次投資，5家投資機構(gòu)完成5次投資，4家投資機構(gòu)完成6次投資，2家投資機構(gòu)完成7次投資，4家投機構(gòu)完成8次投資，1家投資機構(gòu)完成9次投資。
投資次數(shù)排名前十的投資機構(gòu)是鐘鼎資本、源碼資本、經(jīng)緯中國、順為資本、五源資本、紅杉中國、IDG資本、云鋒基金、美團、聯(lián)想創(chuàng)投。
排名前十的投資機構(gòu)向39家企業(yè)投資，其中技術(shù)領(lǐng)域公司數(shù)量達(dá)35家，即時物流、跨境物流、同城貨運領(lǐng)域各有一家企業(yè)。
以自動駕駛、智慧物流設(shè)備等為代表的物流科技公司成長力受到投資機構(gòu)的關(guān)注，這些企業(yè)用技術(shù)手段提高物流行業(yè)的運行效率，如自動駕駛幫助物流公司節(jié)省燃油費，降低事故概率，智慧物流設(shè)備幫助企業(yè)節(jié)省倉庫管理人力成本，提高管理效率，系統(tǒng)讓企業(yè)的物流相關(guān)業(yè)務(wù)變得更簡單，更智能地運行。這些企業(yè)的同行在2021年完成上市，也向投資機構(gòu)展示了投資回報的效果，促使其投資相關(guān)同行初創(chuàng)企業(yè)。
