關(guān)注掌鏈公眾號
洞悉物流供應(yīng)鏈
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洞悉物流供應(yīng)鏈
近日，商用車界傳來消息，陜汽控股子公司德銀天下成功沖刺港股，鳴鑼上市！至此，“商用車服務(wù)第一股”誕生……
背靠陜汽集團(tuán)、陜汽重型汽車、陜汽商用車三大重卡行業(yè)的龍頭企業(yè)。德銀天下通過整合商用車全產(chǎn)業(yè)鏈的多個環(huán)節(jié)以及覆蓋商用車全生命周期，打造了包括物流及供應(yīng)鏈服務(wù)、供應(yīng)鏈金融服務(wù)、車聯(lián)網(wǎng)以及數(shù)據(jù)服務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊。
值得注意的是，招股書信息顯示，2019年-2021年，德銀天下營業(yè)收入分別為28.92億元、32.62億元及31.27億元，年復(fù)合增長率為4.0%。
在毛利率方面，三大板塊中，供應(yīng)鏈金融的毛利率最高，貢獻(xiàn)了大部分毛利，數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年及2021年供應(yīng)鏈金融板塊分別占總毛利的53.1%、54.3%及58.0%，利潤占比超一半。
得益于近年來國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的拉動，以及干線物流運輸?shù)陌l(fā)展，商用車尤其是重型商用車發(fā)展迅速，商用車金融服務(wù)市場規(guī)模也不斷擴(kuò)大。
根據(jù)國際咨詢公司弗若斯特沙利文的報告顯示，我國商用車金融市場規(guī)模截止2021年達(dá)到732億元，以德銀天下為代表的企業(yè)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)了快速增長之勢……
一、德銀天下的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)
德銀天下招股書數(shù)據(jù)顯示，從2019年到2021年期間，其供應(yīng)鏈金融板塊的收入連年增長，由2019年5.25億增長至2020年的6.74億，截至2021年時，達(dá)到7.84億，年復(fù)合增長率達(dá)到22.2%。
德銀天下的供應(yīng)鏈金融主要以融資租賃、保理和保險經(jīng)紀(jì)三大業(yè)務(wù)為主，并且分別通過“德銀融資租賃有限公司”、“上海德銀商業(yè)保理有限公司”、“美信保險經(jīng)紀(jì)（上海）有限公司”等開展相關(guān)業(yè)務(wù)。
（來源：德銀天下招股書）
從模式來看，其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)立足商用車制造商和零配件供應(yīng)商向上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸。德銀天下的融資租賃解決方案，主要通過遍布全國的整車銷售經(jīng)銷商及服務(wù)提供商，向下游商用車購買方提供融資租賃解決方案，如終端客戶、物流公司等。
其保理業(yè)務(wù)，主要以供應(yīng)鏈保理和物流保理服務(wù)為主，為上游的零配件供應(yīng)商及中下游物流公司提供貿(mào)易應(yīng)收款項融資。其中，供應(yīng)鏈保理鎖定商用車制造供應(yīng)鏈中的中小型零配件供應(yīng)商及裝配廠客戶。而物流保理主要為物流平臺公司、中小物流企業(yè)、運營供應(yīng)鏈項目及合同物流項目的企業(yè)提供保理服務(wù)。從收入來看，供應(yīng)鏈保理占比較高。
數(shù)據(jù)顯示，德銀天下的保理業(yè)務(wù)和融資租賃業(yè)務(wù)累計服務(wù)客戶超過42800家。截至2021年度，新投放資金總額人民幣8,830.9百萬元。
在三大板塊中，供應(yīng)鏈金融是公司第二大收入來源。這與德銀天下的另一物流與供應(yīng)鏈板塊有關(guān)。 據(jù)了解，德銀天下的物流與供應(yīng)板塊涵蓋了包括零配件供應(yīng)商、商用車制造商、整車銷售經(jīng)銷商、物流公司及商用車終端用戶等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，這為供應(yīng)鏈金融深入商用車產(chǎn)業(yè)鏈開展業(yè)務(wù)，提供了便利渠道。
報告顯示，以2021年收入為例，德銀天下為西部地區(qū)最大的物流及供應(yīng)鏈服務(wù)商，在業(yè)績記錄期，累計服務(wù)了超過1300家零配件供應(yīng)商，為逾3,350家上下游客戶提供了物流與供應(yīng)鏈服務(wù)。
體現(xiàn)在供應(yīng)鏈金融方面，德銀天下的物流與供應(yīng)鏈服務(wù)板塊為德銀租賃帶來1873輛新起租臺數(shù)的業(yè)務(wù)量，累計新增投放金額約為545.7百萬，為德銀保理帶來累計新增約1097.1百萬的新保理交易。
在德銀天下來看，供應(yīng)鏈金融融板塊還有很大的發(fā)展空間，尤其在保理方面，未來，在上游，將通過與零件配件供應(yīng)商現(xiàn)有業(yè)務(wù)關(guān)系向上游二、三級零配件供應(yīng)商穿透，在下游，還可以繼續(xù)開拓大宗貨運、快運、零擔(dān)運輸?shù)刃袠I(yè)的客戶與頭部企業(yè)。
二、以財務(wù)公司為抓手的商用車供應(yīng)鏈金融
近年來，在國家政策引導(dǎo)下，我國供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)商發(fā)展迅速，尤其是以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融場景不斷創(chuàng)新。2016 年，銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于穩(wěn)步開展企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)試點工作有關(guān)事項的通知》，提出了財務(wù)公司試點“一頭在外”的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和 “一頭在外”的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)。此后，財務(wù)公司們紛紛開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，商用車行業(yè)也不例外。
在商用車領(lǐng)域，如，東風(fēng)汽車成立東風(fēng)財務(wù)有限公司（東風(fēng)金融）、中國重汽集團(tuán)成立了中國重汽財務(wù)有限公司、一汽集團(tuán)成立了一汽財務(wù)有限公司等。
相比金融機(jī)構(gòu)等開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，財務(wù)公司作為大型集團(tuán)的“內(nèi)部銀行”，直接服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)，依托核心企業(yè)連接產(chǎn)業(yè)鏈上下游，是距離實體產(chǎn)業(yè)最近的金融機(jī)構(gòu)。具有獨特的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢、信息優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、管理優(yōu)勢，不僅便于掌握企業(yè)物流、商流、信息流、資金流信息，而且能夠更好地進(jìn)行風(fēng)險管控。
因此，財務(wù)公司成為商用車企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融最好的抓手。如：東風(fēng)汽車的東風(fēng)財務(wù)依托東風(fēng)集團(tuán)主機(jī)廠及其經(jīng)銷商提供包括票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、應(yīng)收賬款保理等業(yè)務(wù)。中國重汽財務(wù)依托集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈，提供包括票據(jù)貼現(xiàn)，供應(yīng)商貸款和保兌倉業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)。
另一方面，供應(yīng)鏈金融也成為商用車企業(yè)重要的收入來源之一，因此，內(nèi)部也在積極布局。如，7月11日，東風(fēng)財務(wù)召開供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)動員會，設(shè)定了2022年保理放款達(dá)到100億的目標(biāo)。同時，隨著區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的發(fā)展，商用車企的供應(yīng)鏈金融正在向線上化、數(shù)字化、生態(tài)化升級。如，今年2月份，一汽財務(wù)搭建的票據(jù)交易平臺“E企貼”上線投產(chǎn)，并實現(xiàn)首筆業(yè)務(wù)落地。通過平臺模式，以線上化、數(shù)字化模式，打通供應(yīng)鏈融資堵點，降低融資成本。
