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洞悉物流供應鏈
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7月26日，中國建筑集團旗下中建保理攜手中建五局，在上交所成功發(fā)行全國首單工程尾款綠色資產(chǎn)支持專項計劃，發(fā)行規(guī)模4.78億。
這是中建保理圍繞中建集團產(chǎn)業(yè)鏈的又一金融突破。作為中建供應鏈金融業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理運營平臺，2019年，中建保理就成功發(fā)行了供應鏈金融資產(chǎn)支持證券項目，完成了國企代理人模式的供應鏈ABS的“首創(chuàng)”。
建筑行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈項目建設(shè)周期長，分包商眾多，供需雙方資金需求量大，同時面臨回款周期長，支付壓力相對集中的問題。
近年來，以央企為代表的大型建筑企業(yè)，作為產(chǎn)業(yè)鏈“鏈長”企業(yè)，通過打造一系列供應鏈金融系統(tǒng)和產(chǎn)品，“攪動”建筑產(chǎn)業(yè)鏈資金流，為傳統(tǒng)行業(yè)帶來新的升級和活力。
以中建保理為例，截止2022年5月末，中建保理累計資產(chǎn)管理規(guī)模為480億元，其中以保理和資產(chǎn)證券化工具為中建集團成員單位盤活工程尾款約370億元，建筑產(chǎn)業(yè)鏈與金融的多元化創(chuàng)新碰撞，正在挖掘出更多的行業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ?/p>
一、 連續(xù)五年業(yè)績“雙萬億”！
業(yè)績助推應收賬款“水漲船高”
中國建筑集團成立于1982年，是全球規(guī)模最大的投資建設(shè)集團之一，其業(yè)務(wù)涵蓋房屋建筑、基建施工、房地產(chǎn)開發(fā)、勘察設(shè)計等多個板塊。規(guī)模來看，旗下?lián)碛?家上市公司，以及二級控股子公司100余家。
數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國建筑集團營收達到1.89萬億，同比增速17.1%，總資產(chǎn)達到2.38萬億。全年完成新簽合同額35295億元，同比增長10.3%，新簽訂單、收入規(guī)模連續(xù)五年實現(xiàn)“雙萬億”的成績。
同時，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，中國建筑集團的應收賬款也在不斷增長，數(shù)據(jù)顯示，2021年，中建集團應收賬款為1807.00億元，增加202億元，中國建筑集團在業(yè)績報告分析表示，主要系業(yè)務(wù)規(guī)模擴大，結(jié)算增加，使得應收賬款水漲船高。
因此，在金融業(yè)務(wù)方面，中建集團也做了全面部署。中建集團的業(yè)績報告顯示，其主要依托中建財務(wù)公司和中建資本等內(nèi)部金融平臺，開展境內(nèi)外資金集中、貸款集中、結(jié)構(gòu)化融資、應收賬款 保理、資產(chǎn)證券化、供應鏈融資、融資租賃、保險集中等業(yè)務(wù)，圍繞集團產(chǎn)業(yè)鏈推進產(chǎn)融結(jié)合，來實現(xiàn)盤活資金，提高資產(chǎn)資金的使用率。
其中，從供應鏈金融業(yè)務(wù)來看，其主要通過中建財務(wù)、中建資本下屬的中建保理、以及中建電商等三個公司來開展相關(guān)業(yè)務(wù)。
二、 三大板塊的供應鏈金融模式
雖然中建集團的供應鏈金融在中建資本、中建財務(wù)、中建電商等三個板塊都有涉及，但是從其集團定位以及模式來看，都有差異化。
1、中建保理。中建資本成立于2015年，承擔著中建集團金融業(yè)務(wù)的投資、持有、運營和拓展等職責，目前形成了以中建基金、中建商業(yè)保理、中建融資租賃、中建英大保險經(jīng)紀等幾板塊的主營業(yè)務(wù)。
其中，中建保理作為中建資本的全資控股公司，是中建供應鏈金融業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理運營平臺。從其模式來看，在供應鏈金融業(yè)務(wù)上，包括正向保理、反向保理、到貨保理、應收賬款ABS、供應鏈ABS、融筑星劵等為主。
近年來，中建保理開展了一系列線上化、平臺化、生態(tài)化的發(fā)展部署。
中建保理在成立后進行了一系列建筑行業(yè)供應鏈金融的“首單”創(chuàng)新。2018年，首單無追索保理業(yè)務(wù)落地；2019年1月，首次在上交所發(fā)行ABS業(yè)務(wù)。2019年6月，中建e保理金融服務(wù)平臺系統(tǒng)上線，應用互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字簽名、大數(shù)據(jù)、AI識別等金融科技手段，鏈接更多的建筑行業(yè)核心企業(yè)、上下游企業(yè)，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)圈的線上化運營。2020年12月，創(chuàng)新工程尾款ABS業(yè)務(wù)150億儲架在上交所成功獲批，
在數(shù)字化方面，2021年11月，中建資本供應鏈金融平臺“融筑星鏈”運行上線，依托供應鏈金融平臺，實現(xiàn)公司保理和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)線上化運行。其中，融筑星券業(yè)務(wù)通過區(qū)塊鏈技術(shù)，為核心企業(yè)提供可拆分、可流轉(zhuǎn)、可持有到期、可融資的多級流轉(zhuǎn)數(shù)字債權(quán)憑證服務(wù)，為平臺線上企業(yè)提供應收賬款債權(quán)拆分、轉(zhuǎn)讓、融資及管理服務(wù)。
中建資本官網(wǎng)顯示，截至2021年7月31日，中建保理累計服務(wù)集團內(nèi)核心企業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶、中小客商超過2500家，獲批上交所ABS業(yè)務(wù)儲架525億元，累計管理資產(chǎn)規(guī)模突破200億元。
2、中建財務(wù)。中建財務(wù)成立于2010年，是中建集團內(nèi)唯一一家全資金融持牌機構(gòu)。與中建資本不同的是，其定位為集團資金集中平臺、資金配置平臺和金融服務(wù)平臺。目前其業(yè)務(wù)主要涉及資金集中服務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)等。
其中，作為公司的資金集中平臺，在其開展的業(yè)務(wù)中也涉及一系列的供應鏈金融相關(guān)業(yè)務(wù)。如，在信貸業(yè)務(wù)中，提供的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，以及在貸款業(yè)務(wù)中的抵押貸款、質(zhì)押貸款等。票據(jù)業(yè)務(wù)均面向的是中建系統(tǒng)成員單位，包括二級及二級以下成員單位。
2019年12月，中建財務(wù)供應鏈金融服務(wù)平臺“筑信”上線。主要為實現(xiàn)集團內(nèi)各成員單位之間的應收、應付賬款管理，解決內(nèi)部清欠，提高成員單位資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
3、中建電商云筑網(wǎng)。中建電子商務(wù)主要以互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)創(chuàng)新平臺云筑網(wǎng)為核心品牌，目前，打造了云筑電商、云筑勞務(wù)、云筑金服、云筑數(shù)據(jù)和云筑科技5大業(yè)務(wù)。
其中，云筑數(shù)科以數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù)為核心，整合金融機構(gòu)資源，向用戶提供在線供應鏈金融信息服務(wù)等，目前有保理易、云證通、信融寶、保險易四大產(chǎn)品。
截止2021年4月，在供應鏈金融領(lǐng)域，服務(wù)核心企業(yè)23家，服務(wù)供應商1900家，合作金融機構(gòu)13家，整體融資規(guī)模超過300億。
三、發(fā)揮“鏈長”優(yōu)勢 ，挖掘金融潛力
今年4月，國資委發(fā)布了《關(guān)于推動中央企業(yè)加快司庫體系建設(shè)進一步加強資金管理的意見》，要求國有企業(yè)在加強票據(jù)使用管理、應收賬款清收管理之外，還提出加強供應鏈金融服務(wù)管理。
鼓勵有條件的國有企業(yè)要突出行業(yè)鏈長優(yōu)勢，搭建供應鏈金融服務(wù)平臺，精準對接供應鏈實體企業(yè)特別是中小企業(yè)在生產(chǎn)、流通、交易等各環(huán)節(jié)的金融需求。
近年來，以中建集團為代表的大型央企，正針對主營業(yè)務(wù)，發(fā)揮鏈長優(yōu)勢，積極創(chuàng)新布局供應鏈金融等多元化業(yè)務(wù)。隨著技術(shù)的發(fā)展，帶來了產(chǎn)業(yè)鏈金融新的升級，數(shù)字化、平臺化正在打通過去的產(chǎn)業(yè)鏈資金“堵點”。企業(yè)正通過挖掘內(nèi)部金融服務(wù)機構(gòu)的潛力，圍繞主營業(yè)務(wù)為建筑產(chǎn)業(yè)鏈打造獨特的產(chǎn)融結(jié)合模式。
（作者：雨亦）
