關(guān)注掌鏈公眾號(hào)
洞悉物流供應(yīng)鏈
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上周（11月14日-11月18日），主要美股指數(shù)均累計(jì)下跌，表現(xiàn)遠(yuǎn)遜大漲的上周。具體來(lái)看，上周漲超8%的納指本周累跌1.57%；上周累漲5.9%的標(biāo)普本周累跌0.69%；上周漲超4%的道指本周累跌0.01%。
A股市場(chǎng)相對(duì)冷清，打板情緒低迷。在周五滬指在沖上3100點(diǎn)之后，圍繞60日均線展開(kāi)震蕩，出現(xiàn)大幅分化，上證指數(shù)盤(pán)中多次跳水又快速拉升，收盤(pán)再次走低，最終沒(méi)能守住3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。然而雙11余熱繼續(xù)發(fā)揮，除申通韻達(dá)小跌外，中國(guó)物流概念股穩(wěn)中有漲。
中國(guó)物流上市公司方面，京東物流上漲8.04%，中通快遞上漲3.15%，德邦股份上漲2.35%，圓通速遞上漲1.5%，美團(tuán)上漲0.5%，順豐控股上漲0.07%，韻達(dá)快遞下跌1%，申通快遞下跌1.17%。
海外大型物流上市公司方面，聯(lián)邦快遞下跌0.5%，馬士基上漲2.89%。掌鏈?第一物流網(wǎng)《一周物流股市》對(duì)上周8家快遞及電商物流相關(guān)上市公司，2家物流與供應(yīng)鏈企業(yè)，2家國(guó)物流企業(yè)做了如下梳理。
一、 快遞及電商物流
1.京東物流領(lǐng)漲8.04%，2022年Q3業(yè)績(jī)出爐提振投資
上周京東物流股價(jià)漲跌交錯(cuò)，波動(dòng)明顯。周一開(kāi)盤(pán)價(jià)13.92元，周二上漲4.37%，周三下跌0.27%，周四下跌2.57%，周五收盤(pán)價(jià)14.5元，一周上漲8.04%。
11月18日消息，京東物流發(fā)布2022年第三季度業(yè)績(jī)，三季度營(yíng)收達(dá)357.7億元，同比增長(zhǎng)38.9%。其中，外部客戶收入同比增長(zhǎng)67.8%，占比7成。值得注意的是，通過(guò)降本增效措施和精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，京東物流盈利能力持續(xù)提升，在行業(yè)淡季的第三季度，成功實(shí)現(xiàn)了正向調(diào)整后凈利潤(rùn)達(dá)4.5億元，環(huán)比二季度經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)增長(zhǎng)109.8%。
據(jù)當(dāng)日彭博終端數(shù)據(jù)顯示，京東物流三季度盈利遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。
2.中通快遞上漲3.15%，謀港交所主板自愿轉(zhuǎn)換為雙重上市
上周中通快遞股價(jià)漲跌交錯(cuò)，周一開(kāi)盤(pán)價(jià)21.43元，周二上漲1.46%，周三下跌2.16%，周四上漲2.07%，周五收盤(pán)價(jià)21.90元，一周上漲3.15%。
11月18日消息，中通快遞發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)批準(zhǔn)根據(jù)香港聯(lián)交所指引信HKEX-GL112-22尋求于香港聯(lián)交所主板自愿轉(zhuǎn)換為雙重主要上市的動(dòng)議。董事會(huì)亦授權(quán)公司高級(jí)管理層進(jìn)行相關(guān)籌備工作及進(jìn)行必要手續(xù)以完成主要轉(zhuǎn)換事項(xiàng)。主要轉(zhuǎn)換事項(xiàng)后，公司將成為于香港聯(lián)交所主板及紐約證券交易所雙重上市的公司，其A類普通股及美國(guó)存托股將繼續(xù)分別于兩個(gè)證券交易所內(nèi)買(mǎi)賣(mài)（視情況而定），且仍可互相轉(zhuǎn)換。
3.圓通速遞上漲1.5%，10月主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)公告帶動(dòng)期望
上周圓通速遞股價(jià)上漲，周一開(kāi)盤(pán)價(jià)19.41元，周二上漲1.76%，周三上漲2.2%，周四上漲0.87%，周五收盤(pán)價(jià)19.70元，一周上漲1.5%。
11月18日，圓通速遞發(fā)布2022年10月快遞業(yè)務(wù)主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)公告。公告顯示，公司2022年10月快遞產(chǎn)品收入39.95億元，同比增長(zhǎng)10.86%;業(yè)務(wù)完成量15.83億票，同比增長(zhǎng)0.54%;快遞產(chǎn)品單票收入2.52元，同比增長(zhǎng)10.26%。
自2021年底起，公司快遞業(yè)務(wù)中菜鳥(niǎo)裹裹業(yè)務(wù)的結(jié)算模式由原杭州菜鳥(niǎo)供應(yīng)鏈管理有限公司與加盟商結(jié)算調(diào)整為其直接與公司結(jié)算;同時(shí)，公司承接拼多多等平臺(tái)的逆向物流業(yè)務(wù)亦按該等模式結(jié)算。
2022年10月，上述因素整體影響快遞產(chǎn)品單票收入約0.10元，剔除該等影響后，公司快遞產(chǎn)品單票收入為2.42元，同比增長(zhǎng)5.66%。
4. 順豐控股上漲0.07%，10月?tīng)I(yíng)收209.18億元
上周順豐控股股價(jià)先漲后跌，周一開(kāi)盤(pán)價(jià)52.57元，周二上漲3.09%，周三上漲1.07%，周四下跌0.43%，周五收盤(pán)價(jià)52.49元，一周上漲0.07%。
順豐控股11月18日公告，2022年10月?tīng)I(yíng)收209.18億元，同比下降4.95%。其中，速運(yùn)物流業(yè)務(wù)營(yíng)收141.24億元，同比增長(zhǎng)6.52%；供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)營(yíng)收67.94億元；同比下降22.33%。
分析人士認(rèn)為，多元化物流底盤(pán)增強(qiáng)了順豐風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，使公司營(yíng)收保持較穩(wěn)定增長(zhǎng)。
5.申通快遞下跌1.17%，發(fā)布10月快遞收入股價(jià)先漲后跌
上周申通快遞股價(jià)先漲后跌，周一開(kāi)盤(pán)價(jià)10.27元，周二上漲1.98%，周三上漲1.85%，周四下跌1.81%，周五收盤(pán)價(jià)10.14元，一周下跌1.17%。
11月18日消息，申通快遞發(fā)布公告稱，10月快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入30.33億元，同比增長(zhǎng)29.83%；完成業(yè)務(wù)量12.51億票，同比增長(zhǎng)13.17%；快遞服務(wù)單票收入2.43元，同比增長(zhǎng)15.17%。
從2021年年底起，公司菜鳥(niǎo)裹裹業(yè)務(wù)的結(jié)算模式由原杭州菜鳥(niǎo)供應(yīng)鏈管理有限公司與加盟商結(jié)算調(diào)整為直接與公司結(jié)算。2022年10月，公司菜鳥(niǎo)裹裹業(yè)務(wù)結(jié)算模式的調(diào)整影響快遞服務(wù)單票收入約為0.12元，剔除該影響后，單票快遞服務(wù)收入為2.31元,同比增長(zhǎng)9.48%。
6.韻達(dá)下跌1%，發(fā)布10月快遞業(yè)務(wù)收入股價(jià)先漲后跌
上周韻達(dá)快遞股價(jià)先漲后跌，周一開(kāi)盤(pán)價(jià)12.35元，周二上漲1.88%，周三上漲2.00%，周四下跌1.81%，周五收盤(pán)價(jià)12.31元，一周下跌1%。
11月18日消息，韻達(dá)股份公告，10月快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入40.38億元，同比增長(zhǎng)8.58%；完成業(yè)務(wù)量15.17億票，同比下降11.6%。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，相關(guān)機(jī)構(gòu)估值分析工具顯示，韻達(dá)股份行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河優(yōu)秀，盈利能力良好，營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：貨幣資金/總資產(chǎn)率、有息資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率近3年增幅。該股好公司指標(biāo)2.5星，好價(jià)格指標(biāo)3星，綜合指標(biāo)2.5星。
7.美團(tuán)上漲0.5%，將于11月25日公布第三季度財(cái)報(bào)
上周美團(tuán)股價(jià)先漲后跌。周一開(kāi)盤(pán)價(jià)167元，周二上漲6.33%，周三下跌2.46%，周四下跌5.73%，周五收盤(pán)價(jià)160.40元，一周上漲0.5%。
11月15日消息，美團(tuán)宣布，公司將于2022年11月25日閉市后公布其截至2022年9月30日的第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。另外，美團(tuán)2022年第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告電話會(huì)議將于香港時(shí)間2022年11月25日下午7點(diǎn)召開(kāi)。
11月16日，騰訊發(fā)布第三季度財(cái)報(bào),同時(shí)表示將“分紅式減持”美團(tuán)。騰訊分派90.9%美團(tuán)持股，騰訊系中概股美股盤(pán)前多數(shù)下跌。11月17日，美團(tuán)股價(jià)走低，盤(pán)中跌近6%。
8.德邦股份上漲2.35%，被安信證券給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)
上周德邦快遞股價(jià)上漲。周一開(kāi)盤(pán)價(jià)18.55元，周二上漲8.77%，周三上漲0.76%，周四上漲2.54%，周五收盤(pán)價(jià)18.27元，一周上漲2.35%。
安信證券11月14日發(fā)布研報(bào)稱，給予德邦股份買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1)零擔(dān)快運(yùn)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模巨大，宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)有望帶動(dòng)增速回升；2)高端快運(yùn)具有高壁壘，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局出現(xiàn)大幅優(yōu)化，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向，進(jìn)入盈利修復(fù)黃金期；3)德邦快運(yùn)、大件快遞兩輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展，成本改善疊加價(jià)格回暖，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有彈性；4)京東物流入股德邦，打開(kāi)成長(zhǎng)空間；5)復(fù)盤(pán)海外快運(yùn)龍頭ODFL成長(zhǎng)歷程，行業(yè)復(fù)蘇期享受紅利，強(qiáng)化成本管控，提升服務(wù)質(zhì)量成長(zhǎng)為龍頭。
德邦股份近一個(gè)月獲得2份券商研報(bào)關(guān)注，買(mǎi)入2家，平均目標(biāo)價(jià)為23.38元，與最新價(jià)16.82元相比，高6.56元，目標(biāo)均價(jià)漲幅39%。
二、 物流與供應(yīng)鏈
9.怡亞通上漲0.89%，連續(xù)5日獲深股通增持
上周怡亞通股價(jià)總體平穩(wěn)，周一開(kāi)盤(pán)價(jià)5.68元，周二下跌1.62%，周三下跌0.35%，周四下跌0.18%，周五收盤(pán)價(jià)5.67元，一周上漲0.89%。
11月18日，怡亞通獲深股通增持109.29萬(wàn)股，已連續(xù)5日獲深股通增持，共計(jì)374.21萬(wàn)股，最新持股量為2347.81萬(wàn)股，占公司A股總股本的0.90%。
10.中國(guó)外運(yùn)下跌2.39%，14日--17日連續(xù)回購(gòu)股份
上周中國(guó)外運(yùn)股價(jià)漲跌交錯(cuò)。周一開(kāi)盤(pán)價(jià)3.79元，周二上漲0.79%，周三下跌0.26%，周四上漲0.26%，周五收盤(pán)價(jià)3.68元，一周下跌2.39%。
中國(guó)外運(yùn)于2022年11月14日--17日連續(xù)回購(gòu)股份。11月14日耗資223.06萬(wàn)港元回購(gòu)98.8萬(wàn)股；11月15日斥資208.34萬(wàn)港元回購(gòu)91.8萬(wàn)股；11月16日耗資約105.93萬(wàn)港元回購(gòu)46.4萬(wàn)股；11月17日斥資144.4萬(wàn)港元回購(gòu)63.9萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)格每股為2.24-2.29港元。
投行對(duì)該股的評(píng)級(jí)以買(mǎi)入為主，近90天內(nèi)共有1家投行給出買(mǎi)入評(píng)級(jí)，近90天的目標(biāo)均價(jià)為2.55。中銀國(guó)際最新一份研報(bào)給予中國(guó)外運(yùn)買(mǎi)入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)2.55。
三、 國(guó)際物流企業(yè)
11. 聯(lián)邦快遞下跌0.5%，暫停旺季退款保證
上周聯(lián)邦快遞股價(jià)漲跌交錯(cuò)，周一開(kāi)盤(pán)價(jià)174.52元，周二上漲0.86%，周三下跌3.11%，周四上漲0.45%，周五收盤(pán)價(jià)174.72元，一周下跌0.5%。
聯(lián)邦快遞宣布，自12月13日起，將暫停旺季期間國(guó)內(nèi)和出口航空多數(shù)快遞的退款保證。這次暫停適用于美國(guó)的六項(xiàng)隔夜送貨服務(wù)和四項(xiàng)國(guó)際服務(wù)，包括該公司支持貨運(yùn)交付的加急交付，并且將持續(xù)到1月2日。
這標(biāo)志著聯(lián)邦快遞連續(xù)第三年在假期需求最旺盛的時(shí)期暫停某些航空快遞貨件。
12.馬士基下跌2.89%，指出貨運(yùn)量前景黯淡
上周馬士基股價(jià)下跌，周一開(kāi)盤(pán)價(jià)為10.68美元，周二小跌0.28%，周三下跌2.36%，周四上漲1.16%，周五最終以股價(jià)10.43美元收盤(pán)，一周下跌2.89%。
11月15日，馬士基集團(tuán)在其最新市場(chǎng)資訊報(bào)告中稱，雖然亞洲、北美和歐洲的港口擁堵情況正在逐漸好轉(zhuǎn)，但貨運(yùn)量前景依舊黯淡。由于預(yù)計(jì)貨運(yùn)需求將減少，馬士基在接下來(lái)幾周內(nèi)，會(huì)平衡連接亞洲 - 北美、亞洲 - 歐洲和亞洲 - 地中海的主要貿(mào)易航線運(yùn)力。
此外，為解決跨大西洋航線網(wǎng)絡(luò)因碼頭擁堵造成的航線延誤，馬士基重新調(diào)整了TA5和TA6航線的航期，減少貨物滯期交付影響。
（文中選編相關(guān)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)觀點(diǎn)僅作參考，投資需謹(jǐn)慎）
編輯：老八
