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洞悉物流供應(yīng)鏈
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洞悉物流供應(yīng)鏈
3月14日-3月20日，A股快遞企業(yè)集體發(fā)布2月份經(jīng)營數(shù)據(jù)。韻達、圓通、申通三家公司業(yè)務(wù)量增速超過70%，順豐業(yè)務(wù)量與收入同比下滑。從整體競爭看，各大快遞公司單票收入雖然有所上升，但各快遞公司之間激烈競爭態(tài)勢沒有改變。
國際上，聯(lián)邦快遞利潤表現(xiàn)不及預(yù)期，市值被競爭對手拉開差距；DHL2021年營收創(chuàng)紀(jì)錄；馬士基繼續(xù)推動綠色低碳物流發(fā)展。
掌鏈?第一物流網(wǎng)《物流股市周評》對6家快遞及電商物流相關(guān)上市公司，3家物流與供應(yīng)鏈企業(yè)，3家國際物流企業(yè)做了如下梳理：
一、快遞及電商物流
1. 京東物流暴漲26.32%，繼續(xù)加強同內(nèi)容平臺合作
上周京東物流股價出現(xiàn)大幅波動，漲勢喜人。3月15日至3月18日連續(xù)四日上漲，其中3月16日、3月17日漲幅明顯，分別為15.57%、9.56%。上周開盤價為18.40港元，收盤價為24.00港元，一周上漲26.32%。
抖音于近日推出疫情“快遞保障”，京東物流和中通快遞已與抖音簽署保障協(xié)議，承諾在3月19日-4月30日期間為商家提供物流履約服務(wù)。據(jù)了解，在上述快遞公司承諾的攬派區(qū)域里攬收的訂單，如因物流軌跡長時間未更新導(dǎo)致的虛假發(fā)貨判罰，賠付金額全部由對應(yīng)的快遞公司承擔(dān)。
點評：電商直播仍處于紅利期，京東不斷加強和內(nèi)容平臺的合作，既可以發(fā)揮它的供應(yīng)鏈優(yōu)勢，為京東物流拓展業(yè)務(wù)。
2.順豐控股股價8連跌，2月快遞物流業(yè)務(wù)下滑
上周順豐控股股價來回波動，整體呈現(xiàn)下跌的態(tài)勢。3月14日、3月15日連續(xù)兩日下跌，下跌幅度分別為4.67%、6.68%，隨后連續(xù)兩日小幅上漲，漲幅分別為3.83%、1.01%。上周開盤價為52.70元，收盤價為49.50元，一周下跌7.84%
3 月 18 日晚間，順豐控股發(fā)布公告稱，2 月速運物流業(yè)務(wù)營業(yè)收入 98.49 億元，同比下降 3.36%；完成業(yè)務(wù)量 6.38 億票，同比下降 8.33%；單票收入 15.44 元，同比增長 5.46%。2月韻達、申通和圓通三家快遞公司快遞量暴增超70%，順豐成為2月業(yè)務(wù)量唯一下滑的快遞公司。
點評：通達系和順豐2月業(yè)務(wù)表現(xiàn)差異大，主要是春節(jié)期間上游電商直播帶貨業(yè)務(wù)的熱度，對主打電商業(yè)務(wù)的通達系更利，注重時效品質(zhì)商務(wù)件的順豐受春節(jié)假期等影響，但綜合看順豐綜合服務(wù)能力持續(xù)提升。
3.中通快遞上漲15.70%，2021年快遞業(yè)務(wù)規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄
上周中通快遞股價來回震蕩，變化明顯。3月14日開盤之后大幅下跌7.45%，隨后3月16日暴漲19.75%。上周開盤價為21.03美元，收盤價為26.23美元，一周上漲15.70%。
3月17日，中通快遞公布其2021年第四季度及2021年全年未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。財報顯示，中通快遞全年包裹量增長約53億件至223億件，同比增長31.1%，這也是世界首家收件數(shù)量超過200億件的快遞公司。中通快遞表示，其2021年市場份額達20.6%，穩(wěn)居第一。
點評：股價的大幅上漲或與優(yōu)秀的業(yè)績表現(xiàn)有關(guān)，中通受益于電商平臺的穩(wěn)定貨源，但也會受其發(fā)展變動所影響。未來業(yè)務(wù)量是否能保持穩(wěn)定增長仍有待觀察。
4. 圓通速遞走勢平穩(wěn)，推出6大舉措支持網(wǎng)點抗疫情保生產(chǎn)
上周圓通速遞漲跌互現(xiàn)，整體變化不大。3月15日跌幅最大，當(dāng)日下跌6.86%，3月16日漲幅最大，為5.09%。上周開盤價為18.15元，收盤價為18.20元，一周下跌0.55%。
3月15日，圓通速遞總部發(fā)出通知，面向全網(wǎng)分公司推出6條舉措，從資金扶持、派費調(diào)整、物資統(tǒng)籌等方面入手，幫助各網(wǎng)點扎實做好疫情防控、保障人員和生產(chǎn)安全，同時減輕網(wǎng)點經(jīng)營壓力，更好地保障網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定暢通，服務(wù)民生和經(jīng)濟。
點評：疫情形勢復(fù)雜嚴(yán)峻，快遞業(yè)做好疫情防控工作責(zé)任重大、任務(wù)艱巨，一線網(wǎng)點更需“雪中送炭”。特殊時期對于一線工作人員提供保障，也是切實提升快遞服務(wù)保障能力和質(zhì)量的關(guān)鍵。
5.申通連續(xù)三周下跌，阿里今年是否行權(quán)申通快遞？
上周申通快遞先跌后漲，3月14日、3月15日連續(xù)兩天下跌，跌幅分別為2.29%、6.67%。3月16日至3月18日連續(xù)上漲，3月16日漲幅最大，當(dāng)日上漲4.04%。上周開盤價為7.91元，收盤價為7.81元，一周下跌0.76%。
申通快遞3月17日在投資者關(guān)系平臺上答復(fù)了投資者關(guān)心的問題。阿里如果按照約定，全面行使公司現(xiàn)實際控制人賦予的購股權(quán)，那么公司的實際控制人將發(fā)生變更，并將可能觸發(fā)要約收購義務(wù)。
點評：從京東收購德邦股份這一案例來看，阿里巴巴今年是否行權(quán)申通快遞？今年已經(jīng)是截止年了。目前申通快遞股價仍處于8元下方，若觸發(fā)要約收購義務(wù)，未來股價也將隨之拉升。
6.韻達下跌3.48%，2月快遞服務(wù)收入同比增88.12%
上周韻達股份先跌后漲，3月14日開盤當(dāng)日下跌4.71%，3月15日繼續(xù)下跌7.31%，3月16日至3月18日連續(xù)上漲，3月16日漲幅最大，當(dāng)日上漲4.35%。上周開盤價為19.52元，收盤價為18.84元，一周下跌3.48%。
3 月 18 日晚間，韻達發(fā)布公告稱，2月快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入28.50億元，同比增長88.12%；完成業(yè)務(wù)量12.16億票，同比增長73.47%；快遞服務(wù)單票收入2.34元，同比增長8.33%。2月份韻達業(yè)務(wù)量繼續(xù)領(lǐng)跑，但受限于單票價格，業(yè)務(wù)收入與圓通未能拉開差距。
點評：截至3月18日，韻達股份的市值547億人民幣，與直接競爭對手圓通速遞的市值差距已經(jīng)有78億。與圓通之間第二寶座的爭奪，韻達還需要繼續(xù)努力。
二、物流與供應(yīng)鏈
7.安能物流下跌6.55%，出臺網(wǎng)點關(guān)懷政策措施，同心抗疫共克時艱
安能物流先跌后漲，3月14日下跌10.04%，3月15日下跌8.01%。3月16日至3月18日連續(xù)上漲，其中。3月16日漲幅最大，超8.44%。上周開盤價為4.50港元，收盤價為4.28港元，一周下跌6.55%。繼1月市值大幅下跌34.85%后，2月市值再次跌去16.69%，總市值僅剩52.45億元。
3月15日，安能物流出臺《安能網(wǎng)絡(luò)受疫情影響扶持調(diào)整》的通知，表示相關(guān)網(wǎng)點因疫情管控經(jīng)營受限，收派件壓力不斷增加。為了緩解這一狀況，安能發(fā)布了一系列關(guān)懷政策與措施，表示將與網(wǎng)點共同承擔(dān)特殊時期的職責(zé)和使命，克服重重壓力，在配合政府防疫安排、保障人身安全的基礎(chǔ)上，盡全力把貨物送到客戶手中。
點評：安能本著為加盟網(wǎng)點負責(zé)，讓加盟網(wǎng)點可持續(xù)賺錢的原則，持續(xù)推進網(wǎng)絡(luò)的生態(tài)健康，賦能于末端網(wǎng)點，助其不斷做大做強。
8.中國外運下跌4.43%，首次打通中-老-泰國際鐵路通道
上周中國外運先跌后漲，振幅較小。3月14日開盤后連跌兩日，其中3月15日跌幅最大，為6.39%。隨后連續(xù)三天上漲，3月16日漲幅最大，為3.28%。上周開盤價為3.99元，收盤價為3.88元，一周下跌4.43%。
3月16日，由中國外運組織的全國首趟銜接中老班列和泰國市場的老-泰班列正式開通。該趟班列滿載27個集裝箱化工品從重慶小南埡站始發(fā)，到達中老鐵路終點站萬象南站后，經(jīng)塔納棱陸港完成過境轉(zhuǎn)關(guān)和換裝轉(zhuǎn)運，將于14小時后抵達泰國曼谷。這是全國首次打通中國-老撾-泰國鐵路通道，也標(biāo)志著中國外運參與中-老-泰國際鐵路聯(lián)運通道建設(shè)在海外取得階段性突破。
點評：疫情以來供應(yīng)鏈持續(xù)擁堵，海運、空運運力向鐵路運輸轉(zhuǎn)移。此次首次打通中-老-泰國際鐵路通道，也是中國外運參與中老泰國際鐵路聯(lián)運通道海外建設(shè)的逐步突破。
9.怡亞通連續(xù)5周下跌，涉虛假廣告被罰50萬元
上周怡亞通有漲有跌，變化不大。3月15日跌幅最大，當(dāng)日下跌7.11%，3月16日漲幅最大，一日上漲4.16%。上周開盤價為5.03元，收盤價為4.92元，一周下跌3.34%。這已是怡亞通連續(xù)5周出現(xiàn)下跌的態(tài)勢。
3月16日，深圳聚焦民生領(lǐng)域，著力加強房地產(chǎn)、校外培訓(xùn)、醫(yī)療美容、食品、藥品、醫(yī)療器械、互聯(lián)網(wǎng)彈窗廣告等重點領(lǐng)域廣告執(zhí)法，發(fā)布第一批共16個具有一定代表性、普遍性的典型虛假違法廣告案件。其中，深圳市怡亞通品牌管理有限公司利用微信公眾號“星鏈供應(yīng)鏈云”發(fā)布星鏈｜通證經(jīng)濟，構(gòu)成虛假廣告，處50萬元罰款。
點評：怡亞通股價跌勢令人憂心。雖然公司已經(jīng)發(fā)布說明，與 “星鏈友店”撇清關(guān)系，但市場上流傳的各種消息仍使股價承壓。
三、國際物流企業(yè)
10. FedEx上漲2.69%，Q3利潤11億美元不及預(yù)期
上周FedEx漲跌互現(xiàn)，股價來回震蕩。3月16日漲幅最大，為4.49%。3月18日跌幅最大，當(dāng)日下跌3.98%。上周開盤價為212.510美元，收盤價為218.910美元，一周上漲2.69%。截至3月18日，聯(lián)邦快遞的市值為567億美元，UPS的最新市值為1913億美元，與對手差距明顯。
3月21日消息，周四美股盤后，聯(lián)邦快遞公布2022財年第三季度財務(wù)業(yè)績。財報顯示，該公司Q3營收為236億美元，同比增長近10%，好于分析師預(yù)期的234億美元；經(jīng)調(diào)整后的凈利潤為12.2億美元，同比增長近30%；經(jīng)調(diào)整的攤薄后每股收益為4.59美元，低于分析師預(yù)期的4.64美元。
點評：聯(lián)邦快遞在利潤表現(xiàn)方面，不及預(yù)期。市值上與競爭對手差距明顯。財報公布后，每股收益不及市場預(yù)期，后續(xù)股價或受此影響出現(xiàn)頹勢。
11.DHL大漲10.62%，2021年營收900億美元創(chuàng)紀(jì)錄！
上周DHL先漲后跌，3月14日至3月16日，連續(xù)三天上漲，其中3月16日漲幅最大，為5.87%，3月17日、3月18日出現(xiàn)輕微下跌。整體來看，上周呈現(xiàn)上漲的態(tài)勢，一周上漲10.62%。
近日，德國物流巨頭DHL公布了2021年度業(yè)績：營收同比增長22.5%增至817億歐元（900億美元），創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。主要是由持續(xù)強勁的電子商務(wù)、全球貿(mào)易的顯著增長和出貨量的增長推動。
點評：營收創(chuàng)紀(jì)錄，主要是由持續(xù)強勁的電子商務(wù)、全球貿(mào)易的顯著增長推動。股價大幅度上漲或與其喜人的業(yè)績有關(guān)。
12.馬士基上漲8.31%，持續(xù)加碼綠色物流
上周馬士基整體呈現(xiàn)上漲的趨勢，僅3月16日一天下跌4.38%。其余四天出現(xiàn)不同程度的上漲，其中3月14日長勢喜人，一日上漲7.55%。上周開盤價為16.78美元，收盤價為17.07美元，一周上漲8.31%。
近日，A.P. 穆勒-馬士基與中集安瑞科控股有限公司(中集安瑞科)和綠技行(上海)科技發(fā)展有限公司(綠技行)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，并分別簽署合作備忘錄以采購綠色甲醇，為公司第一代大型綠色集裝箱船舶提供燃料。根據(jù)合作備忘錄，從2024年起，中集安瑞科和綠技行預(yù)計一期共將向馬士基提供10萬噸綠色甲醇。二期產(chǎn)能可視發(fā)展情況而定，年產(chǎn)量有望增至60萬噸。
點評：此前，馬士基已經(jīng)制定到2040 年實現(xiàn)氣候中和的宏偉目標(biāo)，在倡導(dǎo)綠色低碳可持續(xù)物流上的投入不斷加大，目前已做到全球領(lǐng)先，借助低碳概念的利好，長期價值可期。
（編輯：yoga）
