去擔(dān)?；⒉皇侨趸L(fēng)控，其本質(zhì)不過是強(qiáng)調(diào)投資者應(yīng)該為自身的投資行為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，也是遏制金融平臺(tái)在擔(dān)保光環(huán)下的惡性膨脹
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)L型走勢，一度紅火的供應(yīng)鏈金融也正面臨發(fā)展瓶頸。
部分銀行與保理公司鑒于產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況波動(dòng)，開始對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)收緊準(zhǔn)入門檻。核心企業(yè)往往向中小供貨商承擔(dān)融資擔(dān)保，經(jīng)濟(jì)增速放緩使部分大型企業(yè)資金鏈吃緊，金融機(jī)構(gòu)擔(dān)憂供應(yīng)鏈金融可能出現(xiàn)較高壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
“核心企業(yè)資金鏈吃緊的一個(gè)重要原因，就是擔(dān)保壓力較大。要助其去擔(dān)?；步^非易事?！币欢辔还?yīng)鏈金融業(yè)內(nèi)人士直言。
但市場永遠(yuǎn)不乏試水者。近日，交通銀行浙江分行聯(lián)合群星金融推出了國內(nèi)首款“虛擬財(cái)務(wù)公司”產(chǎn)品，一改以往核心企業(yè)向上下游企業(yè)提供擔(dān)保的做法，通過分析核心企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與貿(mào)易付款記錄，由銀行提供相應(yīng)額度授信資金給核心企業(yè)“提前結(jié)算貨款”。
業(yè)務(wù)模式的變革能否取得預(yù)期效果，首先需要打消核心企業(yè)對(duì)隱性擔(dān)保職責(zé)的擔(dān)憂。
為此，包括京東金融在內(nèi)的電商背景企業(yè)也在對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式進(jìn)行改良，通過分析供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、商品物流金融等運(yùn)作數(shù)據(jù)，盤活核心企業(yè)的資金使用效率，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的去擔(dān)?；?。
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引入“虛擬財(cái)務(wù)公司”
“目前，有的銀行已采取行業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制，對(duì)產(chǎn)能過剩的有色金屬行業(yè)、部分商品貿(mào)易行業(yè)等不再給予供應(yīng)鏈金融資金支持?！币晃还?yīng)鏈金融業(yè)內(nèi)人士坦言。
群星金融創(chuàng)始人姚猛坦言，這導(dǎo)致一些行業(yè)的資金周轉(zhuǎn)賬期被拉長，業(yè)務(wù)規(guī)模增速受限，加劇壞賬風(fēng)險(xiǎn)。以商超零售業(yè)為例，通常商超給中小供貨商的賬期為70天，若金融機(jī)構(gòu)收緊供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，中小供貨商融資難問題將更加突出，由此帶來更多產(chǎn)業(yè)鏈三角債問題。
群星金融此次與交行浙江分行的合作，通過分析核心企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，給予其銀行授信提前結(jié)算貨款，一方面核心企業(yè)在無需履行擔(dān)保義務(wù)情況下加快資金周轉(zhuǎn)效率，另一方面也能有效降低供應(yīng)鏈金融的壞賬壓力。
借助虛擬財(cái)務(wù)公司提供即時(shí)授信資金，銀行可從中獲取信貸、結(jié)算業(yè)務(wù)、及相關(guān)中間業(yè)務(wù)收入。
“目前，亦有10多家上市公司嘗試引入虛擬財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)?！币γ徒榻B說。
“我們正圍繞客戶需求及產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)，開展一系列配套的供應(yīng)鏈金融特色產(chǎn)品服務(wù)，逐步打消企業(yè)對(duì)隱性擔(dān)保的顧慮?！鄙鲜鼋恍姓憬中腥耸客嘎?。
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大數(shù)據(jù)分析替代擔(dān)保職能
對(duì)于如何破解供應(yīng)鏈金融去擔(dān)保化難題，京東金融副總裁許凌表示，京東金融內(nèi)部開始進(jìn)行大量業(yè)務(wù)整合，比如將旗下京保貝、京小貸、物流金融三個(gè)產(chǎn)品打通，形成供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、商品物流金融等運(yùn)作數(shù)據(jù)的閉環(huán)分析，確保商品流、信息流、現(xiàn)金流“三者合一”，作為判斷核心企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況的主要依據(jù)，替代此前粗放式的融資擔(dān)保方式。
“如此核心企業(yè)擔(dān)保壓力同樣能得到減輕，進(jìn)而可以改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)?！痹S凌表示。
但并非所有供應(yīng)鏈金融服務(wù)商都能借鑒這種模式，因?yàn)槠湫枰@得海量電商交易數(shù)據(jù)支撐。
“因此，供應(yīng)鏈金融服務(wù)商只能設(shè)定更嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制，彌補(bǔ)自身在商品銷售端數(shù)據(jù)整合的空白?！币γ吞寡?。當(dāng)前群星金融將供應(yīng)鏈金融服務(wù)聚焦在商超零售、醫(yī)藥流通、汽配等行業(yè)。
在姚孟看來，這些行業(yè)的產(chǎn)品銷路相對(duì)穩(wěn)定，由商品滯銷引發(fā)的供應(yīng)鏈金融違約風(fēng)險(xiǎn)較低；另一方面，這些領(lǐng)域呈現(xiàn)核心企業(yè)規(guī)模較大，中小型供應(yīng)商高度分散的格局，只要核心企業(yè)能改善財(cái)務(wù)狀況，就能吸引更多中小供貨商納入供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系，做大業(yè)務(wù)規(guī)模。
“通常一家核心企業(yè)鑒于擔(dān)保壓力，會(huì)將20-30家有實(shí)力的中小供貨商納入供應(yīng)鏈金融服務(wù)范疇，如果它們能實(shí)現(xiàn)去擔(dān)?；?，就可能將100-200家中小供貨商納入，整個(gè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模就能迅速放大?！币γ媳硎?。
