在互聯(lián)網(wǎng)時代，供應鏈金融寄希望于產(chǎn)業(yè)電商平臺的發(fā)展和普及，在行業(yè)性的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈平臺上，希望可以匯總整個行業(yè)的中小企業(yè)的運營情況，通過平臺的集約效力實現(xiàn)整個行業(yè)的中小企業(yè)的“四流合一”、通過信息化、網(wǎng)絡化、平臺化、智能化的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)集約化的解決供應鏈上的中小型企業(yè)實力弱和資信水平低下的狀況，通過行業(yè)性的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺改善現(xiàn)有的供應鏈上每個企業(yè)之間的關系，將原先企業(yè)間單個不可控制的信用危機轉(zhuǎn)化為整個供應鏈或行業(yè)性平臺上的一個整體的、可控的風險，也就是我們今天所說的大數(shù)據(jù)的風控。
一、淺論供應鏈金融產(chǎn)品設計及優(yōu)化
供應鏈金融業(yè)務是一個被定位于為大多數(shù)中小企業(yè)服務的業(yè)務，在企業(yè)信息化、供應鏈信息化和ERP普及推廣的時代，它通常會圍繞一個核心企業(yè)展開，通過核心企業(yè)注入大型制造企業(yè)的ERP或商品流通企業(yè)的供應鏈管理信息系統(tǒng)而展開，由于核心企業(yè)具有高等級的信用優(yōu)勢，又能依托信息化整合供應鏈上的信息流、物流以及資金流，這樣就能為鏈上企業(yè)提供全方位的供應鏈融資和供應鏈物流綜合服務。當前銀行的供應鏈融資產(chǎn)品主要是針對核心企業(yè)上下游企業(yè)設計，也就是說，在B2B交易中，銀行供應鏈融資產(chǎn)品至少要求B2B之間有一端是高信用等級的大企業(yè)，或者一端有增信保障，我們把這種特色簡稱為“一頭沉”的情況；對于供應鏈尚未實現(xiàn)信息化的情況，銀行會有更多附加的融資條件和風控要求，這樣會使得很多中小企業(yè)繼續(xù)隔離在銀行風控體系之外，讓供應鏈融資的普惠原則難以施展，這是當前銀行產(chǎn)品的局限。
在互聯(lián)網(wǎng)時代，供應鏈金融寄希望于產(chǎn)業(yè)電商平臺的發(fā)展和普及，在行業(yè)性的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈平臺上，希望可以匯總整個行業(yè)的中小企業(yè)的運營情況，通過平臺的集約效力實現(xiàn)整個行業(yè)的中小企業(yè)的“四流合一”、通過信息化、網(wǎng)絡化、平臺化、智能化的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)集約化的解決供應鏈上的中小型企業(yè)實力弱和資信水平低下的狀況，通過行業(yè)性的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺改善現(xiàn)有的供應鏈上每個企業(yè)之間的關系，將原先企業(yè)間單個不可控制的信用危機轉(zhuǎn)化為整個供應鏈或行業(yè)性平臺上的一個整體的、可控的風險，也就是我們今天所說的大數(shù)據(jù)的風控。互聯(lián)網(wǎng)時代，既可以將供應鏈金融的風控視野擴大到產(chǎn)業(yè)供應鏈的上下游范疇，也可以擴大到更廣闊的行業(yè)性供應鏈集合的范疇，這就是供應鏈平臺化的全新視野。在供應鏈平臺化的視野內(nèi)，中小企業(yè)因為滿足供應鏈金融服務的“四流合一、真實貿(mào)易背景透明化、融資自償性和封閉性”等諸多特點而具有交易信用，由此讓中小企業(yè)可以獲得去擔?；摹傲鲃淤Y金融資信用”。這樣就可以突破原本舊的金融機構(gòu)的傳統(tǒng)授信模式，從而不僅加寬銀行渠道，還能更加有力的控制信貸危機的產(chǎn)生，從而解決大多數(shù)中小型企業(yè)中“融資難”的問題。
在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和B2B供應鏈電商平臺高速發(fā)展的時代，為了保障供應鏈融資產(chǎn)品與供應鏈平臺之間每個環(huán)節(jié)都可以完美結(jié)合，如何將現(xiàn)有供應鏈金融產(chǎn)品之間相互的組合優(yōu)化和產(chǎn)品運營流程實施優(yōu)化在B2B供應鏈金融平臺設計中是非常重要的一項工作，下面幾個工作原則在平臺設計中也是十分重要的，這對繼銀行產(chǎn)品之外，設計新的融資產(chǎn)品并促進用戶對產(chǎn)品的抉擇也是十分重要的。
1.1、銀行產(chǎn)品優(yōu)化亟需產(chǎn)融結(jié)合的創(chuàng)新
行業(yè)性的互聯(lián)網(wǎng)平臺可以達成銀行、企業(yè)還有物流等服務業(yè)的資金流、物流、信息流的互補，甚至可以凝聚行業(yè)性的供應鏈運營生態(tài)圈于平臺之上，從而可以便捷獲取整個行業(yè)的大數(shù)據(jù)，因此可以大幅減少成本的支出，最終達到雙贏多贏。因此，銀行、互聯(lián)網(wǎng)平臺方、平臺生態(tài)圈內(nèi)的多方分工與協(xié)作是保證供應鏈金融適應市場需要和創(chuàng)新發(fā)展的基本原則。
1.2、銀行供應鏈金融中基本融資產(chǎn)品的研究和“互聯(lián)網(wǎng)+”的優(yōu)化
銀行給予的供應鏈融資產(chǎn)品是供應鏈金融服務的核心內(nèi)容，在日常實際的操作的時候，銀行會看信貸風險的特點和為企業(yè)提供融資方案。原則上，銀行融資產(chǎn)品主要分為三大類：存貨融資、應收帳款類融資、應付賬款或稱預付款類融資。
應收賬款類融資產(chǎn)品。針對這種融資產(chǎn)品，風控的基本要求是：設定由銀行監(jiān)管的戶頭，而且在供銷合同簽定的時候必須約定，在債務方支付貨款時應將支付款打入這個賬戶，而不可以進行別的方法付款。在這樣的融資產(chǎn)品操作的步驟里，銀行就要著重考察債務支付方的付款信譽，有沒有超期付款的不信譽記錄；確認應收款是真實的；并且還必須要對回款情況進行實時監(jiān)控。通過上述的要求，產(chǎn)品購買者通常是要經(jīng)過銀行的資信評估，并且被確認具有資格的企業(yè)。融資企業(yè)才能夠得到企業(yè)所需融資。除此，銀行為了進一步降低風險，有的時候還要企業(yè)給出付款承諾書、以及應收賬款證明等保障文件。很顯然，在線下收集這樣的信息將具備相當?shù)娘L險，而在供應鏈平臺上，信息和數(shù)據(jù)將會因為完整和透明，使得應收賬款融資的風控更加容易實現(xiàn)。
存貨類融資產(chǎn)品。針對這類融資，風險控制銀行通常會進行以下操作：為了保證所抵押的貨物可以受到銀行的實時監(jiān)控，第一就要針對銀行、購-貨方、銷貨方這三方，進行交易貨物的存放以及運輸?shù)葐栴}的商議和約定，而且還要在特殊時候進行第四方合作，利用第四方合作的參考意見。這個方式是有區(qū)別于應收賬款類的融資產(chǎn)品的，因為銀行這時可以降低對對方的資信評估要求，只需要把監(jiān)控的重點放在貨物上，這就是存貨類融資產(chǎn)品通常的操作方法。在互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)時代，智能化的倉儲物流網(wǎng)絡可以實現(xiàn)倉儲貨物的平臺化監(jiān)管，可以極大的提高此類融資產(chǎn)品的服務范疇和運營效率。
預付款類融資產(chǎn)品。預付款類融資產(chǎn)品相對于上一種融資模式它的所屬權(quán)是相當?shù)那逦庇^的，正是這種模式下貨物是直接從銷貨的一方直達購買的一方。針對這類的融資，進行風險控制的銀行其相應舉措如下：銀行、采購方、銷售方、而且還有監(jiān)管方比如第三方物流，需要共同簽訂合同，確切的注明貨物的交付時間，銀行通過信貸的方法來協(xié)助采購方面給予購買的款項，在采購方支付足夠的額度來還給銀行貸款和利息之前貨物的歸屬權(quán)依然是銀行的。但是由于這個方案的核心是質(zhì)押貨物，所以在這樣的融資方案下根本無需去對采購方的資信進行評估，但是銀行為了最大程度降低風險就會讓核心企業(yè)，比如銷售方來承擔質(zhì)押余額部分的回購責任，這就是這類融資銀行的操作特點?？梢灶A見在供應鏈平臺化的基礎上，由于敏捷供應鏈的存在，尤其是C2M這種以銷定產(chǎn)模式的推廣和普及，尤其大數(shù)據(jù)精準營銷模式的興起，這樣的融資產(chǎn)品的風控約束將大大解放，從而爆發(fā)巨大的適應性。
1.3、大數(shù)據(jù)風控和供應鏈融資產(chǎn)品的優(yōu)化組合與創(chuàng)新
銀行對供應鏈中融資產(chǎn)品的設計和定位和全部供應鏈的金融風險是緊密匹配的，銀行為了提高授信的安全性，這些產(chǎn)品的前提條件就是希望供應鏈運營處于融資產(chǎn)品約定的理想狀態(tài)中，其實就是要求資金在相對封閉和安全的環(huán)境中運轉(zhuǎn)，而這種相對安全和封閉的環(huán)境還必須對銀行呈現(xiàn)可靠、真實、可視的特點，而這正是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和供應鏈平臺的優(yōu)勢；供應鏈上融資企業(yè)依托的平臺越強大、平臺的大數(shù)據(jù)越有效、越透明、越可靠，就擁有越高的信用等級，而且有違規(guī)的現(xiàn)象產(chǎn)生的話，也可以實現(xiàn)平臺上的秒殺。這樣，平臺上的企業(yè)就可以擁有越高的融資信用，就可以在平臺化的封閉環(huán)境內(nèi)隨時獲得融資來提高自身資產(chǎn)的流動性，并通過高速的資金周轉(zhuǎn)率來獲得更多的利潤，能更快更好的用銷售利潤來歸還所貸款的資金，由于供應鏈平臺可以集成整個行業(yè)生態(tài)，大數(shù)據(jù)反映的是整個行業(yè)的真實運營狀況，資金的授信、增信、貸款、用款、風控、處罰、償付也是封閉在整個行業(yè)性的產(chǎn)業(yè)供應鏈閉環(huán)生態(tài)圈內(nèi)，這樣就可以解除融資鏈條必須“一頭沉”的約束，由此極大的擴大了融資服務的客戶范疇。而且在銀行看來，通過供應鏈平臺不僅可以一次性獲得大量的可靠可信客戶，而且貸款使用過程可以監(jiān)管，回款可以得到保證，平臺化的融資風險就會降到最低，從而實現(xiàn)銀行和平臺方的雙贏甚至生態(tài)性的多方共贏的局面。因此，大數(shù)據(jù)風控和供應鏈融資產(chǎn)品的組合創(chuàng)新將是未來產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的金融創(chuàng)新主流。
二、面向中小企業(yè)的供應鏈融資產(chǎn)品
2.1面向中小企業(yè)的供應鏈金融產(chǎn)品具有以下四個特點：
第一、還款來源的自償性：
操作模式的設計中，要求將授信企業(yè)的銷售收入自動導回授信銀行的特定賬戶中，進而歸還授信或作為歸還授信的保證。比如保理，其應收賬款的回款將按期回流到銀行的保理專戶中。自償性原則，在企業(yè)信息化和供應鏈信息化的基礎上是十分容易得到監(jiān)控和保證的。
第二、操作的封閉性：
要讓銀行對從發(fā)放融資到收回融資的全程進行控制，其間既包括對資金流的控制，也包括對物流的控制，甚至包含對其中的信息流的控制。典型的產(chǎn)品如動產(chǎn)抵/質(zhì)押授信業(yè)務，銀行將企業(yè)所擁有的貨物進行抵質(zhì)押，授信資金專項用于采購原材料，企業(yè)以分次追加保證金的方式分批贖出貨物，隨之進行銷售。在供應鏈平臺上，可以擴張為整個鏈條上相關企業(yè)的資金流向，只要和此貸款有關，都應該得到監(jiān)督和控制。
第三、以貸后操作作為風險控制的核心：
同傳統(tǒng)業(yè)務相比，供應鏈金融相對降低對企業(yè)財務報表的評價權(quán)重，在準入控制方面，強調(diào)操作模式的自償性和封閉性評估，注重建立貸后操作的專業(yè)化平臺，以及實施貸后的全流程控制。這些風控措施，在供應鏈平臺，尤其是行業(yè)性供應鏈平臺上都是迎刃而解的。
第四、授信用途的特定化：
表現(xiàn)在銀行授予企業(yè)的融資額度下，企業(yè)的每次出賬都對應明確的貿(mào)易背景，做到金額、時間、交易對手等信息的匹配。在平臺化的環(huán)境里，大數(shù)據(jù)的可視化、透明化可以比較徹底的解決這些問題。
結(jié)合上述四個特點，再考察產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和供應鏈平臺化的特點，就可以發(fā)現(xiàn)：產(chǎn)業(yè)供應鏈的平臺化將是全面、系統(tǒng)、有效滿足供應鏈融資風控條件的最佳解決方案，也是釋放銀行業(yè)供應鏈融資產(chǎn)品潛力的有效措施，更是有效解決中小企業(yè)融資難、融資慢、融資貴的不二法門。
三、國際貿(mào)易供應鏈金融及其特征
3.1、國際貿(mào)易供應鏈金融及其特征
國內(nèi)商業(yè)銀行推出的各種供應鏈融資服務方案，在解決國內(nèi)供應鏈企業(yè)融資方面發(fā)揮了重要作用。國際貿(mào)易供應鏈金融是商業(yè)銀行將境內(nèi)供應鏈金融業(yè)務服務延伸到國際貿(mào)易進出口業(yè)務中，根據(jù)特定行業(yè)供應鏈上的真實貿(mào)易背景和供應鏈核心企業(yè)的信用水平，以貿(mào)易自償性中未來預期的現(xiàn)金流為直接還款來源，以控制物流及資金流為風險控制手段，對供應鏈上位于不同國家或地區(qū)的核心企業(yè)或上下小游企業(yè)進出口貿(mào)易提供的綜合融資服務；
國際貿(mào)易供應鏈金融將供應鏈融資與國際貿(mào)易融資實現(xiàn)無縫整合，針對中小企業(yè)在進出口貿(mào)易中因無法提供固定資產(chǎn)抵押、信用擔?；蚴谛蓬~度不足的融資困境，提供的創(chuàng)新融資服務。對于中小企業(yè)來說，借助于國際貿(mào)易供應鏈金融服務，可以從銀行及時獲得足額的信貸支持，從而得以擴大進出口規(guī)模，提升在供應鏈環(huán)節(jié)中的競爭實力。
在國際貿(mào)易供應鏈融資過程中，銀行圍繞企業(yè)供應鏈，結(jié)合貿(mào)易結(jié)算方式，充分運用核心企業(yè)信用和物權(quán)等多種信用，設計多層次的融資解決方案，滿足企業(yè)的不同融資需求。與其他形式的融資相比，國際貿(mào)易供應鏈金融業(yè)務表現(xiàn)出以下特性：
（1）國際貿(mào)易供應鏈金融服務不強求企業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押或擔保，將供應鏈中的核心企業(yè)作為供應鏈授信擔保的核心，運用貨物或應收賬款等授信支持性資產(chǎn)與融資產(chǎn)品相捆綁風險防范技術。
（2）國際貿(mào)易供應鏈金融服務受企業(yè)的國際貿(mào)易結(jié)算方式、銀行國際貿(mào)易融資產(chǎn)品、境內(nèi)外融資價格等因素的影響，對供應鏈中企業(yè)的服務方案設計具有典型的組合性特征。
?。?）國際貿(mào)易供應鏈融資服務受國家進出口外匯管理政策的影響較大。
?。?）從融資還款來源的自償性、融資操作的封閉性以及授信用途的特定化角度看，具備典型的貿(mào)易自償性特性。
3.2、國際貿(mào)易供應鏈金融服務
國際貿(mào)易供應鏈金融服務根據(jù)進出口供應鏈的不同特點及進出口企業(yè)在供應鏈不同環(huán)節(jié)的融資需求，分為進口供應鏈融資服務和出口供應鏈融資服務，融資時分別解決中小進出口企業(yè)在進口開證、進口付匯、出口銷售、賬款回收等供應鏈環(huán)節(jié)的融資問題。
國際貿(mào)易供應鏈融資服務與企業(yè)的節(jié)點融資需求，貿(mào)易結(jié)算方式，銀行的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品以及境內(nèi)外融資的價格密切相關，甚至境外企業(yè)所處國家的政治經(jīng)濟風險都會影響銀行的服務方案。
3.3、國際貿(mào)易供應鏈金融服務面臨的主要風險
3.3.1、企業(yè)的信用風險。
國際貿(mào)易供應鏈融資信用風險主要來源于兩個方面，首先是核心企業(yè)的信用風險，核心企業(yè)作為供應鏈中物流、資金流和信息流的中心樞紐，與銀行的高度配合，為銀行供應鏈融資貸前和貸后提供了關鍵性的信貸決策依據(jù)。如果核心企業(yè)出現(xiàn)道德風險，或者其因信用捆綁而累積的或有債務超出其承擔極限，由核心企業(yè)擔保的整條供應鏈的信用基礎將不復存在。其次是供應鏈中的中小企業(yè)，銀行還不能對供應鏈中眾多中小企業(yè)進行全面的資信調(diào)查，尤其是對國外供應鏈企業(yè)信用了解和動態(tài)風險監(jiān)控能力更為薄弱。
3.3. 2、銀行的內(nèi)部操作風險。
商業(yè)銀行提供融資服務由于涉及大量的流程管理與操作控制，其操作風險涵蓋企業(yè)信用調(diào)查、服務方案設計、融資審批、放款及授信后管理等各個操作環(huán)節(jié)，操作不規(guī)范或操作中的道德風險很容易在這些環(huán)節(jié)造成資金損失。比如信用調(diào)查階段銀行可能無法完成對供應鏈所有企業(yè)相關數(shù)據(jù)的調(diào)查分析，從而導致對供應鏈的信用評語存在缺陷風險。又如存貨抵押和預付款抵押中，銀行需采取不同的風險控制手段以保證資產(chǎn)安全等。
3.3.3、供應鏈間信息傳遞風險。
供應鏈企業(yè)之間都是獨立經(jīng)營和管理的經(jīng)濟實體，隨著供應鏈結(jié)構(gòu)和規(guī)模日趨復雜后，供應鏈上發(fā)生信息錯誤的機會也隨之增多。伴隨國際貿(mào)易進一步打破企業(yè)經(jīng)營的地域限制，供應鏈企業(yè)之間的關系也更趨復雜，銀行對供應鏈企業(yè)信息的監(jiān)管難度也更大。如果銀行對供應鏈間傳遞的信息收集與管理出現(xiàn)偏差，直接影響商業(yè)銀行的對供應鏈中經(jīng)營情況的判斷，給融資業(yè)務帶來風險。
3.3.4、法律法規(guī)風險。
目前中國的供應鏈金融仍處發(fā)展階段，雖有《擔保法》和《合同法》等法律進行規(guī)范，但針對供應鏈金融相關的條款卻不完善，很容易產(chǎn)生利用法規(guī)漏洞謀取利益的道德風險。銀行提供國際貿(mào)易供應鏈金融服務時，由于國際貿(mào)易極易受各國法律環(huán)境差異的影響，在不了解對方法律環(huán)境的情況下，一旦發(fā)生貿(mào)易糾紛，國際慣例只起到指導作用，當和一國法律沖突時，將極不利于糾紛的解決，這將直接影響融資資金的安全回收。
3.3.5、外部環(huán)境風險。
供應鏈中企業(yè)的運營不僅涉及到企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營能力，還受國際市場環(huán)境的影響，尤其是供應鏈經(jīng)營中面對的政策風險和市場風險，如國家政局不穩(wěn)定、經(jīng)濟波動、外匯管制等都可能是危及國際貿(mào)易融資安全的風險來源，而且風險具有動態(tài)性而不易控制。環(huán)境變化會使供應鏈整體經(jīng)營風險增加，跨國投資的供應鏈更易受投資當?shù)刭Q(mào)易政策及經(jīng)濟發(fā)展調(diào)控政策的影響。因而銀行需要密切關注國內(nèi)外市場變化導致的風險。
3.4、國際貿(mào)易供應鏈金融服務的風險對策
3.4.1、嚴格供應鏈準入體系管理，加強跨境授信企業(yè)的資信調(diào)查。
銀行應對供應鏈及融資企業(yè)進行嚴格準入評估，對經(jīng)營穩(wěn)定，貿(mào)易背景真實，貨物流或應收款可控的企業(yè)鏈群提供供應鏈融資服務。此外，銀行應適度控制供應鏈的長度，盡量選擇與核心企業(yè)具有直接供需關系和貿(mào)易直接往來的上下游企業(yè)進行融資，以能更好地控制供應鏈間的資金和信息。同時銀行應利用海外機構(gòu)等各種境外渠道，對供應鏈境外企業(yè)信息進行調(diào)查了解，做好供應鏈授信前資信調(diào)查工作，防范企業(yè)的信用風險。
3.4.2、完善銀行組織機構(gòu)，建立集約化操作平臺。
由于供應鏈金融具有業(yè)務空間跨度大，業(yè)務運行自成系統(tǒng)，業(yè)務的專業(yè)化程度高等特點，商業(yè)銀行應改變傳統(tǒng)信貸條線管理的框架，將供應鏈金融的信貸技術、操作流程、產(chǎn)品運作乃至營銷模式和盈利模式統(tǒng)一考慮，完善和建立新組織架構(gòu)和管理模式。同時為實現(xiàn)對供應鏈物流、資金流、信息流的有效監(jiān)管和控制，銀行應盡快開發(fā)或整合能滿足國際貿(mào)易供應鏈融資管理需求的集約化的操作平臺，建立包括與物流企業(yè)的數(shù)據(jù)交換和與供應鏈企業(yè)之間的信息交流平臺，以實現(xiàn)數(shù)據(jù)處理集中化。
3.4.3、建立聯(lián)合授信審批制度。
為適應國際貿(mào)易供應鏈金融復雜的授信需要，銀行應將目前單一客戶授信、集團授信、金融機構(gòu)授信、跨國公司授信等授信要求整合到對國際貿(mào)易供應鏈金融授信的統(tǒng)一要求之下，建立體系化的聯(lián)合授信審批制度，改變目前不考慮供應鏈上其他企業(yè)的資信情況，用核心企業(yè)授信替代整個供應鏈授信的現(xiàn)狀以及授信中忽視供應鏈的實際交易狀況，以實現(xiàn)對供應鏈上企業(yè)信用整合和信用再造。
3.4.4、推進信用捆綁技術，完善融資擔保。
應將融資企業(yè)的預付賬款、存貨和應收賬款等授信支持性資產(chǎn)與融資項目相捆綁，并建立與核心企業(yè)的信用互為擔保的制度體系。積極引入第三方機構(gòu)分散供應鏈中企業(yè)的信用風險，與第三方物流公司開展存貨倉儲質(zhì)押監(jiān)管，或與具有較高資信的國際性銀行或大型公司合作，通過反向擔保提高融資業(yè)務的安全性。
3.4.5、合理運用國際貿(mào)易中相關法律法規(guī)保護金融資產(chǎn)安全。
商業(yè)銀行的法律部門應認真研究融資產(chǎn)品在跨境貿(mào)易中的各種適用問題，應完善和發(fā)展與供應鏈金融相配套的業(yè)務性規(guī)定，包括對供應鏈準入規(guī)定、行業(yè)管理辦法以及業(yè)務操作指南等。建立專門地法律力量應對訴訟或協(xié)調(diào)各種法律事務，加強對違約事件資產(chǎn)的控制效力，從而有效保護銀行的資產(chǎn)不受侵害。
3.4.6、加強市場信息研究以制定合理的信貸引導政策。
開展國際貿(mào)易供應鏈金融服務時，面對國際國內(nèi)不斷變化的政治經(jīng)濟風險，商業(yè)銀行只有投入人員和技術力量，加強對市場信息的研究，尤其是需要對融資主體涉及國家或地區(qū)的經(jīng)濟和市場狀況進行很好的研究與總結(jié)，為業(yè)務部門和授信部門的決策提供資訊參考，以便制定恰當?shù)男刨J政策引導開展國際貿(mào)易供應鏈金融業(yè)務。
四、自貿(mào)區(qū)里的供應鏈金融
4.1、自貿(mào)區(qū)里的供應鏈金融環(huán)境
4.1.1、跨境金融服務平臺
自貿(mào)區(qū)自由貿(mào)易賬戶體系的建立，使自貿(mào)區(qū)與境外完全打通、境內(nèi)有限滲透，為商業(yè)銀行提供了自貿(mào)區(qū)、境內(nèi)區(qū)外、境外三個市場平臺。允許區(qū)內(nèi)機構(gòu)從境外借入人民幣、自由貿(mào)易賬戶有條件自由兌換等政策的出臺，進一步拓寬了海內(nèi)外一體化貿(mào)易金融合作的創(chuàng)新空間與客戶渠道。商業(yè)銀行可以更加充分地利用三個市場資源，加強與聯(lián)行、代理行的合作，有效克服境內(nèi)資金與融資規(guī)模瓶頸，為企業(yè)提供成本更低、效率更高、更有效規(guī)避匯率風險的結(jié)算、表內(nèi)外融資、避險保值、資金管理、財富管理與增值等方面的一體化綜合服務，從而為區(qū)內(nèi)外企業(yè)搭建內(nèi)外貿(mào)聯(lián)動發(fā)展的跨境金融服務平臺。
4.1.2、跨境人民幣業(yè)務
使用人民幣進行跨境結(jié)算可以幫助企業(yè)防范匯率風險，鎖定財務成本，降低進出口交易成本、提升效率、豐富資金跨國調(diào)配的選擇，越來越受到企業(yè)的青睞。自貿(mào)區(qū)跨境人民幣便利化政策的出臺，將提升自貿(mào)區(qū)企業(yè)辦理跨境人民幣結(jié)算業(yè)務的積極性，并在此基礎上，進一步驅(qū)動跨境人民幣業(yè)務創(chuàng)新。未來，商業(yè)銀行在海外人民幣資金跨境融資、跨境電子商務結(jié)算、“直接投資”項下跨境結(jié)算簡化服務、個人跨境投資等業(yè)務領域創(chuàng)新和發(fā)展的空間廣闊，跨境人民幣業(yè)務作為人民幣國際化主渠道的作用將進一步強化。
4.1.3、大宗商品融資綜合服務
上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)，上海國際能源交易中心成立和原油期貨上市將有效帶動上海地區(qū)大宗商品貿(mào)易的發(fā)展，并帶動貿(mào)易商旺盛的資金周轉(zhuǎn)、套期保值需求。商業(yè)銀行可以通過質(zhì)押期貨交易所標準倉單，為貿(mào)易商提供短期貿(mào)易融資和期貨保值業(yè)務組合產(chǎn)品；還可以針對以交易中心為紐帶的大宗商品客戶群，為交易中心、會員及交易商提供包含賬戶管理、資金結(jié)算、保證金存管、托管、理財?shù)仍趦?nèi)的商業(yè)銀行、投資銀行一體化綜合服務方案。
4.1.4、供應鏈金融
一系列支持自貿(mào)區(qū)發(fā)展總部經(jīng)濟和新型貿(mào)易的政策措施出臺，必將加快試驗區(qū)跨國公司總部或財務中心聚集，并相應帶動以跨國企業(yè)為核心的供應鏈上下游中小企業(yè)和各類服務業(yè)的集中，形成大量基于供應鏈條的中小企業(yè)應收、應付融資需求。供應鏈金融可以通過對全鏈條物流、信息流、資金流的有效匹配與控制，應用應收、應付類的集成式銀行融資產(chǎn)品，整體降低核心企業(yè)與上下游企業(yè)的資金運作成本，從而有效釋放自貿(mào)區(qū)總部經(jīng)濟的增長活力。
4.1.5、現(xiàn)金管理
現(xiàn)金管理是銀行通過為集團客戶構(gòu)建科學有效的賬戶管理體系來提供的一站式收付款、流動性管理及投融資服務，可以有效提升集團企業(yè)的資金運營管理效率。現(xiàn)金管理不是傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行貿(mào)易金融服務，但與貿(mào)易金融業(yè)務的關系日趨緊密。匯豐、渣打等國際一流銀行已將貿(mào)易金融業(yè)務與現(xiàn)金管理高度整合，建立用于服務跨國公司國際貿(mào)易活動的全球交易銀行業(yè)務；在國內(nèi)，集團企業(yè)境內(nèi)總部利用人民幣現(xiàn)金池開展的境外放款業(yè)務也已經(jīng)納入人民銀行的跨境人民幣結(jié)算統(tǒng)計，成為跨境人民幣業(yè)務的一部分。自貿(mào)區(qū)進一步放寬了商業(yè)銀行建立集團客戶本外幣資金池的政策限制，集團企業(yè)通過在自貿(mào)區(qū)設立財務總部、以現(xiàn)金池方式實現(xiàn)本外幣資金集中管理和高效運作的需求將更加迫切，商業(yè)銀行現(xiàn)金管理服務將因此面臨更大的發(fā)展空間。
4.2、自貿(mào)區(qū)里的供應鏈金融
隨著上海自貿(mào)區(qū)掛牌，國家旨在進一步推動貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級，培育貿(mào)易新型業(yè)態(tài)和功能，加快提升我國在全球貿(mào)易價值鏈中的地位，這必將為金融機構(gòu)帶來更多貿(mào)易融資領域創(chuàng)新的動力與機遇。自貿(mào)區(qū)相關政策導向的提出，以及自貿(mào)區(qū)貿(mào)易環(huán)境的特殊性對自貿(mào)區(qū)內(nèi)供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展必將帶來一系列的改變。
4.2.1、產(chǎn)業(yè)鏈方面
在供應鏈融資與總部經(jīng)濟關系方面，隨著自貿(mào)區(qū)的深化以及我國在國際貿(mào)易中地位的提高，相信將會有大量跨國公司將其亞太區(qū)總部和營運中心轉(zhuǎn)移到自貿(mào)區(qū)或者中國。銀行會面對更多在整個供應鏈中占主導地位的核心企業(yè)，因此銀行需要依托整個供應鏈設計、開發(fā)供應鏈融資產(chǎn)品，著眼于核心企業(yè)與其上下游企業(yè)的實際需求來配置資源，在企業(yè)規(guī)定的時效內(nèi)給予充分的融資支持。隨著融資規(guī)模的發(fā)展，銀行也應考慮協(xié)同作戰(zhàn)，通過風險參與或者資產(chǎn)證券化等手段引入更多參與者，為更多不同形式的供應鏈提供充足的融資渠道，使貿(mào)易融資創(chuàng)新不單單局限于一兩家參與者，而是發(fā)動全球的智慧與資源一同參與。除了提供具體融資以外，貿(mào)易金融也應當關注隨著貿(mào)易交易而產(chǎn)生的資金管理服務，諸如跨國公司資金管理。
4.2.2、產(chǎn)品創(chuàng)新方面
在貿(mào)易金融與境內(nèi)外市場連接方面，隨著貿(mào)易形式以及商品越來越多樣化，貿(mào)易融資的創(chuàng)新應當結(jié)合基礎交易的變形而適時做出相應的變化。銀行應結(jié)合上海自貿(mào)區(qū)鼓勵企業(yè)統(tǒng)籌開展國際國內(nèi)貿(mào)易，實現(xiàn)內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展。貿(mào)易金融也應當結(jié)合貿(mào)易流，統(tǒng)籌國內(nèi)外不同市場的資金，提供全球統(tǒng)籌的金融服務。積極利用海外離岸市場的外幣以及人民幣，為企業(yè)提供更多樣化、更便宜且更迅捷的金融服務。此外，結(jié)合大宗商品交易的特性，在交易的不同階段提供新型的金融服務諸如倉單融資、預付款融資等。
4.2.3、信息平臺方面
在跨境電子商務方面，在自貿(mào)區(qū)的總體方案中明確提到鼓勵跨境電子商務的發(fā)展。無論是境內(nèi)電子商務還是跨境電子商務，都必將成為未來經(jīng)濟發(fā)展服務業(yè)發(fā)展的新驅(qū)動力。金融機構(gòu)可以著眼為電商提供集中的小額貿(mào)易融資、出口信用保險，通過建立電子交易、物流配送、倉儲管理以及金融服務高度融合的一體化貿(mào)易新模式，支持電子商務的發(fā)展。當然，由于電子商務這一新型業(yè)態(tài)在很多方面缺乏監(jiān)管，金融機構(gòu)很難對其資質(zhì)做出判斷，因此必須抓緊配套措施與平臺建設，如建設金融業(yè)統(tǒng)一的征信平臺，完善企業(yè)和個人信用信息系統(tǒng)，建立境外采購商信用檔案，以及建立企業(yè)交易數(shù)據(jù)庫等。
4.2.4、第三方物流
在航運行業(yè)方面，自貿(mào)區(qū)總體方案中提出要支持航運行業(yè)的發(fā)展，盡管海運方面直接放開的內(nèi)容并不多，但自貿(mào)區(qū)對航運最大的利好就是金融放開。一般來說，金融中心和航運中心相伴而生。航運中心的金融業(yè)發(fā)展將解決港航企業(yè)的資金困境，充分發(fā)揮金融業(yè)在航運投資、融資、結(jié)算和海上保險中的作用，而運輸生產(chǎn)本身也就是國際范圍內(nèi)資金流轉(zhuǎn)的過程。所以，上海自貿(mào)試驗區(qū)在金融領域的開放必然惠及航運。金融機構(gòu)可以為航運企業(yè)提供相應的金融服務，如金融衍生品、信用保險融資等，同時關注航運行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的各個環(huán)節(jié)，提供相應的融資服務和金融市場信息咨詢服務。
