對(duì)大多數(shù)縣域小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資難是制約其發(fā)展的瓶頸。如今，業(yè)界正在探索通過(guò)“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”來(lái)打破瓶頸。這種方式通過(guò)挖掘產(chǎn)業(yè)鏈中的信用信息，為銀行放款提供可靠保障。同時(shí)創(chuàng)新了小微企業(yè)貸款模式，提升了風(fēng)險(xiǎn)防控的有效性，但其背后的“核心企業(yè)掌控”隱患需引起關(guān)注
縣域企業(yè)多為小企業(yè)。對(duì)小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資難是制約其發(fā)展的一大瓶頸。
融資難，根源在于銀企之間的“高信任成本”——對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，風(fēng)控難：多數(shù)小微企業(yè)無(wú)抵押，貿(mào)易背景真實(shí)性待查，地域分散且獲客成本高；對(duì)小企業(yè)來(lái)說(shuō)，快速獲取資金難：資金需求“短小頻急”、周期性季節(jié)性強(qiáng)，銀行審批程序復(fù)雜、流程長(zhǎng)、門檻高。
由此可見(jiàn)，彌合信任、增進(jìn)信用成為打破瓶頸的關(guān)鍵。
從實(shí)踐看，業(yè)內(nèi)正在嘗試通過(guò)“供應(yīng)鏈金融”增進(jìn)信用，即以核心企業(yè)為依托，挖掘產(chǎn)業(yè)鏈中的信用信息，為其上下游小微企業(yè)提供融資，最常見(jiàn)的增信方式是應(yīng)收賬款質(zhì)押、核心企業(yè)擔(dān)保。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈中的資金流、物流、信息流等實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)化，既增加了銀行挖掘信用信息的廣度、深度，又較好地保證了貿(mào)易背景的真實(shí)性，提升了風(fēng)險(xiǎn)防控的有效性。
在兩種增信方式中，針對(duì)上游小企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)押備受重視。2017年1月召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資；中國(guó)人民銀行等八部門也在《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見(jiàn)》中提出，推動(dòng)大企業(yè)和政府采購(gòu)主體積極確認(rèn)應(yīng)收賬款，幫助中小企業(yè)供應(yīng)商融資。
挖掘產(chǎn)業(yè)鏈信用
談及小微金融，業(yè)內(nèi)素有“全國(guó)看浙江，浙江看臺(tái)州”的說(shuō)法?？h域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、民營(yíng)小企業(yè)聚集、電子商務(wù)普及……這一全國(guó)小微金改試驗(yàn)區(qū)如今又先行站在了“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”的風(fēng)口上。
浙江臨海是臺(tái)州市下轄的縣級(jí)市，在該市杜橋鎮(zhèn)，聚集著諸多核心企業(yè)的上游小型供應(yīng)商，軍勇機(jī)械廠就是其中之一，為浙江正特股份有限公司提供零配件。
由于核心企業(yè)先收貨后付款，因賬期產(chǎn)生的資金缺口是上游小企業(yè)普遍面臨的問(wèn)題。
從傳統(tǒng)貸款渠道看，幾個(gè)月的資金需求通常借助“流動(dòng)資金貸款”，然而，廠房是租的，缺乏足夠抵押物怎么辦？況且，銀行發(fā)放“流貸”需經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審慎的貸前調(diào)查，放款時(shí)間偏長(zhǎng)怎么辦？
此時(shí)，小企業(yè)手中的應(yīng)收賬款為商業(yè)銀行授信創(chuàng)造了可能?！败娪聶C(jī)械廠提供訂單發(fā)票，以正特股份的應(yīng)收賬款做質(zhì)押，銀行在應(yīng)收賬款金額的基礎(chǔ)上打7至8折，再結(jié)合小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，最終為它核定了400萬(wàn)元的授信額度，一年期內(nèi)可循環(huán)使用。”中國(guó)工商銀行臺(tái)州臨海支行一位客戶經(jīng)理說(shuō)。
她介紹，應(yīng)收賬款質(zhì)押模式的優(yōu)勢(shì)在于?？顚Ｓ茫軌蜉^好地控制風(fēng)險(xiǎn)。“還款方實(shí)際上是核心企業(yè)而非小企業(yè)，也就是說(shuō)，銀行先把錢貸給小企業(yè)，到賬期時(shí)，核心企業(yè)把應(yīng)付小企業(yè)的錢直接打給銀行?！?/div>
軍勇機(jī)械廠與工行的“緣分”，起于該行浙江省分行為核心企業(yè)正特股份開(kāi)發(fā)的B2B供應(yīng)鏈電商平臺(tái)工銀聚。
正特股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該企業(yè)上游有100多家供應(yīng)商，每天要處理上千條訂單，希望銀行能為其搭建上游采購(gòu)平臺(tái)。具體來(lái)看，工銀聚平臺(tái)與正特股份的資源計(jì)劃系統(tǒng)（ERP系統(tǒng)）對(duì)接，上下游小企業(yè)均可通過(guò)該平臺(tái)線上自助交易。
“平臺(tái)上集納了所有參與企業(yè)生產(chǎn)的支付、結(jié)算、采購(gòu)、資金流、物流、商流信息，銀行以此為基礎(chǔ)，挖掘小微企業(yè)的信用信息，為其提供融資、理財(cái)、支付結(jié)算等金融服務(wù)?！惫ば姓憬》中行虚L(zhǎng)沈榮勤表示，線上模式可產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，降低小微企業(yè)貸款的戶均成本。
截至2016年末，工銀聚已為浙江省內(nèi)87家中大型企業(yè)搭建、對(duì)接電商平臺(tái)，共聚集上下游小微企業(yè)7.2萬(wàn)家，累計(jì)為上下游小企業(yè)放款25億元。
插上數(shù)據(jù)化翅膀
實(shí)際上，供應(yīng)鏈融資并非新鮮事物，但互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為其插上了數(shù)據(jù)化翅膀，促使其升級(jí)提速，從3方面革新了小微企業(yè)貸款模式，即獲客途徑、授信審批流程、風(fēng)險(xiǎn)控制手段。
“企業(yè)‘不分大小、只惟優(yōu)劣’?！鄙驑s勤表示，核心企業(yè)將其上下游優(yōu)質(zhì)小企業(yè)推薦給銀行，銀行結(jié)合線上數(shù)據(jù)、線下調(diào)查，選擇成長(zhǎng)性好的小企業(yè)給予授信，從而實(shí)現(xiàn)銷售、融資無(wú)縫對(duì)接。
數(shù)據(jù)平臺(tái)也拓寬了小微金融服務(wù)覆蓋面，突破了地域局限。唐華裝潢材料店位于江蘇省蘇州市太倉(cāng)城廂鎮(zhèn)，其唯一的銀行貸款來(lái)自工行蕭山蕭東支行，此前，小微企業(yè)異地貸款較為少見(jiàn)。
“唐華裝潢材料店是杭州大王椰控股集團(tuán)有限公司的下游經(jīng)銷商，雖處異地，但借助供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)平臺(tái)，銀行能清楚地查到企業(yè)的采購(gòu)、銷售、資金流信息?！惫ば泻贾菔捝绞挅|支行相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。
這些信息也助力了小微企業(yè)貸款的授信審批，尤其當(dāng)數(shù)據(jù)積累達(dá)到一定程度時(shí)，其信用價(jià)值將愈發(fā)凸顯。
“首先，電子數(shù)據(jù)能確保貿(mào)易背景的真實(shí)性，避免傳統(tǒng)線下審批時(shí)虛假訂單風(fēng)險(xiǎn)?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人說(shuō)。其次，針對(duì)上游企業(yè)，銀行可根據(jù)其在平臺(tái)上的訂單信息判斷授信額度，針對(duì)下游企業(yè)，則可根據(jù)結(jié)算量、采購(gòu)量、銷售量等信息判斷授信額度。
最為重要的是，數(shù)據(jù)平臺(tái)提升了銀行風(fēng)險(xiǎn)防控的“敏感度”。
中國(guó)人民銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，供應(yīng)鏈金融最大的特點(diǎn)在于能夠緊隨資金流向，緊跟項(xiàng)目、交易走向。
訂單偏離度考查就是常用的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)手段之一。例如，銀行跟蹤某企業(yè)的訂單動(dòng)態(tài)，提取該企業(yè)過(guò)去幾年的線上訂單信息，列出明細(xì)，將每月明細(xì)與上個(gè)月、上年同期進(jìn)行對(duì)比，若出現(xiàn)大幅異動(dòng)，則及時(shí)做出預(yù)警。
防范“核心企業(yè)掌控”
雖然“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”在解決縣域小企業(yè)融資“痛點(diǎn)”過(guò)程中已顯現(xiàn)了初步效果，但隨著該領(lǐng)域“入場(chǎng)者”的增多，尤其是部分核心企業(yè)開(kāi)始建立自己的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，為其上下游小企業(yè)提供融資，背后的“核心企業(yè)掌控”隱患需關(guān)注。同時(shí)，除了債權(quán)類融資，還應(yīng)為縣域小企業(yè)打通更多元的融資渠道，加快發(fā)展股權(quán)類直接融資渠道。
記者了解到，目前供應(yīng)鏈金融的參與者不只是商業(yè)銀行，還拓展至核心企業(yè)集團(tuán)、電商平臺(tái)、保理公司、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等。其中，海爾集團(tuán)、迪信通集團(tuán)均成立了自己的供應(yīng)鏈金融公司，京東“京寶貝”產(chǎn)品也是典型的供應(yīng)鏈融資。
“然而，核心企業(yè)自己做供應(yīng)鏈融資有個(gè)隱患，就是其話語(yǔ)權(quán)和議價(jià)能力太強(qiáng)，可能會(huì)延長(zhǎng)對(duì)上下游小企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付賬期，在其中倒手、拆解，形成沉淀資金，通過(guò)旗下小額貸款公司放款給小企業(yè)，核心企業(yè)從中賺取利差?！苯K省南通市如東縣一家經(jīng)營(yíng)五金的小企業(yè)主說(shuō)。
針對(duì)這一問(wèn)題，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一方面，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可繼續(xù)提高信息技術(shù)能力和水平，以其作為“金剛鉆”，為核心企業(yè)搭建管理平臺(tái)，加強(qiáng)與核心企業(yè)的合作深度和議價(jià)能力，充分發(fā)揮自身的信貸優(yōu)勢(shì)；另一方面，培育多元參與主體，打通多元融資渠道，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，小企業(yè)將有更多的融資方案可選擇。
“供應(yīng)鏈金融有助于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的深度融合，而且能有效避免資金脫實(shí)向虛問(wèn)題?！边@位負(fù)責(zé)人說(shuō)，與國(guó)際實(shí)踐對(duì)比，我國(guó)供應(yīng)鏈金融仍處在起步階段，摸索待解問(wèn)題屬于正常現(xiàn)象。
值得注意的是，打破縣域小企業(yè)融資瓶頸，除了從債權(quán)類融資渠道入手，還應(yīng)加快發(fā)展股權(quán)類直接融資渠道。
“排除要出清、不符合轉(zhuǎn)型升級(jí)要求的小企業(yè)，目前還有兩類小企業(yè)不太容易獲得融資，一是資質(zhì)較好但杠桿率過(guò)高的，二是以科創(chuàng)企業(yè)為代表的輕資產(chǎn)企業(yè)?！鄙驑s勤說(shuō)，這兩類企業(yè)的問(wèn)題都是股權(quán)類資本金不足，解決路徑是增加資本金、降低杠桿率，目前業(yè)內(nèi)開(kāi)展的“投貸聯(lián)動(dòng)”就是一劑良藥，銀行與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)合作，以實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)的資本性資金早期介入。
原標(biāo)題：利用“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”，降低銀企之間“高信任成本”--解決小企業(yè)融資大難題
