“未來，中國的供應鏈金融領域必將產(chǎn)生多樣化的發(fā)展模式和創(chuàng)新服務類型，成為中國產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和國民經(jīng)濟發(fā)展轉型的重要抓手，有望迎來發(fā)展黃金時期，發(fā)展前景十分廣闊?！比珖舜蟠?、中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司黨委書記、董事長賴小民對記者說。
賴小民表示，當前我國供應鏈金融的發(fā)展也面臨一些問題，包括中小企業(yè)融資難；如何實現(xiàn)金融資本與產(chǎn)業(yè)鏈相結合，打造供應鏈—價值鏈—產(chǎn)業(yè)鏈的完美融合等問題。
賴小民建議，要幫助問題企業(yè)與優(yōu)勢企業(yè)聯(lián)手，盤活不良資產(chǎn)。在產(chǎn)能過剩行業(yè)里，問題企業(yè)之所以產(chǎn)生，與整個行業(yè)經(jīng)營環(huán)境變差有很大關系，不完全是企業(yè)自身的經(jīng)營和管理問題。問題企業(yè)常常面臨產(chǎn)品需求萎縮、存貨滯壓等情況，從而使企業(yè)背負了越來越重的債務壓力。從供應鏈金融解決方案的視角來看，如果一個問題企業(yè)能夠搭上業(yè)務相關鏈條上的優(yōu)勢（核心）企業(yè)，產(chǎn)品能夠賣給后者，那么，供應鏈良性循環(huán)的前提就成立了，問題企業(yè)的經(jīng)營狀況也就能夠有所改善，不良債務（資產(chǎn)）的“不良”帽子就能夠去掉。由于市場不健全和信息不對稱，使得金融機構在實現(xiàn)這一銜接中具有天然的優(yōu)勢。一是現(xiàn)有不良資產(chǎn)存量中可能在上述兩家企業(yè)里都擁有債權，通過債權人的影響力，更容易促成兩家企業(yè)的合作。二是在新收購業(yè)務即增量資產(chǎn)中，有意識地運用供應鏈金融方法，從上下游產(chǎn)業(yè)鏈條里進行收購、承接不良債權，然后將問題企業(yè)與優(yōu)勢（核心）企業(yè)進行業(yè)務對接，從而盤活問題企業(yè)的不良資產(chǎn)。
“要將融資服務貫穿于完整的交易鏈?！辟囆∶裾f。供應鏈金融的融資服務貫穿完整交易鏈，它是基于貿(mào)易而非質押，這也使得“1+不良資產(chǎn)（N）”供應鏈金融能夠獲得動態(tài)的服務收入。過去，金融機構完成的債務融資是靜態(tài)的過程，一次服務僅包括融資發(fā)放和債務回收一個循環(huán)。而“1+不良資產(chǎn)（N）”供應鏈金融方案是動態(tài)地進行服務。首先，為債務企業(yè)搭建上一個供應鏈的核心企業(yè)；其次，對該債務企業(yè)來自核心企業(yè)的票據(jù)（訂單、出貨單、發(fā)票、預約付款信息）進行動態(tài)的融資服務。由于對接了優(yōu)勢企業(yè)，問題企業(yè)的商流改善明顯、信息更加透明化，金融機構對該企業(yè)的服務將更加有針對性和動態(tài)性。金融機構可按照訂單信息的狀態(tài)對問題企業(yè)進行訂單融資、出貨單據(jù)融資、發(fā)貨單據(jù)融資和預約付款融資等服務。也就是以不良債務為切入點，圍繞上下游搭建供應鏈幫助問題企業(yè)改善業(yè)績，在此過程中，金融機構又獲得了動態(tài)增量的融資服務。
賴小民建議，要走出國門，將國內(nèi)外產(chǎn)能過剩企業(yè)對接另一方市場。金融企業(yè)要跳出中國市場的小范圍，放眼國際市場的大空間，積極推動將國內(nèi)市場與國際市場進行嫁接，將國際資本與國內(nèi)產(chǎn)能進行接軌。例如，國際上處于周期性不利的礦業(yè)、資源類公司，如美國煤礦出現(xiàn)結構性和周期性過剩的疊加困難，如果聯(lián)合國內(nèi)大型煤礦資源公司或單獨采取行動對其實施參股或控股，獲得便宜資源，然后對接中國市場。在這中間，受益公司不僅是依賴海外資源的國內(nèi)冶煉加工企業(yè)，幫助降低貨源成本，提升盈利水平，而且相關的船運公司也能增加“船運訂單”。同樣的，目前國內(nèi)過剩的鋼鐵、建材產(chǎn)品，金融機構可以積極探索通過PPP等模式承接發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體的基礎設施建設等業(yè)務，并通過項目管理實現(xiàn)上下游供應鏈金融服務，既可以幫助國內(nèi)企業(yè)走出困境，同時金融機構也能獲得豐厚回報。
賴小民還建議，國家應出臺相關政策，對供應鏈金融手段服務于不良資產(chǎn)業(yè)務給予扶持。通過供應鏈金融手段扶持困難企業(yè)（特別是中小企業(yè)）是未來金融機構從事不良資產(chǎn)業(yè)務的一個重要方面，希望國家通過出臺相關政策，在信息披露、融資渠道、審批流程、稅收優(yōu)惠等方面對采用供應鏈金融手段扶持中小企業(yè)的項目給予便利，幫助此類項目順利落地實施。
