近日，有媒體披露，以蘑菇街、二維火、有贊為代表的電商服務(wù)平臺在近半年間陸續(xù)接受了央行的約談?wù){(diào)研和窗口指導(dǎo)。據(jù)悉，監(jiān)管層在關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險之際，留意到不少電商類平臺在實際從事業(yè)務(wù)的過程中使用的是“大商戶”和“二清”模式。眼下央行各地的中支機(jī)構(gòu)都在約談此類模式的電商。眾所周知，管理層對不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險要高度警惕。而且，隨著不良貸款風(fēng)險、流動性風(fēng)險、交叉性金融風(fēng)險、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險等不斷積累，防風(fēng)險的挑戰(zhàn)更加嚴(yán)峻。有數(shù)據(jù)顯示，2016年末，商業(yè)銀行不良貸款余額15123億元，較上季末增加183億元，不良貸款率1.74%。此外，網(wǎng)貸平臺、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險……形態(tài)多樣的互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的同時，也滋生出新的風(fēng)險。
據(jù)悉，隨著企業(yè)慢慢成長，到達(dá)一定規(guī)模的時候，確實在業(yè)務(wù)層面來講就形成了一定的資金存留。眾所周知，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，各種線下商戶門店的移動支付變得越來越方便，“刷二維碼”已經(jīng)成為消費(fèi)者新的消費(fèi)習(xí)慣。因此，相對電商等O2O平臺的違規(guī)擦邊操作，移動聚合支付已成為“二次清算”機(jī)構(gòu)泛濫的另一個領(lǐng)域，而且業(yè)務(wù)量超過了傳統(tǒng)的POS機(jī)業(yè)務(wù)。有的商戶以為付款途徑是微信、支付寶，錢就是安全地到了這兩個平臺了，實際上它們只是用戶的付款通道，最終資金去了哪里要看背后聚合支付服務(wù)商鏈接的收款賬戶。而消費(fèi)資金只有進(jìn)入了商戶自己在存管銀行的賬戶，才是合規(guī)的。
公開資料顯示，二維火是專注餐飲云收銀系統(tǒng)研發(fā)和應(yīng)用的服務(wù)商，所從事的業(yè)務(wù)主要是幫助餐飲等行業(yè)實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)信息化，例如手機(jī)點(diǎn)餐、支付、營銷互動等；有贊則是基于SaaS模式，向商戶提供微商城系統(tǒng)和完整移動電商解決方案的技術(shù)服務(wù)商，旗下有贊微商城、有贊收銀、有贊供貨商、有贊微小店、有贊批發(fā)等產(chǎn)品。這幾家企業(yè)的資金流運(yùn)行方式都十分相似。雖然也引入了與微信、支付寶等支付機(jī)構(gòu)的合作，不過，支付機(jī)構(gòu)僅僅是以支付通道的角色介入，并未對其平臺本身的賬戶體系進(jìn)行托管。這樣的話，基本上就是“大商戶+二清”模式。其中“大商戶”模式指的是多家POS商戶共用一個商戶編碼的情況，而“二清”則是指支付公司或銀行先將POS機(jī)的結(jié)算款支付給某一個人或某一家公司，再由這家公司或個人結(jié)算給商戶，均屬于違規(guī)行為。
因為資金在一定的“時間期內(nèi)”是不可控的，存在著極大的風(fēng)險，如果在這個“時間窗口”內(nèi)出現(xiàn)問題，那么資金就會失去控制。可以看出，這些電商在貨款結(jié)算的邏輯上與傳統(tǒng)的商場業(yè)務(wù)十分一致，都是統(tǒng)一收受客戶的貨款，然后分發(fā)個平臺上的各個企業(yè)，因此必然會存在貨款資金在其平臺滯留的情況。不過，商場主跑路的時候通常會留下固定資產(chǎn)，跑路的成本比較高，而電商平臺則多數(shù)是輕資本運(yùn)營，成本無非就是點(diǎn)服務(wù)器、辦公用品。當(dāng)然，其實商場也確實出現(xiàn)過拖欠供應(yīng)商貨款等等事宜，也有出現(xiàn)倒閉破產(chǎn)的風(fēng)波。不過，相對而言，電商平臺出現(xiàn)“問題”讓資金脫離控制，帶來的風(fēng)險顯然更大一些。畢竟，輕資產(chǎn)運(yùn)行的“跑路”現(xiàn)象一度時間頻發(fā)，也是讓這種模式存在了潛在的風(fēng)險。而且可以看出，這種潛在的風(fēng)險本質(zhì)上和P2P、非法交易所和二清機(jī)構(gòu)一樣，只要賬戶上存留的資金到達(dá)一定規(guī)模，如果出現(xiàn)跑路就會引發(fā)連鎖的問題。
有人說，如果電商平臺直接收購一張支付牌照就可以有效解決合規(guī)性問題，更能將整個資金流轉(zhuǎn)的閉環(huán)留存在自身的生態(tài)體系中。事實上，眼下?lián)碛幸欢ń?jīng)營歷史的電商基本都已經(jīng)擁有支付牌照，如京東、阿里，即使是線下業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)的國美、蘇寧、數(shù)字王府井等也都擁有支付牌照，最不濟(jì)也擁有預(yù)付費(fèi)牌照，有備付金存留。這也是為何一些平臺積極尋求著收購支付牌照。這也是為何支付牌照動輒叫價數(shù)億的一種“供不應(yīng)求”態(tài)勢，顯然不是所有電商平臺都能負(fù)荷如此高的成本。所謂“支付牌照”，即央行發(fā)給第三方支付公司的《支付業(yè)務(wù)許可證》。央行一共發(fā)了270張支付牌照，其中有三家機(jī)構(gòu)因為備付金管理出現(xiàn)嚴(yán)重問題而被吊銷牌照，因此現(xiàn)在市面上還剩下267張第三方支付牌照。
于是，我們看到一些新興的電商平臺，大部分是尋求外部合作，比如和銀行以及一些第三方支付合作進(jìn)行賬戶托管。就像蘑菇街現(xiàn)在就在和杭州當(dāng)?shù)匾恍┿y行談合作。作為一個年交易規(guī)模在百億量級的機(jī)構(gòu)而言，顯然風(fēng)險壓力就在無形中堆積起來了。去年，美團(tuán)網(wǎng)被揭露出資金違規(guī)，首先在無支付牌照情況下推出“美團(tuán)支付”，其次，其給商戶的資金清算也是自行進(jìn)行。有律師表示，“美團(tuán)資金從用戶支付到美團(tuán)網(wǎng)收款賬號，再由美團(tuán)網(wǎng)賬號支付到商家賬號，美團(tuán)網(wǎng)實際上在交易雙方之間進(jìn)行了資金轉(zhuǎn)移行為，在未取得支付牌照的情況下，違法開展了資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)?！彪S后，美團(tuán)網(wǎng)通過收購持第三方支付牌照的公司解決了這個問題，而在這一行業(yè)內(nèi)，更多的問題服務(wù)商并未像美團(tuán)這樣被充分暴露出來。但即使如此，這一問題已經(jīng)引起央行等有關(guān)部門的注意。
事實上，在美團(tuán)網(wǎng)事件之后，去年8月央行對第三方支付違規(guī)接口問題就進(jìn)行了清查，包括微信支付在內(nèi)的第三方支付違規(guī)給數(shù)千家服務(wù)商提供收單和清算接口，都是央行重點(diǎn)排查的范圍，包括錢方、哆啦寶等數(shù)家“聚合支付”公司。隨著央行對潛在金融風(fēng)險的電商平臺的“談話”和“窗口指導(dǎo)”，未來一定時期內(nèi)，或許支付牌照又會進(jìn)入到一個相對密集的“交易期”，支付牌照的價格不知道是不是又會出現(xiàn)一輪上漲潮？
