盡管博鰲亞洲論壇2017年年會(huì)將于25日正式開幕，但一些學(xué)術(shù)論壇和圓桌會(huì)議已經(jīng)召開。在連續(xù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)布報(bào)告長(zhǎng)達(dá)四年之后，博鰲亞洲論壇在23日再度推出年度觀察《互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告2017》，報(bào)告的主題是“金融創(chuàng)新與規(guī)范發(fā)展”，聚焦點(diǎn)落在了去年以來(lái)引發(fā)廣泛關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管上。
發(fā)展：新技術(shù)正減輕監(jiān)管負(fù)擔(dān)
報(bào)告指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在中國(guó)的快速發(fā)展有目共睹。過(guò)去3~4年是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的初級(jí)階段，以第三方支付、P2P、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)扰畈l(fā)展為重要特征。報(bào)告將其稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的1.0版本”。
隨著移動(dòng)互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、 云計(jì)算、人工智能以及區(qū)塊鏈等全面深入地應(yīng)用于金融體系之中，并逐步呈現(xiàn)出跨界化、去中介、分布式以及智能化等特征，這將深刻影響未來(lái)的金融體系。報(bào)告將如今的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展階段稱之為“2.0階段”。
報(bào)告認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，其背后的技術(shù)因素自然首當(dāng)其沖。如大數(shù)據(jù)在銀行、證券和保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融領(lǐng)域以及互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)支付等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域都有廣泛的應(yīng)用。運(yùn)用大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)實(shí)時(shí)處理與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型以及時(shí)識(shí)別流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，能夠幫助金融機(jī)構(gòu)有效規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)：監(jiān)管已不適應(yīng)“2.0階段”
在一系列不規(guī)范的問(wèn)題相繼在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中凸顯出來(lái)后，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管開始持續(xù)發(fā)力。2016年，相關(guān)的官方文件開始出臺(tái)，直指互聯(lián)網(wǎng)金融中的各類不規(guī)范現(xiàn)象。當(dāng)年4月，由國(guó)務(wù)院決策部署、多個(gè)部委共同參與行動(dòng)的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治在全國(guó)范圍內(nèi)展開。同年10月，國(guó)務(wù)院辦公廳公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》。由此，2016年亦被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范元年。
不過(guò)，在報(bào)告看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)根源之一，實(shí)質(zhì)上是現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體系與互聯(lián)網(wǎng)金融跨界經(jīng)營(yíng)的制度性錯(cuò)配。當(dāng)下的監(jiān)管已不適應(yīng)處于“2.0階段”的互聯(lián)網(wǎng)金融。“由于監(jiān)管缺位，互聯(lián)網(wǎng)金融初期野蠻發(fā)展出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)事件的處置基本是事后的司法救濟(jì)渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管整體上是一個(gè)被動(dòng)響應(yīng)式的監(jiān)管實(shí)踐，沒(méi)有構(gòu)建一個(gè)基于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)以及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的主動(dòng)式、包容性監(jiān)管框架?！?/div>
舉措：實(shí)施創(chuàng)新設(shè)立“監(jiān)管沙盒”
報(bào)告建議，要建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制，實(shí)施監(jiān)管機(jī)制創(chuàng)新，設(shè)立“監(jiān)管沙盒”。即構(gòu)建一個(gè)金融創(chuàng)新的安全空間，金融科技企業(yè)可以測(cè)試其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式和營(yíng)銷方式。監(jiān)管者在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益、嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)外溢的前提下，通過(guò)主動(dòng)合理地放寬監(jiān)管規(guī)定，減少金融科技創(chuàng)新的規(guī)則障礙，從而實(shí)現(xiàn)金融科技創(chuàng)新與有效管控風(fēng)險(xiǎn)的雙贏局面。
報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)已經(jīng)初步具備實(shí)施“監(jiān)管沙盒”的基礎(chǔ)條件。未來(lái)，可以考慮從單個(gè)金融科技創(chuàng)新開始進(jìn)行先行試用，再逐步實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)者和監(jiān)管者的良性互動(dòng)，構(gòu)建起完整的“監(jiān)管沙盒”體系。
報(bào)告指出，為了防范潛在的交叉性風(fēng)險(xiǎn)，從根本上解決制度性錯(cuò)配問(wèn)題，需要在國(guó)務(wù)院層面統(tǒng)籌建立包括現(xiàn)有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、信息管理、公安、工商等部門以及地方金融監(jiān)管部門等在內(nèi)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，設(shè)置實(shí)體性監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，并設(shè)立創(chuàng)新監(jiān)管中心，統(tǒng)籌各部門解決包括互聯(lián)網(wǎng)金融、影子銀行、資產(chǎn)管理等在內(nèi)的監(jiān)管協(xié)調(diào)問(wèn)題，重點(diǎn)防范跨界、混業(yè)和套利等可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。
建議：制定最低信息披露標(biāo)準(zhǔn)
消費(fèi)者是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中不可缺位的重要主體。報(bào)告強(qiáng)調(diào)，首先應(yīng)該建立健全消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，建立消費(fèi)者準(zhǔn)入機(jī)制、投資者適當(dāng)性管理體系、強(qiáng)制性信息披露制度、消費(fèi)者爭(zhēng)議處置機(jī)制。其次，強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，打擊偽劣互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，深化線下獲客渠道管理，對(duì)于線下門店、廣告、活動(dòng)等加強(qiáng)管控，切斷非法融資互聯(lián)網(wǎng)化的線上線下轉(zhuǎn)換機(jī)制。最后，強(qiáng)化資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)負(fù)債端監(jiān)管、融資鏈合規(guī)化管理，防止私募產(chǎn)品公募化，防止互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)負(fù)債或者違規(guī)操作的渠道。
報(bào)告建議，建立強(qiáng)制性信息披露制度，制定最低信息披露標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)以及產(chǎn)品、服務(wù)信息實(shí)行強(qiáng)制化、規(guī)范化和“陽(yáng)光化”披露。對(duì)于違規(guī)披露、不完全披露采取相應(yīng)的懲罰措施，納入失信名單，嚴(yán)重失信者可采取行業(yè)禁入等措施。
