區(qū)塊鏈技術(shù)首次在國內(nèi)ABS（資產(chǎn)證券化）領(lǐng)域成功落地。近日，京東金融宣布推出了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的資產(chǎn)云工廠底層資產(chǎn)管理系統(tǒng)，目前，已幫助消費金融服務(wù)公司落地到京東金融的資產(chǎn)云工廠業(yè)務(wù)中。
“資產(chǎn)證券化是區(qū)塊鏈的最佳實踐場景?！本〇|金融結(jié)構(gòu)金融部負責(zé)人郝延山表示，“我們與所投公司高登世德共同合作開發(fā)這項區(qū)塊鏈技術(shù)，在實踐過程中，我們給市場上的消費金融服務(wù)公司提供資產(chǎn)證券化服務(wù)商業(yè)務(wù)，通過資產(chǎn)云工廠幫助其實現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的生成和保真，從而順利完成結(jié)構(gòu)化融資，總體上幫助其降低了外部融資成本，提升了資金流轉(zhuǎn)效率，同時，也讓投資人更加清晰地了解所投資產(chǎn)狀況。今后，我們將繼續(xù)探索區(qū)塊鏈在資產(chǎn)云工廠業(yè)務(wù)全流程中的運用，包括在ABS底層資產(chǎn)篩選、打包、發(fā)行、交易以及存續(xù)期管理等場景中嘗試區(qū)塊鏈技術(shù)。”
區(qū)塊鏈技術(shù)為消費金融公司增信，幫助降低ABS融資成本。2016年9月，京東金融推出了“ABS云平臺”，包括資產(chǎn)云工廠的資本中介業(yè)務(wù)、夾層基金投資業(yè)務(wù)和資產(chǎn)證券化服務(wù)商的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)業(yè)務(wù)。其中，資產(chǎn)云工廠的資本中介業(yè)務(wù)的核心就是透過創(chuàng)造金融產(chǎn)品和充當(dāng)交易對手，為客戶提供流動性和風(fēng)險管理服務(wù)，降低消費金融服務(wù)公司發(fā)行ABS的門檻和發(fā)行成本。
據(jù)介紹，在一個典型的資產(chǎn)云工廠業(yè)務(wù)場景中，京東金融作為資金方，與合作的消費金融服務(wù)公司共同參與每一條資產(chǎn)的風(fēng)控、放款和還款環(huán)節(jié)，并負責(zé)資產(chǎn)包形成后的結(jié)構(gòu)化發(fā)行全流程管理。
在底層資產(chǎn)包形成的過程往往涉及多個參與方，包括資產(chǎn)方、資金方、SPV（信托）等多個不同金融機構(gòu)；參與的各方都有自己的業(yè)務(wù)系統(tǒng)；由于交易量大，交易頻次高，機構(gòu)間信息傳輸?shù)臏蚀_性問題、對賬清算問題以及在資產(chǎn)包形成后，交易各方對底層資產(chǎn)質(zhì)量真實性的信任問題一直都是行業(yè)痛點。
郝延山分析稱：“區(qū)塊鏈技術(shù)是一種新型的去中心化協(xié)議，能安全地存儲交易數(shù)據(jù)，保證信息不可偽造和篡改，并可以自動執(zhí)行智能合約，無需任何中心化機構(gòu)的審核。它能夠聯(lián)合ABS交易過程中所有市場參與者，共同維護一套交易賬本數(shù)據(jù)，實時掌握并驗證賬本內(nèi)容，并維護賬本的真實性和完整性，如此一來，就可以提高資產(chǎn)證券化系統(tǒng)的透明度和可追責(zé)性。”
京東金融的資產(chǎn)云工廠業(yè)務(wù)實現(xiàn)了區(qū)塊鏈資產(chǎn)管理系統(tǒng)的部署，系統(tǒng)設(shè)置了3個驗證節(jié)點，底層資產(chǎn)池中每筆貸款的申請、審批、放款等資金流轉(zhuǎn)都將通過區(qū)塊鏈由各個驗證節(jié)點共識完成。
在底層資產(chǎn)生成過程中，資產(chǎn)方、資金方（京東金融）、SPV方（信托公司）各掌握一把私鑰，一旦一筆借款通過京東金融的投資決策引擎審核，交由京東支付完成放款后，京東支付就會實時返回交易流水的唯一憑證，并寫入?yún)^(qū)塊鏈中，即完成了一筆貸款資產(chǎn)的入鏈。
京東金融資產(chǎn)云工廠的資產(chǎn)登記系統(tǒng)通過區(qū)塊鏈技術(shù)，保證了消費金融服務(wù)公司的底層資產(chǎn)數(shù)據(jù)真實性，且不可纂改，這就幫助消費金融服務(wù)公司實現(xiàn)了資產(chǎn)保真，從而增加機構(gòu)投資者信心，并降低融資成本。同時，各家機構(gòu)間信息和資金通過分布式賬本和共識機制保持實時同步，有效解決了機構(gòu)間費時費力的對賬清算問題。
