一、微觀金融=天平？
所有的微觀金融無(wú)外乎是一座天平，天平的底座一定是風(fēng)險(xiǎn)控制，因?yàn)榻鹑诘谋举|(zhì)就是信用與風(fēng)險(xiǎn)控制，脫離了這個(gè)最基本的東西所有的金融都不存在。而支撐這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵又在哪里呢，而在天平的梁，就是我們所說(shuō)的信息。
因?yàn)槿魏我粋€(gè)環(huán)節(jié)，任何一個(gè)主體，任何一個(gè)要素的信息缺失，它就馬上會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。正是因?yàn)檫@個(gè)信息的把握才能支撐出風(fēng)險(xiǎn)控制最核心的柱，這個(gè)柱就是金融的信用。天平的兩端，一端是資金，一端是資產(chǎn)。
今天隨著中國(guó)科技進(jìn)一步的發(fā)展，我們資金籌集的方式發(fā)生了巨大的變化，這點(diǎn)沒有錯(cuò)，這也是前幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)特征，但是在今天的中國(guó)，我們稀缺的不是資金，而是缺優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。所以我經(jīng)常講互聯(lián)網(wǎng)金融，我個(gè)人有一點(diǎn)說(shuō)得不對(duì)，我認(rèn)為大部分做互聯(lián)網(wǎng)金融，在今天都是騙人的，因?yàn)槿绻麤]有實(shí)實(shí)在在的資產(chǎn)支撐，這個(gè)金融一定要出問(wèn)題。而供應(yīng)鏈金融最本質(zhì)的思想，首先要有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，我有好一套供應(yīng)鏈，一套好的產(chǎn)業(yè)作為基礎(chǔ)，我再去對(duì)接資金，這就是今天的供應(yīng)鏈金融。所以供應(yīng)鏈金融和以往的金融不一樣，沒有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈金融就是空殼。
二、想做好做實(shí)供應(yīng)鏈金融，需要做好三個(gè)三
怎么樣做好做實(shí)供應(yīng)鏈金融，今天想說(shuō)一個(gè)話題，就是三個(gè)三。做好供應(yīng)鏈金融的企業(yè)，第一要有三種境界，第二要落實(shí)三個(gè)路徑，第三要防范三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）三種境界
第一個(gè)三就是要有三種境界，做供應(yīng)鏈金融的一定要打造三個(gè)境界。
第一個(gè)境界，既是我的，也是你的。
做供應(yīng)鏈金融首先要有這樣的精神，一個(gè)是目標(biāo)不一樣，通過(guò)我們的供應(yīng)鏈打造供應(yīng)鏈金融，來(lái)解決上下游企業(yè)的資金問(wèn)題，穩(wěn)定交易關(guān)系。這是第一層境界達(dá)到的目標(biāo)。而這個(gè)目標(biāo)要實(shí)現(xiàn)落腳點(diǎn)在哪里，就是業(yè)務(wù)上要協(xié)調(diào)上下游的運(yùn)營(yíng)，要產(chǎn)生協(xié)同，沒有協(xié)同就不可能有供應(yīng)鏈金融。
第二個(gè)在信息上面也發(fā)生了改變，就是要強(qiáng)調(diào)B2B的信息互聯(lián)，今天如果信息互聯(lián)不能聯(lián)上，供應(yīng)鏈金融純粹是胡說(shuō)八道，所以一定是強(qiáng)調(diào)信息互聯(lián)，技術(shù)部分的整合。當(dāng)然它可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是面上的風(fēng)險(xiǎn)。我舉一個(gè)例子，海爾和日日順物流跟中信銀行的供應(yīng)鏈金融問(wèn)題，它解決了中小經(jīng)銷商的問(wèn)題。消費(fèi)者說(shuō)供應(yīng)方這方好做，但是經(jīng)銷商這方特別難做，因?yàn)榇蟛糠值慕?jīng)銷商是輕資產(chǎn)的，再加上規(guī)模相對(duì)小，資產(chǎn)實(shí)力不夠。
海爾公司之所以聚焦供應(yīng)鏈金融，人單合一，是因?yàn)橹腔酃S直接面對(duì)經(jīng)銷商，可問(wèn)題是海爾的資金要求、財(cái)務(wù)要求非常的規(guī)范，它要求經(jīng)銷商要事先打錢，如果不打資金，就沒有交易。這既不利于海爾也不利于經(jīng)銷商。就是在這樣的情況下他們開拓創(chuàng)新的所謂的貨押模式。
目前這個(gè)對(duì)于經(jīng)銷商的融資已經(jīng)做到年化4，大大降低了經(jīng)銷商的資金壓力，另一方面也有利于海爾實(shí)現(xiàn)人單合一。當(dāng)然我有一次跟他們講，如果銀行做得好，我們最后才可以做到零利率，就是將經(jīng)銷商進(jìn)一步的篩選，在優(yōu)選的經(jīng)銷商中利用銀行。這是第一個(gè)境界，就是信息的互聯(lián)，所有經(jīng)銷商日常競(jìng)銷的數(shù)據(jù)，它的庫(kù)存狀態(tài)銀行都可以分享，而且銀行本身也要作出調(diào)整。如果沒有這樣的協(xié)同和信息的共享是做不到的，換句話說(shuō)今天的供應(yīng)鏈金融第一個(gè)境界一定是所有信息互聯(lián)，如果不在線，問(wèn)題就出來(lái)了。如果要做到這個(gè)境界，我客觀認(rèn)為國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行需要改革。
今天的商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融面前有一點(diǎn)落寞。為什么落寞，因?yàn)榻裉斓捏w制要改革，現(xiàn)在銀行最大的體制問(wèn)題，就是征信標(biāo)準(zhǔn)要改。因?yàn)殂y行一般征信的時(shí)候，要交二三十項(xiàng)材料，經(jīng)銷商哪來(lái)這么多完整材料給你，很多經(jīng)銷商連完整的財(cái)務(wù)報(bào)表都沒有。還有一個(gè)問(wèn)題，銀行本身的體制問(wèn)題。第三個(gè)問(wèn)題，就是數(shù)據(jù)，今天銀行就是要求企業(yè)實(shí)時(shí)給它推送數(shù)據(jù)，真正懂?dāng)?shù)據(jù)的又是支行，想要的數(shù)據(jù)人拿不到數(shù)據(jù)，不懂?dāng)?shù)據(jù)的人拿了一堆數(shù)據(jù)。如果不改革很難解決這些問(wèn)題。
第二個(gè)境界，我稱之為是我的是你的，你的更是你的。我經(jīng)常講今天做供應(yīng)鏈金融開始出現(xiàn)一個(gè)危險(xiǎn)的趨向，把人家的貿(mào)易和物流搶過(guò)來(lái)，你動(dòng)人家的耐勞，人家就革你的命。第二層境界的目標(biāo)就是要降低產(chǎn)業(yè)的交易成本，要建立協(xié)同專業(yè)化，這是第二個(gè)境界中非常關(guān)鍵的一個(gè)方面。
怎樣協(xié)同專業(yè)化，同樣也是如下幾個(gè)方面：
一個(gè)是業(yè)務(wù)上協(xié)調(diào)所有的相關(guān)方產(chǎn)業(yè)的利益協(xié)同。
二是信息不再是B2B的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)，這是支撐不了第二個(gè)目標(biāo)，必須要強(qiáng)調(diào)多方信息的連通，要建立產(chǎn)業(yè)云。當(dāng)然這時(shí)候的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不再是上下游的面上風(fēng)險(xiǎn)，而是網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。這是我們將來(lái)中國(guó)做供應(yīng)鏈金融第二個(gè)境界。當(dāng)然今天也有很多企業(yè)試圖做這個(gè)目標(biāo)，比如我舉一個(gè)例子，廣東的怡亞通，同樣是做流通，他做品牌跨界這塊一直到實(shí)業(yè)的門店，我們的很多產(chǎn)品，特別是到一二線城市沒有問(wèn)題，但、是到四五線的時(shí)候就很困難的。這里面涵蓋了經(jīng)銷、金融、增值服務(wù)，這就試圖往第二個(gè)境界發(fā)展，非常欣喜的可以看到剛才說(shuō)的樂商也正在走這一步。
第三個(gè)境界，這是最高的一種境界。通俗的表現(xiàn)是我們的，也是大家的。要重構(gòu)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)有序可持續(xù)的發(fā)展。這就是是我們的，也是大家的。
要做到這一點(diǎn)，要實(shí)現(xiàn)什么？
第一，在業(yè)務(wù)上要實(shí)現(xiàn)政府企業(yè)行業(yè)相融合的產(chǎn)業(yè)，這樣才能發(fā)展。我們今天供應(yīng)鏈金融很大的約束是在我們的制度和政策，所以我經(jīng)常講一句話，不要說(shuō)去中心化，現(xiàn)在中國(guó)協(xié)同中心化都很難做到，海關(guān)有相關(guān)的數(shù)據(jù)，稅務(wù)有稅務(wù)的數(shù)據(jù)，商檢有商檢的數(shù)據(jù)，每個(gè)部門都把數(shù)據(jù)抱在手里，很難去中心化。
第二是要建立產(chǎn)業(yè)云、政務(wù)云以及私有云有效結(jié)合的綜合平臺(tái)，包括了體系風(fēng)險(xiǎn)和體制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然今天也看到一些企業(yè)正在試圖重構(gòu)產(chǎn)業(yè)，比如阿里的農(nóng)村淘寶，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)整個(gè)的建構(gòu)。包括農(nóng)業(yè)合作組織的建立，農(nóng)產(chǎn)品的預(yù)先定單，包括農(nóng)具的采購(gòu)融資等等，這才是一整套的東西，才分散原來(lái)小農(nóng)的生產(chǎn)方式。這是重構(gòu)產(chǎn)業(yè)的一種做法。第一個(gè)話題就是今天的供應(yīng)鏈金融，第一就是要逐漸實(shí)現(xiàn)三種境界，這三種境界顯然很不容易。
?。ǘ┤N路徑
第二個(gè)，怎樣實(shí)現(xiàn)這三種境界，要落實(shí)三種路徑。
第一個(gè)路徑，就是今天的基本功要實(shí)現(xiàn)O2O，就是智能化。
線上線下的概念是什么，要夯實(shí)供應(yīng)鏈基礎(chǔ)。
一個(gè)是人力，所有的鞋服類生產(chǎn)企業(yè)、客戶，所有過(guò)程的人力怎樣有效的組成，人力表現(xiàn)在哪里，我怎么組織。
二是需求端，您怎樣準(zhǔn)確的抓住客戶的需求。
三是客戶關(guān)系。不同類型的客戶所關(guān)注的價(jià)值需要我們用什么樣的業(yè)務(wù)方式連接它。
當(dāng)然還有供應(yīng)商采購(gòu)與關(guān)系管理，服務(wù)關(guān)系管理，現(xiàn)金流管理，這是供應(yīng)鏈管理最基本的六大流程，而這六大流程是線上的。線下也有六大流程，一個(gè)是交易信息，物流信息，資金信息，信用信息管理，知識(shí)信息管理，環(huán)境信息管理。產(chǎn)業(yè)鏈不同的變化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響是不同的，曾經(jīng)有人問(wèn)我，什么樣的行業(yè)能做供應(yīng)鏈金融，什么樣的行業(yè)不能做供應(yīng)鏈金融，這個(gè)話我說(shuō)不出來(lái)。大概的原則就是一定是具有長(zhǎng)尾需求，如果是詳細(xì)的業(yè)務(wù)就沒有辦法做供應(yīng)鏈金融，因?yàn)楸旧硎袌?chǎng)的價(jià)值很難實(shí)現(xiàn)。這就是我們所講的環(huán)境的信息也很重要。我們一定要打造線上線下六大流程的融合，如果這六大流程融合了，我們的供應(yīng)鏈不會(huì)有盲區(qū)，我稱之為是數(shù)字供應(yīng)鏈。
第二個(gè)路徑，建立服務(wù)化。
我們要知道在掌握試圖架構(gòu)的時(shí)候要掌握服務(wù)化。我們認(rèn)為所有的行業(yè)中一定有架構(gòu)，一定是產(chǎn)業(yè)重現(xiàn)，比如我做手機(jī)的，還有我是做鞋服，還有做機(jī)械設(shè)備的，這只是一種產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)，更重要的是我們要供應(yīng)鏈金融是要抓住后面三者，一個(gè)是服務(wù)模塊，二是要把握業(yè)務(wù)流程。
供應(yīng)鏈金融，一般會(huì)在什么地方有供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的存在。一個(gè)是時(shí)間上的錯(cuò)配，收入是有季節(jié)的，但是有些加工企業(yè)使用是長(zhǎng)年的，這就是時(shí)間錯(cuò)配的問(wèn)題。二是地點(diǎn)上的錯(cuò)配。比如說(shuō)情況放在農(nóng)村就會(huì)產(chǎn)生地域上的錯(cuò)配。三是要素上的錯(cuò)配。比如整個(gè)供應(yīng)鏈的環(huán)境中可能會(huì)出現(xiàn)要素上的錯(cuò)配，比如某個(gè)資產(chǎn)要素不匹配，比如冷鏈，就是大量要素的錯(cuò)配。當(dāng)然還有資金和庫(kù)存的錯(cuò)配，只有將這些錯(cuò)配的理念搞明白才可以做好。通過(guò)剛才講的業(yè)務(wù)邏輯遠(yuǎn)遠(yuǎn)正成數(shù)據(jù)，用數(shù)據(jù)支撐信用，用信用最好引導(dǎo)出服務(wù)化。
第三個(gè)路徑，就是基于虛擬產(chǎn)業(yè)集成的協(xié)同化。
實(shí)際上今天供應(yīng)鏈金融能做得起來(lái)，一定是要將分散的組織協(xié)同。供應(yīng)鏈金融不是對(duì)大企業(yè)，大企業(yè)不需要供應(yīng)鏈金融，供應(yīng)鏈金融是對(duì)中小小微企業(yè)的，但是有一個(gè)問(wèn)題，千萬(wàn)不要認(rèn)為所有的中小和小微企業(yè)都是我們?nèi)谫Y的對(duì)象，不可能。去年我在一個(gè)會(huì)議上說(shuō)，世界上該死的人永遠(yuǎn)該死，千萬(wàn)不要伸出上帝的仁慈之手，可能沒等你伸出手，你就已經(jīng)死了。什么人是需要我們協(xié)同，一定是“三無(wú)”“三有”的企業(yè)。這個(gè)企業(yè)一定是無(wú)資金，二是無(wú)強(qiáng)大的資產(chǎn)，三是無(wú)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)?！叭小?，一是有技術(shù)，二有訂單，三有抱負(fù)，清晰的商業(yè)模式，這種人是需要協(xié)同的。在這個(gè)基礎(chǔ)上，我們一定借用信息化的技術(shù)建立虛擬的產(chǎn)業(yè)集群。這也是我們需要落地的第三個(gè)很重要的路徑。
?。ㄈ┓婪度齻€(gè)風(fēng)險(xiǎn)
第三個(gè)三，就是要防范三種風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融走到今天，前兩年大家不太關(guān)注供應(yīng)鏈金融的時(shí)候，供應(yīng)鏈金融很好，做得很扎實(shí)，但是隨著最近供應(yīng)鏈金融形成熱潮之后，我已經(jīng)感到深深的擔(dān)憂。因?yàn)槲易罱l(fā)一些微博文章的時(shí)候發(fā)表了一些對(duì)供應(yīng)鏈金融淡淡的憂傷，因?yàn)榻裉煳r子、魚、烏龜、王八等什么都在做供應(yīng)鏈金融，這是最可怕的。
搞壞了供應(yīng)鏈金融三種做法是什么，一種是欺詐式的供應(yīng)鏈金融，我們的金融機(jī)構(gòu)，我們的企業(yè)做供應(yīng)鏈金融，一定要防范合作伙伴中這種人的存在。這種欺詐式表現(xiàn)為什么，今天重點(diǎn)防范的為套利、套匯、套稅。我們必須利用金融科技夯實(shí)我們的基礎(chǔ)。
二是欺凌式的供應(yīng)鏈金融。現(xiàn)在有些大企業(yè)是徹頭徹尾的流氓，伴隨今天供應(yīng)鏈金融的熱浪之后，我已經(jīng)看到今天很多大企業(yè)在在進(jìn)一步占據(jù)供應(yīng)商的資金，占完之后就說(shuō)可以給你資金，這就是徹頭徹尾的流氓。
供應(yīng)鏈金融有一個(gè)衡量的最基本的要求，就是利率，銀行收你的利率到底是多少的。我當(dāng)時(shí)去俄羅斯的時(shí)候問(wèn)過(guò)什么樣的利率是合理的，我有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，在這個(gè)行業(yè)中，在維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件下能夠承受的基本利率是什么？我從來(lái)不認(rèn)為銀行講的四分以上的高利貸，如果我這個(gè)行業(yè)中維持正常經(jīng)營(yíng)條件下，我的利率是一分，如果這個(gè)做不到，我都不認(rèn)為是做供應(yīng)鏈金融。你們都是利用企業(yè)的困難在欺凌。
第三種防范的風(fēng)險(xiǎn)就是欺瞞式的供應(yīng)鏈金融。畢竟互聯(lián)起來(lái)了，在這個(gè)基礎(chǔ)上有些人就會(huì)應(yīng)用信息不對(duì)稱玩假。這個(gè)現(xiàn)象很典型，最近這段時(shí)間我發(fā)現(xiàn)有一個(gè)非常典型的現(xiàn)象，向銀行融資后再向企業(yè)融資，這就是利用金融的不規(guī)范，比如不規(guī)范的P2P，不規(guī)范的小貸公司，通過(guò)這個(gè)多方借貸，這就是典型的欺瞞式的供應(yīng)鏈金融。所以必須要防范這三類風(fēng)險(xiǎn)。
三、今天供應(yīng)鏈金融的三個(gè)核心
最后總結(jié)一下，實(shí)際上供應(yīng)鏈金融做好，關(guān)鍵是要實(shí)現(xiàn)三個(gè)“鏈”。一個(gè)共贏鏈，如果所有產(chǎn)業(yè)不能在你的平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)共贏，共同盈利，供應(yīng)鏈金融是不可能實(shí)現(xiàn)的，這是最基本的前提。第二個(gè)是共營(yíng)鏈，換句話就是要產(chǎn)生協(xié)同，產(chǎn)生信息的協(xié)同，這些東西如果不做到很難做到供應(yīng)鏈金融。當(dāng)然最后一個(gè)是供應(yīng)鏈共贏鏈，大家都得有輸贏，大家都可以通過(guò)供應(yīng)鏈金融發(fā)展。這是今天供應(yīng)鏈金融的三個(gè)核心。
而要做到這三個(gè)核心一定要注重風(fēng)險(xiǎn)控制。我把風(fēng)險(xiǎn)控制概括為六化，這是今天做供應(yīng)鏈金融必須要牢記的原則。
一是業(yè)務(wù)閉合化，不閉合的業(yè)務(wù)很難控制風(fēng)險(xiǎn)。
二是交易信息化。
三是收入自償化。這就提出了很多的要求，包括商品的準(zhǔn)入等等。
四是管理垂直化。交易管理與物流管理相結(jié)合，我們所的供應(yīng)鏈金融的審批和供應(yīng)鏈金融的執(zhí)行是分開的，還有公司的管理和巡查。
五是風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)化。目前的供應(yīng)鏈金融不可能沒有風(fēng)險(xiǎn)，所以必須要用各種手段化解風(fēng)險(xiǎn)，化解風(fēng)險(xiǎn)時(shí)必然涉及兩個(gè)問(wèn)題，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)化解的組合。我們?cè)趺唇M合，不同的業(yè)務(wù)組合方法不一樣。還有這個(gè)組合中的優(yōu)先，如果今天做一個(gè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，所有的風(fēng)險(xiǎn)都已經(jīng)不存在，現(xiàn)在只剩下一個(gè)手段，就是保險(xiǎn)。我可以明確告訴你，你基本上死定了。如果你最后一道環(huán)節(jié)是保險(xiǎn)，你會(huì)死無(wú)葬身之地。
六是聲譽(yù)資產(chǎn)化。如果這些都能夠做好，那供應(yīng)鏈金融就可以健康成長(zhǎng)。
