2017年注定成為金融業(yè)強(qiáng)監(jiān)管年。4月25日中共中央政治局召開會議，中共中央總書記習(xí)近平在主持會議時，要求高度重視防控金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)。事實(shí)上，今年以來，一行三會集體出動，對各領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排查整治，同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、交叉金融風(fēng)險(xiǎn)成為監(jiān)管整治的重中之重。
票據(jù)案掀同業(yè)業(yè)務(wù)整治風(fēng)暴
頻發(fā)的銀行票據(jù)案件揭開了同業(yè)業(yè)務(wù)的假面，也引發(fā)了同業(yè)業(yè)務(wù)的整治風(fēng)暴。
近兩年，銀行票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件頻頻發(fā)生，多家銀行深陷其中。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，進(jìn)入2016年以來，已經(jīng)曝出的票據(jù)事件涉案資金高達(dá)103.9億元。公開資料顯示，在今年1月、2月，銀監(jiān)會開出的百余張罰單中，僅票據(jù)業(yè)務(wù)就占兩成左右，罰單超過了30張。
同業(yè)業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)，而同業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)是指銀行間的票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。今年以來爆發(fā)的票據(jù)案件大多發(fā)生在同業(yè)環(huán)節(jié)。伴隨著風(fēng)險(xiǎn)事件不斷曝出，票據(jù)監(jiān)管也在逐步趨嚴(yán)。事實(shí)上，2016年下半年，銀監(jiān)會就開始對同業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)進(jìn)行重點(diǎn)檢查，并點(diǎn)名存在五大問題：違規(guī)授權(quán)分支機(jī)構(gòu)開展同業(yè)業(yè)務(wù)、分支機(jī)構(gòu)違規(guī)對外簽署合同、違規(guī)保管實(shí)物票據(jù)、違規(guī)開立同業(yè)賬戶、違規(guī)進(jìn)行資金劃付。
今年，監(jiān)管更是將整治擴(kuò)大至同業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。4月以來，銀監(jiān)會相繼對外發(fā)布了《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于切實(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管短板 提升監(jiān)管效能的通知》等文件，針對十大重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域分類施策，尤其劍指發(fā)行量激增的同業(yè)存單、規(guī)模龐大的委外業(yè)務(wù)。
“近年來，同業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新活躍、發(fā)展較快，有助于商業(yè)銀行增強(qiáng)主動負(fù)債能力、便利流動性管理，也有助于優(yōu)化金融資源配置、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但也存在部分業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范、信息披露不充分、多層嵌套、規(guī)避監(jiān)管等問題?！便y監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇表示，同業(yè)理財(cái)?shù)馁Y金怎么用、投到哪些領(lǐng)域，一直缺乏相應(yīng)監(jiān)管。此前，銀行“用理財(cái)買理財(cái)”的現(xiàn)象已經(jīng)引起監(jiān)管層的重視。
“飛單”頻發(fā)引理財(cái)業(yè)務(wù)強(qiáng)監(jiān)管
近日，民生銀行曝出30億元“飛單”事件鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。此次風(fēng)險(xiǎn)事件只是揭開了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的冰山一角。普益標(biāo)準(zhǔn)近日發(fā)布的研究報(bào)告顯示，今年3月銀行理財(cái)市場風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)從2月的69.5點(diǎn)上漲至97.29點(diǎn)，較2016年同期大幅上漲39.9%。
北京商報(bào)記者注意到，近年來“飛單”案件高發(fā)。2014年6月，平安銀行上海松江新城支行中兩個客戶經(jīng)理銷售“飛單”，替外來項(xiàng)目非法集資近億元；2015年7月，廣發(fā)銀行被曝“飛單”，資金損失達(dá)767萬元。
針對“飛單”等問題，近期監(jiān)管部門已明顯加強(qiáng)了監(jiān)管力度。銀監(jiān)會3月30日就向銀行下發(fā)了《關(guān)于開展銷售專區(qū)“雙錄”實(shí)施情況專項(xiàng)評估檢查的通知》（47號文），稱為規(guī)范銀行自有理財(cái)及代銷業(yè)務(wù)行為，有效治理誤導(dǎo)銷售、私售“飛單”等問題，決定對銀行銷售專區(qū)“雙錄”實(shí)施情況開展專項(xiàng)評估檢查。
4月10日，銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）（6號文）也指出，嚴(yán)格落實(shí)“雙錄”要求，做到“賣者盡責(zé)”基礎(chǔ)上的“買者自負(fù)”，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。此外，4月7日，銀監(jiān)會還下發(fā)《關(guān)于集中開展銀行業(yè)市場亂象整治工作的通知》（5號文），提出要對包括“飛單”等在內(nèi)的十大方面、35項(xiàng)銀行業(yè)存在的金融亂象，進(jìn)行集中整治。
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治進(jìn)行時
進(jìn)入2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域就已經(jīng)開展了全國性的整頓風(fēng)暴，目前已經(jīng)到了驗(yàn)收階段。央行條法司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從2016年互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作來看，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域利用P2P平臺非法集資問題突出、網(wǎng)絡(luò)眾籌領(lǐng)域非法集資騙局增多、網(wǎng)絡(luò)私募基金非法集資活動頻發(fā)、大宗商品交易市場亂象頻現(xiàn)。且互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域非法集資涉案方“多頭在外”躲避監(jiān)管打擊，第三方支付平臺存在“跑路”風(fēng)險(xiǎn)。
事實(shí)上，近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融成為非法集資案件高發(fā)區(qū)。最高人民檢察院檢察長曹建明在2016年工作回顧中指出，2016年，突出懲治非法集資等涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪和互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪，起訴集資詐騙等犯罪16406人，北京、上海等地檢察機(jī)關(guān)依法妥善辦理“e租寶”、“中晉系”等重大案件。
伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治的推進(jìn)，現(xiàn)金貸高額費(fèi)率、校園貸“裸條”事件、消費(fèi)金融多頭借貸等風(fēng)險(xiǎn)又不斷涌現(xiàn)。
黃金錢包首席分析師肖磊表示，互聯(lián)網(wǎng)金融有多種存在形式，目前雖然已經(jīng)是監(jiān)管的重中之重，但由于新晉企業(yè)較多，創(chuàng)新模式日新月異，需要動態(tài)式持續(xù)監(jiān)管，未來可能更多需要從產(chǎn)品形式和資金安全監(jiān)管方面入手，排查力度會更大。
在此過程中，監(jiān)管層也在不斷推出新的舉措?！兑庖姟诽岬揭獙ΜF(xiàn)金貸進(jìn)行清理整頓。銀監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人透露，現(xiàn)金貸只是作為《意見》重點(diǎn)防控的風(fēng)險(xiǎn)之一，原文為“穩(wěn)妥推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)治理，要求持續(xù)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺（P2P）風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，做好校園網(wǎng)貸、‘現(xiàn)金貸’業(yè)務(wù)的清理整頓工作”。
圍剿交叉持股降低風(fēng)險(xiǎn)
值得一提的是，保監(jiān)會副主席陳文輝日前指出，有些保險(xiǎn)公司通過交叉持股、層層嵌套，掩蓋真實(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)，滋生內(nèi)部人控制和大量關(guān)聯(lián)交易。證監(jiān)會也將針對高杠桿收購實(shí)行穿透式監(jiān)管。
去年以來，保監(jiān)會一直在進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)公司股東顯然的激進(jìn)經(jīng)營和激進(jìn)投資。從2015年開始，險(xiǎn)企開始瘋狂舉牌資本市場，如憑借萬能險(xiǎn)龐大的資金體量，以寶能旗下前海人壽為代表，一度引發(fā)了曠日持久的舉牌大戰(zhàn)“寶萬之爭”。2016年12月5日，保監(jiān)會勒令前海人壽停止開展萬能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)。
事實(shí)上，一行三會正在合力整治交叉業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)悉，央行牽頭，會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會正在制定統(tǒng)一的資產(chǎn)管理產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制。
恒豐銀行研究院商業(yè)銀行研究中心負(fù)責(zé)人吳琦表示，隨著銀行與證券、保險(xiǎn)、基金等機(jī)構(gòu)合作的深化，跨行業(yè)、跨市場、跨機(jī)構(gòu)的資金流動成為常態(tài)，資金流向更為隱蔽，風(fēng)險(xiǎn)傳染性更大。
銀監(jiān)會主席郭樹清此前就表示，部分交叉性金融產(chǎn)品跨市場，層層嵌套，底層資產(chǎn)看不見底，最終流向無人知曉。
此外，有分析指出，交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)正在從傳統(tǒng)金融向新金融領(lǐng)域進(jìn)一步蔓延。如日前發(fā)生的紅嶺創(chuàng)投、諾亞財(cái)富等機(jī)構(gòu)“踩雷”輝山乳業(yè)。21世紀(jì)資本研究院認(rèn)為，非持牌金融活動所引發(fā)交叉性風(fēng)險(xiǎn)，也值得市場和監(jiān)管者關(guān)注。
“監(jiān)管收緊只是開始，警惕更全面的協(xié)同監(jiān)管政策落地。”華創(chuàng)債券分析團(tuán)隊(duì)指出，整體來看，今年勢必成為銀行體系的監(jiān)管大年，過去兩年內(nèi)快速發(fā)展的同業(yè)鏈條將面臨非常嚴(yán)格的監(jiān)管，無論是在負(fù)債端還是資產(chǎn)端都將出臺針對性的監(jiān)管要求，且直接通過行政化的監(jiān)管方式進(jìn)行管理。
