第一物流全媒體8月4日訊（微信：cn156news ）
日前，京東金融ABS云平臺與建元資本宣布將合作發(fā)行一單全程基于區(qū)塊鏈技術的汽車融資租賃ABS項目。該項目是國內(nèi)首單放款、還款現(xiàn)金流實時登記于區(qū)塊鏈的ABS項目，也是全球市場首單全程接入?yún)^(qū)塊鏈的汽車融資租賃ABS項目。
京東金融與建元資本、中誠信證評、中誠信征信等合作機構作為該項目中ABS云平臺聯(lián)盟鏈上的共識節(jié)點，基于區(qū)塊鏈的特性實現(xiàn)了ABS底層資產(chǎn)的不可纂改性；同時，該項目通過京東金融基于大數(shù)據(jù)和人工智能搭建的“ABS投資決策引擎”，對每筆資產(chǎn)進行鏈上評分準入，從而實現(xiàn)對整個資產(chǎn)包的現(xiàn)金流精細預測、全程監(jiān)控和發(fā)行方目標化預評級。平臺的區(qū)塊鏈功能基于IBM Fabric1.0構建，此項目由京東金融主導，聯(lián)合其合資公司ZRobot與所投公司高登世德共同開發(fā)。
該項目將區(qū)塊鏈技術應用于真實的資產(chǎn)交易場景，實現(xiàn)了前沿科技服務于實體經(jīng)濟。借助于區(qū)塊鏈技術，從原始權益人、中介機構、資產(chǎn)服務機構到投資者各參與方；從底層資產(chǎn)形成、交易、存續(xù)期管理、現(xiàn)金流歸集等全流程環(huán)節(jié)均實現(xiàn)了資產(chǎn)真實、信息實時、各方同時的監(jiān)督效果，且能夠最大程度的滿足監(jiān)管層的穿透式審查，防范各級金融風險。
此項目的落地標志著京東金融ABS云平臺從資產(chǎn)服務能力、科技能力、增信手段與風控措施等角度的全面完善，進入成熟發(fā)展階段。
資產(chǎn)服務能力的成熟
京東金融ABS云平臺在Pre-ABS階段實現(xiàn)區(qū)塊鏈技術的落地，意味著京東金融作為科技驅(qū)動型資產(chǎn)服務機構的深入實踐更進一步。正因為在初始建倉階段底層資產(chǎn)的實時上鏈，保證了資產(chǎn)在生成階段的真實性和不可篡改性，使得京東金融在后續(xù)資產(chǎn)風險甄別、資產(chǎn)存續(xù)期監(jiān)督管理、基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流監(jiān)控以及后備服務等環(huán)節(jié)有據(jù)可依，京東金融對投資機構提供的信息披露報告和資產(chǎn)分析服務也更具獨立客觀性和唯一真實性，夯實了京東金融作為科技驅(qū)動型資產(chǎn)服務機構最重要的一步。
京東金融結構金融部負責人郝延山表示，對于ABS的投資者而言，有幾個最為關注的信息：首先是底層資產(chǎn)形成期的真實性和資產(chǎn)存續(xù)期的監(jiān)控實時性，然后是現(xiàn)金流的早償、逾期情況反饋的及時性，以及產(chǎn)品設計中的回購、代償條款實施的可行性，還有各中介機構履約的客觀性等。在過去，實現(xiàn)這些功能，全部需要人工、逐筆、主觀的進行核對，會有很大的信息不對稱風險、操作風險和道德風險，公允性不被認可。
而區(qū)塊鏈技術的全面介入，從技術層面根本上解決了傳統(tǒng)方式無解的問題，也就是全面提高了投資機構對基礎資產(chǎn)在其全生命周期的把控能力。尤其從Pre-ABS階段即介入，可以幫助投資機構提前鎖定真實、優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。
科技能力的成熟
京東金融ABS云平臺目前已擁有成熟的區(qū)塊鏈基礎設施，采用面向多權限的數(shù)據(jù)安全保障機制，結合分鏈、多通道技術以及共識節(jié)點負載均衡的底層架構，大大提高了系統(tǒng)處理并發(fā)共識數(shù)的效率，保障各個業(yè)務參與方的數(shù)據(jù)和信息安全。同時，基于BPM的快速業(yè)務流程配置手段，能夠快速接入多種資產(chǎn)類型，適配多種復雜的證券化交易結構。此外平臺還具有完善的區(qū)塊鏈基礎設施，可實時監(jiān)控和管理區(qū)塊鏈網(wǎng)絡中的節(jié)點和交易狀態(tài)。
目前，京東金融ABS云平臺每天管理資產(chǎn)規(guī)模達數(shù)千萬筆，單項證券化產(chǎn)品管理資產(chǎn)規(guī)模平均超百萬筆。
增信手段與風控措施的成熟
京東金融ABS投資決策引擎作為ABS云平臺的共識寫入節(jié)點之一，在資產(chǎn)形成階段就透過大數(shù)據(jù)智能風控體系實現(xiàn)了對資產(chǎn)包質(zhì)量的全方位質(zhì)量管控。這其中使用了基于信貸歷史表現(xiàn)、履約意愿、償還能力、京東信貸行業(yè)關注名單、反欺詐以及多頭借貸的數(shù)據(jù)，同時通過機器學習模型對每筆資產(chǎn)進行風險排查和信用評分，并實時入鏈。
在ABS發(fā)行階段，京東金融ABS云平臺基于資產(chǎn)歷史現(xiàn)金流表現(xiàn)，以及投資決策引擎輸出的資產(chǎn)包信用評分分布結果，可以對資產(chǎn)包進行更精細的現(xiàn)金流預測，風險定價和預評級。此結果可為評級公司的評級提供關鍵的參考維度，達到了評級優(yōu)化和資產(chǎn)增信的效果。
此外，對于評級機構而言，基礎資產(chǎn)的真實表現(xiàn)是最核心的評級要素，評級機構作為共識節(jié)點可通過區(qū)塊鏈平臺實時獲得保真的底層資產(chǎn)數(shù)據(jù)和信用評分數(shù)據(jù)，形成正向循環(huán)，實現(xiàn)良幣驅(qū)逐劣幣的作用，為行業(yè)里最優(yōu)秀的資產(chǎn)方對接最適合的機構投資者，全面提供ABS解決方案。
“資產(chǎn)證券化的核心是資產(chǎn)，基礎是現(xiàn)金流。，但目前資產(chǎn)和現(xiàn)金流尚未形成一個標準化的評估體系，主要原因在于缺乏有較強公信力、標準化程度高、可推演的基礎資產(chǎn)數(shù)據(jù)，因而會對強主體增信的依賴度較高。資產(chǎn)包類型的ABS產(chǎn)品具有筆數(shù)眾多、分散度很高，缺乏強主體增信等特性，因此實質(zhì)上更應依賴大數(shù)據(jù)的強力支撐及良好的行業(yè)生態(tài)。”
郝延山表示，“區(qū)塊鏈技術在中國資產(chǎn)證券化市場中的應用存在巨大潛力，資產(chǎn)證券化的各個領域，包括證券化產(chǎn)品的底層資產(chǎn)登記，設計與發(fā)行，證券交易、清算結算等各環(huán)節(jié)都可以通過區(qū)塊鏈技術被重新設計和定義，帶來一系列潛在優(yōu)勢，包括增加公信力、加大透明度、提高效率，從而提高ABS資產(chǎn)的‘透明化，規(guī)范化和標準化’程度。因此，資產(chǎn)證券化市場是區(qū)塊鏈技術天然適合的應用領域，兩者的契合度非常高?！?/div>
當前，區(qū)塊鏈已經(jīng)從全球金融行業(yè)炙手可熱的概念轉化為競相實現(xiàn)的技術之一， 京東金融落地的此單ABS項目有效地利用區(qū)塊鏈技術彌補了目前國內(nèi)資產(chǎn)證券化行業(yè)的部分痛點，踐行了其作為服務于金融行業(yè)的科技公司的使命。京東金融ABS云平臺基于豐富的項目經(jīng)驗和眾多科技手段的實踐積累，已逐步得到市場眾多參與機構的認可，其服務于國內(nèi)金融市場的能力在不斷進步。
郝延山表示，基于“金融科技”的基因和稟賦，京東金融希望持續(xù)將自身積累能力開放給更廣闊的金融市場，與更多優(yōu)質(zhì)的原始權益人、金融中介機構和投資機構分享科技創(chuàng)新成果，與市場和同行者共成長。
