e租寶案從2015年12月爆發(fā)至今已近兩年，投資人終于等來了宣判。據(jù)新華社消息， 9月12日，e租寶案一審在北京宣判，26人因集資詐騙等獲刑，判處公司罰金19億元，主犯丁寧被判無期徒刑，處罰金1億元。在分析人士看來，e租寶案爆發(fā)也推進(jìn)了網(wǎng)貸監(jiān)管進(jìn)程，網(wǎng)貸行業(yè)開啟嚴(yán)監(jiān)管時代。
張彬/制表
主犯丁寧被判無期徒刑
作為目前互金領(lǐng)域爆發(fā)的非法吸存金額罪的平臺，e租寶案一審結(jié)果頗引人關(guān)注。
據(jù)新華社消息， 2017年9月12日，北京市第一中級人民法院依法公開宣判被告單位安徽鈺誠控股集團(tuán)、鈺誠國際控股集團(tuán)有限公司以及被告人丁寧、丁甸、張敏等26人集資詐騙、非法吸收公眾存款案，對鈺誠國際控股集團(tuán)有限公司以集資詐騙罪、走私貴重金屬罪判處罰金18.03億元；對安徽鈺誠控股集團(tuán)以集資詐騙罪判處罰金1億元；對丁寧以集資詐騙罪、走私貴重金屬罪、非法持有槍支罪、偷越國境罪判處無期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒收個人財產(chǎn)50萬元，罰金1億元；對丁甸以集資詐騙罪判處無期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身，并處罰金7000萬元。同時，分別以集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪、走私貴重金屬罪、偷越國境罪，對張敏等24人判處有期徒刑3-15年不等，并處剝奪政治權(quán)利及罰金。
經(jīng)法院審理查明，被告單位安徽鈺誠控股集團(tuán)、鈺誠國際控股集團(tuán)有限公司于2014年6月-2015年12月，在不具有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資質(zhì)的前提下，通過e租寶、芝麻金融兩家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)布虛假的融資租賃債權(quán)項(xiàng)目及個人債權(quán)項(xiàng)目，包裝成若干理財產(chǎn)品進(jìn)行銷售，并以承諾還本付息為誘餌對社會公開宣傳，向社會公眾非法吸納巨額資金。其中，大部分集資款被用于返還集資本息、收購線下銷售公司等平臺運(yùn)營支出，或用于違法犯罪活動被揮霍，造成大部分集資款損失。此外，法院還查明鈺誠國際控股集團(tuán)有限公司、丁寧等人犯走私貴重金屬罪、非法持有槍支罪、偷越國境罪的事實(shí)。
非法集資案件賠付率不一
對于e租寶案受害投資人來說，在宣判之后，更關(guān)注資金賠付問題。
據(jù)了解，e租寶案發(fā)后，公安機(jī)關(guān)全力開展涉案資產(chǎn)追繳工作。截至目前，本案已追繳部分資金、購買的公司股權(quán)，以及房產(chǎn)、機(jī)動車、黃金制品、玉石等財物?，F(xiàn)追贓挽損工作仍在進(jìn)行中，追繳到案的資產(chǎn)將移送執(zhí)行機(jī)關(guān)，最終按比例發(fā)還集資參與人。據(jù)檢察機(jī)關(guān)先前披露的材料顯示，2014年6月-2015年12月，e租寶案借助互聯(lián)網(wǎng)非法吸收115萬余人公眾資金累計762億余元，扣除重復(fù)投資部分后非法吸收資金共計598億余元。至案發(fā)，集資款未兌付共計380億余元。
北京盈科（上海）律師事務(wù)所律師劉璟曾分析指出，由于e租寶在全國各地有多家線下理財門店，因此各地方公檢法也會單獨(dú)進(jìn)行偵查審理。而投資者資金退還工作也將在全國案件審理結(jié)束后進(jìn)行。
當(dāng)前我國非法集資犯罪案件高發(fā)，涉及人數(shù)眾多，風(fēng)險隱患大量積聚。2016年，全國檢察機(jī)關(guān)公訴部門受理非法集資案件9500余件，其中，非法吸收公眾存款案件8200余件、集資詐騙案件1200余件。非法集資案件的賠付問題成為受害投資人關(guān)注的重點(diǎn)。
據(jù)網(wǎng)貸之家此前發(fā)布的《22家P2P問題平臺宣判匯總》研究報告顯示，e租寶負(fù)責(zé)人丁寧是目前已宣判的問題平臺中第三起獲無期徒刑的判罰案例。前兩起分別為銀坊金融負(fù)責(zé)人蔡錦聰、融信寶負(fù)責(zé)人穆海南因集資詐騙罪被判無期徒刑，并均處罰沒收全部個人財產(chǎn)。在賠付比例上，網(wǎng)貸之家此前選取了12家已宣判P2P網(wǎng)貸平臺作為研究樣本，各家P2P網(wǎng)貸平臺的賠付比例相差較大。12家中僅有5家P2P網(wǎng)貸平臺有具體的賠付方案，網(wǎng)贏天下、東方創(chuàng)投、中寶投資、優(yōu)易網(wǎng)、銅都貸。前4家賠付比例在40%之上，網(wǎng)贏天下的賠付比例達(dá)到60%，銅都貸的賠付比例最低，僅為12.3%，而其他7家P2P網(wǎng)貸平臺法院則未公布賠付的具體相關(guān)信息。
盈燦咨詢研究員陳曉俊表示，從立案數(shù)量、宣判數(shù)量看，平臺數(shù)量較少。從已經(jīng)宣判的平臺看，相比投資人可能遭受的損失，罰金加刑期并不算高，可見平臺犯罪成本較低。對于投資人來說，對網(wǎng)貸投資的風(fēng)險要有足夠的認(rèn)識，如果已經(jīng)踩雷，就要學(xué)會保護(hù)自己，努力維權(quán)。
行業(yè)開啟嚴(yán)監(jiān)管時代
e租寶的轟然倒地對追求高速增長的互金行業(yè)敲響了警鐘，也開啟了一個嚴(yán)監(jiān)管時代。在e租寶事件之后，網(wǎng)貸監(jiān)管進(jìn)程加快。
8月25日，銀監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》（以下簡稱《信披指引》），至此，網(wǎng)貸行業(yè)銀行存管、備案、信息披露三大主要合規(guī)政策悉數(shù)落地。銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該《信披指引》與2016年8月24日發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》共同組成網(wǎng)貸行業(yè)“一個辦法三個指引”制度體系。
“‘一個辦法三個指引’貫穿網(wǎng)貸行業(yè)管理全流程?！敝袊鐣茖W(xué)院金融研究所副主任尹振濤表示，《辦法》是一個統(tǒng)領(lǐng)性的管理思路，《備案登記指引》是準(zhǔn)入門檻，《存管指引》是從支付清算的角度防控網(wǎng)貸行業(yè)最重要的風(fēng)險防范手段，《信披指引》則是日常管理，能夠做到事前預(yù)警、事中監(jiān)控、事后防范的重要手段，也是網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的一個基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
在中國人民大學(xué)法學(xué)院副院長、金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東看來，“1+3”體系的完成，標(biāo)志著網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)入有序發(fā)展新階段。
中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長李愛君指出，金融是一種以高風(fēng)險為特征的行業(yè)，老百姓在投資前更需要掌握一定的金融知識，知道任何投資行為都要風(fēng)險自擔(dān)；而如果投資者參與的金融活動涉嫌違法犯罪，就將承擔(dān)更大的風(fēng)險。
在投資者層面，北京大成律師事務(wù)所合伙人肖颯建議，投資者要積極了解平臺模式背后的商業(yè)邏輯，如果明顯背離經(jīng)濟(jì)規(guī)律，則必須壯士斷腕；學(xué)習(xí)基本法律知識，對于集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪有一定認(rèn)識，及時識別平臺由正常平臺演變成“不法平臺”。
