宋華系中國人民大學(xué)商學(xué)院副院長、《供應(yīng)鏈金融》、《互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融》作者
2017年10月13日國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，其中在提到的六項重要任務(wù)中提及了大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融，要讓供應(yīng)鏈金融推動實體經(jīng)濟的發(fā)展。自從這一政策發(fā)布以來，供應(yīng)鏈金融一下成為了很多產(chǎn)業(yè)和企業(yè)熱議的話題，特別是一些企業(yè)成立了各類金融機構(gòu)，紛紛聲稱從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，并將之視為產(chǎn)生巨大利益的聚寶盆。一次一個企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在會議上問及如何設(shè)計良好的金融業(yè)務(wù)，并且在控制風險的基礎(chǔ)上，產(chǎn)生良好的效益，我對此回答，這個問題應(yīng)該轉(zhuǎn)變一下，應(yīng)該首先問我們是如何看產(chǎn)業(yè)的？現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的問題是什么？什么地方是產(chǎn)生巨大交易成本的來源？我們打造了什么樣的產(chǎn)業(yè)場景能夠幫助供應(yīng)鏈上的參與者實現(xiàn)價值？這些問題解決了，再去思考金融的結(jié)合點在哪兒？如何讓金融成為產(chǎn)業(yè)的推力器？在思考和推動供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的時候，不能一開始就直切金融，否則很難知道金融活動的價值在哪兒？這實際上是如何理解供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)，以及如何深刻理解產(chǎn)業(yè)鏈的問題。
供應(yīng)鏈金融從本質(zhì)上講是依托供應(yīng)鏈運營，開展金融業(yè)務(wù)，加速整個供應(yīng)鏈的資金流，同時又通過金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和管理，借助于金融科技，更及時有效地推動產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的發(fā)展。這一理解涉及到幾層含義，其一，金融活動的開展是針對于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的特定業(yè)務(wù)而展開，不同的業(yè)務(wù)特點以及不同的參與者都會對金融服務(wù)產(chǎn)生差別化的價值訴求；其二，供應(yīng)鏈金融的宗旨在于優(yōu)化整個產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)金流，縮短現(xiàn)金流量周期，讓利益各方都能用較低資金成本實現(xiàn)較高的經(jīng)營績效，因此，從這個意義上講，供應(yīng)鏈金融不僅僅是融資借貸，它包括更為廣義的金融服務(wù)活動，通過各類金融機構(gòu)和產(chǎn)品共同為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)；第三，供應(yīng)鏈金融具有優(yōu)化和發(fā)展供應(yīng)鏈的能動作用，良好的供應(yīng)鏈金融服務(wù)不僅能解決資金問題，甚至能幫助產(chǎn)業(yè)打造更具競爭力的供應(yīng)鏈體系；第四，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展一定是金融科技助推的產(chǎn)物，即通過行之有效的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使金融服務(wù)實體的效率大為提高。顯然，所有這些特征的實現(xiàn)都有賴于從事供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的推動者如何深刻地理解產(chǎn)業(yè)場景以及場景中各利益主體的價值訴求，并在此基礎(chǔ)上建立實現(xiàn)這一價值的體系，這是金融活動開展的前提。
要真正吃透產(chǎn)業(yè)場景，需要從價值定義、價值承諾和價值實現(xiàn)三個階段去探索（見圖）：
定義價值是通過與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中各個潛在參與者合作，了解產(chǎn)業(yè)以及各個主體存在的問題以及價值訴求，并且根據(jù)價值訴求確定供應(yīng)鏈運營和服務(wù)的目標。定義價值首先需要關(guān)注的是產(chǎn)業(yè)價值鏈的優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)價值鏈分析的目的在于從整體的視角分析產(chǎn)業(yè)活動以及產(chǎn)業(yè)中的各個環(huán)節(jié)，識別產(chǎn)業(yè)中有否非效率的環(huán)節(jié)可以優(yōu)化，通過將各產(chǎn)業(yè)價值活動有機協(xié)調(diào)，形成供應(yīng)鏈。要實現(xiàn)這一目標，可以從三個角度去分析和思考，一是對現(xiàn)有（What is）產(chǎn)業(yè)價值鏈的識別，即產(chǎn)業(yè)活動中什么是產(chǎn)生成本或價值的因素？對于相應(yīng)的企業(yè)而言，價值鏈活動是如何幫助其建立優(yōu)勢的？沿著產(chǎn)業(yè)價值鏈利潤或者成本是如何累計或分布的；二是或有（What might be）價值鏈的變化分析，這里尤其需要關(guān)注產(chǎn)業(yè)價值鏈收斂（即隨著產(chǎn)業(yè)鏈的變化，產(chǎn)業(yè)的價值在向哪些環(huán)節(jié)或主體傾斜）、價值鏈解體（有哪些破壞性的因素對既定產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生了威脅）、價值鏈重新融合等等分析；三是應(yīng)有（What could be）價值鏈的重構(gòu)（即根據(jù)客戶的價值訴求以及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展變化，長遠來看需要建立的供應(yīng)鏈體系。只有上述三個方面充分理解，才能對供應(yīng)鏈各參與者的服務(wù)需求進行定義。服務(wù)需求的定義可以從各個主體在供應(yīng)鏈經(jīng)營層面（如客戶獲取、產(chǎn)品服務(wù)提供等）和管理層面（如運營、信息與IT、財務(wù)、組織等）可能遇到的挑戰(zhàn)和問題入手，來確定各主體的價值訴求。另外一個問題便是需要明確供應(yīng)鏈目標定位。一般而言，供應(yīng)鏈定位涉及到三個問題：第一，如何創(chuàng)造一個價值平臺，這個平臺可供生態(tài)圈中各商業(yè)伙伴共同利用和分享，從而使價值創(chuàng)造活動能夠得以系統(tǒng)化組織；第二，每個成員的利益都與其它成員以及供應(yīng)鏈整體的健康發(fā)展相聯(lián)系。成員所創(chuàng)造的價值會在整個供應(yīng)鏈生態(tài)中進行分享，這一環(huán)節(jié)的核心在于必須建立一種可低成本分享價值的結(jié)構(gòu)；第三，建立更好的合作框架和更健全的經(jīng)濟秩序，推動供應(yīng)鏈生態(tài)的不斷進化，適應(yīng)不斷變化的競爭環(huán)境需求。
承諾價值是通過與利益相關(guān)者協(xié)同，實施或升級相應(yīng)的商業(yè)活動，從而為客戶實現(xiàn)價值創(chuàng)造的過程。這一過程需要從運營流程、資源和能力以及績效衡量三個方面予以考量。運營流程是供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的實施路徑以及價值活動的產(chǎn)出過程，需要注意的是在確定產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程時，自組織性和動態(tài)性是供應(yīng)鏈流程定義的特質(zhì)，自組織性指的是在不同的情景下所參與的合作者是具有差異化的，亦即在進行供應(yīng)鏈流程的分析或設(shè)計過程中，需要考慮到在不同的價值訴求和情境下，誰會參與到特定流程中。而動態(tài)性則表現(xiàn)為在不同的時期，同一參與主體的價值訴求和流程的可能變化。在確定供應(yīng)鏈差別化流程的前提下，對資源和能力的考慮是現(xiàn)代供應(yīng)鏈建構(gòu)的另一個需要關(guān)注的問題，這需要從應(yīng)有的資源能力和現(xiàn)有的資源能力兩方面考量，應(yīng)有的資源能力指的是如果產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈能夠順利運營，所具備的資源和能力是什么？而現(xiàn)有資源能力分析則是根據(jù)企業(yè)目前的狀況，要達到應(yīng)用資源能力的差距在哪兒？如何彌補？用什么方法獲??？激勵機制是價值承諾中的核心要素，即根據(jù)供應(yīng)鏈中每個參與者的邊際貢獻來確定邊際收益和回報。在供應(yīng)鏈運營中，激勵機制設(shè)計需要關(guān)注兩個方面的問題：一是對供應(yīng)鏈運營全過程各個節(jié)點的核驗和管理。二是由于很多合作性行為無法直接用結(jié)果來衡量，因此，邊際貢獻的度量需要考慮參與者行為的外部性，也就是供應(yīng)鏈參與者在供應(yīng)鏈生態(tài)中的行為是否能產(chǎn)生正的外部性，降低負的外部性。
實現(xiàn)價值是通過系統(tǒng)化的工具和框架來實現(xiàn)定義和承諾的價值，并且產(chǎn)生各方能都接受的預(yù)期績效。這種價值實現(xiàn)主要表現(xiàn)為根據(jù)承諾的價值所確立的業(yè)務(wù)、技術(shù)和組織架構(gòu)。業(yè)務(wù)架構(gòu)是企業(yè)資源配置的方式，由于現(xiàn)代供應(yīng)鏈是伴隨產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而產(chǎn)生，具有多主體生態(tài)性以及按需定制的流程特點，因此，在業(yè)務(wù)架構(gòu)方式上有別于傳統(tǒng)的為設(shè)計一個模式而重新開發(fā)整套系統(tǒng)功能的做法，而是通過中臺的標準化服務(wù)功能快速構(gòu)建（重構(gòu)）前臺應(yīng)用這種模塊化、搭積木的做法。此外，以用戶為中心設(shè)計應(yīng)用，根據(jù)用戶反饋快速調(diào)整，在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)實踐中不斷修正。此外，在技術(shù)架構(gòu)上，現(xiàn)代供應(yīng)鏈強調(diào)的是業(yè)務(wù)驅(qū)動的技術(shù)，而不是技術(shù)驅(qū)動的業(yè)務(wù)，也就是說在業(yè)務(wù)架構(gòu)清晰的基礎(chǔ)上，去形成相應(yīng)的技術(shù)路線和技術(shù)工具，避免傳統(tǒng)信息化通過長期需求調(diào)研、方案設(shè)計、開發(fā)、投產(chǎn)交付造成周期較長，系統(tǒng)與供應(yīng)鏈快速響應(yīng)、定制化需求不相適應(yīng)的問題。而所有上述工作的有效開展，又需要良好的組織系統(tǒng)、崗位設(shè)計以及人才和機理體系的保障。
