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洞悉物流供應(yīng)鏈
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23年發(fā)展，總市值近萬(wàn)億，在全球雇傭近60萬(wàn)員工，擁有100多家商業(yè)實(shí)體，亞馬遜這個(gè)成立2年就上市的電商傳奇企業(yè)，到如今至少已經(jīng)穩(wěn)扎零售、物流、科技消費(fèi)、云計(jì)算以及媒體娛樂(lè)等多個(gè)領(lǐng)域。
在過(guò)去20多年里，收購(gòu)合并一直是亞馬遜得以快速擴(kuò)張，甚至以指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的基石，而與蘋(píng)果、谷歌相比時(shí)，它的戰(zhàn)略布局略顯保守而謹(jǐn)慎。但當(dāng)仔細(xì)看其創(chuàng)始人杰夫?貝佐斯的個(gè)人資產(chǎn)時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)另一種截然不同的資本風(fēng)格，激進(jìn)，勇敢，毫不猶豫。在這兩種看似分裂卻又很和諧的資本擴(kuò)張中，亞馬遜股價(jià)在3年時(shí)間上漲270%，其市值也正逐步逼近世界上最有價(jià)值的蘋(píng)果公司。
①“激進(jìn)派”個(gè)人投資高手貝佐斯：投資范圍已超亞馬遜
自1997年5月上市以來(lái)，亞馬遜市值從最初4億美元上升到2018年9月初，最高突破1萬(wàn)億美元的市值，增長(zhǎng)將近2500倍，緊隨蘋(píng)果公司成為第二家市值達(dá)到1萬(wàn)億美元的美國(guó)公司。而年初其市值才為6000億美元，也就是說(shuō)，2018年亞馬遜市值一度實(shí)現(xiàn)了67.7%的增長(zhǎng)，其市值的增加部分相當(dāng)于沃爾瑪、Costco和Target三家零售商的總和。
隨著亞馬遜節(jié)節(jié)攀升的股價(jià)和業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)，其創(chuàng)始人杰夫·貝佐斯凈資產(chǎn)也再創(chuàng)新高。貝佐斯大約持有亞馬遜16%的股份，據(jù)9月福布斯數(shù)據(jù)，貝佐斯的個(gè)人凈資產(chǎn)超過(guò)1600億美元，貝佐斯也因此成為福布斯美國(guó)富豪榜30年來(lái)第一個(gè)資產(chǎn)超過(guò)1500億美元的人。
不過(guò)，他的財(cái)富并不僅與亞馬遜掛勾，其本人更是一位投資高手，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，其在20多年間累積投資的企業(yè)至少超過(guò)了130多家，從涉及的行業(yè)和總的數(shù)量來(lái)看，都已經(jīng)超過(guò)亞馬遜本身的的資本布局。目前來(lái)看，貝佐斯主要通過(guò)私人投資公司Bezos Expeditions和Nash Holdings以及個(gè)人直接投資等3種模式完成自己的投資版圖。
Bezos Expeditions是貝佐斯的家庭風(fēng)險(xiǎn)投資公司，據(jù)公開(kāi)資料整理，其自2005年活躍至今，截止到2018年累計(jì)共86次投資記錄，累計(jì)投資額達(dá)到數(shù)百億美元。其主要投資的領(lǐng)域涵蓋搜索引擎、機(jī)器人、云服務(wù)等高科技領(lǐng)域，此外還有包括社交、教育、醫(yī)療健康、房產(chǎn)、航空、貨運(yùn)、娛樂(lè)、出行等多個(gè)垂直領(lǐng)域企業(yè)。這其中比較著名的案例有Twitter、人力資源軟件公司W(wǎng)orkday、商業(yè)網(wǎng)站Business Insider、機(jī)器人公司Rethink Robotics等公司的投資。
(掌鏈據(jù)公開(kāi)資料不完全整理)
此外，貝佐斯旗下的私人投資公司Nash Holdings也完成了數(shù)筆大的投資，它在2013年以2.5億美元從格雷厄姆家族手中收購(gòu)了《華盛頓郵報(bào)》。2018年初，華盛頓郵報(bào)的付費(fèi)數(shù)字訂戶(hù)比2017年初翻了一倍。
而由貝佐斯個(gè)人直接投資的企業(yè)名單也很耀眼。他在1998年谷歌剛剛成立就投資了100萬(wàn)美元，成為其最早的天使投資人。如今，谷歌更是在語(yǔ)音助手、智能音箱和智能家居等AI領(lǐng)域，成為亞馬遜最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。除此之外，他還以私人名義分別花1.12億美元以及3700萬(wàn)美元投資了Airbnb和Uber(貨運(yùn))。此外，他投資不動(dòng)產(chǎn)遍布美國(guó)各地，其創(chuàng)立的航空公司也在今年發(fā)射首支火箭。
②“保守派”貝佐斯：亞馬遜年平均收購(gòu)量低于5家
而相比貝佐斯個(gè)人投資的大膽且不設(shè)邊界，在其掌舵下的亞馬遜集團(tuán)本身的收購(gòu)路線(xiàn)要謹(jǐn)慎的多。
(亞馬遜21年收購(gòu)企業(yè)數(shù)量走勢(shì)圖)
從總的數(shù)量上來(lái)看，21年間，亞馬遜共收購(gòu)企業(yè)78家。平均每年來(lái)看，收購(gòu)企業(yè)量大部分在5家以下。在2017年達(dá)到了其收購(gòu)史上最活躍的一年，除了去年底以137億美元收購(gòu)全食超市外，2017年還拿下了中東電子商務(wù)網(wǎng)站Souq.com、游戲開(kāi)發(fā)平臺(tái)GameSparks和家居安全攝像頭開(kāi)發(fā)商Blink等公司。
或許是由于2017年過(guò)于頻繁的大量且大額的投資，今年的亞馬遜反而又平靜不少，迄今為止，共收購(gòu)兩家創(chuàng)業(yè)公司。一個(gè)是波士頓在線(xiàn)藥房PillPack，還有一個(gè)美國(guó)智能門(mén)鈴制造商Ring。
從亞馬遜總的收購(gòu)邏輯來(lái)看，其一方面專(zhuān)注于收購(gòu)在其目標(biāo)垂直市場(chǎng)占據(jù)重要市場(chǎng)份額的公司，以期快速進(jìn)入目標(biāo)市場(chǎng)。此外，相比谷歌、蘋(píng)果等其投資步伐要保守的多，且明顯向人工智能等方向傾斜。
據(jù)CB Insights數(shù)據(jù)資料，蘋(píng)果公司近年來(lái)每年完成8-14宗并購(gòu)交易，谷歌單在2014年就收購(gòu)了35家企業(yè)，它幾乎是最不遵守收購(gòu)規(guī)則的科技企業(yè)，在過(guò)去10年里，Google也是唯一一家收購(gòu)200多家企業(yè)的科技公司，當(dāng)然，它也因此獲得了大量硬件和科技型人才。而Facebook、微軟等每年收購(gòu)企業(yè)平均數(shù)都在7家以上。
一守一攻間，顯然是貝佐斯對(duì)于企業(yè)和個(gè)人資本的權(quán)衡。畢竟以個(gè)人名義的投資不僅局限性小，需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的因素也會(huì)少很多，而卻可以為亞馬遜超級(jí)平臺(tái)創(chuàng)造更多的可能。
③全體系自營(yíng)物流成行業(yè)標(biāo)桿，10多年數(shù)千億美元資本注入
這其中，在今年9月份，亞馬遜對(duì)旗下物流子公司ATS注資近1700萬(wàn)美元，此次投資主要是為了占據(jù)印度物流市場(chǎng)，獲取更多的市場(chǎng)份額。
10多年來(lái)，亞馬遜不間斷的投入已然打造了一個(gè)全球現(xiàn)代物流體系。無(wú)論是倉(cāng)儲(chǔ)體系等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，還是雇傭的十多萬(wàn)物流操作人員，以及國(guó)外擴(kuò)張時(shí)的物流體系復(fù)制，亞馬遜都采取了自營(yíng)模式。
據(jù)亞馬遜2017年年報(bào)顯示，截止2017年底,亞馬遜全球倉(cāng)儲(chǔ)面積(倉(cāng)儲(chǔ)、數(shù)據(jù)中心和其他面積合計(jì))達(dá)1940萬(wàn)平方米。而截止2016年底,已在全球185個(gè)國(guó)家建立123個(gè)運(yùn)營(yíng)中心,配送網(wǎng)絡(luò)覆蓋185個(gè)國(guó)家。有媒體報(bào)道表示，目前有近一半的美國(guó)人與亞馬遜倉(cāng)庫(kù)之間的距離不到20英里，足見(jiàn)其密度之深。此外，其還獲得了多項(xiàng)無(wú)人配送的許可。而規(guī)模效應(yīng)，是便捷服務(wù)、盈利最基本的條件。
當(dāng)然，大規(guī)模倉(cāng)儲(chǔ)建設(shè)資本支出早期也給亞馬遜的賬單帶來(lái)了不小的壓力，據(jù)國(guó)泰君安9月研究報(bào)告顯示，亞馬遜在2003-2008年的資本支出均增速高達(dá)50%,資金主要用于全球物流中心的建設(shè),包括軟件、硬件的購(gòu)置等。
為了緩解成本壓力，亞馬遜隨后推出免運(yùn)費(fèi)付費(fèi)會(huì)員服務(wù)，以及向第三方賣(mài)家開(kāi)放物流服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)物流服務(wù)盈利。2005年，亞馬遜推出的Prime付費(fèi)會(huì)員服務(wù),會(huì)員僅需支付99美元年費(fèi),即可享受無(wú)限量的免運(yùn)費(fèi)兩日內(nèi)送達(dá)服務(wù),以及折扣價(jià)的次日送達(dá)服務(wù)，而通過(guò)提供免費(fèi)送貨服務(wù)還可增強(qiáng)會(huì)員粘性。
隨后的2007年，亞馬遜引入FBA服務(wù),將第三方賣(mài)家的商品存貯在亞馬遜倉(cāng)庫(kù),由亞馬遜負(fù)責(zé)揀選、打包、配送商品、提供客戶(hù)服務(wù)并收取倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、基礎(chǔ)服務(wù)費(fèi)和配送費(fèi)。
而經(jīng)過(guò)前期的投資，亞馬遜迎來(lái)了布局的收獲期。物流服務(wù)的開(kāi)放推動(dòng)了亞馬遜服務(wù)收入的快速增長(zhǎng),2018H1亞馬遜實(shí)現(xiàn)服務(wù)收入190億美元,同比增長(zhǎng)了41%。而亞馬遜的這套物流模式跑通后，已成為不少企業(yè)學(xué)習(xí)借鑒的對(duì)象，例如國(guó)內(nèi)自營(yíng)物流的京東，如今也推出物流開(kāi)放服務(wù)，并取得了一定的成果。
④成立中國(guó)投資公司，圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)直接控股16家企業(yè)
雖然亞馬遜進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，市場(chǎng)不如預(yù)期中反響那么大，但在投資布局上，亞馬遜中國(guó)也沒(méi)有落人于后，并維持了其在全球布局的低調(diào)性格。
據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，亞馬遜(中國(guó))投資有限公司成立于2012年，由AMAZON(HONGKONG)COMPANY LIMITED 亞馬遜(香港)有限公司100%控股，法定代表人沈祝閩，6年間，其直接投資企業(yè)共5家，有主營(yíng)日用百貨、服飾珠寶等的亞馬遜(上海)國(guó)際貿(mào)易有限公司，亞馬遜物流企業(yè)北京世紀(jì)卓越快遞服務(wù)有限公司，目前這家快遞企業(yè)主要運(yùn)營(yíng)地點(diǎn)在北京和深圳。
此外，還有主攻硬件網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的亞馬遜信息服務(wù)(北京)有限公司，其控股了新三板上市公司福建福昕軟件開(kāi)發(fā)股份有限公司10.8%的股份。而亞馬遜(廈門(mén))貿(mào)易有限公司與上海國(guó)際貿(mào)易公司有所不同的是，主攻領(lǐng)域?yàn)榧译娢褰鸬仁覂?nèi)裝修材料，此外還有汽車(chē)等零部件的進(jìn)出口生意。而出資2160萬(wàn)控股10%的亞馬遜卓越有限公司，成立于2009年，主營(yíng)業(yè)務(wù)更為廣泛，包括醫(yī)療、圖書(shū)、零售、報(bào)紙期刊等多種信息服務(wù)業(yè)務(wù)。
通過(guò)這5家企業(yè)，亞馬遜在國(guó)內(nèi)擁有實(shí)際控制權(quán)的企業(yè)共16家。可以看出，亞馬遜在國(guó)內(nèi)的控股這幾家企業(yè)主要還是圍繞零售平臺(tái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)鏈條來(lái)開(kāi)展的，并沒(méi)有過(guò)多的開(kāi)拓新的行業(yè)。
(亞馬遜(中國(guó)投資有限公司)控股情況：數(shù)據(jù)來(lái)源天眼查)
而近年來(lái)，在一向不怎么起色的中國(guó)市場(chǎng)，亞馬遜經(jīng)過(guò)多年的摸索似乎也逐漸明白，作為國(guó)外頂級(jí)的零售平臺(tái)，亞馬遜是鏈接中國(guó)消費(fèi)者與全球消費(fèi)市場(chǎng)極具優(yōu)勢(shì)的一座橋梁，當(dāng)然也是中國(guó)企業(yè)拓展海外與供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)的非常好的資源庫(kù)。
所以我們看到，亞馬遜海外購(gòu)在近期推出了包括來(lái)自中國(guó)的“海外購(gòu)”訂單在亞馬遜美國(guó)運(yùn)營(yíng)中心只需一小時(shí)便可完成訂單處理和發(fā)貨，全程空運(yùn)，抵達(dá)中國(guó)運(yùn)營(yíng)中心。而依托全球供應(yīng)商資源，亞馬遜中國(guó)可與品牌方建立倉(cāng)對(duì)倉(cāng)直供等方式。
此外，亞馬遜中國(guó)還在香港布局了首個(gè)海外購(gòu)跨境前置倉(cāng)，通過(guò)亞馬遜大數(shù)據(jù)分析，將亞馬遜海外購(gòu)美國(guó)的熱銷(xiāo)爆款商品從亞馬遜美國(guó)運(yùn)營(yíng)中心提前調(diào)撥到位于香港的跨境前置倉(cāng)，從而縮短跨境遞送時(shí)間。目前其已支持全國(guó)82個(gè)城市最快3個(gè)工作日速達(dá)的服務(wù)。
其實(shí)，亞馬遜早在2015年創(chuàng)建了中國(guó)物流服務(wù)品牌“亞馬遜物流+”，為中國(guó)大陸境內(nèi)所有企業(yè)客戶(hù)提供包括倉(cāng)儲(chǔ)物流、運(yùn)輸、跨境、倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)營(yíng)和定制化物流等物流服務(wù)及相關(guān)解決方案。
貝佐斯作為亞馬遜的掌舵人，多家媒體曾用“冷酷無(wú)情”來(lái)形容這個(gè)超級(jí)商業(yè)帝國(guó)的掌舵人。但顯然，貝佐斯在過(guò)去的20多年時(shí)間里已經(jīng)證明了他最大的優(yōu)勢(shì)，就是能夠?qū)嗰R遜轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)模龐大且業(yè)務(wù)逐漸相鄰、融合的超級(jí)商業(yè)體。
