關(guān)注掌鏈公眾號(hào)
洞悉物流供應(yīng)鏈
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洞悉物流供應(yīng)鏈
(中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院 宋華)
在剛剛結(jié)束的兩會(huì)中，中小微企業(yè)融資難融資貴獲得與會(huì)代表的高度重視，紛紛建言獻(xiàn)策提出了很多建設(shè)性的意見(jiàn)，這一狀況說(shuō)明全體社會(huì)開(kāi)始重視了中小微企業(yè)的生存狀況，以及發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)中中小企業(yè)的促進(jìn)作用，讓金融真正服務(wù)于中小微企業(yè)，使得整個(gè)經(jīng)濟(jì)走向良性發(fā)展道路，這是一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本。在我國(guó)中小微企業(yè)貢獻(xiàn)了50%的稅收、60%的GDP、70%的創(chuàng)新，80%的就業(yè)以及99%的企業(yè)數(shù)，這些都足以表明中小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，然而，相對(duì)大企業(yè)而言，中小微企業(yè)卻面臨著融資難、融資貴的問(wèn)題。另一方面大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)的考量，以及中小微企業(yè)的信息不透明，而不愿向之放貸，從而造成了中小微企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金極其缺乏、流動(dòng)性受到挑戰(zhàn)。
正是這一狀態(tài)，一系列的建議和措施紛紛出臺(tái)，試圖克服這一圍繞中小微企業(yè)的老大難問(wèn)題，包括提高銀行對(duì)中小微放貸風(fēng)險(xiǎn)的容忍度、加大對(duì)中小微中長(zhǎng)期貸款、要求國(guó)有企業(yè)立即結(jié)清應(yīng)付賬款、甚至取消承兌匯票等等。這些建議和措施盡管都是非常有價(jià)值的見(jiàn)解，但是需要看到的是，解決中小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，還需要從體系和機(jī)制上去尋求解決問(wèn)題的根本之道，盡可能避免用運(yùn)動(dòng)式的方式來(lái)取代體系化的建設(shè)，甚至用道義或正義來(lái)綁架商業(yè)正常的運(yùn)行規(guī)律。
商業(yè)銀行是從事存款、貸款、匯兌和儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)的信用中介機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)防范和管理，一旦借貸資金出現(xiàn)不良，對(duì)于如今實(shí)行“終身追責(zé)”的商業(yè)銀行而言，不啻于一場(chǎng)巨大的災(zāi)難。反之大多數(shù)中小微企業(yè)由于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不完善、經(jīng)營(yíng)具有不穩(wěn)定性、投資回報(bào)不明晰等等原因，使得信息不對(duì)稱(chēng)的狀態(tài)較之其他規(guī)模企業(yè)更為顯著，因此，商業(yè)銀行惜貸怕貸，這是必然的結(jié)果。
如果一味要求商業(yè)銀行提高容忍度、加大中長(zhǎng)期貸款，其結(jié)果只會(huì)是造成未來(lái)高昂的壞賬率。而在目前取消商業(yè)承兌或銀行承兌更是難以實(shí)施的建議，這是因?yàn)樵诹己玫慕鹑谥刃蚝椭贫壬形唇⒌臅r(shí)候，貿(mào)然取消商業(yè)或銀行承兌只會(huì)是抽取商業(yè)信用，讓商業(yè)交易回歸到現(xiàn)金結(jié)算，這不僅不現(xiàn)實(shí)，反而會(huì)增加買(mǎi)方企業(yè)的負(fù)擔(dān)，使得上下游都難以為繼。至于要求國(guó)有企業(yè)立即結(jié)清應(yīng)付賬款，這的確是解決目前中小微企業(yè)流動(dòng)性的方法，但是只是權(quán)宜之計(jì)，試想如果5年后10年后會(huì)不會(huì)再次出現(xiàn)大型下游企業(yè)對(duì)中小微上游供應(yīng)商拖欠問(wèn)題，因此，從體系和機(jī)制上解決問(wèn)題，這是我們需要踏踏實(shí)實(shí)、認(rèn)認(rèn)真真探索的課題。
如何解決中小微企業(yè)的資金問(wèn)題，這一直是全球各個(gè)國(guó)家探索的方向，從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看，要從體制上尋求支持中小微企業(yè)的方法，需要緊緊抓住三個(gè)“牛鼻子”：第一個(gè)“牛鼻子”是推進(jìn)電子發(fā)票、電子單據(jù)營(yíng)造快速、低成本、高效率的支付環(huán)境，必須實(shí)現(xiàn)交易確權(quán)。加速對(duì)中小企業(yè)的支付，有一項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施需要盡快建設(shè)和推動(dòng)，即電子化的單據(jù)和發(fā)票。電子化的單證和發(fā)票不僅能夠有效地限制商業(yè)交易中的不規(guī)范行為，防止套稅等行為，并且能夠加速單證傳遞的速度，降低因?yàn)榧堎|(zhì)單證、發(fā)票引發(fā)的審單、驗(yàn)單等繁瑣工作，降低作業(yè)成本。更為重要的是，電子單證和發(fā)票的采用，能夠有效地利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，進(jìn)行快速準(zhǔn)確地確權(quán)，推動(dòng)及時(shí)支付的實(shí)現(xiàn)。
目前在我國(guó)組織或企業(yè)之間導(dǎo)致資金流動(dòng)不暢的一個(gè)很重要的原因是大企業(yè)不對(duì)上游中小企業(yè)的交易進(jìn)行確權(quán)，這樣不僅會(huì)直接導(dǎo)致延遲支付，而且也無(wú)法利用供應(yīng)鏈金融手段讓金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)于中小微，幫助解決運(yùn)營(yíng)資金問(wèn)題，這是因?yàn)椴淮_權(quán)直接導(dǎo)致了商業(yè)信用無(wú)法成立，因此，解決中小微企業(yè)資金問(wèn)題的一個(gè)重要因素不僅僅是要求企業(yè)結(jié)清應(yīng)付賬款，而且更應(yīng)該是限制大企業(yè)或者機(jī)構(gòu)不對(duì)交易進(jìn)行確權(quán)。
解決中小微企業(yè)資金問(wèn)題的第二個(gè)“牛鼻子”是限制延遲支付。企業(yè)間的支付是伴隨著交易以及交易過(guò)程中的約定而開(kāi)展的資金往來(lái)行為，因此，要能有效遏制大企業(yè)利用自身的權(quán)利欺壓欺凌上游中小微企業(yè)，就需要嚴(yán)格控制和規(guī)范交易行為和交易過(guò)程，從而運(yùn)用信用政策來(lái)有效克服大企業(yè)對(duì)小企業(yè)延遲支付行為。從交易的過(guò)程看，一方面需要規(guī)制的是賬期，即嚴(yán)格控制上下游約定的支付期限，從而事前防范可能占用中小企業(yè)資金現(xiàn)象的發(fā)生，這屬于預(yù)防措施。
從目前西方發(fā)達(dá)國(guó)家的法規(guī)可以看出，一般都會(huì)限制下游對(duì)上游的最長(zhǎng)付款期，這是法律規(guī)范的底線(xiàn)。并且為了防范因?yàn)樾∑髽I(yè)害怕丟失市場(chǎng)，或者攝于大企業(yè)的淫威而默認(rèn)賬期延長(zhǎng)，很多國(guó)家都制定了事后追索權(quán)，即終止與大企業(yè)的交易后，在一定時(shí)期內(nèi)可以對(duì)延遲支付提起訴訟;另一方面便是事后的補(bǔ)償機(jī)制，即一旦發(fā)生了大企業(yè)或其他下游強(qiáng)勢(shì)組織對(duì)中小企業(yè)的延遲支付，應(yīng)當(dāng)給予中小企業(yè)延遲支付的補(bǔ)償，這種補(bǔ)償既可以表現(xiàn)為罰息，也可以附加賠償。罰息的目的在于大企業(yè)必須補(bǔ)償占用小企業(yè)資金所產(chǎn)生的代價(jià)。而且這種代價(jià)從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐看，都非常高，一般都在基準(zhǔn)利率上增加8%-15%左右(一般美國(guó)的基準(zhǔn)利率在2.25%-2.50%之間，歐洲一般為0，英國(guó)大約在0.75%左右)，這在西方發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)當(dāng)說(shuō)非常高。之所以如此，是因?yàn)橹行∑髽I(yè)的資金獲取的難度較大、資金的機(jī)會(huì)成本太高，一旦占用，對(duì)其傷害非常嚴(yán)重，因此，很多國(guó)家對(duì)于下游大型企業(yè)的控制非常嚴(yán)格，這是公平交易和商業(yè)倫理的基礎(chǔ)。除了罰息之外，附加賠償也是一種事后補(bǔ)償?shù)臋C(jī)制，即在罰息的基礎(chǔ)上，額外增加下游組織拖欠中小企業(yè)賬款代價(jià)，以懲戒延遲行為，這樣做不僅在于通過(guò)罰息補(bǔ)償中小企業(yè)，而且通過(guò)賠償這種處罰形式給予下游大型組織以警示。
解決中小微企業(yè)資金問(wèn)題的第三個(gè)“牛鼻子”是從公共部門(mén)開(kāi)始，營(yíng)造良好的扶持中小微企業(yè)的環(huán)境。從各發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐看，政府機(jī)構(gòu)、公共事業(yè)部門(mén)和國(guó)有企業(yè)往往是更嚴(yán)格要求及時(shí)支付，例如，美國(guó)要求聯(lián)邦政府包括審票、審單加上支付必須在15天內(nèi)完成，從而確保小企業(yè)能及時(shí)獲得資金。這樣規(guī)范的原因在于政府機(jī)構(gòu)、公共事業(yè)部門(mén)以及國(guó)有企業(yè)代表了全社會(huì)和公共管理的信用，這種信用是整個(gè)社會(huì)規(guī)范和發(fā)展的基礎(chǔ)，他們是體現(xiàn)商業(yè)交易誠(chéng)信和信用的主體，因此，從制度建設(shè)的角度看，限制延遲支付首先需要從政府機(jī)構(gòu)、公共事業(yè)部門(mén)以及國(guó)有企業(yè)做起。
通過(guò)這些公共部門(mén)的示范效應(yīng)，輻射到所有商業(yè)社會(huì)企業(yè)之間的及時(shí)支付。此外，將向中小企業(yè)及時(shí)支付作為大企業(yè)、特別是上市公司的社會(huì)責(zé)任，確立良好的商業(yè)文明氛圍。很多發(fā)達(dá)國(guó)家都制定了相應(yīng)的制度要求大企業(yè)公告對(duì)小企業(yè)的支付狀態(tài)，例如歐盟從2018年開(kāi)始，要求上市公司每?jī)赡曜栽腹鎸?duì)小企業(yè)的賬期，這是商業(yè)文明建設(shè)的必需。因此，將此類(lèi)信息的披露納入社會(huì)公眾的監(jiān)管也是制度化建設(shè)的重要手段。
