“目前，在企業(yè)發(fā)生信貸違約風(fēng)險(xiǎn)的五大原因里，企業(yè)償債能力風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)違約原因的80%?！逼髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警專家、企業(yè)信用評級專家、商務(wù)部研究院信用評級與認(rèn)證中心專家委員蒲小雷在5月25日下午進(jìn)行的中物聯(lián)金融委“首席風(fēng)險(xiǎn)官高級研修班”課程中講到。
蒲小雷在為各位研修班學(xué)員們講課。 趙建琳/攝
因此，金融機(jī)構(gòu)提前做信貸風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警評估就至關(guān)重要。蒲小雷認(rèn)為，“數(shù)據(jù)是基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)能力決定風(fēng)控的廣度；評估是核心，評估能力決定風(fēng)控的精度”。
他講到，中國目前的信用體系建設(shè)水平已經(jīng)很高，但評估體系的核心仍然較為落后，如類金融機(jī)構(gòu)除專家評估分析外，幾乎沒有以數(shù)據(jù)為支撐的評估體系。因此，他認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)必須建立標(biāo)準(zhǔn)化的評估體系。
對此，蒲小雷分析了預(yù)警評估的三種傳統(tǒng)方法——財(cái)務(wù)分析法、資信評級分析法、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量分析法——的操作方式與缺陷弊端。同時(shí)也詳盡地介紹了一種當(dāng)下先進(jìn)的預(yù)警評估方法。
蒲小雷介紹道，Themis純定量異常值評級技術(shù)是目前從國際上引進(jìn)的世界最先進(jìn)的純定量化信用評級技術(shù)。該技術(shù)著眼于分析籌集資金流向的合理性，對企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與指標(biāo)之間的變化關(guān)系與異常程度進(jìn)行判斷，且會(huì)將其違約風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)體量進(jìn)行比較。該模型從三個(gè)層級進(jìn)行多維度分析。
1、針對銷售額、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、存貨、借款等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)分析資金在企業(yè)運(yùn)營各環(huán)節(jié)的使用效率，當(dāng)企業(yè)各項(xiàng)資金使用沒有對銷售和利潤產(chǎn)生貢獻(xiàn)，或資金使用與企業(yè)收益不匹配時(shí)，企業(yè)就存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與粉飾風(fēng)險(xiǎn)。
2、通過對企業(yè)主營收入、營銷債權(quán)和債務(wù)等指標(biāo)在不同時(shí)期的異常變化，發(fā)現(xiàn)其風(fēng)險(xiǎn)程度。
3、當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)水平值和不同經(jīng)營周期里出現(xiàn)大幅的正向或反向變化，則反映了企業(yè)存在的違約風(fēng)險(xiǎn)。
目前，國內(nèi)已有四五百家金融機(jī)構(gòu)使用了該模型，其綜合準(zhǔn)確率能達(dá)到85%到95%，而事實(shí)上，綜合準(zhǔn)確率能達(dá)到70%就已經(jīng)是非常優(yōu)良的模型了。
