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洞悉物流供應(yīng)鏈
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近日，總部位于美國(guó)的安博（Prologis）已發(fā)起競(jìng)購(gòu)黑石的歐洲物流資產(chǎn)組合Mileway。
2月15日，全球最大物流地產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)之一黑石集團(tuán)增資旗下歐洲最后一英里物流地產(chǎn)公司Mileway，據(jù)企查查APP，Mileway估值為240億美元。
Mileway由黑石集團(tuán)成立于2019年，相關(guān)報(bào)道稱，在當(dāng)時(shí)就被認(rèn)為是黑石在為未來(lái)兩年出售相關(guān)資產(chǎn)或是上市所做的準(zhǔn)備。
一、安博擬收購(gòu)黑石旗下歐洲物流地產(chǎn)
3月22日，據(jù)媒體報(bào)道，物流地產(chǎn)巨頭安博（Prologis）已經(jīng)開始出價(jià)210億歐元（約合1488億元人民幣）收購(gòu)黑石集團(tuán)旗下的歐洲物流資產(chǎn)組合。
據(jù)悉，安博的非約束性收購(gòu)要約，計(jì)劃收購(gòu)黑石集團(tuán)（Blackstone）在過(guò)去6年積累的約2000家歐洲物流資產(chǎn)組合所有者M(jìn)ileway。報(bào)道稱Prologis有大約六周的時(shí)間來(lái)敲定對(duì)該資產(chǎn)組合的最終報(bào)價(jià)。
Mileway是黑石集團(tuán)于2019年9月成立的一家泛歐最后一英里物流房地產(chǎn)公司，在當(dāng)時(shí)Mileway擁有并運(yùn)營(yíng)著近1000項(xiàng)物流資產(chǎn)，這些資產(chǎn)在過(guò)去的幾年中被黑石管理的房地產(chǎn)基金收購(gòu)。
早在2月15日，黑石集團(tuán)就宣布了對(duì)Mileway進(jìn)行210億歐元的資本重組，黑石官網(wǎng)發(fā)布信息稱此次資本重組是有史以來(lái)最大的私人房地產(chǎn)交易。在過(guò)去的六年中，黑石集團(tuán)和Mileway的管理團(tuán)隊(duì)已將該公司發(fā)展成為歐洲最大的最后一英里物流組合。
在資本重組方面，黑石集團(tuán)稱現(xiàn)有的Mileway投資者有機(jī)會(huì)保留或增加其股份，或退出以獲取現(xiàn)金。資本重組的大部分資金來(lái)自現(xiàn)有投資者，這表明他們對(duì)Mileway和該行業(yè)有著強(qiáng)烈的信心。
二、黑石在歐洲及中國(guó)的物流布局
黑石集團(tuán)成立于1985年，是美國(guó)規(guī)模最大的上市投資管理公司、全球最大私募基金之一，于2007年6月22日在紐交所掛牌上市，目前總市值近923億美元。
黑石集團(tuán)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)成立于1991年，截至2022年2月，Blackstone Real Estate管理的投資者資本為2790億美元。
1、黑石在歐洲的物流布局
（1）歐洲物流平臺(tái)——Logicor。黑石集團(tuán)的物流平臺(tái)Logicor是歐洲領(lǐng)先的房地產(chǎn)公司之一，由黑石通過(guò)50多次收購(gòu)建立，專注于現(xiàn)代物流和配送物業(yè)的運(yùn)營(yíng)。
2017年6月，黑石宣布由其管理的房地產(chǎn)基金已同意將其泛歐物流公司Logicor以122.5億歐元出售給中國(guó)投資公司的子公司。
（2）歐洲最大的最后一英里物流組合——Mileway。據(jù)報(bào)道，黑石自2016年以來(lái)一直在歐洲打造倉(cāng)庫(kù)資產(chǎn)組合，如今通過(guò)其Mileway品牌擁有1700多處倉(cāng)庫(kù)房產(chǎn)，其中大部分是靠近市中心的最后一英里送貨站點(diǎn)。
如今，Mileway擁有1700多個(gè)高品質(zhì)的“最后一英里”物流資產(chǎn)，在10個(gè)國(guó)家的總面積達(dá)1470萬(wàn)平方米。
（3）收購(gòu)Clearbell旗下物流資產(chǎn)包——Cara。2020年3月23日，黑石集團(tuán)宣布斥資1.2億英鎊，收購(gòu)英國(guó)房地產(chǎn)基金管理公司Clearbell旗下物流投資組合Cara。據(jù)悉，這個(gè)投資組合遍布英國(guó)的22處中小型工業(yè)和物流資產(chǎn)，總面積約18.6萬(wàn)平方米，主要包括倉(cāng)庫(kù)及物流中心。
（4）歐洲房地產(chǎn)基金。2020年4月9日，美國(guó)投資基金黑石發(fā)布公告稱，一項(xiàng)針對(duì)歐洲房地產(chǎn)的107億美元（約750億人民幣）的基金募集計(jì)劃已正式完成。
2、黑石在中國(guó)的物流布局
從2007年開始，黑石正式進(jìn)入中國(guó)。2007年5月，中國(guó)國(guó)家外匯投資公司以30億美元購(gòu)入黑石集團(tuán)約10%的股份。同年9月，黑石集團(tuán)出資6億美元購(gòu)入中國(guó)化工旗下藍(lán)星20%的股權(quán)。
黑石集團(tuán)在中國(guó)經(jīng)過(guò)近15年的發(fā)展，已經(jīng)在中國(guó)物流地產(chǎn)板塊的布局覆蓋了23座城市，面積超5300萬(wàn)平方英尺，累計(jì)注資超10億美元。黑石集團(tuán)在中國(guó)的布局如下：
三、安博Prologis在中國(guó)及歐洲的物流布局
安博Prologis為美國(guó)紐交所上市公司，總部位于美國(guó)加利福尼亞州舊金山市，目前總市值1219億美元，正是目前中國(guó)最大物流地產(chǎn)商普洛斯（GLP）前身在美國(guó)的母公司。
1、安博在歐洲的物流布局
安博Prologis是歐洲地區(qū)重要的物流基礎(chǔ)設(shè)施提供商，官網(wǎng)信息顯示其在歐洲的運(yùn)營(yíng)共覆蓋了12個(gè)國(guó)家。截至2021年12月31日，安博Prologis在歐洲共有215棟現(xiàn)代物業(yè)設(shè)施，891棟建筑，物流倉(cāng)儲(chǔ)面積為2744英畝。
（圖源：prologis官網(wǎng)）
安博前身的Prologis（普洛斯），在歐洲擁有Prologis European Logistics Fund（簡(jiǎn)稱“PELF”，普洛斯基金），是歐洲最大的開放式物流基金，成立于2007年8月，是一家擁有和運(yùn)營(yíng)歐洲各地核心工業(yè)配送物業(yè)的開放式機(jī)構(gòu)。
截至2021年12月31日，PELF基金凈市值約為18.53億歐元，擁有12個(gè)國(guó)家的房產(chǎn)598處，物流倉(cāng)儲(chǔ)面積達(dá)1310萬(wàn)平方米，占用率高達(dá)98.3%。
2、安博在中國(guó)的物流布局
安博自2003年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)以來(lái)，目前已經(jīng)建立了四大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)區(qū)域，截至2021年12月31日，安博在中國(guó)的資產(chǎn)管理面積為520萬(wàn)平方米，共有194棟現(xiàn)代物業(yè)設(shè)施。
掌鏈網(wǎng)?第一物流網(wǎng)小編統(tǒng)梳理了安博在華東、華北、華南、華西區(qū)域的物流地產(chǎn)布局。
四、俄烏沖突沖擊歐洲經(jīng)濟(jì)，或影響物流地產(chǎn)
俄烏沖突持續(xù)發(fā)酵，據(jù)媒體報(bào)道，西方國(guó)家對(duì)俄羅斯的制裁還在進(jìn)一步加強(qiáng)。俄羅斯經(jīng)濟(jì)受損，同時(shí)俄的反制裁也會(huì)影響西方國(guó)家，仍在持續(xù)升級(jí)的制裁或沖擊歐洲經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
物流作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)循環(huán)的大動(dòng)脈，西方與俄羅斯的相互制裁在一定程度上阻斷了經(jīng)濟(jì)循環(huán)，那么物流也有中斷的風(fēng)險(xiǎn)，海陸空運(yùn)輸都將不同程度的受到影響。隨著歐洲對(duì)俄羅斯制裁的升級(jí)，歐洲的物流地產(chǎn)也難免被波及。
黑石如果出售Mileway，是否傳達(dá)黑石對(duì)歐洲物流地產(chǎn)市場(chǎng)不確定性的判斷？
（綜合整理 文葉）
參考資料：
1、黑石不只盯著潘石屹，而是在布局中國(guó). 投研觀察
2、安博：領(lǐng)先物流設(shè)施提供商，物流園遍布全球. 深度熱訊
3、黑石增資旗下歐洲物流地產(chǎn)公司Mileway 后者估值240億美元. 觀點(diǎn)地產(chǎn)網(wǎng)
