上海市人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)本市區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展的若干意見》的通知
實(shí)施日期：2018-3-1 失效日期： 2022-12-31
滬府辦規(guī)〔2018〕9號(hào)
上海市人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)本市區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展的若干意見》的通知
各區(qū)人民政府，市政府各委、辦、局：
經(jīng)市政府同意，現(xiàn)將《關(guān)于推進(jìn)本市區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展的若干意見》印發(fā)給你們，請(qǐng)認(rèn)真按照?qǐng)?zhí)行。
上海市人民政府辦公廳
2018年2月9日
關(guān)于推進(jìn)本市區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展的若干意見
根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》（國辦發(fā)〔2017〕11號(hào)，以下簡稱《通知》）、證監(jiān)會(huì)《區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法》（證監(jiān)會(huì)令〔第132號(hào)〕，以下簡稱《辦法》）等，現(xiàn)就推進(jìn)本市區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展提出若干意見如下：
一、強(qiáng)化本市區(qū)域性股權(quán)市場的功能定位
?。ㄒ唬┌凑铡锻ㄖ贰掇k法》要求，著力將本市區(qū)域性股權(quán)市場建設(shè)成為服務(wù)本市中小微企業(yè)的私募股權(quán)市場，建設(shè)成為地方政府扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運(yùn)用平臺(tái)，建設(shè)成為本市多層次資本市場的重要組成部分。
?。ǘ⒈臼袇^(qū)域性股權(quán)市場建設(shè)與貫徹落實(shí)國家相關(guān)戰(zhàn)略部署密切結(jié)合，著力發(fā)揮其功能性平臺(tái)作用，促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新，為上海國際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)、科技創(chuàng)新中心（以下稱“五個(gè)中心”）和自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)等提供有力支撐。
二、明確本市區(qū)域性股權(quán)市場的建設(shè)要求
（三）立足于中小微企業(yè)尤其是科技型、創(chuàng)新型中小微企業(yè)發(fā)展需要，以融資促進(jìn)和企業(yè)培育為核心，集聚綜合金融服務(wù)資源，完善中小微企業(yè)服務(wù)生態(tài)圈，建設(shè)融資功能完備、服務(wù)方式靈活、運(yùn)行安全規(guī)范的本市區(qū)域性股權(quán)市場。
?。ㄋ模┥虾９蓹?quán)托管交易中心是本市區(qū)域性股權(quán)市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)，要嚴(yán)格按照法律法規(guī)規(guī)定及《通知》《辦法》要求，組織本市區(qū)域性股權(quán)市場的活動(dòng)，確保市場平穩(wěn)運(yùn)行、功能有效發(fā)揮。
?。ㄎ澹┍臼袇^(qū)域性股權(quán)市場的各項(xiàng)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵守《通知》《辦法》中有關(guān)服務(wù)地域、證券品種、發(fā)行轉(zhuǎn)讓方式、投資者適當(dāng)性管理等的規(guī)定。除區(qū)域性股權(quán)市場及國家金融管理部門批準(zhǔn)的證券交易場所外，本市其他各類交易場所不得組織證券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。
三、加強(qiáng)本市區(qū)域性股權(quán)市場的監(jiān)督管理
（六）市金融辦負(fù)責(zé)制定對(duì)本市區(qū)域性股權(quán)市場及其運(yùn)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理的日常工作制度，組織實(shí)施日常監(jiān)督管理，并履行市政府賦予的其他職責(zé)。
?。ㄆ撸┦薪鹑谵k要按照要求，與上海證監(jiān)局建立監(jiān)管合作和信息共享機(jī)制，配合其對(duì)市場規(guī)范運(yùn)作情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警提示和處置督導(dǎo)。
?。ò耍┥虾９蓹?quán)托管交易中心負(fù)責(zé)對(duì)市場參與者進(jìn)行自律管理，制定有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及操作細(xì)則，實(shí)時(shí)監(jiān)控市場業(yè)務(wù)活動(dòng)，及時(shí)進(jìn)行信息報(bào)送和重大事項(xiàng)報(bào)告，對(duì)市場主體的違法違規(guī)行為進(jìn)行自律管理，有效防范和化解市場風(fēng)險(xiǎn)。
四、完善區(qū)域性股權(quán)市場的支持政策
?。ň牛┲С直臼袇^(qū)域性股權(quán)市場借助上?！拔鍌€(gè)中心”和自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)等相關(guān)政策措施，充分發(fā)揮有關(guān)金融開放創(chuàng)新優(yōu)勢，積極與境內(nèi)外多層次資本市場對(duì)接，在有關(guān)政策框架內(nèi)，爭取相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)先行先試。
?。ㄊ┦薪鹑谵k、市發(fā)展改革委、市經(jīng)濟(jì)信息化委、市科委、市商務(wù)委、市財(cái)政局、市國資委、市工商局、張江高新區(qū)管委會(huì)等部門要按照《通知》《辦法》要求及本市區(qū)域性股權(quán)市場發(fā)展需要，進(jìn)一步完善有關(guān)企業(yè)培育、工商登記、外資并購、財(cái)政扶持等支持政策措施，依托本市區(qū)域性股權(quán)市場，提升扶持中小微企業(yè)政策措施的市場化運(yùn)用水平。同時(shí)，加強(qiáng)政策聚焦，為本市區(qū)域性股權(quán)市場發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。各區(qū)政府要結(jié)合實(shí)際情況，繼續(xù)加大對(duì)轄區(qū)企業(yè)掛牌區(qū)域性股權(quán)市場的鼓勵(lì)引導(dǎo)支持力度。
本意見自2018年3月1日起實(shí)施，有效期至2022年12月31日。
相關(guān)解讀：
《關(guān)于推進(jìn)本市區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展的若干意見》政策解讀
為進(jìn)一步推進(jìn)本市區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展，根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)及國務(wù)院辦公廳《關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》（國辦發(fā)﹝2017﹞11號(hào)，以下簡稱《通知》）、中國證監(jiān)會(huì)《區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法》（證監(jiān)會(huì)令﹝第132號(hào)﹞，以下簡稱《辦法》）等規(guī)定，延續(xù)《關(guān)于本市推進(jìn)股權(quán)托管交易市場建設(shè)的若干意見》（滬府發(fā)〔2011〕99號(hào)，以下簡稱99號(hào)文）主要精神，在總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、聽取各方意見的基礎(chǔ)上，制定了《關(guān)于推進(jìn)本市區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《若干意見》），現(xiàn)說明如下：
一、背景情況
根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運(yùn)中心的意見》（國發(fā)〔2009〕19號(hào)），2011年12月，市政府印發(fā)99號(hào)文，批準(zhǔn)設(shè)立上海股權(quán)托管交易中心（以下簡稱上股交），作為本市區(qū)域性股權(quán)市場的運(yùn)營機(jī)構(gòu)。六年多來，上股交總體運(yùn)行良好，在服務(wù)中小微企業(yè)發(fā)展上發(fā)揮了積極作用。
2017年初出臺(tái)的《通知》《辦法》，從國家層面對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場的功能定位和監(jiān)管要求等做出了規(guī)定，明確要求地方政府在職責(zé)范圍內(nèi)制定配套文件，落實(shí)有關(guān)監(jiān)管規(guī)則；同時(shí)，99號(hào)文已于2017年1月底失效，其中部分內(nèi)容也與當(dāng)前證監(jiān)會(huì)對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場的監(jiān)管要求不適應(yīng)，如禁止跨區(qū)域經(jīng)營、開展私募債業(yè)務(wù)等。為此，有必要出臺(tái)新的文件。
二、起草原則
一是兼顧業(yè)務(wù)合規(guī)與促進(jìn)發(fā)展。按照《通知》《辦法》要求，注意處理好規(guī)范與發(fā)展的關(guān)系，既強(qiáng)調(diào)合規(guī)運(yùn)營、保護(hù)投資者利益，又鼓勵(lì)依法合規(guī)開展創(chuàng)新，加強(qiáng)政策聚焦，為市場發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。
二是兼顧行政監(jiān)管與市場自律。按照《通知》《辦法》要求，健全區(qū)域性股權(quán)市場的監(jiān)管體制，從行政監(jiān)管角度明確市場的行為底線；同時(shí)，又強(qiáng)調(diào)了市場自律管理的重要作用，推動(dòng)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
三是兼顧基本原則與上海特色。《若干意見》遵循了《通知》《辦法》中有關(guān)功能定位、監(jiān)管模式等基本原則，又注重將本市區(qū)域性股權(quán)市場建設(shè)與上?！拔鍌€(gè)中心”、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)等聯(lián)動(dòng)。
四是兼顧老辦法與新要求。《若干意見》延續(xù)了99號(hào)文中有關(guān)日常監(jiān)管、配套政策等內(nèi)容，并根據(jù)《通知》《辦法》的要求，在區(qū)域性股權(quán)市場的功能定位、監(jiān)管模式、政策支持等方面作了完善。
三、主要內(nèi)容
《若干意見》分四部分共十條，主要內(nèi)容如下：
（一）強(qiáng)化功能定位。《通知》《辦法》明確提出，區(qū)域性股權(quán)市場是主要服務(wù)于所在省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)的私募股權(quán)市場，是多層次資本市場體系的重要組成部分，是地方政府扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運(yùn)用平臺(tái)。與此前相比主要變化在于：一是區(qū)域限制；二是明確為私募股權(quán)市場；三是扶持政策聚焦平臺(tái)的定位。為此，在《若干意見》第1條對(duì)此做出了明確。同時(shí)，為體現(xiàn)上海特色，第2條提出了將區(qū)域性股權(quán)市場建設(shè)與本市貫徹落實(shí)國家戰(zhàn)略相結(jié)合的定位要求。
?。ǘ┟鞔_建設(shè)要求。按照《通知》《辦法》要求及99號(hào)文主要精神，《若干意見》主要提出了如下總體要求：一是立足中小微企業(yè)發(fā)展需要，重點(diǎn)是科技型、創(chuàng)新型企業(yè)，打造服務(wù)生態(tài)圈（第3條）；二是明確上股交作為本市區(qū)域性股權(quán)市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)，要求其依法合規(guī)運(yùn)營（第4條）；三是重申了有關(guān)行為底線（第5條）。
?。ㄈ┘訌?qiáng)監(jiān)督管理。《通知》《辦法》對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)管體制做出了明確，地方政府承擔(dān)監(jiān)管主體責(zé)任，證監(jiān)系統(tǒng)監(jiān)管協(xié)作。為此，《若干意見》做出如下規(guī)定：一是明確市金融辦作為日常監(jiān)管部門（第6條）；二是按要求與上海證監(jiān)局建立監(jiān)管協(xié)作和信息共享機(jī)制（第7條）；三是上股交的市場自律管理職責(zé)（第8條）。
（四）完善支持政策。《若干意見》根據(jù)本市區(qū)域性股權(quán)市場近年來的建設(shè)實(shí)踐，以及《通知》《辦法》有關(guān)精神，對(duì)99號(hào)文的有關(guān)支持政策措施作了完善，如增加了與境內(nèi)外多層次資本市場對(duì)接（第9條）、爭取創(chuàng)新先行先試（第9條）、扶持政策聚焦平臺(tái)（第10條）等。
