昨天4月10日（周二），中國在博鰲論壇會議釋放與美國貿(mào)易關(guān)系緩和的信號，盡管美國PPI指數(shù)好于預(yù)期，但由于國際局勢主導(dǎo)著市場情緒，美元指數(shù)仍疲軟，并出現(xiàn)日線三連跌。美元兌主要貨幣都出現(xiàn)下跌，除了美元兌日元受市場情緒緩和影響反漲。其中澳元兌美元接近3月22日以來的新高，美元兌加元也應(yīng)聲跌破1.2600的整數(shù)關(guān)卡。
中美貿(mào)易問題緩和，澳大利亞料受益
盡管長端看多澳元理由并不充分但不可否認在連續(xù)下跌筑底后，澳元近期走強。在4月9日反復(fù)確認0.7650附近的低位后兩天內(nèi)出現(xiàn)累計逾100點的漲幅。這主要是因為在4月10日中方在博鰲論壇的講話緩解了貿(mào)易摩擦的進一步升級一旦美國與中國之間的貿(mào)易摩擦升級為全面對抗。
中國是其最大的客戶，而美國則是其最大的投資國，所以中美的貿(mào)易關(guān)系對澳大利亞尤為重要。
官方數(shù)據(jù)顯示，中國占澳大利亞總出口額的28.8%，而緊隨其后的日本僅占比13.4%，美國則只有7%。與此同時，據(jù)2017年悉尼大學一份報告顯示，美國在澳大利亞累計投資存量達到了8600億澳元，緊隨其后的英國僅有5150億澳元。
另外，中國經(jīng)濟增長步伐則也會對澳元產(chǎn)生最直接的影響，這是因為澳元是追蹤鐵礦石價格的主要大宗商品貨幣。中國的鐵礦石需求變動，將會對澳洲的經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響。
澳洲聯(lián)儲今年料維穩(wěn)利率
而在數(shù)據(jù)方面，4月10日，澳洲聯(lián)儲公布了澳大利亞3月NAB商業(yè)指數(shù)，商業(yè)景氣指數(shù)和信心指數(shù)均不及前值。3月的商業(yè)信心指數(shù)下滑至7，低于上個月前值9。另外商業(yè)景氣指數(shù)也從2月21日的紀錄高點20下滑至14點。主要是由于零售信心數(shù)據(jù)表現(xiàn)滯后所導(dǎo)致的，盡管目前仍處于九個月以來的最高水平。
而澳洲聯(lián)儲首席經(jīng)濟學家艾倫奧斯特也表示，數(shù)據(jù)報告雖然顯示市場信心遠高于平均水平，商業(yè)活動的增長依然強勁，但產(chǎn)能利用率和遠期訂單等領(lǐng)先指標從先前的高水平有所緩和。
盡管澳大利亞不斷給就業(yè)創(chuàng)造機會，但最近招聘速度開始放緩，很難改變勞動力市場疲軟的局面。同時，工資增長緩慢可能會抑制澳大利亞通脹。
另外，隨著對全球貿(mào)易和經(jīng)濟前景的擔憂加劇，澳聯(lián)儲今年應(yīng)該保持觀望，維持利率不變，所以長期來看，看多澳元的理由似乎還不夠多。
加拿大央行4月難加息
4月10日（周二），加拿大央行商業(yè)展望調(diào)查指出，商業(yè)部門普遍樂觀，調(diào)查發(fā)現(xiàn)公司普遍打算增加投資和招聘，大多數(shù)地區(qū)和部門的前瞻性指標仍然保持樂觀。
未來的銷售和就業(yè)意向更高，勞動力依舊短缺難以滿足企業(yè)的需求；機械設(shè)備投資有所下降但高于平均水平。
在房屋建筑方面，盡管3月份加拿大房屋開工量小幅下滑至225.2萬套，比2月份修正后的數(shù)字231萬套下降2.5%，但住宅建設(shè)速度依然較快。在過去六個月中，基本維持在227萬套附近。
不過，該報告不太可能改變目前央行將在下周政策會議上維持利率的情緒。但從長期來看，加拿大央行未來很可能會再次提高利率，問題的關(guān)鍵是什么時候以及幅度大小，而這取主要取決于失業(yè)率是否能維持在歷史較低水平以及核心通脹指標是否達到世行的通脹目標。
國際局勢的影響
除了基本面數(shù)據(jù)因素，近期政策局勢的影響占據(jù)影響市場的主導(dǎo)地位，中方在昨日的博鰲論壇會上，表示中國開放的大門只會越開越大，并透露降低進口車關(guān)稅的想法，這是美國和中國之間的一個主要問題。博鰲會議釋放出的信號緩解了國際社會的緊張局勢。
另外，作為多邊貿(mào)易的一個分支，美國特朗普政府正在爭取就北美自貿(mào)易協(xié)定(NAFTA)達成初步協(xié)議，于下周在秘魯峰會上宣布，有關(guān)國家的內(nèi)閣部長們將在華盛頓開會，以便取得突破。
據(jù)報道稱，白宮希望墨西哥和加拿大領(lǐng)導(dǎo)人在4月13日開始的美洲峰會上與美國共同公布新協(xié)議的總體綱要，之后可以繼續(xù)進行技術(shù)性協(xié)商，以優(yōu)化細節(jié)并確定法律文本。
技術(shù)分析
如果北美自貿(mào)協(xié)議順利推進，那勢必會利多加元，市場現(xiàn)在正在走這個預(yù)期，美元兌加元已下跌觸及1.2600整數(shù)關(guān)口以下。
技術(shù)上看日線圖已跌漏布林線下軌，出現(xiàn)超賣，但離下方1.2440-1.2570的強支撐位仍有一定的距離。短線1小時圖也出現(xiàn)了止跌，進行橫盤震蕩，但仍不排除繼續(xù)下探的可能。
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在澳元兌美元的日線圖上，我們也可以看到，自今年1月底以來一直處于下跌趨勢，從最高點0.8125附近，一路下行，走的是一個收斂三角形的整理，此前處于圖形末端，波動的幅度也越來越小。目前已經(jīng)確認向上突破，在碰到布林線上軌后有所回調(diào)，調(diào)整后仍可考慮買入，點位在0.7730附近。
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短期關(guān)注事項：
美國3月份消費者價格指數(shù)報告將于4月11日（周三）北京時間20:30公布。
盡管目前主要是因為貿(mào)易戰(zhàn)引發(fā)避險的情緒變化主導(dǎo)市場，但對于美聯(lián)儲重視解決的通脹難題仍舊值得關(guān)注。數(shù)據(jù)方面，美聯(lián)儲更看重核心通脹（PCE），但CPI也是一個關(guān)鍵指標。
在此前，就業(yè)機會和增長都有所改善，但兩種價格水平上升的速度依舊十分緩慢。而在最近大多數(shù)聯(lián)邦公開市場委員會成員公開表示，預(yù)計通脹將很快飆升。
4月10日公布的美國3月PPI表現(xiàn)超預(yù)期也側(cè)面反映了美國通脹正處于上升狀態(tài)。
根據(jù)市場的預(yù)測，3月末季調(diào)CPI年率將上漲至2.4%的一年的高位相比于2月份的2.2%。這將是自去年3月以來的最高點。
同時，剔除高波動的食品和能源的核心指數(shù)也被預(yù)測將從1.8%上升至2.1%，達到一年的以來的最高點，若預(yù)期成立，料短線利多美元。
美元指數(shù)自上周五(4月6日)就從最高點位90.6開始出現(xiàn)下跌，現(xiàn)報于89.6附近，日線上已經(jīng)出現(xiàn)3連陰，各貨幣兌美元都出現(xiàn)了明顯上漲，若數(shù)據(jù)向好則可能扭轉(zhuǎn)美元短期頹勢。
另外，美聯(lián)儲公布的3月貨幣政策會議紀要也值得關(guān)注。盡管此前薪資增速不及預(yù)期，而且通脹未出現(xiàn)上明顯漲導(dǎo)致現(xiàn)在預(yù)期加息三次的概率在不斷上升，而四次的概率有所減少。
?。ㄗ仙€為美聯(lián)儲今年加息三次的概率，黃色為加息四次的概率）
但仍需提防通脹回升帶來的美聯(lián)儲對于貨幣政策收緊的可能，因為現(xiàn)在只有4月初，后面局勢隨時可能發(fā)生變化。
