支持依法合規(guī)在海南設(shè)立國際能源、航運(yùn)、大宗商品、產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、碳排放權(quán)等交易場所。
4月14日晚，新華社受權(quán)發(fā)布《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持海南全面深化改革開放的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“《意見》”），提出一系列推動海南形成全面開放新格局的措施。其中指出，支持創(chuàng)設(shè)海南特色農(nóng)產(chǎn)品期貨品種、依法合規(guī)設(shè)立交易場所等。13日下午，國家主席習(xí)近平在慶祝海南建省辦經(jīng)濟(jì)特區(qū)30周年大會上的講話中已經(jīng)鄭重宣布。
多位業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，海南創(chuàng)設(shè)和建設(shè)交易場所，應(yīng)當(dāng)服務(wù)自由貿(mào)易港建設(shè)，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并吸取大宗商品現(xiàn)貨市場的歷史發(fā)展經(jīng)驗，摒棄現(xiàn)貨市場亂象和違法交易模式。
重要金融配套
關(guān)于設(shè)立各類交易場所，出現(xiàn)在《意見》的第三部分“建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系”，是關(guān)于深入推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革的論述。而在前文關(guān)于“深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”中，單獨(dú)提到了“支持創(chuàng)設(shè)海南特色農(nóng)產(chǎn)品期貨品種”。
“從《意見》來看，國際能源、航運(yùn)、大宗商品、產(chǎn)權(quán)等交易場所，應(yīng)該屬于現(xiàn)貨市場?！倍辔粯I(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為。
“創(chuàng)設(shè)各類交易場所，與海南探索建設(shè)國際自由貿(mào)易港相配套，也是海南自貿(mào)區(qū)和自貿(mào)港落地的重要抓手之一?！北本┕ど檀髮W(xué)證券期貨研究所所長、上海期貨交易所產(chǎn)品委員會委員胡俞越教授接受《中國經(jīng)營報（博客，微博）》記者采訪時表示，由于得到黨中央、國務(wù)院的高度重視，推進(jìn)也將有政策支持和保障。因此，他希望海南應(yīng)該大膽地去設(shè)想、嘗試并推進(jìn)。
根據(jù)中國電子商務(wù)研究中心分析，大宗商品市場是現(xiàn)貨市場發(fā)展演進(jìn)的真實需求，在其向商品期貨及金融市場向上延伸的同時，也提升了底層商品現(xiàn)貨生產(chǎn)、流通及其市場的質(zhì)量。并在區(qū)域性乃至全國性市場，形成一個相對權(quán)威、公正、合理的商品現(xiàn)貨市場價格體系，為對接商品期貨與現(xiàn)貨市場，搭建了一座穩(wěn)固而可靠的橋梁。
因此，大宗商品交易市場的發(fā)展，將有利于增強(qiáng)地區(qū)間價格聯(lián)系、調(diào)節(jié)市場中長期供求關(guān)系，同時對社會流動資金起到蓄水池的作用。中國期貨市場創(chuàng)始人、中國農(nóng)業(yè)大學(xué)期貨與金融衍生品研究中心主任常清在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時分析，集中交易的交易市場，對于金融市場有著天然的發(fā)展作用，將促進(jìn)新興金融業(yè)態(tài)的興起和發(fā)展。同時，結(jié)合實體經(jīng)濟(jì)的需求，促進(jìn)金融創(chuàng)新，也會吸引資金集中。
服務(wù)海南戰(zhàn)略
作為全面深化改革開放試驗區(qū)，海南將打造成我國面向太平洋（601099,股吧）和印度洋的重要對外開放門戶。在踐行“一帶一路”建設(shè)方面，海南將加速與東盟國家、21世紀(jì)海上絲綢之路沿線國家、港澳臺地區(qū)的互聯(lián)互通。
“海南設(shè)立交易場所時，一定要考慮實際情況，如何為國家戰(zhàn)略服務(wù)，把國家戰(zhàn)略落實到實處，輻射東南亞等地區(qū)。”常清認(rèn)為，海南應(yīng)該爭取成為東南亞一些行業(yè)和產(chǎn)品的交易中心。
他還指出，根據(jù)普遍發(fā)展規(guī)律，一個時區(qū)應(yīng)該有一個權(quán)威的交易所，形成權(quán)威的價格。以國際能源為例，上海國際能源交易中心此前剛剛上線了中國原油期貨。海南的交易場所則應(yīng)該側(cè)重于現(xiàn)貨，比如運(yùn)輸、物流、質(zhì)量、升貼水交易等。
中國物流與采購聯(lián)合會大宗分會特約研究員張東坡近日接受記者采訪時則表示，海南的能源市場有可能是對標(biāo)新加坡的能源現(xiàn)貨品種，與3月26日開業(yè)的上海國際能源交易中心原油期貨市場形成互補(bǔ)關(guān)系，最終建成我國多層次的能源交易市場。
“海南國際能源交易場所，可能成為一個新的增長點(diǎn)。”胡俞越分析，原油進(jìn)口主要來自中東海灣國家，海南很可能成為國際能源重要中轉(zhuǎn)碼頭、戰(zhàn)略儲備基地。有了產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，海南可以根據(jù)相關(guān)的現(xiàn)貨產(chǎn)品和衍生品，逐步建設(shè)國際能源交易場所。不過他提醒：“沒有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，交易場所就成了空中樓閣?！?/div>
服務(wù)國際自由貿(mào)易港、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，是海南省各類交易場所設(shè)立的根本要求。胡俞越從“支持創(chuàng)設(shè)海南特色農(nóng)產(chǎn)品期貨品種”分析，除了上期所1993年上市的天然橡膠，咖啡也可以作為海南特色期貨品種在三大商品期貨交易所上市。此外，現(xiàn)有品種向衍生品、期權(quán)等進(jìn)行延伸，比如天然橡膠。
吸取歷史經(jīng)驗
由于缺乏規(guī)范管理，近年來現(xiàn)貨交易場所不斷涌現(xiàn)，大宗商品交易市場經(jīng)歷了野蠻生長、清理整頓等一系列階段。
2017年1月9日，清理整頓各類交易場所“回頭看”工作開始。各地監(jiān)管部門集中打擊以貴金屬、原油、農(nóng)產(chǎn)品為交易標(biāo)的的投機(jī)性、詐騙性交易平臺，重點(diǎn)整頓中遠(yuǎn)期名義的類期貨交易模式、對賭性質(zhì)的做市商模式等違法交易模式。
“創(chuàng)設(shè)新的交易場所，肯定不能與38號文和37號文相違背?！焙嵩秸J(rèn)為，交易品種、交易模式上應(yīng)當(dāng)符合國家監(jiān)管要求和相關(guān)文件精神。常清也提醒，要避免以前“一哄而上”開設(shè)交易所的亂象，交易場所建設(shè)不能走老路。
“現(xiàn)貨市場的發(fā)展不是一蹴而就，需要超常規(guī)的思維來推進(jìn)。”胡俞越提出，海南應(yīng)該吸取教訓(xùn)，積極推進(jìn)交易場所的設(shè)立和建設(shè)。據(jù)了解，2015年4月國務(wù)院印發(fā)的《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》提出，在廣東自貿(mào)區(qū)研究設(shè)立以碳排放為首個品種的創(chuàng)新型期貨交易所?！皬V東的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、人才資源等比海南更有優(yōu)勢。但是，碳排放期貨交易所的推進(jìn)，目前仍然止步不前?！?/div>
國內(nèi)現(xiàn)貨大宗商品交易市場發(fā)展和運(yùn)行多年，已逐步形成了建設(shè)、發(fā)展和監(jiān)管的經(jīng)驗，走出了一條中國特色的道路。因此，常清建議，海南應(yīng)該結(jié)合自身實際情況，匯集國內(nèi)權(quán)威專家論證和設(shè)計，促進(jìn)海南省各類交易場所的合規(guī)創(chuàng)新發(fā)展。
關(guān)于交易場所未來的發(fā)展，常清認(rèn)為取決于三個方面：一是自由貿(mào)易港建設(shè)的實際發(fā)展需求，交易場所需要服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。二是國家頂層設(shè)計，比如國際能源交易場所方面，配合上海期貨交易發(fā)揮現(xiàn)貨市場作用。三是海南地方政府的努力和推動。
