資管新規(guī)發(fā)布一周來(lái)，銀行理財(cái)如何轉(zhuǎn)型成為資管人士熱議的話(huà)題。
此前，銀行理財(cái)做到近30萬(wàn)億的產(chǎn)品規(guī)模，與“銀行”這一金字招牌密不可分。而在凈值化管理時(shí)代，銀行理財(cái)將與公募基金等其他金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品同臺(tái)競(jìng)技。為保住銀行理財(cái)對(duì)客戶(hù)的吸引力，銀行資管人已著手準(zhǔn)備。
銀行發(fā)出人才“召集令”
資管新規(guī)征求意見(jiàn)稿發(fā)布后，銀行資管人士表現(xiàn)得較為淡定。
上海銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人5月3日在一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，資管新規(guī)征求意見(jiàn)以來(lái)，銀行業(yè)已著手應(yīng)對(duì)。與征求意見(jiàn)稿相比，正式文件中過(guò)渡期延長(zhǎng)，定義更清晰?！案鶕?jù)我行內(nèi)部研判和準(zhǔn)備，資管新規(guī)的總體影響不大?！痹撠?fù)責(zé)人說(shuō)。
銀行業(yè)何以做到淡定應(yīng)對(duì)？這或許可以從今年以來(lái)銀行招兵買(mǎi)馬中窺見(jiàn)端倪。
以大行工商銀行為例，其資管部在招聘中，向負(fù)責(zé)構(gòu)建大類(lèi)資產(chǎn)配置分析框架的研究人才和風(fēng)控人才伸出了“橄欖枝”。
城商行則著眼于產(chǎn)品轉(zhuǎn)型和優(yōu)化。如，上海銀行已為其資管部招募負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新研發(fā)、轉(zhuǎn)型優(yōu)化方面的產(chǎn)品設(shè)計(jì)人才。
農(nóng)商行也積極準(zhǔn)備，常熟銀行已經(jīng)面向社會(huì)招聘財(cái)富管理中心負(fù)責(zé)人，其中一項(xiàng)職責(zé)就是負(fù)責(zé)推進(jìn)有關(guān)高凈值理財(cái)和私人銀行理財(cái)?shù)钠放仆茝V、創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)系統(tǒng)支持等工作。
在上海銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，資管新規(guī)的發(fā)布將會(huì)給理財(cái)和存款帶來(lái)明顯的邊界。他表示，上海銀行正在抓緊理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型以及資產(chǎn)配置調(diào)整，將按照資管新規(guī)要求順利完成落地，有效應(yīng)對(duì)理財(cái)市場(chǎng)的變化?！霸诼鋵?shí)資管新規(guī)時(shí)，上海銀行更多考慮在符合監(jiān)管要求下如何實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。”
銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型路徑明晰
從大中小銀行積極地、有方向性地招募人才中不難發(fā)現(xiàn)，未來(lái)銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型的四條路徑已然明晰。
一是投研轉(zhuǎn)型。在一位大行資管部總經(jīng)理看來(lái)，充分發(fā)揮商業(yè)銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、各類(lèi)政策的研究?jī)?yōu)勢(shì)，提升以大類(lèi)資產(chǎn)配置為核心的投研能力，構(gòu)建以研究為基礎(chǔ)、多個(gè)專(zhuān)業(yè)投資團(tuán)隊(duì)并行的“宏觀+中觀+微觀”全方位投研聯(lián)動(dòng)體系，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家重點(diǎn)領(lǐng)域和重大工程建設(shè)、科技創(chuàng)新和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的研究，將提升銀行資管的實(shí)力。
二是風(fēng)控轉(zhuǎn)型?！拔覀?cè)谫Y管部?jī)?nèi)部仍配置了相應(yīng)的風(fēng)控人員，從業(yè)務(wù)前端就樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以更好地提升風(fēng)控管理效能。”一位農(nóng)商行資管負(fù)責(zé)人告訴記者，重塑資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立獨(dú)立的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中臺(tái)，筑牢理財(cái)投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的事前、事中和事后三道防線，是資管業(yè)務(wù)發(fā)展的基石。
三是產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。重點(diǎn)在于打造凈值型產(chǎn)品體系，并盡可能做到收益穩(wěn)定。在大行資管負(fù)責(zé)人看來(lái)，要把“類(lèi)基金”產(chǎn)品作為長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型目標(biāo)，部署固收類(lèi)、混合類(lèi)和權(quán)益類(lèi)、商品及衍生品類(lèi)四大產(chǎn)品線，樹(shù)立行業(yè)轉(zhuǎn)型標(biāo)桿。而在一家中小行資管人士認(rèn)為，開(kāi)發(fā)凈值型產(chǎn)品，可以先從研發(fā)T+0的類(lèi)貨基產(chǎn)品作為突破口。
四是銷(xiāo)售轉(zhuǎn)型。受訪資管人士指出，以投資者適當(dāng)性管理為導(dǎo)向，重塑理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售體系以適應(yīng)凈值化轉(zhuǎn)型要求。同時(shí)加快合格投資者培育，夯實(shí)客戶(hù)基礎(chǔ)，堅(jiān)持將合適的產(chǎn)品銷(xiāo)售給合適的投資者，多層次做好市場(chǎng)與投資者的引導(dǎo)和教育工作。
“對(duì)于依法合規(guī)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，機(jī)遇遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于挑戰(zhàn)?！?工行資管部總經(jīng)理顧建綱指出，資管新規(guī)的出發(fā)點(diǎn)是促進(jìn)全行業(yè)的統(tǒng)一規(guī)范，但對(duì)于不同類(lèi)型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的影響是差異化的，對(duì)于依法合規(guī)的大型資管理機(jī)構(gòu)而言機(jī)遇遠(yuǎn)大于挑戰(zhàn)。
中小銀行直面挑戰(zhàn)
相較大銀行的運(yùn)籌帷幄，凈值化轉(zhuǎn)型仍將是中小銀行資管人士共同面臨的課題，其背后的核心在于打破剛兌。
“未來(lái)，收益波動(dòng)了，還要把客戶(hù)留住?！币晃晦r(nóng)商行人士對(duì)記者坦言，凈值化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)主要來(lái)源于兩方面：一方面是投研能力的挑戰(zhàn)；另一方面是銷(xiāo)售體系和客戶(hù)結(jié)構(gòu)的構(gòu)建。該行此前并沒(méi)有凈值化的理財(cái)產(chǎn)品，這方面無(wú)疑需要補(bǔ)非常多的功課。
從投研能力看，資管新規(guī)強(qiáng)調(diào)投資標(biāo)準(zhǔn)化，對(duì)銀行資管機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)投研能力提出了更高的要求。
而在銷(xiāo)售體系上，資管新規(guī)將客戶(hù)劃分為不特定社會(huì)公眾和合格投資者，明確要加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理、信息披露以及代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)資質(zhì)管理。這意味著，與打破剛兌環(huán)境相適應(yīng)的銷(xiāo)售體系和客戶(hù)結(jié)構(gòu)亟待重塑。
為實(shí)現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型，江蘇銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人在其一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，江蘇銀行嚴(yán)格按照監(jiān)管要求，結(jié)合自身工作實(shí)際，持續(xù)對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化。一是積極推動(dòng)凈值化轉(zhuǎn)型，加大凈值化產(chǎn)品研發(fā)和發(fā)行，目前進(jìn)展良好；二是實(shí)施大類(lèi)資產(chǎn)配置，進(jìn)一步優(yōu)化結(jié)構(gòu)；三是優(yōu)化理財(cái)募集結(jié)構(gòu)；四是理財(cái)基金募集端，著力加大客戶(hù)培育力度，拓展客戶(hù)基礎(chǔ)。
