6月11日，21世紀經(jīng)濟報道記者獨家獲悉，個別金交所接到監(jiān)管口頭通知，金交所不能面向個人投資者募集資金。
“省金融辦負責人直接電話通知，不能面向個人投資者募集資金。”西南地區(qū)一家金交所負責人告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。
消息一出，引起業(yè)內(nèi)強烈反響，擔心這是針對整個行業(yè)的政策，原因在于，很多金交所的資金端一半以上來自個人合格投資者，倘若政策有變，金交所將面臨存亡考驗。
不過，當?shù)亓硪患医鸾凰耸勘硎尽皶簳r沒有接到相關(guān)通知”，21世紀經(jīng)濟報道記者詢問了江蘇、浙江、湖北等地多家金交所負責人，均未收到上述通知。
或只針對個別金交所
因此，也有金交所人士認為，這可能是在清理整頓過程中，針對個別金交所采取的臨時性措施。
《21世紀經(jīng)濟報道》曾獨家報道，2017年7月，監(jiān)管下發(fā)《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開展清理整頓的通知》（簡稱“64號文”），叫停金交所和互金平臺合作違法違規(guī)業(yè)務(wù)，實際上，基本切斷了金交所和互金平臺的合作。
因此，一些金交所選擇瞄準相對高凈值客戶，又引入機構(gòu)投資者，作為未來重要的資金端來源。
2017年9月、2018年2月，浙江省金融辦、江蘇省金融辦分別下發(fā)地方金交所監(jiān)管文件，明確了合格投資者范圍，包括自然人投資者，對于自然人投資者的界定基本一樣。
比如，浙江省金融辦《關(guān)于進一步加強金融資產(chǎn)交易中心監(jiān)管工作的通知》明確，自然人投資者名下金融資產(chǎn)不低于50萬元人民幣，且具有2年以上金融產(chǎn)品投資經(jīng)歷或者2年以上金融行業(yè)及相關(guān)工作經(jīng)歷。
此外，今年4月，監(jiān)管下發(fā)《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗收工作的通知》（簡稱“29號文”）強調(diào)，依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融監(jiān)管部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照。
“注意是中央金融監(jiān)管部門而非地方，這里明確了兩層意思，一是互聯(lián)網(wǎng)資管法無明確授權(quán)不可為，二是這種授權(quán)應(yīng)該是中央層面，地方頒發(fā)的各種業(yè)務(wù)許可被排除在外。對于金交所來說，可能有點迷茫，但也未完全明確，需要觀察?！鄙虾ｅ\天城律所律師曾崢曾在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示。
但接近監(jiān)管的金交所人士則稱，曾詢問相關(guān)監(jiān)管人士，“29號文”不含金交所。華東一家金交所負責人認為，需要準確理解資產(chǎn)管理和資產(chǎn)交易定義，金交所并非資產(chǎn)管理機構(gòu)，而是交易場所。
金交所能否面向C端
募資引討論
“64號文”并未禁止金交所面向個人投資者募集資金，而且，浙江、江蘇金交所監(jiān)管文件也認可個人合格投資者，很多金交所的資金端一半以上來源于個人合格投資者。
“每家金交所不同，資金端50%到80%不等來自個人合格投資者。機構(gòu)投資者在中國市場還處于培育期?！比A東一家金交所人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。
上述接到通知的金交所負責人表示：“這樣一來，金交所就處于停頓狀態(tài)，沒有生意好做了，金交所就變得沒有價值了?！?/div>
雖然沒有收到通知，但很多金交所人士也表達了上述憂慮，這關(guān)乎金交所的存亡。
華東另一家金交所人士表示：“如果一下子只允許對接機構(gòu)投資者，那就麻煩了，很難順利過渡，很多金交所有可能關(guān)門。我們現(xiàn)在按照當?shù)乇O(jiān)管文件執(zhí)行，自己設(shè)置起投金額，五萬元左右，下一步，會提高至10萬元、20萬元。覺得還是應(yīng)該按照合格投資者標準執(zhí)行。”
“如果這樣，那真是不利了，因為一時難以對接機構(gòu)資金。金交所發(fā)展機構(gòu)投資者是一個長期的過程，如果不能面向個人合格投資者募集資金，大部分金交所將沒有多少業(yè)務(wù)可以做，將面臨往何處去的迷茫。迷茫背后就是生存的危機?！比A東某家金交所負責人表示。
不過，也有金交所人士表達了不同看法。
貴州一家金交所人士坦言：“不能面向個人投資者募集資金，這個思路這是對的，總體來說，行業(yè)還不夠成熟，地方監(jiān)管力量有限，確實應(yīng)該如此?！?/div>
他還提到，今年4月，國務(wù)院辦公廳《關(guān)于全面推進金融業(yè)綜合統(tǒng)計工作的意見》（國辦發(fā)〔2018〕18號）提到，開展對地方金融管理部門監(jiān)管的地方金融組織統(tǒng)計、互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)統(tǒng)計等，填補統(tǒng)計空白。地方金融組織包括小額貸款公司、融資擔保公司、區(qū)域性股權(quán)市場、典當行、融資租賃公司、商業(yè)保理公司、地方資產(chǎn)管理公司，并無金交所，為何欠缺，值得深思。
中部一家金交所人士表示：“我們基本不面向個人投資者募集資金，對這塊非常謹慎，因此對我們影響有限。不夠成熟的金交所可能面臨這個問題。從長期來看，確實有收緊趨勢，畢竟有的金交所業(yè)務(wù)比較激進，發(fā)行人容易涉嫌非法吸收公眾存款?！?/div>
