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洞悉物流供應鏈
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近日，中國國際貨運航空股份有限公司（下稱“國貨航”）披露，公司擬募資65.07億元于深交所主板上市，保薦機構(gòu)為中信證券。
（南航物流董事長劉祖斌、東航物流董事長馮德華、國貨航董事長鄭保安）
目前，“三大航”國貨航、東航物流、南航物流憑借充足的機隊資源與覆蓋全球的航線網(wǎng)絡成為我國航空物流市場當仁不讓的領(lǐng)頭羊，東航物流已于2021年6月正式登陸深交所主板，成為民航混改“第一股”。
南航物流也在沖擊IPO，目前已向證監(jiān)會廣東監(jiān)管局提交了上市輔導備案申請材料。三大航物流公司有望在2023年“會師”A股。在三大航旗下航空物流公司混改過程中，普洛斯旗下資本先后參投東航物流、南航物流混改，或成大贏家。
掌鏈《首席供應鏈官·大咖拼圖》第二十二期，解碼三大航物流及其帶隊人。
一、解碼三大航的物流
（1）東航物流：依托華東航空物流樞紐
東航總部位于中國最大航空物流樞紐城市是上海，擁有上海浦東國際機場、上海虹橋國際機場，上海還有中國最大規(guī)模快遞物流產(chǎn)業(yè)集群。
2017年6月，東航物流率先完成混改。依托東航股份700多架客機腹艙以及中貨航10余架全貨機，借助天合聯(lián)盟網(wǎng)絡，代碼共享與SPA協(xié)議，東航物流構(gòu)建了遍布全國、輻射全球170個國家的1036個目的地的航線網(wǎng)絡，在同類物流企業(yè)中競爭力較強。
目前，東航物流已改革以往的貨代模式，直接與聯(lián)想、蘋果、華為、中興等IT巨頭簽訂運輸協(xié)議。
上海是東航物流最為重要的區(qū)域物流樞紐，長三角龐大的消費和制造業(yè)需求，造就了浦東機場“全國最大貨運樞紐”的地位，也支撐了東航物流背后的強需求。此外，飛行時刻作為極為稀缺的資源，中貨航在浦東機場/虹橋機場占據(jù)了較大的份額，亦是東航速運業(yè)務的重要壁壘。
充足的航空貨運運力、全面的航線網(wǎng)絡覆蓋、貨物的高價值屬性及高效的飛機利用效率等優(yōu)勢，共同鑄就了東航在航空貨運市場的領(lǐng)先地位。
（2）國貨航物流：依托華北航空物流樞紐
國貨航總部在北京，作為國家航空物流樞紐城市的北京擁有首都國際機場、大興國際機場，北京有京東、美團等電商物流巨頭。
2020年11月，國貨航引入菜鳥網(wǎng)絡、深圳國際等戰(zhàn)略投資者，完成混改。國貨航2019-2021年貨郵運輸量市場占有率均居行業(yè)前三，貨郵周轉(zhuǎn)量市場占有率居行業(yè)第二。 憑借獨家經(jīng)營國航股份的客機貨運業(yè)務，國貨航成為中歐、中北美航空市場的承運人，國際業(yè)務頗具優(yōu)勢。2021年，國貨航國際市場收入高達188.05億元，是東航物流的7.63倍，境外客戶包括蘋果公司、SCHENKER、DGF等。2021年至2022年1-6月公司第一大客戶均為蘋果公司，銷售占比分別為6.91%、7.65%，2021年貢獻了16.56億元收入。
國貨航所屬的中航集團以北京首都國際機場為主基地。目前，國貨航已建立起北京、上海雙中心，包括成都、重慶、鄭州、杭州、芝加哥、馬德里、列日、法蘭克福、阿姆斯特丹、洛杉磯、紐約、東京、大阪等城市的全球貨運保障體系。
（3）南航物流：依托華南航空物流樞紐
南航總部位于廣州市，廣州也是國家航空物流樞紐城市，擁有廣州白云國際機場。
2020年12月，南航物流混改完成，引入包括普洛斯隱山資本、鐘鼎資本、中國外運等8家投資者。南航貨運擁有12架波音777貨機和2架波音747貨機，700多架客機的腹艙資源，可提供密集覆蓋國內(nèi)，全面輻射亞洲，連接歐、美、澳、非洲各主要城市的運輸服務。
南航貨運已在中國、歐洲、北美、澳洲、日本地區(qū)建立卡車聯(lián)運網(wǎng)絡，在中國國內(nèi)的重要門戶城市開通卡車航班，通過卡車聯(lián)運可將貨物送達歐洲和北美的200多個城市，還在大洋洲7個、日本5個城市建立了卡車分撥網(wǎng)絡。
南航貨運持續(xù)打造高端產(chǎn)品，已建成以南航快運、溫控、國際郵件以及特色整機銷售為主的高端產(chǎn)品體系，專業(yè)整機運輸線路遍布全球。
南航貨運建設廣州、上海雙樞紐，在廣州擁有自主運營貨站，具備相對獨立的收運、倉儲、文件處理和發(fā)運國內(nèi)國際貨物的功能，年處理能力為80萬噸，遠期規(guī)劃為250萬噸。南航貨運已開辟12條全貨機航線，通過與50多家航空公司簽訂SPA協(xié)議，將航線網(wǎng)絡進一步深入歐美亞非澳五大洲300多個城市。
二、揭秘三大航物流帶隊人
（1）首個上市：東航物流董事長馮德華
馮德華曾任東方航空副總經(jīng)理，東航集團黨組紀檢組副組長，于2020年出任東航物流董事長。
馮德華是航運領(lǐng)域的資深專家，1989年加入民航業(yè)，先后在中國通用航空公司、東航山西分公司、營銷系統(tǒng)、北京分公司、紀委、黨組紀檢組工作。
2020年5月，時任東航集團副總經(jīng)理的馮德華表示：疫情發(fā)生后，東航集團應該主動求變，主動求戰(zhàn)，積極打通復工復產(chǎn)的大動脈，加快改革創(chuàng)新步伐，實現(xiàn)高質(zhì)量的發(fā)展。
2020年6月，東航的一次工作推進會上，馮德華站在客貨營銷服務體系角度闡述了解決“大數(shù)據(jù)時代大客流大物流的營銷、管理和服務”問題的思路、方法和路徑，拿出了一套具有前瞻性和可操作性的工作方案
2022年11月22日至24日，馮德華在北外灘國際航運論壇上介紹了東航的“超級承運人”計劃，即指具有全球卓越服務能力、創(chuàng)新能力和影響力的一流航空運輸企業(yè)，是積極構(gòu)建民航生態(tài)圈、全面參與全球化合作的旗艦級運輸服務企業(yè)。
馮德華特別強調(diào)了數(shù)字物流的重要性，指出智慧航空是打造“超級承運人”的實施路徑之一，可以讓航空公司實現(xiàn)全場景數(shù)字機坪、飛機全流程智慧體檢和全時全域空地互聯(lián)，讓旅客在線購票選座，輕松辦理值機，把行李交給自動分揀機器人后，輕松候機。
（2）沖刺A股：國貨航董事長鄭保安
2021年，鄭保安成為國貨航新一任董事長、黨委書記，此前，他曾任國航上海分公司總經(jīng)理、國航董事會秘書、山航副總經(jīng)理等職務。
鄭保安高度重視國貨航的混改工作，指出混改工作目前已進入快車道，公司將選拔一批優(yōu)秀人才到關(guān)鍵崗位上去歷練，促進國貨航機制的轉(zhuǎn)換，推出新的架構(gòu)、新的業(yè)務整合、新的考核機制、新的薪酬辦法。
2021年，鄭保安在民航快遞調(diào)研時指出，要繼續(xù)推進民航快遞與國貨航對接、混改，利用上下游的優(yōu)勢互補、客戶共享，創(chuàng)造較大的增值收益，做到1+1>2。同時，要高度關(guān)注物流和快遞的安全工作。尤其航材發(fā)動機等高價值貨物安全，地面交通安全、庫房安全、人員及內(nèi)保安全等，加強系統(tǒng)化、數(shù)據(jù)化、智能化投入，建立集中統(tǒng)一的管理平臺。
2022年12月，國貨航與菜鳥簽署綠色發(fā)展合作備忘錄，鄭保安表示，“可持續(xù)燃油貨運航班的運行是國貨航、菜鳥攜手中國航油共同踐行綠色發(fā)展理念、科學推進綠色低碳發(fā)展的一次嘗試與探索……努力為全球客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的綠色低碳航空貨運服務。”
（3）沖刺A股：南航物流董事長劉祖斌
劉祖斌擔任南方航空物流有限公司、廣州白云國際物流有限公司、珠海恒祺企業(yè)管理有限公司等公司法人，是現(xiàn)任南方航空物流有限公司董事長。
2021年4月21-23日，南航物流開辦第一期“凌云展翅”培訓班，總經(jīng)理劉祖斌進行動員講話，指出物流公司要完成高質(zhì)量發(fā)展，關(guān)鍵還是在人，人才梯隊建設便是隊伍建設的一個重要抓手，要圍繞服務物流公司“智能化、國際化、協(xié)同化”戰(zhàn)略取向培養(yǎng)人才。
劉祖斌還曾提出，南航物流要圍繞“開拓、協(xié)同、融合”，積極拓展業(yè)務發(fā)展空間和資源空間，加強白云物流與物流公司銷售、市場、倉儲部門、海外站點的業(yè)務聯(lián)動協(xié)同，圍繞大物流體系建設，形成完整的業(yè)務鏈條和物流服務鏈條，助力物流公司綜改圓滿完成。力爭國資委“雙百”改革任務考核A級目標，進一步健全市場化經(jīng)營機制，加大改革力度，加強干部培訓、培養(yǎng)、鍛煉，積極為干部員工賦能。
三、三大航“物流＋航空”服務體系
因為航空貨運的承運環(huán)節(jié)在產(chǎn)業(yè)價值鏈中處于較低地位，對上下游議價能力均較差，整體利潤偏低，三大航司貨運噸公里收益均不足2.5元，遠不及產(chǎn)業(yè)鏈中其他環(huán)節(jié)以及快遞行業(yè)收益，近年來，向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸、信息化發(fā)展、與快遞行業(yè)相融合成為我國航空貨運行業(yè)的破局之道，“物流＋航空”綜合服務體系成為大勢所趨。
（1）東航物流：引兵普洛斯、聯(lián)想控股等
2017年完成混改后，東航物流引入聯(lián)想控股、珠海普東物流（普洛斯）、德邦股份、綠地投資，在民航專家李曉津看來，引入上述四家戰(zhàn)投，從行業(yè)角度看是專業(yè)化分工的合作，“用資本的力量爭奪未來的市場”，四家企業(yè)不同的特點都與東航物流的發(fā)展相匹配，優(yōu)勢互補，形成戰(zhàn)略協(xié)同。
東航物流方面表示，選擇德邦物流是看中了其國內(nèi)最具規(guī)模的公路地面運輸網(wǎng)絡，是貨物下飛機后的有效連接，有利于東航完善其產(chǎn)地直達服務
此外，東航物流還開辟了新的藍海業(yè)務：憑借強大的to B能力，在上海張江、上海外高橋、蘇州工業(yè)園設立了一站式空服中心，為工業(yè)企業(yè)和高科技企業(yè)提供全套物流服務。這種模式，to C的快遞企業(yè)在很長時間內(nèi)都難以企及。
2022年6月29日，上海自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū)管理委員會與東航簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議：雙方將合作啟動亞太一站式航空物流樞紐項目、國際化航空維修服務平臺項目、亞太航材貿(mào)易與分撥中心項目等七大項目，總投資超過220億元。
（2）國貨航：引兵阿里系菜鳥物流
國貨航旗下的全資子公司民航快遞是國貨航在物流領(lǐng)域的拳頭產(chǎn)品。民航快遞主要著眼于高端產(chǎn)品物流需求，可為客戶提供“8、12、24、36、48”小時五個時間檔次的門到門服務時效產(chǎn)品和“次晨遞”、“次日遞”產(chǎn)品，并向社會公開承諾：超時送達，退還運費。
此外，阿里系的菜鳥物流是國貨航此番IPO的明星股東，持有其15%股權(quán)，超過國泰貨運和朗星，成為國貨航第二大股東。憑借菜鳥物流的覆蓋網(wǎng)絡，國貨航的業(yè)務模式能否在電商物流場景上有更多突破，無疑受到市場期待。
（3）南航物流：引兵普洛斯、中國外運等
南航物流素來注重物流產(chǎn)品體系建設，實施混改后，南航物流繼續(xù)秉持“產(chǎn)品思維”，向現(xiàn)代物流綜合服務商轉(zhuǎn)型發(fā)展，堅持“產(chǎn)品驅(qū)動、客戶為王、打造平臺”理念，將陸續(xù)推出南航特運、南航專運、南航標運、南航聯(lián)運、南航飛遞等一系列產(chǎn)品，重點推動現(xiàn)代倉儲、供應鏈管理及電商貿(mào)易板塊的發(fā)展，初步形成完整的航空物流產(chǎn)業(yè)鏈。
2020年12月22日，南航物流正式實施混合所有制改革，引入普洛斯隱山資本、鐘鼎資本、國改雙百基金、君聯(lián)逸格、中國外運、中金啟辰和中金浦成等7家投資主體，并實施員工持股，成為實行混合所有制的國家骨干航空物流企業(yè)之一。
2021年4月27日，南航物流公司在廣州召開產(chǎn)品發(fā)布會，全新推出“南航快運”產(chǎn)品，通過整合貨站資源、優(yōu)化服務標準，實現(xiàn)11個自營貨站互飛直達，承諾按客戶指定的航班，將貨物當日送達。
2022年6月，南方航空物流有限公司與京東物流宣布共建一體化智能航空物流平臺。這也是自2020年南航物流與京東物流簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議以來，雙方持續(xù)加深在物流、用戶營銷和權(quán)益、企業(yè)效能提升等領(lǐng)域合作的最新成果。
