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洞悉物流供應(yīng)鏈
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洞悉物流供應(yīng)鏈
近日，智能物流企業(yè)中郵科技股份有限公司（以下簡稱“中郵科技”）同中金公司、中郵證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，擬科創(chuàng)板掛牌上市。
此前業(yè)內(nèi)已有多家智能物流企業(yè)陸續(xù)準備科創(chuàng)板上市。今年5月，AMR引領(lǐng)者極智嘉Geek+和中金公司簽署科創(chuàng)板上市輔導(dǎo)協(xié)議；今年6月，順豐參投的科捷智能遞交招股說明書；此外，7月23日，韻達股份在上海成立智能科技新公司，注冊資本1000萬元。
國內(nèi)有德馬科技、鄭飛科技等本土優(yōu)質(zhì)企業(yè)，國外有日本大福，德國勝斐爾、德馬泰克等海外龍頭企業(yè)。即將上市的中郵科技到底還有多遠的路要走？
一、物流裝備主力軍，獲明星資本加持
中郵科技是中國郵政集團公司直屬的智能物流裝備企業(yè)。2020年12月底，中郵科技實現(xiàn)新一輪融資，引入國華衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)基金、航天投資、越秀產(chǎn)業(yè)基金、中金資本、中信證券投資、普洛斯等股東。
2021年6月，中郵科技正式改名為“中郵科技股份有限公司”，注冊資本從7672.51萬元增加到1.02億元。中國郵政通過中郵資本間接持有中郵科技65.1677%的股份，為中郵科技的實際控制人。
（股權(quán)結(jié)構(gòu)圖）
作為中國郵政的科技板塊，主要產(chǎn)品和服務(wù)包括智能分揀、智能傳輸、智能倉儲、智能終端以及智能專用車定制等。中郵科技產(chǎn)品服務(wù)客戶主要包括中國郵政、順豐、京東等國內(nèi)快遞物流、電商領(lǐng)域的頭部企業(yè)，覆蓋國內(nèi)外郵政、快遞物流、電商、煙草、機場、倉配、醫(yī)療、生鮮、食品、航空、汽車、三農(nóng)等多個領(lǐng)域。
（中郵科技主營產(chǎn)品）
在支撐郵政發(fā)展的同時，在物流裝備研發(fā)生產(chǎn)領(lǐng)域發(fā)揮主力軍作用。
① 支撐中郵業(yè)務(wù)發(fā)展。中郵科技從事自動化物流系統(tǒng)和特種汽車的研發(fā)、設(shè)計與銷售，重點支撐中國郵政的業(yè)務(wù)優(yōu)化。根據(jù)企查查顯示，中郵科技的客戶大量集中在中國郵政集團各分公司，主要提供智能物流設(shè)備及工藝優(yōu)化解決方案等產(chǎn)品和服務(wù)。
② 物流裝備主力軍。中郵科技還服務(wù)于外部物流、電商企業(yè)，包括順豐、京東、圓通、申通、韻達等。除了提供智能物流設(shè)備，還涉及到規(guī)劃咨詢、工藝設(shè)計、仿真設(shè)計、系統(tǒng)集成和信息系統(tǒng)等服務(wù)。
（來源：CIC灼識咨詢《全球及中國智能物流裝備行業(yè)藍皮書》）
二、智能物流裝備需求上升，前景廣闊
自2014年以來，我國物流業(yè)處于上升階段。近三年來社會物流總額保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，2018年總額為283.1萬億元，2019年中國社會物流總額為300萬億元，2020年中國社會物流總額300.1萬億元。
物流總額持續(xù)增長的同時，我國的物流成本卻很高。2020年，我國社會物流總費用與GDP的比率基本持平，2020年社會物流總費用14.9萬億元，社會物流總費用與GDP的比率為14.7%，仍高于西方發(fā)達國家。
站在物流企業(yè)的層面來說，一方面通過5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代科技可降低物流成本，另一方面隨著自動化程度越來越高，也大幅度降低了人力成本。因此國家也相當重視智能物流裝備行業(yè)，并且頒布了一系列相關(guān)政策帶動行業(yè)發(fā)展。
（智能物流裝備政策匯總 資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理）
根據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會數(shù)據(jù)，當前物流企業(yè)對智慧物流的需求主要包括物流數(shù)據(jù)、物流云、物流設(shè)備三大領(lǐng)域。其中智能物流設(shè)備市場需求量明顯，2019年我國智能化物流裝備市場規(guī)模約1440億元，年度增長率約24.1%。
（2014-2019年中國智能物流裝備行業(yè)規(guī)模變化 資料來源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理）
總之，智能物流裝備市場需求大、前景廣。究其原因，主要有以下兩點：
（1）物流“新基建”方興未艾。傳統(tǒng)物流加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展成為當前大趨勢，物流新基建需要智能物流裝備。同時支持新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的利好政策接踵而至。自動駕駛、自動裝卸堆存、無人配送應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施，再到推動交通運輸領(lǐng)域新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，將智能物流裝備推至新風(fēng)口。
（2）消費升級帶動服務(wù)升級。消費經(jīng)濟已經(jīng)成為拉動中國經(jīng)濟增長的牛鼻子，而消費升級正式當前消費經(jīng)濟的一大變勢，無論菜鳥網(wǎng)絡(luò)、還是京東物流都在比拼更好的消費體系，這必然要以物流設(shè)備設(shè)施的升級做支撐。
三、中郵科技VS德馬泰克
美國權(quán)威物料搬運領(lǐng)域雜志《MMH》公布的2019年全球倉儲物流自動化系統(tǒng)解決方案提供商前20強，日本大福以277.04億元穩(wěn)居榜首，德國勝斐爾以221.92億元位居第二，德馬泰克憑借超過75年的經(jīng)營發(fā)展，已為世界上超過40%的零售企業(yè)實施過零售訂單履行系統(tǒng)，位居第三。國外老牌智能物流裝備企業(yè)在中國占據(jù)了60%左右的市場份額，在技術(shù)方面優(yōu)勢突出。
(數(shù)據(jù)來源：高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）)
作為國外老牌智能物流裝備企業(yè)，德馬泰克是首批來中國市場發(fā)展的外資企業(yè)，也是業(yè)內(nèi)率先在中國市場樹立起標桿項目的企業(yè)，2002年的華為項目相當長時期內(nèi)一直驚艷著全行業(yè)。德馬泰克不僅設(shè)定了清晰的品牌與市場定位，為客戶創(chuàng)造物流供應(yīng)鏈核心價值，也為整個行業(yè)打開了高端自動化物流市場的需求與通道。
對于打算上市的中郵科技來說，對標這樣的海外龍頭標桿企業(yè)，競爭優(yōu)勢何來？業(yè)務(wù)差距何在？
1、優(yōu)勢
（1）天然的本土優(yōu)勢 與外資企業(yè)相比，中郵科技作為國企具有原生的本土優(yōu)勢。
德馬泰克在國外擁積累了很多實戰(zhàn)經(jīng)驗，但在獨特的中國市場這些經(jīng)驗無法完全適用。以2016年為例，中國自動化物流設(shè)備市場總體量大概為20億美元，其中自動化立體倉庫占到了其中的60%以上，訂單梳理方案比起存儲系統(tǒng)來并不占主流；而在國外則恰恰相反，自動化倉庫所占比例一般不會超過20%，其余的份額都屬于各種各樣的訂單梳理方案。
雖然德馬泰克早早就意識到這一點，不斷深化“本土化戰(zhàn)略”，自1996年進入中國以來，便積極了解、適應(yīng)中國市場，努力提高中國公司的整體實力，并在蘇州建立工廠。但中郵科技不僅在北京、上海、廣州、南沙擁有四大生產(chǎn)基地，對于市場、用戶的把控也是非常直觀的。
在這種天然的優(yōu)勢面前，外資企業(yè)能做的就是不斷縮小這方面的距離。
（2）強大的制造優(yōu)勢 中國本身就是制造大國，中國的制造優(yōu)勢從人口紅利、體制紅利、基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢，以及開始進入供應(yīng)鏈優(yōu)勢的階段。在這樣的大環(huán)境下，中郵科技可進一步強化這種制造優(yōu)勢。
2、劣勢
（1）沒有強有力的軟件做支撐，系統(tǒng)集成能力有待改善 “一套完善的物流系統(tǒng)，不但需要高品質(zhì)的硬件，同樣離不開軟件的支撐”。德馬泰克擁有自主研發(fā)的軟件系統(tǒng)——Dematic iQ。Dematic iQ具有智能自適應(yīng)能力，可以將倉儲操作、維護、分析系統(tǒng)連成一個全面的生態(tài)系統(tǒng)。
其中分析模塊通過分析數(shù)據(jù)提供實時業(yè)務(wù)情報，以此衡量并改進物料處理和訂單履行運作；優(yōu)化模塊采用先進的物料流算法，幫助客戶在整個運營中作出更明智的物流決策；履行模塊可以為供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的訂單履行流程提供方便，同時又能擴大倉庫空間并處理所有業(yè)務(wù)流程；控制模塊提供全面自動跨區(qū)域控制管理。高度集成是Dematic iQ最大的特點，真正實現(xiàn)了將上面每一個環(huán)節(jié)聯(lián)合起來。這確實是德馬泰克的強項。
回過頭看中郵科技，目前還沒有自主研發(fā)的軟件。據(jù)官網(wǎng)顯示，當前在軟件方面中郵科技僅僅擁有歐美先進的仿真軟件（如Emulate3D、AutoMod、Flexsim等），更不必說一個全面的生態(tài)系統(tǒng)。
（2）科技創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的引擎，系統(tǒng)性是一大不足 德馬泰克以科技創(chuàng)新為核心立足于智能物流裝備市場。去年更是攻破了行業(yè)內(nèi)一直都想攻克的難題——AGV小車如何在低溫環(huán)境里的高效率運行。從整個行業(yè)看來，這是AGV在低溫環(huán)境里高效運輸運輸?shù)囊淮筮M展。對于德馬泰克來說，這是科技創(chuàng)新發(fā)展的階段性成果；
雖然中郵科技始終以技術(shù)創(chuàng)新為核心，堅持沉下心來搞研發(fā)。從1994年和比利時貝爾公司合作成功研發(fā)智能信函分揀機，到2009年底，研發(fā)出具有自主知識產(chǎn)權(quán)和國際先進水平的MPS新一代信函分揀機，再到自主研發(fā)MPF包裹分揀機。
目前，已有數(shù)百套MPF混合分揀系統(tǒng)在郵政、順豐、韻達、京東、圓通等全國近百個處理中心投入使用，峰值處理率達到5.2萬件/小時。近幾年來，中郵科技更是馬不停蹄地與百度、Intel、聯(lián)通、國泰藍盾、騰訊、海爾、迅蟻、探智立方等多家知名企業(yè)開展戰(zhàn)略合作，深度聯(lián)手、資源共享、優(yōu)勢互補，利用各種社會資源強化研發(fā)力量。
但還是和國際領(lǐng)先水平有一定差距。特別是在系統(tǒng)性、完整性方面，仍需不斷加強完善。
