關(guān)注掌鏈公眾號(hào)
洞悉物流供應(yīng)鏈
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隨著各家快遞公司相繼發(fā)布2021年半年財(cái)報(bào)，市場(chǎng)也得以了解半年來(lái)充斥著價(jià)格戰(zhàn)喧囂的行業(yè)中的企業(yè)，究竟處于一種什么樣的生存狀態(tài)。
一，電商促進(jìn)快遞業(yè)高速發(fā)展
（一）高增長(zhǎng)：近46%增幅
上半年快遞行業(yè)繼續(xù)保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年的快遞量為493.9億件，同比增長(zhǎng)45.8%；其中，同城業(yè)務(wù)量累計(jì)完成64.6億件，同比增長(zhǎng)14.9%；異地業(yè)務(wù)量累計(jì)完成418.4億件，同比增長(zhǎng)52.2%；國(guó)際/港澳臺(tái)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成10.9億件，同比增長(zhǎng)43.1%。業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成4842.1億元，同比增長(zhǎng)26.6%。
得益于電商的發(fā)展，在更長(zhǎng)的促銷季的影響下，快遞量穩(wěn)定增長(zhǎng)，用戶使用快遞的頻率增加。上半年，快遞行業(yè)日均服務(wù)用戶6.4億人次，人均快件使用量35件，同比增加11件。
在快遞行業(yè)中，異地快遞發(fā)展增速最為強(qiáng)勁，起到業(yè)務(wù)助推器作用。異地快遞業(yè)務(wù)量達(dá)418.4億件，同比增長(zhǎng)52.2%，比快遞全行業(yè)增速高出6.4個(gè)百分點(diǎn)，占全部快遞業(yè)務(wù)比重達(dá)到84.7%，比2020年同期上升3.6個(gè)百分點(diǎn)，快遞業(yè)務(wù)整體增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到92.5%。
同城快遞業(yè)務(wù)量占比達(dá)13.1%，業(yè)務(wù)收入占比達(dá)8.1%，與2020年相比，同城快遞業(yè)務(wù)量的比重下降3.5個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)際/港澳臺(tái)快遞業(yè)務(wù)量占比為2.2%，與2020年同期相比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)務(wù)收入占比為12.7%。
（二）低收益：價(jià)格戰(zhàn)泥淖
快遞單票收入繼續(xù)下降，上半年平均單價(jià)為9.8元，同比下降13.1%。其中異地快遞平均單價(jià)下降最快，同比下降17.7%，同城和國(guó)際分別下降6.1%和7%，異地平均單價(jià)繼續(xù)低于同城平均單價(jià)。
快遞企業(yè)二三線品牌相繼消失，頭部企業(yè)呈現(xiàn)兩極分化，快遞包裹量和收入增多的同時(shí)，凈利潤(rùn)也在下降?？爝f與包裹服務(wù)品牌集中度指數(shù)CR8為80.8，同比下降3.3，較2019年同期下降0.9。
快遞企業(yè)為了增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，紛紛增加投資，增強(qiáng)運(yùn)輸能力以及產(chǎn)業(yè)園區(qū)的建設(shè)，重資產(chǎn)是發(fā)展方向。
二，順豐營(yíng)收第一，中通利潤(rùn)和包裹量第一
(一)營(yíng)收賽：順豐贏
2021年上半年，以順豐、京東物流、三通一達(dá)、百世、德邦為代表的8家快遞行業(yè)上市公司，營(yíng)收和投遞包裹量方面均取得了不同幅度的增長(zhǎng)。
順豐以883.44億元的收入位居第一名，第二名是營(yíng)收達(dá)484.72億元的京東物流。營(yíng)收增長(zhǎng)率第一名的企業(yè)是京東物流，增長(zhǎng)率達(dá)53.70%。
隨著京東物流的上市，與順豐的直接對(duì)決在所難免，順豐在營(yíng)收規(guī)模上遙遙領(lǐng)先，但增速卻落后于行業(yè)平均值28.54%。
一方面的原因在于順豐在高價(jià)值的時(shí)效件市場(chǎng)中繼續(xù)保有統(tǒng)治地位，時(shí)效件的單價(jià)更高。另一方面是時(shí)效件業(yè)務(wù)規(guī)模見(jiàn)頂，增速放緩，順豐的其他業(yè)務(wù)尚不能成為第二增長(zhǎng)點(diǎn)。
其余快遞公司的收入在百億元級(jí)別，圓通的收入名列第三。在增速方面，圓通與中通以33.7%的速度僅次于京東物流，高于順豐的增長(zhǎng)速度。
（二）業(yè)務(wù)賽：中通贏
在投遞包裹量方面，除未公布數(shù)據(jù)的京東物流外，7家快遞公司公布的包裹量為402.95億件，占全國(guó)貨量比例達(dá)81.6%。
其中，中通的貨量最多達(dá)103億件，占全國(guó)包裹量的比例達(dá)20.8%。需要注意的是，順豐將快運(yùn)業(yè)務(wù)的貨量也算作在內(nèi)。
（三）增速賽：圓通贏
總體來(lái)看，各家公司的貨量均處于高速增長(zhǎng)狀態(tài)，中通的貨量增長(zhǎng)率為47.8%，圓通的貨量增長(zhǎng)率最高達(dá)到了50.14%，順豐的增長(zhǎng)率為40.37%。高增長(zhǎng)率得益于電商的持續(xù)發(fā)展，為各家快遞公司帶來(lái)了充足的貨源。
（四）單票戰(zhàn)：通達(dá)弱
雖然各家快遞公司收入均取得了增長(zhǎng)，卻也陷入了利潤(rùn)降低的泥潭。所有快遞公司的扣非凈利潤(rùn)或調(diào)整后凈利潤(rùn)，均比去年同期有所降低，并且絕大部分公司處于虧損狀態(tài)。
在單票收入方面，以中通、韻達(dá)、圓通、順豐為例，四家企業(yè)單票收入平均降幅達(dá)9.82%，順豐降幅最高達(dá)13.32%，從2020年同期的18.39元降到15.94元，不過(guò)仍保持單票收入最高。中通降幅最小為7.3%，從1.37元降為1.27元。單票收入的降低最終影響了企業(yè)的整體利潤(rùn)水平。
中通、圓通、韻達(dá)是為數(shù)不多的能在上半年處于盈利的快遞企業(yè)。中通的調(diào)整后凈利潤(rùn)為20.53億元，僅比2020年同期略有下降1.7%，是盈利規(guī)模最高的快遞企業(yè)。圓通的扣非凈利潤(rùn)為5.94億元，同比下降33.74%。順豐與京東物流均轉(zhuǎn)盈為虧，處于營(yíng)收增長(zhǎng)，公司虧損的狀態(tài)。
（五）現(xiàn)金流：中通贏
在經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流領(lǐng)域，順豐與中通排名前兩名，分別為43.32億元和24.09億元，但是與2020年同期相比，中通處于正增長(zhǎng)狀態(tài)，增長(zhǎng)率為68.5%，而順豐處于下降趨勢(shì)，下降幅度達(dá)37.51%。
在投融資方面，投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額規(guī)模最大的是順豐的108.92億元，排名第二的是中通的45.56億元。融資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額最高的是京東物流的203.4億元，這是由于京東物流上市融資。融資排名第二的是順豐的73.2億元，增長(zhǎng)了187.73%，順豐憑借吸收投資和借款凈流入募集了大量資金。
上半年的快遞行業(yè)由于價(jià)格戰(zhàn)而備受社會(huì)關(guān)注，由此也造成了各家公司雖然營(yíng)收增加，但利潤(rùn)卻沒(méi)有增多，更多的是虧本賺吆喝。
三，快遞公司從“量”轉(zhuǎn)向“質(zhì)”
（一）投人：增派費(fèi)
在各家公司財(cái)報(bào)發(fā)布后不久，中通、圓通等六家快遞企業(yè)均表示增加派件費(fèi)以提高快遞員收入。但快遞價(jià)格是否會(huì)就此迎來(lái)漲價(jià)，還沒(méi)有一個(gè)定論，但可以肯定的是各家企業(yè)需要就此繼續(xù)進(jìn)一步采取措施提高效率，降低成本。
在中通發(fā)布的第二季度財(cái)報(bào)上，中通快遞集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官賴梅松表示：“不必要的低價(jià)虧損件或以利潤(rùn)換取短期市場(chǎng)份額增長(zhǎng)的做法既非明智也不可持續(xù)。在當(dāng)前中高速發(fā)展下，中國(guó)快遞行業(yè)很可能在今后 2-3 年實(shí)現(xiàn)日均超四億件甚至更多。產(chǎn)能和運(yùn)營(yíng)效率優(yōu)勢(shì)將會(huì)使贏家脫穎而出。”
（二）投設(shè)備：自動(dòng)化
拒絕價(jià)格戰(zhàn)，如何提高效率，增加利潤(rùn)，各家快遞公司給出的答案是科技。以快遞公司業(yè)務(wù)中自營(yíng)的中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，各家公司紛紛投入資金，購(gòu)置自動(dòng)化設(shè)備，以降低成本，應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
在第二季度，中通表示安裝并投入使用了233條小件自動(dòng)化分揀線，在69個(gè)分撥中心安裝了128套大件自動(dòng)化設(shè)備，去年同期的數(shù)量是105條。中通通過(guò)自動(dòng)化分撥線處理的件量占已安裝中心操作量的80%，自動(dòng)化設(shè)備抵消了剛性人工成本上升所帶來(lái)的部分影響。
中通相信隨著自動(dòng)化的進(jìn)一步普及、資源的合理配置、網(wǎng)絡(luò)直鏈，未來(lái)單票成本還有下降空間。
順豐的151個(gè)片區(qū)中轉(zhuǎn)場(chǎng)中有129個(gè)中轉(zhuǎn)場(chǎng)已投入使用全自動(dòng)分揀設(shè)備，較上年末增加了8個(gè)?？爝\(yùn)網(wǎng)絡(luò)擁有的41個(gè)樞紐級(jí)中轉(zhuǎn)場(chǎng)，79個(gè)片區(qū)中轉(zhuǎn)場(chǎng)中有13個(gè)中轉(zhuǎn)場(chǎng)投入使用自動(dòng)化設(shè)備。
圓通在上半年，在轉(zhuǎn)運(yùn)中心、城配中心等共布局完成自動(dòng)化分揀設(shè)備 140 套，并試驗(yàn)推廣機(jī)械臂等設(shè)備的使用，意圖實(shí)現(xiàn)無(wú)人供包、無(wú)人拉包，提升分揀操作效率，降低對(duì)于人工的依賴。
韻達(dá)通過(guò)智能設(shè)備改造、射頻技術(shù)升級(jí)、柔性分揀等措施，促使分揀效率提升 14%，破損率、遺失率繼續(xù)下降約萬(wàn)分之13.08，在2021年上半年對(duì)于分揀中心的投資達(dá)19.6億，占總體投資規(guī)模的50%。
隨著轉(zhuǎn)運(yùn)中心直營(yíng)化進(jìn)程加快，申通正在推進(jìn)設(shè)備更新，向智能化、自動(dòng)化轉(zhuǎn)變。截至2021年6月，申通累計(jì)擁有自動(dòng)化分揀設(shè)備225套，其中交叉帶分揀設(shè)備147套，較2020年新增17套；擺臂設(shè)備現(xiàn)有78套，較2020年新增2套。
快遞企業(yè)的發(fā)展方向正在從“量”轉(zhuǎn)向“質(zhì)”，轉(zhuǎn)運(yùn)中心的自動(dòng)化裝備革新應(yīng)用只是一方面，在信息系統(tǒng)，數(shù)字化運(yùn)營(yíng)方面，各家企業(yè)也在進(jìn)行著拓展，意圖促進(jìn)物流全鏈路的互聯(lián)互通。
就像中通董事長(zhǎng)賴梅松在2021年第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上所說(shuō)：“今天快遞行業(yè)格局已經(jīng)形成明朗的分化，這種分化不僅體現(xiàn)在“量”上，也體現(xiàn)在“質(zhì)”上，比如在整體運(yùn)營(yíng)實(shí)力和盈利水平上。快遞運(yùn)營(yíng)的本質(zhì)和加盟為主流的模式?jīng)Q定了它需要長(zhǎng)期積累, 不斷提升收、轉(zhuǎn)、運(yùn)、派各個(gè)環(huán)節(jié)的產(chǎn)能，以及在各個(gè)環(huán)節(jié)間形成高效鏈接；它需要隨著業(yè)務(wù)量的持續(xù)增長(zhǎng)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的合理優(yōu)化與演變，實(shí)現(xiàn)成本效益的最大化。“
