關(guān)注掌鏈公眾號(hào)
洞悉物流供應(yīng)鏈
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“通過有效的監(jiān)督和商業(yè)性戰(zhàn)略投資來培育世界級(jí)公司，從而為新加坡的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)?！边@是新加坡政府賦予其主權(quán)基金公司淡馬錫的宗旨。這個(gè)巨無霸多年來在中國(guó)數(shù)字物流市場(chǎng)已經(jīng)遍地開花。
淡馬錫執(zhí)行董事兼CEO由現(xiàn)任新加坡總理李顯龍的妻子何晶女士擔(dān)任，公司的主要業(yè)務(wù)是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理，集中于資本投資和財(cái)務(wù)管理。2019年11月16日，胡潤(rùn)研究院發(fā)布《2019胡潤(rùn)全球獨(dú)角獸活躍投資機(jī)構(gòu)百?gòu)?qiáng)榜》，淡馬錫排名第23位。
（淡馬錫執(zhí)行董事兼CEO何晶女士）
淡馬錫的全球投資組合涵蓋廣泛的行業(yè)，自1974年成立以來，淡馬錫復(fù)合年化股東總回報(bào)率為15%。近年來，淡馬錫更是一直在重倉(cāng)中國(guó)。其中，建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、工商銀行、阿里巴巴、騰訊、美團(tuán)、京東物流、菜鳥網(wǎng)絡(luò)、快手科技，小米等都是淡馬錫投資的對(duì)象。
淡馬錫在華都投資了哪些物流企業(yè)？掌鏈傳媒梳理了淡馬錫近年來在華在物流行業(yè)的投資，并進(jìn)一步分析了其在物流領(lǐng)域的投資進(jìn)退。
一、淡馬錫物流領(lǐng)域投資
企查查數(shù)據(jù)顯示，2021年淡馬錫投資的企業(yè)高達(dá)94家，從2015年以來這一數(shù)據(jù)達(dá)到峰值。據(jù)掌鏈不完全統(tǒng)計(jì)，在華物流領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)有7家。
淡馬錫官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止2021 年3月31日，投資組合凈值為3810億新元。從投資的地理范圍上來看，淡馬錫在中國(guó)與新加坡的投資數(shù)量已基本持平。在2020年和2021年兩年時(shí)間中國(guó)在這一數(shù)據(jù)上甚至實(shí)現(xiàn)了超越。
此外，淡馬錫在中國(guó)投資企業(yè)數(shù)量占淡馬錫投資企業(yè)數(shù)量的27%，新加坡占24%，美洲20%，歐洲、中東和非洲占12%。則也就意味著淡馬錫的投資重頭戲在中國(guó)。通過分析淡馬錫在物流領(lǐng)域的投資動(dòng)向，可見淡馬錫在物流領(lǐng)域主要聚焦快遞物流、數(shù)字化貨運(yùn)、數(shù)字化物流、物流科技4大板塊。
淡馬錫在中國(guó)物流領(lǐng)域投資（不完全統(tǒng)計(jì)）
（1）快遞物流
淡馬錫在快遞物流賽道共投資了三家企業(yè)，包括京東物流、萬緯物流、利豐。其中，京東物流已于2021年5月28日在香港港交所成功上市，市值在上市不久后一度超過2500億港元。作為劉強(qiáng)東2017年堅(jiān)持“燒錢”自建的重資產(chǎn)物流，京東物流也是中國(guó)快遞物流行業(yè)獨(dú)樹一幟的存在。在淡馬錫參與的Pre-IPO融資中，京東物流融資金額達(dá)119億元港幣。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年第三季度，京東物流運(yùn)營(yíng)約1300個(gè)倉(cāng)庫(kù)，倉(cāng)儲(chǔ)總面積約2300萬平方米。京東物流也是全球唯一擁有中小件、大件、冷鏈、B2B、跨境和眾包（達(dá)達(dá)）六大物流網(wǎng)絡(luò)企業(yè)。隨著京東物流逐漸成為中國(guó)領(lǐng)先的供應(yīng)鏈解決方案及物流服務(wù)商，以及上市市值超越中通，僅次于順豐，淡馬錫或繼續(xù)成為受益者之一。
同樣成立于2017年的萬緯物流是萬科旗下的物流平臺(tái)。其主要為電商、零售、第三方物流公司、快遞快運(yùn)、冷鏈等客戶提供倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施基礎(chǔ)服務(wù)，也因此被定位為現(xiàn)代倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施和物流一體化運(yùn)營(yíng)的物流園區(qū)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)專業(yè)開發(fā)商及運(yùn)營(yíng)商。萬緯物流2021年10月28日進(jìn)行了成立以來的首輪融資，淡馬錫成為投資者之一。
利豐是起源于香港歷史最悠久的出口貿(mào)易商號(hào)之一，1995年收購(gòu)了英之杰采購(gòu)服務(wù)，成為一家供應(yīng)鏈物流服務(wù)提供商，專注于為用戶提供采購(gòu)和物流解決方案，包括物流方案及貨運(yùn)代理服務(wù)等。淡馬錫獨(dú)家參與了利豐的首輪戰(zhàn)略融資，融資金額3億元。
（2）數(shù)字化貨運(yùn)
淡馬錫在華投資了滴滴貨運(yùn)、鴨嘴獸兩家數(shù)字化貨運(yùn)企業(yè)。滴滴貨運(yùn)在中國(guó)貨運(yùn)市場(chǎng)可以說是相對(duì)年輕的企業(yè)，成立于2020年2月14日，主打同城貨運(yùn)。2021年4月8日，滴滴貨運(yùn)宣布最新的開城計(jì)劃，即將登陸北京等全國(guó)11個(gè)城市。2021年12月，滴滴貨運(yùn)入選《2021全球獨(dú)角獸榜》。
值得一提的是，淡馬錫在2014年和2015年分別參與滴滴出行D輪和E輪以上融資，分別融資7億美元和20億美元，而滴滴出行也已于去年在紐約證券交易所上市?；蛟S對(duì)于滴滴貨運(yùn)，淡馬錫也同樣充滿信心。
鴨嘴獸作為一家基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的智能集裝箱卡車公路運(yùn)輸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，在華東市場(chǎng)，已成為集裝箱卡車運(yùn)輸市場(chǎng)份額占有率最高的平臺(tái)，在深圳港和青島港也增長(zhǎng)迅速。從2017年成立以來，鴨嘴獸共完成8輪融資，淡馬錫參與了其去年剛完成的新一輪5000萬美元融資。
（3）數(shù)字化物流
淡馬錫近年來投資的唯一一家數(shù)字化物流平臺(tái)是菜鳥網(wǎng)絡(luò)！菜鳥網(wǎng)絡(luò)是一個(gè)大數(shù)據(jù)物流協(xié)同平臺(tái)，以數(shù)據(jù)為核心，通過社會(huì)化協(xié)同，打通了覆蓋跨境、快遞、倉(cāng)配、農(nóng)村、末端配送的全網(wǎng)物流鏈路，提供了大數(shù)據(jù)聯(lián)通、數(shù)據(jù)賦能、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)產(chǎn)品等。
自2013年成立以來，菜鳥網(wǎng)絡(luò)共進(jìn)行了4輪融資。其中，淡馬錫參與了菜鳥網(wǎng)絡(luò)在2016年的A輪融資，融資金額100萬元。在2019年阿里巴巴投資233億人民幣以后，菜鳥網(wǎng)絡(luò)的估值金額達(dá)到1941.67億人民幣。2020年8月，在胡潤(rùn)研究院發(fā)布《蘇州高新區(qū)·2020胡潤(rùn)全球獨(dú)角獸榜》位列第9位。對(duì)于菜鳥網(wǎng)絡(luò)的投資，淡馬錫也收益良多。
（4）物流科技
社會(huì)資本大多對(duì)具有科技基因的企業(yè)偏愛有加，在物流領(lǐng)域也是如此。從梳理數(shù)據(jù)來看，淡馬錫2018年投資的商湯科技是人工智能算法供應(yīng)商，專注于計(jì)算機(jī)視覺和深度學(xué)習(xí)原創(chuàng)技術(shù)，通過研發(fā)視覺技術(shù)，賦予計(jì)算機(jī)視覺感知和認(rèn)知的能力，讓計(jì)算機(jī)能像人與動(dòng)物一樣獲取、分析、理解各種視覺信息，并與自然界進(jìn)行交互。
二、在物流領(lǐng)域的投資進(jìn)退
淡馬錫的負(fù)責(zé)監(jiān)管部門是新加坡財(cái)政部。數(shù)據(jù)顯示，淡馬錫經(jīng)營(yíng)新加坡開發(fā)銀行等36家國(guó)聯(lián)企業(yè)的股權(quán)。公司以控股方式管理著23家國(guó)聯(lián)企業(yè)，其中14家為獨(dú)資公司、7家上市公司和2家有限責(zé)任公司，下屬各類大小企業(yè)約2000多家，職工總?cè)藬?shù)達(dá)14萬人，總資產(chǎn)超過420億美元，占全國(guó)GDP的8%左右。
此前，淡馬錫全球企業(yè)發(fā)展聯(lián)席總裁、中國(guó)區(qū)總裁吳亦兵曾表示：數(shù)字化進(jìn)程、未來新消費(fèi)、更長(zhǎng)的壽命會(huì)驅(qū)動(dòng)很多新興需求、可持續(xù)的生活是驅(qū)動(dòng)社會(huì)進(jìn)步和可持續(xù)發(fā)展的四大結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)。而從淡馬錫在物流領(lǐng)域投資的板塊來看，投資的落腳點(diǎn)也是落在了數(shù)字化。
數(shù)字化物流和數(shù)字化貨運(yùn)成為淡馬錫在華物流投資的重點(diǎn)布局之一。不論是菜鳥網(wǎng)絡(luò)還是滴滴貨運(yùn)都是中國(guó)數(shù)字化賽道的佼佼者。當(dāng)?shù)R錫將中國(guó)視為最具有吸引力的市場(chǎng)之一，也從側(cè)面認(rèn)可了中國(guó)的數(shù)字化水平和科技水平。
另外，地緣政治和疫情的此起彼伏加劇了投資風(fēng)險(xiǎn)，淡馬錫看到中國(guó)已逐漸從疫情中恢復(fù)，現(xiàn)在接近甚至是超過疫情前水平。在中美關(guān)系中，中國(guó)政府采取的一系列非常包容、非常開放的政策和心態(tài)都讓淡馬錫看到了一個(gè)負(fù)責(zé)任大國(guó)的擔(dān)當(dāng)。
因此，在我國(guó)相關(guān)利好政策的驅(qū)動(dòng)下，特別是1月12日正式發(fā)布的《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》中，將“數(shù)字經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)工程”列為11大工程之一，提出“規(guī)范健康可持續(xù)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的迫切要求”……淡馬錫在華物流投資或也將邁向一個(gè)新的臺(tái)階。
（作者 花照婷）
