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洞悉物流供應(yīng)鏈
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“通過有效的監(jiān)督和商業(yè)性戰(zhàn)略投資來培育世界級公司，從而為新加坡的經(jīng)濟發(fā)展做出貢獻?！边@是新加坡政府賦予其主權(quán)基金公司淡馬錫的宗旨。這個巨無霸多年來在中國數(shù)字物流市場已經(jīng)遍地開花。
淡馬錫執(zhí)行董事兼CEO由現(xiàn)任新加坡總理李顯龍的妻子何晶女士擔任，公司的主要業(yè)務(wù)是資產(chǎn)經(jīng)營和管理，集中于資本投資和財務(wù)管理。2019年11月16日，胡潤研究院發(fā)布《2019胡潤全球獨角獸活躍投資機構(gòu)百強榜》，淡馬錫排名第23位。
（淡馬錫執(zhí)行董事兼CEO何晶女士）
淡馬錫的全球投資組合涵蓋廣泛的行業(yè)，自1974年成立以來，淡馬錫復(fù)合年化股東總回報率為15%。近年來，淡馬錫更是一直在重倉中國。其中，建設(shè)銀行、中國銀行、工商銀行、阿里巴巴、騰訊、美團、京東物流、菜鳥網(wǎng)絡(luò)、快手科技，小米等都是淡馬錫投資的對象。
淡馬錫在華都投資了哪些物流企業(yè)？掌鏈傳媒梳理了淡馬錫近年來在華在物流行業(yè)的投資，并進一步分析了其在物流領(lǐng)域的投資進退。
一、淡馬錫物流領(lǐng)域投資
企查查數(shù)據(jù)顯示，2021年淡馬錫投資的企業(yè)高達94家，從2015年以來這一數(shù)據(jù)達到峰值。據(jù)掌鏈不完全統(tǒng)計，在華物流領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)有7家。
淡馬錫官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止2021 年3月31日，投資組合凈值為3810億新元。從投資的地理范圍上來看，淡馬錫在中國與新加坡的投資數(shù)量已基本持平。在2020年和2021年兩年時間中國在這一數(shù)據(jù)上甚至實現(xiàn)了超越。
此外，淡馬錫在中國投資企業(yè)數(shù)量占淡馬錫投資企業(yè)數(shù)量的27%，新加坡占24%，美洲20%，歐洲、中東和非洲占12%。則也就意味著淡馬錫的投資重頭戲在中國。通過分析淡馬錫在物流領(lǐng)域的投資動向，可見淡馬錫在物流領(lǐng)域主要聚焦快遞物流、數(shù)字化貨運、數(shù)字化物流、物流科技4大板塊。
淡馬錫在中國物流領(lǐng)域投資（不完全統(tǒng)計）
（1）快遞物流
淡馬錫在快遞物流賽道共投資了三家企業(yè)，包括京東物流、萬緯物流、利豐。其中，京東物流已于2021年5月28日在香港港交所成功上市，市值在上市不久后一度超過2500億港元。作為劉強東2017年堅持“燒錢”自建的重資產(chǎn)物流，京東物流也是中國快遞物流行業(yè)獨樹一幟的存在。在淡馬錫參與的Pre-IPO融資中，京東物流融資金額達119億元港幣。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年第三季度，京東物流運營約1300個倉庫，倉儲總面積約2300萬平方米。京東物流也是全球唯一擁有中小件、大件、冷鏈、B2B、跨境和眾包（達達）六大物流網(wǎng)絡(luò)企業(yè)。隨著京東物流逐漸成為中國領(lǐng)先的供應(yīng)鏈解決方案及物流服務(wù)商，以及上市市值超越中通，僅次于順豐，淡馬錫或繼續(xù)成為受益者之一。
同樣成立于2017年的萬緯物流是萬科旗下的物流平臺。其主要為電商、零售、第三方物流公司、快遞快運、冷鏈等客戶提供倉儲設(shè)施基礎(chǔ)服務(wù)，也因此被定位為現(xiàn)代倉儲設(shè)施和物流一體化運營的物流園區(qū)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)專業(yè)開發(fā)商及運營商。萬緯物流2021年10月28日進行了成立以來的首輪融資，淡馬錫成為投資者之一。
利豐是起源于香港歷史最悠久的出口貿(mào)易商號之一，1995年收購了英之杰采購服務(wù)，成為一家供應(yīng)鏈物流服務(wù)提供商，專注于為用戶提供采購和物流解決方案，包括物流方案及貨運代理服務(wù)等。淡馬錫獨家參與了利豐的首輪戰(zhàn)略融資，融資金額3億元。
（2）數(shù)字化貨運
淡馬錫在華投資了滴滴貨運、鴨嘴獸兩家數(shù)字化貨運企業(yè)。滴滴貨運在中國貨運市場可以說是相對年輕的企業(yè)，成立于2020年2月14日，主打同城貨運。2021年4月8日，滴滴貨運宣布最新的開城計劃，即將登陸北京等全國11個城市。2021年12月，滴滴貨運入選《2021全球獨角獸榜》。
值得一提的是，淡馬錫在2014年和2015年分別參與滴滴出行D輪和E輪以上融資，分別融資7億美元和20億美元，而滴滴出行也已于去年在紐約證券交易所上市?；蛟S對于滴滴貨運，淡馬錫也同樣充滿信心。
鴨嘴獸作為一家基于移動互聯(lián)網(wǎng)的智能集裝箱卡車公路運輸運營平臺，在華東市場，已成為集裝箱卡車運輸市場份額占有率最高的平臺，在深圳港和青島港也增長迅速。從2017年成立以來，鴨嘴獸共完成8輪融資，淡馬錫參與了其去年剛完成的新一輪5000萬美元融資。
（3）數(shù)字化物流
淡馬錫近年來投資的唯一一家數(shù)字化物流平臺是菜鳥網(wǎng)絡(luò)！菜鳥網(wǎng)絡(luò)是一個大數(shù)據(jù)物流協(xié)同平臺，以數(shù)據(jù)為核心，通過社會化協(xié)同，打通了覆蓋跨境、快遞、倉配、農(nóng)村、末端配送的全網(wǎng)物流鏈路，提供了大數(shù)據(jù)聯(lián)通、數(shù)據(jù)賦能、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)產(chǎn)品等。
自2013年成立以來，菜鳥網(wǎng)絡(luò)共進行了4輪融資。其中，淡馬錫參與了菜鳥網(wǎng)絡(luò)在2016年的A輪融資，融資金額100萬元。在2019年阿里巴巴投資233億人民幣以后，菜鳥網(wǎng)絡(luò)的估值金額達到1941.67億人民幣。2020年8月，在胡潤研究院發(fā)布《蘇州高新區(qū)·2020胡潤全球獨角獸榜》位列第9位。對于菜鳥網(wǎng)絡(luò)的投資，淡馬錫也收益良多。
（4）物流科技
社會資本大多對具有科技基因的企業(yè)偏愛有加，在物流領(lǐng)域也是如此。從梳理數(shù)據(jù)來看，淡馬錫2018年投資的商湯科技是人工智能算法供應(yīng)商，專注于計算機視覺和深度學習原創(chuàng)技術(shù)，通過研發(fā)視覺技術(shù)，賦予計算機視覺感知和認知的能力，讓計算機能像人與動物一樣獲取、分析、理解各種視覺信息，并與自然界進行交互。
二、在物流領(lǐng)域的投資進退
淡馬錫的負責監(jiān)管部門是新加坡財政部。數(shù)據(jù)顯示，淡馬錫經(jīng)營新加坡開發(fā)銀行等36家國聯(lián)企業(yè)的股權(quán)。公司以控股方式管理著23家國聯(lián)企業(yè)，其中14家為獨資公司、7家上市公司和2家有限責任公司，下屬各類大小企業(yè)約2000多家，職工總?cè)藬?shù)達14萬人，總資產(chǎn)超過420億美元，占全國GDP的8%左右。
此前，淡馬錫全球企業(yè)發(fā)展聯(lián)席總裁、中國區(qū)總裁吳亦兵曾表示：數(shù)字化進程、未來新消費、更長的壽命會驅(qū)動很多新興需求、可持續(xù)的生活是驅(qū)動社會進步和可持續(xù)發(fā)展的四大結(jié)構(gòu)性趨勢。而從淡馬錫在物流領(lǐng)域投資的板塊來看，投資的落腳點也是落在了數(shù)字化。
數(shù)字化物流和數(shù)字化貨運成為淡馬錫在華物流投資的重點布局之一。不論是菜鳥網(wǎng)絡(luò)還是滴滴貨運都是中國數(shù)字化賽道的佼佼者。當?shù)R錫將中國視為最具有吸引力的市場之一，也從側(cè)面認可了中國的數(shù)字化水平和科技水平。
另外，地緣政治和疫情的此起彼伏加劇了投資風險，淡馬錫看到中國已逐漸從疫情中恢復(fù)，現(xiàn)在接近甚至是超過疫情前水平。在中美關(guān)系中，中國政府采取的一系列非常包容、非常開放的政策和心態(tài)都讓淡馬錫看到了一個負責任大國的擔當。
因此，在我國相關(guān)利好政策的驅(qū)動下，特別是1月12日正式發(fā)布的《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》中，將“數(shù)字經(jīng)濟新業(yè)態(tài)工程”列為11大工程之一，提出“規(guī)范健康可持續(xù)是數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的迫切要求”……淡馬錫在華物流投資或也將邁向一個新的臺階。
（作者 花照婷）
