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“見到不少去中東募資的GP，回來至少能帶個5000萬美金。”
不久前，北京一家聯(lián)合家族辦公室資產管理機構負責人向投資界透露，面對眼前復雜多變的宏觀環(huán)境，中國VC/PE正在打開中美之外的第三個可進行多元化投資的國家和地區(qū)，古老而神秘的中東正是其中之一。
搭乘“一帶一路”的東風，大量資金在中國與中東兩片區(qū)域間流動。過去幾個月，紅杉中國、凱輝基金等在華活躍的投資機構陸續(xù)官宣了大額基金募集，身后都不約而同地浮現(xiàn)了中東LP的身影。
以往，中東留給人們的大多是富豪、沙漠、石油等固有標簽，但現(xiàn)在這片神秘而富有的熱土正成為中國創(chuàng)業(yè)者、投資人所青睞的新興市場。尤其是在電商出海的熱潮下，一批帶有中國基因的企業(yè)在此大放異彩，如SHEIN、Fordeal、Club Factory、Shopee等跨境電商平臺已經中東嶄露頭角，也引來不少中國投資機構的駐足。
“但對于許多在中東做生意的電商人來說，物流配送始終是一塊難啃的骨頭?！痹谥袞|從事電商創(chuàng)業(yè)的年輕人王宇如是感嘆，“毫不夸張地說，在海外物流企業(yè)涌入之前，中東本土的物流發(fā)展相當于中國2000年以前的物流階段，用戶體驗可以用‘糟糕’來形容。”
就在商家和消費者苦惱于緩慢低效的快遞服務時，一只超級獨角獸——極兔，挺進了這片亟需開墾的物流荒漠中。
估值1300億，一個超級獨角獸闖蕩中東
“這是一只勇猛的兔子。”王宇繪聲繪色地比喻道，“短短幾個月，從阿聯(lián)酋的迪拜到沙特的利雅得，越來越多印有紅白相間J&T Express的貨車和配送員出現(xiàn)在中東地區(qū)的街道上?！?/p>
時間來到2021年，已經在東南亞、中國等多個市場占據(jù)頭部地位的極兔啟動中東拓展計劃。經過考察、選址和試運營后，極兔在中東阿聯(lián)酋和沙特的快遞服務網絡于今年1月正式運營。同時，其全國性的自有配送網絡和本地化的倉儲系統(tǒng)覆蓋當?shù)厝渴^(qū)，極兔速遞APP的阿聯(lián)酋和沙特版本也同步上線。
一經落地，極兔在中東的崛起速度令人嘆為觀止。公開數(shù)據(jù)顯示，在2022年6-8月期間，極兔沙特市場的日均派單量的月增速高達79.4%，位居行業(yè)第一。
這到底是一家怎樣的公司？向來低調，極兔留給外界的印象依然神秘。2015年，一家名叫J&T Express的物流公司在在印尼雅加達起步后，以驚人的速度很快霸占了越南、馬來西亞、菲律賓、泰國、新加坡、柬埔寨等地區(qū)的快遞市場。
執(zhí)掌這只快遞黑馬的，是OPPO印尼前CEO——李杰。為解決OPPO手機在東南亞地區(qū)的運輸問題，以及多年來OPPO在當?shù)爻恋硐碌慕涷灐①Y源以及網絡體系，J&T Express在短短兩年內便長成了東南亞最耀眼的物流公司，擁有東南亞最大的市場份額。
在東南亞將模式跑通后，五年后的2020年初，J&T Express化身為“極兔”殺回中國，在看似已成定局的中國物流江湖攪動了一場新戰(zhàn)事。沿用在東南亞取得巨大成功的“區(qū)域代理模式”，極兔在國內迅速起網，7個月不到覆蓋全中國，以迅雷不及掩耳之勢占據(jù)上風。數(shù)據(jù)顯示，不到一年的時間，極兔在國內的日單量就突破了2000萬單。
需要說明的是，2000萬日訂單量是中國快遞行業(yè)的一條生死線。達到這條線，中通歷時16年，圓通用了18年，韻達耗時19年，申通更是25年才過2000萬。而極兔，僅僅只用了10個月。
極兔還在極速奔跑。2021年10月，極兔宣布以68億元人民幣（約合11億美元）的價格收購百世集團中國快遞業(yè)務，震撼中國物流圈。這意味著，過往的極兔打通與阿里的合作路徑，順利進入“菜鳥生態(tài)”，接入淘系單量。同時隨著這筆交易的落地，極兔打消了外界的“蹭網”印象，將占據(jù)國內快遞約14%的市場份額，一躍躋身中國快遞業(yè)第一梯隊。
今年6月，掌門人李杰罕見現(xiàn)身大客戶見面會，極兔宣告全網日均票量已超過4000萬，接近盈虧平衡點。
極兔的速度有目共睹，中國投資人排隊出資——2021年下半年，極兔曾在不到半年內獲得兩筆大額融資，身后浮現(xiàn)了紅杉中國、高瓴、博裕資本、易達資本等知名VC/PE的身影，估值也是水漲船高。不久前剛剛發(fā)布的《2022年中全球獨角獸榜》顯示，極兔估值已達1300億元，是除菜鳥之外國內唯一一家估值超1000億元的物流企業(yè)。
中國創(chuàng)業(yè)者和投資人組團：
去中東
極兔的野心遠不止于此。繼攻下東南亞、中國兩大物流市場并實現(xiàn)穩(wěn)定增長后，極兔開始盤算著進軍第三大根據(jù)地——中東。
王子、富豪、石油、沙漠是外界賦予中東的標簽，在商業(yè)世界里，這里同樣十分誘人。極高的消費能力和高達90%的互聯(lián)網滲透率，為中東地區(qū)的電商發(fā)展提供了優(yōu)質的生長土壤。
尤其是在沙特地區(qū)，電商市場年增長率超過32%，是當前全球電商發(fā)展最快的市場之一，電商客單價甚至超過歐美等國家。
誰拿下了物流，誰就拿下了電商。“這個市場雖然沒有想象中的大，但從全球物流和中轉樞紐的角度來看，中東絕對是一個不能丟的市場，因為那邊空地非常多，非常適合歐洲、亞洲和非洲中心點做全球物流布局?！币子^分析品牌零售行業(yè)分析師魏建輝說，現(xiàn)在中東物流剛剛起步，江湖巨頭尚未誕生，各家都在突圍。
“中東部分國家其實非常焦慮，他們很清楚石油是階段性的，因此一直在尋找下一個增長點?！北本┮患抑鸙C機構的創(chuàng)始合伙人在與中東主權基金打交道時發(fā)現(xiàn)，主權基金的王子們都有一個共同特點——對新科技非常癡迷，他們希望建立新的物流中心，幫助他們實現(xiàn)更高效率的物流。中國企業(yè)則是他們未來合作的重點。
而由于地緣環(huán)境復雜、文化難以融入、本土化任務艱巨等多種因素，不少海外物流玩家仍對這片神秘熱土敬而遠之。
但極兔迅猛趕來，于2022年初正式啟動了其全球物流版圖的第三站。用J&T極兔速遞中東負責人Sean Xiao的話來說：“這是極兔速遞建立全球寄遞網絡的重要一步。希望借助極兔速遞高效及完善的配送網絡，有效改善阿聯(lián)酋和沙特消費者的購物體驗，助力阿聯(lián)酋和沙特電商產業(yè)的發(fā)展?！?/p>
一家創(chuàng)業(yè)公司的中東啟示錄
在中東，極兔沿用了區(qū)域代理模式，與各個市場的區(qū)域代理伙伴合作，協(xié)助總部運營指定地區(qū)的物流網絡。物流網絡的關鍵部分則包括了分揀和長途運輸，由總部和區(qū)域代理伙伴通過區(qū)域營運實體運營，而當?shù)鼐W點和服務站通常由區(qū)域代理伙伴直接管理或由網絡合作伙伴管理。
來勢洶洶，極兔何來的底氣？
首先，東南亞的成功為極兔沉淀了極強的本土國情適應能力，而電商和物流發(fā)展尤為繁盛的中國市場，則進一步驗證了這只快遞黑馬“區(qū)域代理模式”的打法策略。種種優(yōu)勢疊加，使極兔得以在任何一個快遞服務體系尚不完善的市場快速布網運營并迅速跑成市場頭部勢力。
更為關鍵的是，盡管眼前電商出海正當時，但由于中東地區(qū)獨特的文化和生活習慣，沙特、阿聯(lián)酋等中東國家是國際物流最難清關的區(qū)域之一，跨境清關與本地末端派送之間存在著巨大的通關阻礙——不透明的清關程序、不規(guī)范的監(jiān)管執(zhí)法、繁雜的簽證及產品認證手續(xù)存在大量問題。
稀缺的清關牌照和不成熟的地址庫，如何進入這個消費力強大，卻又幾近封閉的市場，是縈繞在絕大多數(shù)在中國做跨境電商的中國創(chuàng)業(yè)者心中的難題。很長一段時間里，沒有合適的本地快遞服務是很大的痛點，很多物流企業(yè)只能依賴第三方，走的是“貨代”的路徑，效率大打折扣。
有著多次海外本土化成功經驗的極兔則率先出擊，贏得殺手锏。2021年8月，極兔中東負責人與沙特通訊產業(yè)部部長阿卜杜拉聚集在一場交流會上，雙方就中東物流快遞解決方案進行了一次深度對話。
一個月后，極兔拿到了含金量極高的沙特第20家跨境清關與本地派送的牌證合一的正式持牌快遞運營機構。雙證齊全、合規(guī)無憂，極兔順利啟動了自有清關模式，使得這家物流外來者進入加速拓展模式。
期間，一家名叫易達資本（eWTP Arabia Capital）的投資機構起到了至關重要的作用。成立于2019年，易達資本是唯一一家支持中國企業(yè)深耕中東北非地區(qū)的PE基金。多年來，易達資本在中國與中東等其他新興市場之間架起橋梁，輔助企業(yè)解決產品和服務本地化的問題。
“極兔是中東物流生態(tài)體系里最值得下重注的合作伙伴?！弊鳛闃O兔的投資方之一，易達資本可以說是極兔在中東崛起的重要見證者和長期陪跑者。在極兔尚未正式入駐中東市場前，易達資本就曾一路陪伴極兔高管團隊考察市場，在這個過程中梳理戰(zhàn)略、引薦資源和指導建議。此外，作為易達資本最重要LP之一——沙特國家主權基金，無疑也給極兔在中東的發(fā)展帶去了實打實的優(yōu)勢。
“通過三年多的市場考察，我們相信，對中東跨境和出海市場的物流生態(tài)，極兔是最具基因的變革者。一方面它從海外市場起家，熟悉出海的環(huán)境與模式，在各個區(qū)域本地化能力都很強并經過驗證。另一方面以它的打法和策略，可以在最短時間內調動最大的資源和市場積極性來解決區(qū)域問題，充分發(fā)揮團隊的力量，在全球化場景里，極兔的組織模式是戰(zhàn)斗力極強的。”易達資本創(chuàng)始&管理合伙人Jerry Li向投資界總結分析道。
闖入中東不到一年，極兔的中東物流戰(zhàn)事已經初具規(guī)?！獦O兔區(qū)域總部落地沙特，本地團隊規(guī)模2000多人，超過1300輛運營配送車輛，在沙特核心7大區(qū)域都建立了倉儲和分撥中心，末端配送實現(xiàn)沙特全境覆蓋。
VC出海大時代
“猶如坐上時光穿梭機”
眼前，中國創(chuàng)投圈漸漸形成的共識是——從企業(yè)戰(zhàn)略和投資角度來說，新興國家已然成為至關重要的部署和投資區(qū)域。猶如熱鬧而擁擠的新加坡，中國創(chuàng)業(yè)者和投資人的新航海時代悄然來臨。
“無論是在東南亞還是中東看項目，都感覺自己坐了一個時光穿梭機。”說這話時，華興資本集團董事長包凡剛從海外回來。這一次，他沿著中國香港、新加坡、中東、美國轉了一圈，前前后后持續(xù)差不多三個月的時間。
“從中國企業(yè)出海的角度來說，新興市場應該是首選?！卑卜治稣J為，新興市場與中國的經濟高度互補，那里有大量的自然資源和年輕的勞動力?！爸袊慕洕l(fā)展中所走過的路和沉淀下來的模式，是對新興市場有高度可借鑒的學習意義的。他們學美國是學不會的，但是學中國大概率應該可以學得會。”
如我們所見，SHEIN、亞馬遜、Fordeal等電商出海“掘金”，一批帶有中國基因的企業(yè)正在海外嶄露頭角?！艾F(xiàn)在中國不但制造業(yè)出海、零售業(yè)出海，連服務業(yè)都能出海了?！币晃豢闯龊Ｙ惖赖耐顿Y人欣喜道。但他也坦言，很多新興國家的電商和快遞業(yè)才剛剛起步，未來發(fā)展還存在變數(shù)，“這里面有太多結構性的機會了?！?/p>
但放眼中國快遞江湖，能把國內和國際這兩盤棋同時下活的，極兔是為數(shù)不多中的一個。
這張網正越織越大。繼今年1月起網中東后，極兔全球市場布局動作加快，緊接著就又宣布進入拉美市場的墨西哥。至此，極兔在東南亞、中東、拉美等地的13個國家均有布局。目前極兔在拉美市場也已經在墨西哥建立12個轉運中心、26個集散點，配送網絡基本覆蓋墨西哥全部32個州的核心區(qū)域。
不同于業(yè)內很多打著國際快遞物流旗號，實則只取產業(yè)鏈中一環(huán)、走“貨代”路子的玩家，極兔扛起了“全鏈路服務”。在部署每一個新區(qū)域時，極兔一如既往地打通全產業(yè)鏈，把國際快遞物流從發(fā)件、干線清關到末端配送網絡的每一個環(huán)節(jié)把握在自己手里。這是極兔擴張全球化的核心目標，也是其與生俱來的優(yōu)勢。
這也直接撐起了極兔令人咋舌的估值?！皩鴥?跨境-國外地面快遞網緊密串聯(lián)起來，極兔為自己的全球版圖筑造了更廣的商業(yè)想象空間?！蔽航ㄝx分析說，這三大版圖缺失任何一塊都無法成為真正的快遞巨頭。
站在新舊交替的時代岔路口，中國出海隊伍正浩浩蕩蕩，要打贏這場全球戰(zhàn)役，更多的投資人已經在趕來的路上。
（來源：投資界）
