2017年,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好,下游行業(yè)表現(xiàn)穩(wěn)健,供需雙側(cè)聯(lián)動(dòng)上行,在良好的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下,我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繼續(xù)保持穩(wěn)步回升的態(tài)勢(shì),行業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng),效益有所提升。從中國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)指數(shù)來(lái)看,2017年,除7月份跌落至50%以下的收縮區(qū)間外,其余各月均保持在擴(kuò)張區(qū)間,全年該指數(shù)平均水平保持在52.4%的較高水平,高于2016年1.1個(gè)百分點(diǎn)。
中國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)指數(shù)走勢(shì)圖(%)
從各分項(xiàng)指數(shù)走勢(shì)看,行業(yè)運(yùn)行呈現(xiàn)出如下亮點(diǎn):
1、行業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng)
2017年,新訂單指數(shù)一直保持在51%以上較高的水平,3月份高達(dá)60.5%,為自數(shù)據(jù)調(diào)查以來(lái)的第二高點(diǎn)。全年該指數(shù)均值達(dá)到55.1%的較高水平,高于2016年同期3.0個(gè)百分點(diǎn),顯示2017年倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)訂單良好,客戶需求充足。從全年變化看,上半年新訂單指數(shù)平均水平高達(dá)56.6%,高于下半年2.9個(gè)百分點(diǎn)。全年新訂單指數(shù)呈現(xiàn)“前高后低”的走勢(shì),我們認(rèn)為一方面是因?yàn)橄掳肽甏笞谏唐穬r(jià)格整體漲勢(shì)迅猛,下游行業(yè)成本明顯增加,采購(gòu)趨于謹(jǐn)慎所致;另一方面也是因?yàn)榍捌谟唵瘟吭鲩L(zhǎng)較快,基數(shù)較高。
2、行業(yè)設(shè)施利用充分
2017年,業(yè)務(wù)量指數(shù)平均水平為53.5%,較2016年同期增長(zhǎng)3.2個(gè)百分點(diǎn),顯示全年倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)業(yè)務(wù)總量繼續(xù)保持穩(wěn)中有漲的態(tài)勢(shì)。受其提振,設(shè)施利用較為充分,全年設(shè)施利用率指數(shù)均值為53.8%,高于2016年同期3.5個(gè)百分點(diǎn)。從全年指數(shù)的走勢(shì)來(lái)看,業(yè)務(wù)量指數(shù)自3月份止跌回升至擴(kuò)張區(qū)間后,年內(nèi)持續(xù)保持在51%以上的高位,設(shè)施利用率指數(shù)則是全年均保持在51%以上的高景氣區(qū)間。值得關(guān)注的是,業(yè)務(wù)量指數(shù)和設(shè)施利用率指數(shù)的年內(nèi)高點(diǎn)均出現(xiàn)在10月份,我們認(rèn)為這主要是:一方面是高利潤(rùn)刺激以及北方供暖季限產(chǎn)即將來(lái)臨,生產(chǎn)企業(yè)為努力保障效益實(shí)現(xiàn)及市場(chǎng)供給,加快生產(chǎn),提升大宗商品倉(cāng)儲(chǔ)需求;另一方面是受雙十一備貨影響,與民生相關(guān)的產(chǎn)品需求大幅增長(zhǎng)。多重利好因素疊加,拉動(dòng)業(yè)務(wù)量指數(shù)大幅回升至年內(nèi)最高的,進(jìn)而提升倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施的使用率。
3、行業(yè)發(fā)展效益提高
從企業(yè)效益看,得益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革加快推進(jìn)和市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境改善,企業(yè)效益明顯轉(zhuǎn)好。2017年,中國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)指數(shù)業(yè)務(wù)利潤(rùn)指數(shù)平均水平為51.6%,較2016年同期回升3.5個(gè)百分點(diǎn),顯示經(jīng)濟(jì)的回升切實(shí)帶來(lái)了企業(yè)效益的回升。從社會(huì)效益來(lái)看,行業(yè)大環(huán)境持續(xù)轉(zhuǎn)好,有效地帶動(dòng)了企業(yè)就業(yè)。2017年中國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)指數(shù)從業(yè)人員指數(shù)全年各月均保持在47%以上,處在近年來(lái)的較高水平,平均為50.4%,高于上年0.3個(gè)百分點(diǎn),創(chuàng)出近三年歷史同期均值的新高。就業(yè)穩(wěn)定回升有利于行業(yè)發(fā)展質(zhì)量的提升,對(duì)社會(huì)穩(wěn)定具有巨大的促進(jìn)作用。
在倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)呈現(xiàn)諸多積極變化的同時(shí),也存在一些值得關(guān)注的問(wèn)題。
1、成本支出繼續(xù)增加
2017年,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本指數(shù)平均水平為54.4%,較2016年同期增長(zhǎng)2.1個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)兩年呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì),且增幅進(jìn)一步擴(kuò)大,顯示2017年倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)成本在前期上漲走勢(shì)的基礎(chǔ)上,還有所增加。特別是進(jìn)入下半年,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本指數(shù)增勢(shì)明顯,全部處于51%以上的高位,10月份更是達(dá)到59.9%,為2016年12月份以來(lái)的最高。下半年均值為54.5%,高于上半年0.2個(gè)百分點(diǎn)。值得關(guān)注的是,下半年收費(fèi)價(jià)格指數(shù)均值為50.2%,高于上半年1.0個(gè)百分點(diǎn),但下半年業(yè)務(wù)利潤(rùn)指數(shù)均值為50.6%,較上半年回落2.0個(gè)百分點(diǎn)。收費(fèi)上漲而利潤(rùn)下降,可見(jiàn)成本高企對(duì)行業(yè)的利潤(rùn)空間擠壓明顯。
2、需求基礎(chǔ)仍需鞏固
2017年新訂單指數(shù)均值雖較2016年提高3.0個(gè)百分點(diǎn),但進(jìn)入下半年以來(lái),新訂單指數(shù)漲幅明顯收窄,7月份跌至2016年3月份以來(lái)的最低,下半年均值為53.7%,較上半年回落2.9個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí),2017年12月份商務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)跌至47.8%,時(shí)隔11個(gè)月后再度回落至50%以下的收縮區(qū)間,預(yù)示行業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力加大。
3、就業(yè)形勢(shì)仍需關(guān)注
從企業(yè)員工指數(shù)的變化情況來(lái)看,全年四次位于50%的榮枯線以下,下半年以來(lái)就有三次,而2016年下半年則持續(xù)處于擴(kuò)張區(qū)間。下半年均值為49.7%,低于上半年1.4個(gè)百分點(diǎn),意味著倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)就業(yè)活動(dòng)增速明顯放緩。
4、商品庫(kù)存壓力猶在
2017年期末庫(kù)存指數(shù)均值為51.8%,較2016年高出1.9個(gè)百分點(diǎn),平均庫(kù)存周轉(zhuǎn)次數(shù)指數(shù)均值為52.1%,低于2016年1.7個(gè)百分點(diǎn)。從數(shù)據(jù)來(lái)看,在周轉(zhuǎn)效率保持高效的基礎(chǔ)上,庫(kù)存明顯增加,表明2017年終端市場(chǎng)對(duì)商品的需求增長(zhǎng)明顯,特別是對(duì)大宗商品的需求增長(zhǎng)明顯,不過(guò)隨著庫(kù)存持續(xù)積聚,當(dāng)前大宗商品市場(chǎng)供應(yīng)壓力有所加大,后期如果需求不能持續(xù)消化不斷增長(zhǎng)的庫(kù)存,市場(chǎng)將面臨較大的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。
總體來(lái)看,2017年我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)仍保持在較快的發(fā)展水平,也反映出了一些積極變化。特別是大宗商品行業(yè)全面回暖對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)的需求明顯增加更為值得關(guān)注。
展望2018年,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)企穩(wěn)向好發(fā)展的運(yùn)行格局仍具備良好基礎(chǔ)。從2017年經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)來(lái)看,經(jīng)濟(jì)增速穩(wěn)中有升,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平衡性增強(qiáng)、效益提高、協(xié)同性改善,為2018年經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)中向好奠定較好基礎(chǔ),而穩(wěn)中有進(jìn)的宏觀經(jīng)濟(jì)也將為倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
1、良好的宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)和大宗商品市場(chǎng)需求為倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)發(fā)展提供了良好的發(fā)展機(jī)遇和穩(wěn)定的需求來(lái)源
回顧2017年我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì),“穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向優(yōu)”的態(tài)勢(shì)十分明朗。經(jīng)濟(jì)增速勢(shì)頭積極,增長(zhǎng)質(zhì)量明顯優(yōu)化,就業(yè)目標(biāo)超額完成,企業(yè)景氣度多項(xiàng)指標(biāo)創(chuàng)近5年新高,國(guó)際貨幣基金組織一年內(nèi)4次上調(diào)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)加劇的巨大壓力下,我國(guó)GDP連續(xù)九個(gè)季度保持了6.7% - 6.9%的增速,表明我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)”的基礎(chǔ)十分堅(jiān)固。在“穩(wěn)”的同時(shí),“優(yōu)”的特征也逐漸清晰,“三去一降一補(bǔ)”的全面推行,有效削減了落后產(chǎn)能,促進(jìn)了先進(jìn)產(chǎn)能的快速發(fā)展。三次產(chǎn)業(yè)格局和區(qū)域發(fā)展差異也有顯著優(yōu)化,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢(shì)較好,農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量和農(nóng)民收入增長(zhǎng)較快;工業(yè)企業(yè)效益持續(xù)改善。2017年,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)75187.1億元,比上年增長(zhǎng)21%,增速比2016年加快12.5個(gè)百分點(diǎn),已經(jīng)達(dá)到2012年以來(lái)最好的水平。企業(yè)盈利改善是其投資擴(kuò)產(chǎn)的先行條件,就此而言,制造業(yè)復(fù)蘇至少已邁出了積極的一步。2017年12月,制造業(yè)PMI指數(shù)為51.6%,連續(xù)15個(gè)月處于51%以上的景氣區(qū)間,經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)特點(diǎn)明顯,發(fā)展動(dòng)力充足。十九大報(bào)告中,明確指出要加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó),加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè),促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)邁向全球價(jià)值鏈中高端,培育若干世界級(jí)先進(jìn)制造業(yè)集群:中國(guó)已經(jīng)在包括高鐵、核電、大飛機(jī)、船舶制造等行業(yè)步入世界前列。此外,全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇,出口持續(xù)改善可能為未來(lái)制造業(yè)投資改善積蓄動(dòng)力。預(yù)計(jì)2018年制造業(yè)投資增速將達(dá)到8%左右,機(jī)械、家電、汽車、造船等傳統(tǒng)下游行業(yè)繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)。目前“一帶一路”也正處于穩(wěn)步推進(jìn)階段,同時(shí)國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資持續(xù)增長(zhǎng),也將對(duì)鋼鐵、有色金屬等大宗商品的需求做出較大貢獻(xiàn)??梢?jiàn),倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)作為連接供給側(cè)和需求側(cè)的基礎(chǔ)性紐帶,將會(huì)具有穩(wěn)定的需求來(lái)源。
2、網(wǎng)上消費(fèi)的快速增長(zhǎng)也將不斷提升公共型物流倉(cāng)儲(chǔ)的租賃需求
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2017年我國(guó)網(wǎng)上零售額71751億元,比上年增長(zhǎng)32.2%。其中,實(shí)物商品網(wǎng)上零售額54806億元,增長(zhǎng)28.0%,占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重為15.0%;在實(shí)物商品網(wǎng)上零售額中,吃、穿和用類商品分別增長(zhǎng)28.6%、20.3%和30.8%。非實(shí)物增長(zhǎng)48.1%,零售額達(dá)16945億元。非實(shí)物增長(zhǎng)高于實(shí)物增長(zhǎng),說(shuō)明更多的消費(fèi)轉(zhuǎn)向服務(wù),消費(fèi)升級(jí)的態(tài)勢(shì)明顯。而線上購(gòu)物的崛起,也開(kāi)始倒逼傳統(tǒng)消費(fèi)渠道進(jìn)行服務(wù)和品質(zhì)的升級(jí)。在全年社會(huì)消費(fèi)品中,消費(fèi)升級(jí)類商品較快增長(zhǎng),通訊器材、體育娛樂(lè)用品及化妝品類商品分別增長(zhǎng)11.7%、15.6%和13.5%。其實(shí)自2014年統(tǒng)計(jì)以來(lái),我國(guó)網(wǎng)上消費(fèi)一直呈較快速度增長(zhǎng),四年網(wǎng)上零售額增長(zhǎng)了43853億元。預(yù)計(jì)2018年,全國(guó)網(wǎng)上零售額將破90000億元。近年來(lái),我國(guó)網(wǎng)上零售額占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重逐年上漲,比重從2014年的10.6%上升至2017年年的19.6%,四年間比重將近翻一番。預(yù)計(jì)2018年國(guó)內(nèi)網(wǎng)上零售額比重將繼續(xù)上漲至22.9%。
綜合來(lái)看,2018年,國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量有望繼續(xù)提升,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有望延續(xù),在此背景下,我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境將會(huì)繼續(xù)優(yōu)化,行業(yè)穩(wěn)中向好的格局將會(huì)延續(xù)。不過(guò)如何降本增效仍是全行業(yè)的難題,仍需關(guān)注,特別是在“互聯(lián)網(wǎng)+”高效物流加快發(fā)展,供應(yīng)鏈發(fā)展成為重大趨勢(shì)的情況下,倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)如何加速變革,應(yīng)該引起全行業(yè)的高度重視。