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洞悉物流供應(yīng)鏈
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近日，圓通速遞交出了一份亮眼的半年報。
2022年上半年，圓通速遞實現(xiàn)營業(yè)收入250.66億元，較2021年同期增長28.58%；公司實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤17.74億元，較2021年同期增長174.72%，其中，圓通速遞國際和圓通航空實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤合計1.86億元。
掌鏈·第一物流網(wǎng)《物流市值榜》解讀圓通2022半年報。
一、總市值706.13億，但與順豐、中通差距仍大
①總市值706.13億元，排位晉級：從5家快遞上市公司總市值來看，圓通速遞總市值已由2021年末的第4位晉為第三位，截至2022年8月25日，圓通速遞總市值706.13億元。
②5家上市公司，3降2增：2021年末總市值排名前三位的快遞上市公司均不同程度下降，以順豐控股總市值跌幅最大為28.22%。截至2022年8月25日，圓通速遞和申通快遞總市值較2021年末，分別增長23.24%和25.3%。但從總市值來看，圓通速遞較之順豐控股和中通快遞的千億級，仍有較大差距。
二、市場份額上漲0.51%，價格戰(zhàn)“剎車”
①市場占有率提升0.51%：2022年上半年，圓通速遞市場份額在快遞上市公司繼續(xù)排名第三位，較之2021年上漲0.51個百分點。5家快遞上市公司市場占有率之和較之2021年進一步提升，由2021年的73%上升至2022年上半年的76%。
②搶市場不靠降價：2022年上半年，久困于價格戰(zhàn)的快遞行業(yè)，價格戰(zhàn)的熱度下降。2021年全國快遞平均單價為9.54元，2022年上半年為9.73元。從頭部快遞企業(yè)來看，5家快遞上市公司2022年上半年平均單價較之2021年均有不同程度的上漲。其中，2022年上半年，圓通速遞平均單價在“通達系”中最高為2.65元（根據(jù)財報數(shù)據(jù)計算所得），較2021年上漲14.77%。
三、快遞、國際、航空業(yè)務(wù)線清晰，發(fā)展穩(wěn)定
①外向的圓通：從2021年末5家快遞上市公司主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，除順豐控股多條業(yè)務(wù)線全面發(fā)展外，在“通達系”中，圓通速遞在快遞為核心的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)了航空和國際業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展，并且與核心業(yè)務(wù)互為延伸。
②業(yè)務(wù)線清晰：圓通速遞快遞、國際、航空業(yè)務(wù)線清晰，經(jīng)營主體明確。分行業(yè)看，2022年上半年，圓通速遞快遞、國際、航空業(yè)務(wù)收入占總收入的比例分別為85.51%、9.02%、3.29%，與2021年基本相當。
四、數(shù)字化、標準化，科技賦能“快”實力
①科技賦能—“非直營的直營化體系”：通過數(shù)字化管理工具賦能加盟網(wǎng)絡(luò)，積極推進全網(wǎng)一體數(shù)字化、 標準化進程，提升加盟網(wǎng)絡(luò)管理能力和綜合實力。2022年5月28日圓通速宣布把分公司數(shù)字化標準化確定為今年“一號工程”，由喻渭蛟掛帥、潘水苗任執(zhí)行組長。加大研發(fā)投入也是快遞巨頭的一致選擇。
②網(wǎng)絡(luò)提速—干線提效+終端穩(wěn)定：采用樞紐轉(zhuǎn)運中心自營化和末端加盟網(wǎng)絡(luò)扁平化的運營模式，有效保障了對網(wǎng)絡(luò)的管控平衡能力。圓通在全國范圍擁有自營樞紐轉(zhuǎn)運中心74個；公司全網(wǎng)干線運輸車輛超7,000輛，其中自有干線運輸車輛5,332輛，自有航空機隊數(shù)量共10架。截至2022年6月底，圓通在轉(zhuǎn)運中心、城配中心等共布局完成自動化分揀設(shè)備160套，在全國范圍內(nèi)共擁有超74,000個終端門店。
五、后電商時代，快遞巨頭面臨的挑戰(zhàn)
①“量”的裹挾：“通達系”巨頭均在同質(zhì)化競爭中尋求突圍。得益于電商與快遞的協(xié)同發(fā)展，有了中國快遞行業(yè)的崛起。隨著增速放緩，快遞行業(yè)也由數(shù)量增長轉(zhuǎn)向質(zhì)量發(fā)展。于是，當粗放式的管理和發(fā)展模式無法滿足企業(yè)發(fā)展需求，甚至是生存需求時，仍屹立于行業(yè)中的巨頭在兼并、擴張的同時，加大融資力度，用于提升企業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)和管理效率。
在多元化發(fā)展的路上，順豐始終走在了行業(yè)的前列、先試先行，走出了一條基于快遞又高于快遞的綜合發(fā)展道路。而“通達系”企業(yè)獲益于“量”，又為“量”所累，深陷“價格戰(zhàn)”，難以果斷突圍。
②電商變陣期：電商的蛋糕就那么大，在經(jīng)歷了多年蓬勃發(fā)展后，增速終將放緩。雖然存量仍舊巨大，但在這個行業(yè)熟悉的市場上，抖音電商、美團電商、快手電商陸續(xù)殺出，快遞訂單主渠道轉(zhuǎn)移，如何適應(yīng)新巨頭同時處理好老巨頭，考驗快遞企業(yè)。
目前，行業(yè)巨頭全網(wǎng)降本增效的競爭模式有其積極意義，在滿足當下競爭需求的同時，也為快遞出海奠定了管理模式和技術(shù)能力的基礎(chǔ)。后疫情時代，國際局勢復(fù)雜多變，西方國家鼓吹對華“脫鉤”，快遞出海之路也變得崎嶇?？爝f巨頭要保持持續(xù)發(fā)展，仍需尋找新的突破口。
③供應(yīng)鏈競爭：近年來全球化進程受到挑戰(zhàn)，給全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈帶來深遠的系統(tǒng)性影響。我國供應(yīng)鏈安全也被提到新高度，國家和地方出臺各項政策，推動“強鏈、補鏈、固鏈、延鏈”。
在這個背景下，快遞巨頭應(yīng)從供應(yīng)鏈的角度思考自身發(fā)展，定位自身在供應(yīng)鏈中的地位，補齊短板，發(fā)揮穩(wěn)定供應(yīng)鏈的積極作用。
（郭蘇慧）
