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洞悉物流供應(yīng)鏈
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洞悉物流供應(yīng)鏈
“我們將陷入衰退，因?yàn)槲覀円呀?jīng)有5個(gè)月的M2零增長——貨幣供應(yīng)增長，而美聯(lián)儲甚至沒有考慮到這一點(diǎn)。2023年我們將迎來一個(gè)特大的衰退。”對美國經(jīng)濟(jì)形勢，8月31日有媒體報(bào)道約翰霍普金斯大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Steve Hanke如是評價(jià)。
為遏制通脹，拜登政府已經(jīng)接連出手，不過現(xiàn)實(shí)確實(shí)，包括《通脹削減法案》被逆全球化的政治操弄挾裹著，一些政策正在適得其反地沖擊全球供應(yīng)鏈，抬高物流成本，進(jìn)而抬升通脹。
掌鏈 第一物流網(wǎng)，從2022年供應(yīng)鏈面臨的三個(gè)主要問題說起，剖析2022年航運(yùn)業(yè)的趨勢和變化。
（集裝箱班輪 Ever Given 來源：safety4sea.com）
一．經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的軟肋
1. 海運(yùn)不斷延誤
海運(yùn)很少成為主流新聞，但當(dāng)它發(fā)生時(shí)，很少是好消息。
2021 年就是這種情況，當(dāng)時(shí)該行業(yè)兩次登上頭條：首先是因?yàn)榧b箱班輪 Ever Given 在蘇伊士運(yùn)河拋錨，然后是因?yàn)槊绹骱０兜母劭趽矶乱约坝纱藢?dǎo)致的全球供應(yīng)鏈中斷。這兩條新聞都對該行業(yè)產(chǎn)生了極大的消極的影響。
如果 2021 年對集裝箱航運(yùn)業(yè)來說是可怕的一年，那么大多數(shù)高級管理人員都會欣然接受“噩夢”在2022 年重演——因?yàn)橘嶅X太多了。
集裝箱班輪在 2021 年所做的不僅僅是從疫情前的低迷中恢復(fù)過來——它們發(fā)布了行業(yè)歷史上前所未有的業(yè)績. 運(yùn)營商報(bào)告的息稅前利潤 (EBIT) 為 820 億美元，比 2020 年增長 387%，是 2019 年疫情前的 16 倍?？偸杖氤^ 2650 億美元，比 2020 年增長 46%，比 2020 年增長 55% 。
根據(jù)克拉克森研究公司引用的上海集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)綜合集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)，由于貨運(yùn)量激增和運(yùn)價(jià)上漲 200% 至疫情前水平的 6 倍。但是集裝箱業(yè)務(wù)從業(yè)者堅(jiān)信“more money， more problem”（錢越多，問題越多）。
根據(jù)克拉克森的數(shù)據(jù)，航運(yùn)業(yè)的準(zhǔn)時(shí)可靠性在 2021 年第三季度創(chuàng)下歷史新低，從近期超過 80% 的高位降至 34%。來自追蹤全球供應(yīng)鏈的 Project44 的信息顯示，自 2022 年 3 月下旬以來，中國與美國和歐洲主要港口之間的裝運(yùn)延誤已翻了兩番。
2. 白宮干預(yù)起反作用
港口堵塞、交貨延遲和貨架空置成為晚間新聞的主要內(nèi)容，白宮試圖打破美國西海岸港口的僵局，但其干預(yù)似乎起到了反作用。
（美國白宮干預(yù)貨運(yùn) 來源：www.wsj.com）
2022年3月，拜登政府和美國交通部宣布啟動(dòng)“貨運(yùn)物流優(yōu)化工程” (FLOW：Freight Logistics Optimization Works )，拜登政府宣稱這是一項(xiàng)供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)共享計(jì)劃，旨在幫助縮短供應(yīng)鏈的交貨時(shí)間，減少延誤，并降低消費(fèi)者成本。
白宮將自己放在了全球航運(yùn)監(jiān)督者的角色上，并在聲明中列舉了一些班輪公司通過航運(yùn)聯(lián)盟壟斷運(yùn)力，不合理地提高運(yùn)費(fèi)和滯箱費(fèi)，獲取了大量利潤的同時(shí)，推高了美國通貨膨脹；還指責(zé)班輪公司利用美國法律的漏洞導(dǎo)致美國港口的擁堵，拒絕美國產(chǎn)品的出口等一系列傷害美國企業(yè)和農(nóng)民的行為。
2022年 6月20日，當(dāng)美國國會正式通過《海運(yùn)改革法案》，眾議員們紛紛表示“此次6月份海運(yùn)改革法案將為美國出口商帶來切實(shí)的改善?！蓖ㄟ^此次ORSA的修法行動(dòng)，美國國會發(fā)出了一個(gè)明確的信號，美國正在對海運(yùn)行業(yè)進(jìn)行不受限制的監(jiān)管，并且不考慮監(jiān)管成本或國際航運(yùn)慣例。美國總統(tǒng)拜登直言不諱地稱這些“外國”海運(yùn)承運(yùn)人將價(jià)格提高了 1,000%，并表示“這就是為什么我呼吁國會打擊外資航運(yùn)公司。”
2022年7月20日，美國號稱為了建立“集體的長期彈性供應(yīng)鏈”，與印度、歐盟 (EU)等 18 個(gè)經(jīng)濟(jì)體一同召開了線上供應(yīng)鏈部長級會議，由國務(wù)卿安東尼·布林肯和商務(wù)部長吉娜·雷蒙多主持，之后與會成員聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于全球供應(yīng)鏈合作的聯(lián)合聲明》，美國這一舉措意圖使制造業(yè)流回美國，掌控世界供應(yīng)鏈話語權(quán)。
這些操作是否有用，答案是否定的，因?yàn)榘讓m這些舉措不過是將風(fēng)險(xiǎn)和成本不斷嫁禍給消費(fèi)者，最終帶來不可逆轉(zhuǎn)的通貨膨脹。美國沉迷于對華脫鉤斷鏈，企圖在經(jīng)濟(jì)上遏制打壓中國。在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈中占據(jù)重要地位的中國制造業(yè)自然成為其“眼中釘”。全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的形成和發(fā)展，是長期以來市場規(guī)律和企業(yè)選擇共同作用的結(jié)果。美國濫施單邊制裁，人為割裂破壞市場多年形成的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，損害的是全球共同利益。
二．美國仍飲鴆止渴
1.貨幣放水加速通脹：
疫情以來，美國政府為了刺激經(jīng)濟(jì)可以說不斷采用“無下限”措施，將世界經(jīng)濟(jì)拖入美國經(jīng)濟(jì)衰退的漩渦。為應(yīng)對疫情沖擊，美聯(lián)儲于2020年初開始“無上限”增加貨幣供應(yīng)，向市場注入大量流動(dòng)性資金。
為應(yīng)對通貨膨脹，美聯(lián)儲連續(xù)兩次加息75個(gè)基點(diǎn)，本希望把美國拖回正軌，結(jié)果是讓全世界一起背鍋。5月4日，為應(yīng)對通脹過高，美聯(lián)儲宣布加息50個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)下2000年以來單次加息最大幅度。
從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，激進(jìn)貨幣政策可能傷害自身并波及全球。美聯(lián)儲對抗通脹的努力有可能使美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退，還可能在世界各地的發(fā)展中國家引發(fā)一系列經(jīng)濟(jì)危機(jī)。為了度過大流行，許多新興經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)債臺高筑，而高利率使他們的巨額債務(wù)變得更加昂貴。最重要的是，烏克蘭的戰(zhàn)爭導(dǎo)致食品和燃料成本飆升。
對于加納、肯尼亞、巴基斯坦和薩爾瓦多等數(shù)十個(gè)公共財(cái)政狀況不佳的國家來說，這是個(gè)壞消息。即使對于像土耳其這樣存在潛在經(jīng)濟(jì)問題的一些較大的新興市場，情況仍然很脆弱。美聯(lián)儲加息也可能導(dǎo)致其他國家的資本嚴(yán)重外流，因?yàn)橥顿Y者會將資金撤出新興市場以在美國獲得更好的回報(bào)，這可能對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不穩(wěn)定影響。
讓我們看看美聯(lián)儲加息1%是如何影響美國本土住房抵押貸款的：
當(dāng)一個(gè)美國家庭需要價(jià)值 300,000 美元的 30 年期固定利率抵押貸款時(shí)，如果銀行向他們提供 3.5% 的利率，這個(gè)家庭抵押貸款的總成本約為 485,000 美元，其中近 185,000 美元用于支付利息。每月付款將在1,340 美元左右。
假設(shè)美聯(lián)儲在家庭獲得貸款之前將利率提高了 1%，銀行為 30 萬美元的住房抵押貸款提供的利率上升到 4.5%，那么在 30 年的貸款期限內(nèi)，該家庭總共需要支付超過 547,000 美元，其中利息費(fèi)用占 247,000 美元。他們每月的抵押貸款付款約為 1,520 美元。每個(gè)月這個(gè)美國家庭將增加180美元的支出。
為了應(yīng)對這種增長，美國本土的家庭可能會推遲購買房屋，或選擇需要較小抵押貸款的房屋，以盡量減少每月的還款額。這個(gè)（非常）簡化的例子顯示了美聯(lián)儲在加息時(shí)如何減少經(jīng)濟(jì)中的貨幣數(shù)量。除了抵押貸款，利率上升影響股票和債券市場、信用卡、個(gè)人貸款、學(xué)生貸款、汽車貸款和商業(yè)貸款。
沒錯(cuò)，加息可以短暫解決美國國內(nèi)通貨膨脹，但卻深深傷害了美國的購買力。
2.貿(mào)易保護(hù)主義
今年，美國發(fā)起對俄制裁，此舉打破了全球供應(yīng)鏈的原有平衡，加劇了經(jīng)濟(jì)困難。
其實(shí)，美國通脹問題在俄烏沖突之前就已顯著惡化。俄烏沖突爆發(fā)后，美國拉攏盟友發(fā)起對俄單邊制裁，更是對全球能源、金融、糧食、產(chǎn)業(yè)鏈造成巨大沖擊，進(jìn)一步擾亂供應(yīng)鏈，使得包括美國自身在內(nèi)的整個(gè)國際社會都不得不為此埋單。
早在特朗普任美國總統(tǒng)后，就堅(jiān)持美國優(yōu)先，高舉保護(hù)主義大旗，對數(shù)以千計(jì)的中國商品加征高額關(guān)稅，根據(jù)全美零售聯(lián)合會統(tǒng)計(jì)，加征關(guān)稅并沒有降低從中國的進(jìn)口，而美國進(jìn)口商卻因此被迫多繳納1365億美元稅款，這部分成本最終被加到了商品價(jià)格當(dāng)中，成為推高商品價(jià)格的一個(gè)重要因素。
如今，美國總統(tǒng)拜登繼續(xù)無視自身問題，多次將物價(jià)飛漲的原因歸結(jié)于俄烏沖突。這表明，白宮不愿意正視通脹問題——因?yàn)榘讓m深陷保護(hù)主義泥潭，經(jīng)濟(jì)讓位于政治正確，這是引發(fā)通脹的總根源。
貿(mào)易保護(hù)主義從不同層面提高供應(yīng)成本，最終推升物價(jià)水平。
一是各種關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘。譬如，中美貿(mào)易摩擦，加征關(guān)稅直接導(dǎo)致美國本土的產(chǎn)品進(jìn)口價(jià)格上漲，從而導(dǎo)致本國物價(jià)上漲。
二是保護(hù)主義阻礙了全球供應(yīng)鏈的流暢運(yùn)行和平衡，使生產(chǎn)要素?zé)o法在全球范圍內(nèi)自由流動(dòng)，以美國的《通脹削減法案》為例，美國急切將中國排除在汽車供應(yīng)鏈之外，但中國又是目前汽車電池主要原材料的來源國。
三是美國不斷使用“長臂管轄”，對特定企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行制裁，美國不斷誣陷新疆的強(qiáng)迫勞動(dòng)，以莫須有的罪名制裁新疆棉花，人為中斷、扭曲產(chǎn)業(yè)鏈，使供求關(guān)系發(fā)生快速變化，價(jià)格失去控制，美國又迫使其合作伙伴對中國進(jìn)行供應(yīng)鏈脫鉤，從而意圖控制整個(gè)供應(yīng)鏈，將美國置于供應(yīng)鏈監(jiān)管者的位置。
總之，保護(hù)主義抑制了全球貿(mào)易發(fā)展，削弱了專業(yè)化分工，降低了生產(chǎn)效率，是全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈暢通的大敵、通脹的“病源”。
三．美國物流業(yè)三大難：高物價(jià)、擁堵和缺老工
（港口擁堵 來源：www.shrm.org）
1. 過去幾個(gè)月，盡管貨運(yùn)成本確實(shí)在緩慢下降，但很可能僅僅是由于旺季結(jié)束，事實(shí)上，如今的集裝箱和航運(yùn)價(jià)格仍然比大流行前高出近十倍。
根據(jù)高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家的說法，集裝箱市場的供需平衡至少會穩(wěn)定到 2022 年年底。此外，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月集裝箱運(yùn)輸價(jià)格將至少下降 30%。
2. 由于需求激增，集裝箱航運(yùn)業(yè)正面臨 40 英尺集裝箱的短缺。此外，去年的大量積壓也加劇了這個(gè)問題。因此，可以預(yù)測，2022年出口市場將繼續(xù)飽和。
Container xChange 聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 Christian Roeloffs 說：“2022 年，COVID-19 及其新變種將繼續(xù)擾亂港口運(yùn)營和勞動(dòng)力……持續(xù)的不可預(yù)測性是有道理的。我們也觀察到集裝箱價(jià)格和租賃費(fèi)率下降。一旦價(jià)格大幅下滑，它們就有崩盤的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我們發(fā)現(xiàn)市場對集裝箱的需求并沒有顯著增加?！?/p>
（人員短缺 來源：The economics times）
3. 美國時(shí)代周刊預(yù)計(jì)，主要港口（如西海岸的港口）的擁堵將在接下來的幾個(gè)月中緩解，但這在很大程度上取決于新冠疫情的爆發(fā)和隔離這些地區(qū)的措施。
世界各地的等待時(shí)間成倍增加，但目前加利福尼亞的情況最糟糕，洛杉磯和長灘港口也遇到了很多的問題，船只正在改變航線并?？吭跂|海岸港口。到 2022 年，擁堵和瓶頸問題正在惡化，目前還沒有跡象表明有改善?！贝送?，港口擁堵也可能對可靠性、可用容量以及運(yùn)費(fèi)產(chǎn)生不利影響。好消息是，中國和美國西海岸港口的擁堵情況正在緩解。
4. 工人短缺越來越頻繁，給港口、碼頭、倉庫等的正常運(yùn)營帶來了困難。Covid-19爆發(fā)是造成這種情況的原因之一，但熟練專業(yè)人員的短缺已經(jīng)存在很長時(shí)間了，大流行使得情況越發(fā)嚴(yán)重。新需求的不斷增加使得專業(yè)的卡車司機(jī)或物流運(yùn)營商更加缺乏，而專注于數(shù)字化、自動(dòng)化的技術(shù)人員更是十分短缺。
（作者：管一）
