關(guān)注掌鏈公眾號(hào)
洞悉物流供應(yīng)鏈
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洞悉物流供應(yīng)鏈
芯片供應(yīng)鏈戰(zhàn)爭(zhēng)還在繼續(xù)，芯片供應(yīng)鏈四方聯(lián)盟協(xié)同正在深化法規(guī)及支持細(xì)則。
“失去華為訂單并不會(huì)給臺(tái)積電的營(yíng)收帶來(lái)影響,因?yàn)榭粘鰜?lái)的產(chǎn)能,將會(huì)有其它廠商的訂單進(jìn)行填補(bǔ)?！痹谂浜厦绹?guó)對(duì)華芯片遏制，禁止向華為出售芯片后，臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音自信宣稱(chēng)，但臺(tái)積電算盤(pán)似乎打錯(cuò)了。
（臺(tái)積電創(chuàng)始人 張忠謀）
失去全球第二大客戶華為后，蘋(píng)果、高通、英偉達(dá)等美國(guó)客戶不但拒絕了臺(tái)積電分?jǐn)偣?yīng)鏈成本訴求，還縮減了訂單。5月12日消息，臺(tái)積電4月份營(yíng)收約48億美元，同比去年下滑14.3%。
對(duì)去年第四季度大幅減持臺(tái)積電86%股票的股神巴菲特，明確指出，減持臺(tái)積電確實(shí)有美國(guó)半導(dǎo)體的層面考慮。
沖擊還將繼續(xù)！3月初，拜登政府推出《芯片與科技法案》落實(shí)細(xì)則，美國(guó)商務(wù)部將以直接資助、聯(lián)邦貸款和貸款擔(dān)保等方式向本土半導(dǎo)體行業(yè)注入500億美元。這是幾十年來(lái)美國(guó)聯(lián)邦政府對(duì)單一行業(yè)最大投資之一。
不僅美國(guó)，日本也在發(fā)力。3月1日消息，日本芯片制造商Rapidus宣布，將在北海道千歲市建立日本首座2nm晶圓廠，計(jì)劃于2025年試運(yùn)行。而Rapidus是由日本支持，并由汽車(chē)巨頭豐田、影像巨頭索尼、電信巨頭NTT、通信巨頭NEC、投資巨頭軟銀、汽車(chē)零部件電裝、閃存龍頭鎧俠及三菱UFJ銀行等8家日企共同出資73億日元設(shè)立。
（圖源:美國(guó)媒體）
此前，今年初韓國(guó)政府宣布，對(duì)半導(dǎo)體設(shè)施建設(shè)投資的大企業(yè)可享受的稅額扣除率提升到最高 25%。 去年 12 月，韓國(guó)通過(guò)本國(guó)《芯片法案》將三星電子和 SK 海力士等大公司設(shè)施投資企業(yè)稅收減免從 6% 提高到 8%。
如此以來(lái)芯片四方聯(lián)盟美日韓都加大本土投資，失去大客戶、失去大資本的臺(tái)積電此前助紂為虐的樂(lè)觀似乎守不住了。
一、臺(tái)積電供應(yīng)鏈成本增加導(dǎo)致客單流失
臺(tái)積電是全球最大的代工廠商之一。由于成本上升等因素，一些人擔(dān)心，臺(tái)積電的代工費(fèi)用可能會(huì)上漲，導(dǎo)致客戶流失。如果客戶流失，那么，臺(tái)積電的供應(yīng)鏈就會(huì)受到影響。
今年以來(lái)，受通貨膨脹、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、供應(yīng)鏈?zhǔn)茏璧纫蛩赜绊?，PC、手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品的出貨量明顯下降。如英特爾、英偉達(dá)和美光等警告稱(chēng)，需求在未來(lái)幾個(gè)月可能會(huì)面臨困難。
為防止訂單流失，晶圓代工廠不得不通過(guò)降價(jià)來(lái)吸引客戶。據(jù)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道，一些晶圓代工廠已經(jīng)降價(jià)超過(guò)了10%。臺(tái)積電表示，由于需求疲軟，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈庫(kù)存過(guò)高，預(yù)計(jì)需要幾個(gè)季度時(shí)間才能重新平衡至較健康的水平。
臺(tái)積電最先進(jìn)的工廠來(lái)到美國(guó)的消息最初引起了極大的轟動(dòng)。但誰(shuí)也沒(méi)想到，隨之而來(lái)的是成本的上漲。赴美設(shè)廠后，臺(tái)積電發(fā)現(xiàn)陷入了無(wú)底洞成本大坑。
(臺(tái)積電美國(guó) 來(lái)源：Hardware)
首先，建立新工廠成本高達(dá)400億美元，遠(yuǎn)超原本預(yù)算的120億美元。從上個(gè)月的財(cái)報(bào)情況來(lái)看，在美國(guó)建立新工廠的成本至少是島內(nèi)的4倍，其中僅人工成本就不知道會(huì)增加多少。
運(yùn)往美國(guó)的300名技術(shù)骨干曾獲得臺(tái)積電的承諾工資翻倍，但是到達(dá)亞利桑那州后，他們卻發(fā)現(xiàn)自己面臨著嚴(yán)重的人才缺口和培訓(xùn)難題。這導(dǎo)致他們不得不從頭開(kāi)始培養(yǎng)新員工，并且還要面對(duì)語(yǔ)言和文化差異等問(wèn)題。
其次，臺(tái)積電原本以為在美國(guó)建廠能夠獲得更多來(lái)自蘋(píng)果、高通、英偉達(dá)等大客戶的訂單，并且能夠順利通過(guò)美國(guó)政府對(duì)華為等中國(guó)企業(yè)實(shí)施出口管制。然而，在實(shí)際操作中卻發(fā)現(xiàn)事與愿違。
由于赴美設(shè)廠導(dǎo)致芯片制造成本上漲五成，它希望美國(guó)芯片企業(yè)承擔(dān)這部分成本，但是蘋(píng)果、高通、英偉達(dá)等都予以拒絕，成本上漲苦果最終只能由臺(tái)積電自己承擔(dān)。
蘋(píng)果承包了臺(tái)積電3nm工藝的首批產(chǎn)能，但臺(tái)積電失去了議價(jià)權(quán)。臺(tái)積電明確表示今年對(duì)晶圓代工價(jià)格上漲3%，但蘋(píng)果卻明確反對(duì)臺(tái)積電漲價(jià)。
(TSMC 來(lái)源：B+)
臺(tái)積電在美國(guó)市場(chǎng)上處于不公平競(jìng)爭(zhēng)的劣勢(shì)，因?yàn)槊绹?guó)政府只給本土芯片企業(yè)如英特爾等提供補(bǔ)貼，而不給外國(guó)芯片企業(yè)提供補(bǔ)貼。此外，英特爾等美國(guó)芯片企業(yè)加大了研發(fā)投入和產(chǎn)能擴(kuò)張，也對(duì)臺(tái)積電在全球市場(chǎng)上的領(lǐng)先地位造成了威脅。
最后，訂單問(wèn)題讓臺(tái)積電更加困擾。過(guò)去，臺(tái)積電的60%營(yíng)收來(lái)自于美國(guó)，但隨著在美國(guó)的投資金額越來(lái)越大，大客戶開(kāi)始減少訂單，甚至有些直接轉(zhuǎn)向英特爾代工。這導(dǎo)致訂單的減少對(duì)于臺(tái)積電來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大打擊。
此外，原本美國(guó)預(yù)計(jì)的500億美元的補(bǔ)貼也被削減至39億美元，進(jìn)一步加大了臺(tái)積電的經(jīng)濟(jì)壓力。
未來(lái)，臺(tái)積電需要應(yīng)對(duì)全球芯片市場(chǎng)需求下降和產(chǎn)能過(guò)剩的挑戰(zhàn)，同時(shí)還需要加強(qiáng)研發(fā)和創(chuàng)新，提高產(chǎn)品附加值，以保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
二、美國(guó)重構(gòu)本土芯片供應(yīng)鏈高地
美國(guó)政府一直試圖重構(gòu)本土芯片供應(yīng)鏈高地。這一努力包括了對(duì)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、資金等方面的支持，旨在提高美國(guó)的芯片生產(chǎn)能力。這種做法可能會(huì)對(duì)芯片供應(yīng)鏈四方聯(lián)盟成員產(chǎn)生蠶食效應(yīng)。
這些聯(lián)盟成員通常都是臺(tái)積電、三星等亞洲企業(yè)，它們的業(yè)務(wù)范圍涵蓋了從晶圓制造到封裝測(cè)試等全流程。如果美國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手能夠在本土建立起具有競(jìng)爭(zhēng)力的芯片產(chǎn)業(yè)鏈，那么它們就可能奪走這些亞洲企業(yè)的生意。
2020年以來(lái)，美國(guó)通過(guò)了多項(xiàng)旨在重整芯片供應(yīng)鏈的法案，包括《美國(guó)芯片法案》、《創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)法案》以及正在推進(jìn)的《促進(jìn)美國(guó)制造的半導(dǎo)體（FABS）法案》。這些法案通過(guò)撥款、稅收優(yōu)惠等手段，吸引芯片半導(dǎo)體制造回到美國(guó)。
美國(guó)兩黨都認(rèn)為必須加大對(duì)新興技術(shù)（如半導(dǎo)體）的投資，才能更好地與中國(guó)進(jìn)行技術(shù)主導(dǎo)地位的競(jìng)爭(zhēng)。SIA（美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)）是這一系列變化的幕后推手。
2021年6月，美國(guó)參議院通過(guò)了總額達(dá)2500億美元的《創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)法案》，包括對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)520億美元的撥款。該資金中的390億美元將用于補(bǔ)貼在美國(guó)建立7-10個(gè)芯片制造廠，并在未來(lái)5-7年內(nèi)建成。
美國(guó)認(rèn)為，臺(tái)灣地區(qū)掌握了63%的最先進(jìn)芯片制造產(chǎn)量，如果供應(yīng)鏈被切斷，將對(duì)自己的經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重后果。過(guò)去十年，在美國(guó)只有17家半導(dǎo)體芯片廠或代工廠在美國(guó)建造，與此同時(shí)，在世界其他地區(qū)建造超過(guò)122家。
（美國(guó)芯片法案 來(lái)源：daily news）
美國(guó)總統(tǒng)拜登于2022年8月9日在華盛頓當(dāng)?shù)貢r(shí)間簽署了《2022年芯片與科學(xué)法案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“芯片與科學(xué)法案”），該法案分為三個(gè)主要部分。首先是“美國(guó)芯片法案2022”，旨在為半導(dǎo)體生產(chǎn)提供激勵(lì)措施。其次是“研發(fā)、競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新法案”，旨在增加科學(xué)研究和STEM教育的資金。
最后是“2022年最高法院安全資金法案”。該法案總金額約為2800億美元，其中包括從2022年到2026年向芯片產(chǎn)業(yè)提供約527億美元的資金支持，以及提供價(jià)值240億美元的投資稅抵免，鼓勵(lì)企業(yè)在美國(guó)進(jìn)行芯片的研發(fā)和制造。
同月25日，拜登再次簽署一項(xiàng)行政令，成立了“跨部門(mén)指導(dǎo)委員會(huì)”，旨在推動(dòng)《芯片法案》的落地實(shí)施，并明確了該法案實(shí)施相關(guān)優(yōu)先考慮事項(xiàng)以及與實(shí)施相關(guān)的平臺(tái)網(wǎng)站的設(shè)立等事宜。
2023年3月，美國(guó)商務(wù)部宣布將通過(guò)直接資助、聯(lián)邦貸款和貸款擔(dān)保的方式向某個(gè)行業(yè)投資500億美元。這是聯(lián)邦政府幾十年來(lái)對(duì)單一行業(yè)進(jìn)行的最大投資之一。其中，資金的大部分，即390億美元，將被用于資助制造設(shè)施的新建和擴(kuò)建。而剩下的110億美元將在今年晚些時(shí)候撥發(fā)，以支持新芯片技術(shù)的研究。
三、美國(guó)友岸供應(yīng)鏈下，印度越南會(huì)崛起嗎？
近年來(lái)，由于中美貿(mào)易戰(zhàn)等原因，美國(guó)政府一直試圖將自己的供應(yīng)鏈從中國(guó)轉(zhuǎn)移出來(lái)，以降低對(duì)中國(guó)的依賴。同時(shí)，美國(guó)也在尋求與一些印太國(guó)家建立更為緊密的合作關(guān)系。
因此，有人猜測(cè)，美國(guó)可能會(huì)構(gòu)建脫華的友岸供應(yīng)鏈，以加強(qiáng)與印度、越南等國(guó)家的聯(lián)系。如果這樣做，那么印度、越南等印太國(guó)家的芯片產(chǎn)業(yè)可能會(huì)得到進(jìn)一步發(fā)展和提升。
（越南基礎(chǔ)設(shè)施 來(lái)源：Vietnam discovery）
（1）越南：經(jīng)濟(jì)體量相對(duì)小
在國(guó)際政策環(huán)境方面，越南已經(jīng)啟動(dòng)或加入了多個(gè)國(guó)際經(jīng)貿(mào)合作協(xié)議，為越南深度參與全球分工提供了有利的政策環(huán)境。
但是越南的人口和經(jīng)濟(jì)體量相對(duì)較小，這限制了其長(zhǎng)期對(duì)中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)能力。越南然是人口大國(guó)，但2021年越南總?cè)丝?747萬(wàn)人，不及中國(guó)內(nèi)地河南人口總量9872萬(wàn)人。2021年越南GDP為3661億美元，而2021年河南省GDP為8617億美元，是越南兩倍多。
越南GDP也就是相當(dāng)于中國(guó)一個(gè)西部省份的GDP，比中國(guó)西部地區(qū)的貴州省GDP為3973億美元還差一截，比甘肅省3216億美元稍微多些。
越南缺乏本土的世界級(jí)企業(yè)，這使得其在面對(duì)外資企業(yè)涌入時(shí)缺乏承接外來(lái)企業(yè)的外部溢出能力。外資企業(yè)的大量涌入可能會(huì)抑制越南本土企業(yè)的成長(zhǎng)。此外，越南工業(yè)部門(mén)偏向于輕工業(yè)為主，缺乏重化工業(yè)能力。
（2）印度：交通物流基礎(chǔ)設(shè)施弱
印度是唯一可以在人口規(guī)模上與中國(guó)比肩的國(guó)家，其最大優(yōu)勢(shì)在于其經(jīng)濟(jì)規(guī)模龐大。盡管印度的教育普及程度低、成人識(shí)字率明顯低于世界平均水平，但是由于人口基數(shù)大，印度仍然擁有充裕的廉價(jià)勞動(dòng)力。
印度的行政效率低，交通及物流基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展嚴(yán)重滯后，都制約印度流通效率和物流成本。印度公路密度非常低，截至2021年，印度公路密度為每萬(wàn)平方公里1.66公里，而中國(guó)的公路密度為每萬(wàn)平方公里14.7公里。
印度鐵路線路總長(zhǎng)68,155公里，但線路密度僅為每千平方公里0.77公里，而中國(guó)的鐵路線路密度為每千平方公里11.8公里。印度有13個(gè)主要港口和186個(gè)機(jī)場(chǎng)，但僅有7個(gè)港口和65個(gè)機(jī)場(chǎng)具備國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。
印度的航空客運(yùn)量和貨運(yùn)量也相對(duì)較低，2019年印度的航空客運(yùn)量為1.32億人次，而中國(guó)的航空客運(yùn)量為6.63億人次。
越南和印度盡管都有自己的優(yōu)勢(shì)，但是劣勢(shì)明顯，短期內(nèi)代替中國(guó)供應(yīng)鏈可能性不大。
2022年中國(guó)的芯片產(chǎn)業(yè)正在取得不可阻擋的進(jìn)步，美國(guó)芯片行業(yè)開(kāi)始承受反噬之苦。英特爾在2022年首次出現(xiàn)了20多年來(lái)的虧損。為應(yīng)對(duì)困境，英特爾宣布了裁員計(jì)劃。
與美國(guó)關(guān)系密切的韓國(guó)芯片企業(yè)也出現(xiàn)了衰退。三星電子去第四季度凈利潤(rùn)大幅下跌了69%，今年三星電子第一季度盈利暴跌約96%。
編輯：管一 李毅
