日本企業(yè)坐不住了！

在中國公眾眼中，佳能、尼康是全球相機(jī)之王（與索尼長期位居全球相機(jī)前三強(qiáng)），其實(shí)兩家企業(yè)也是全球光刻機(jī)巨頭。

（圖源：DIGITIMES）

30年前主導(dǎo)全球半導(dǎo)體市場的有日本佳能和尼康。但2022年全球半導(dǎo)體市場中，荷蘭ASML占據(jù)全球62%的市場份額，佳能占據(jù)31%，尼康占有7%。而隨著美國對華半導(dǎo)體脫鉤斷鏈，參與了美國糾集的脫華“芯片四方聯(lián)盟”。

日本限制了半導(dǎo)體供應(yīng)鏈對華出口。2023年上半年，日本限制了23種芯片設(shè)備和材料對中國的出口，試圖將中國的芯片封鎖在40納米以上。不把好產(chǎn)品賣給全球最大的半導(dǎo)體進(jìn)口市場，日本收獲的是苦果。

本期掌鏈第3期《誰在對華脫鉤》帶你看日本半導(dǎo)體龍頭在對華脫鉤與重構(gòu)上的抉擇。

一、受傷的日本企業(yè)尼康

11月9日《日本經(jīng)濟(jì)新聞》發(fā)布的報(bào)道稱， 尼康為了重振業(yè)績，將轉(zhuǎn)變半導(dǎo)體光刻機(jī)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略。尼康將采用不違反對華出口管制的成熟技術(shù)的設(shè)備，于2024年投放新產(chǎn)品，通過尋求逆勢開拓中國市場，以實(shí)現(xiàn)卷土重來。

（圖源：路透社）

1.日本限對華半導(dǎo)體出口

2022年3月，美國拜登政府提出的一個(gè)芯片供應(yīng)鏈構(gòu)想：成立一個(gè)由美國、日本、中國臺(tái)灣地區(qū)和韓國組成的芯片聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)芯片產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，將中國排除在外的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。

對美國言聽計(jì)從的日本今年3月宣布，將收緊對23種先進(jìn)半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備的出口管制， 包括先進(jìn)的微芯片制造設(shè)備，例如在硅晶圓上沉積薄膜的機(jī)器，以及蝕刻芯片微觀電路的設(shè)備。

東京日本國際事務(wù)研究所分析師高山義明表示， “日本的措施是對美國主導(dǎo)的出口管制措施的補(bǔ)充，因?yàn)橛心芰χ圃旒舛诵酒墓緮?shù)量極其有限?！?“日本的措施使中國不僅難以進(jìn)口先進(jìn)芯片，而且也難以制造它們?！?/span>

與美國對中國的制裁不同，美國主要在高端芯片限制中國的發(fā)展，具體表現(xiàn)為限制中國14納米芯片的突破。然而日本發(fā)布的限制令是對中國中低端芯片的限制，雖然日本在限制令中沒有明確提到中國，但單單市場的表現(xiàn)已經(jīng)讓日本企業(yè)苦不堪言。

2.尼康利潤暴跌接近80%

今年8月份，尼康發(fā)布的2023年Q2季度財(cái)報(bào)顯示，尼康營業(yè)利潤暴跌78.6%，合并凈利潤也暴跌78.3%。此外尼康半導(dǎo)體設(shè)備銷售量也同樣暴跌，2023年第二季度尼康僅售出4太光刻機(jī)設(shè)備是2022年同期的一半。

此外尼康預(yù)計(jì)，截明年3月的財(cái)年，綜合凈利潤將下降 22%，至350億日元（2.33億美元）。盡管其高端無反光鏡相機(jī)業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，但芯片制造設(shè)備一直拖累財(cái)務(wù)。

尼康股價(jià)在過去 12 個(gè)月內(nèi)下跌了 2%。此外，尼康負(fù)責(zé)監(jiān)督芯片制造設(shè)備的精密設(shè)備業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)本財(cái)年?duì)I業(yè)利潤將達(dá)到 120 億日元。這將比上年下降 51%，這是連續(xù)第二年下降。

而在日本禁令生效的后，尼康的股價(jià)也斷崖式暴跌。

中國對日本出臺(tái)的政策的表態(tài)已經(jīng)預(yù)言了脫鉤的后果?！鞍呀?jīng)濟(jì)技術(shù)問題政治化、工具化、武器化，人為破壞全球生產(chǎn)供應(yīng)鏈穩(wěn)定，只會(huì)害人害己，”中國外交部發(fā)言人毛寧在記者會(huì)上被問及日本新的出口規(guī)則時(shí)表示。

3.尼康光刻機(jī)試圖重返中國

尼康已經(jīng)苦不堪言了，利潤暴跌股價(jià)也跟著暴跌。

此前針對高端芯片的制裁或許還有利于日本半導(dǎo)體企業(yè)在終端市場擴(kuò)大規(guī)模，而中國恰恰也是日本半導(dǎo)體出口最多的國家?？扇毡咀钚碌闹撇每芍^“搬起石頭砸自己的腳”。

據(jù)了解此次尼康的半導(dǎo)體光刻機(jī)是25年前的產(chǎn)品跟新迭代而來，已經(jīng)25年沒有跟新的產(chǎn)品卻為了中國市場再次進(jìn)行了升級(jí)。

像尼康這樣的芯片制造商無法忽視中國這樣大的市場。從2020年以來，中國就是全球芯片產(chǎn)能擴(kuò)張最快的市場，高峰期全球的新光刻機(jī)甚至無法滿足中國的需求，導(dǎo)致中國芯片企業(yè)前往日本采購二手光刻機(jī)，推動(dòng)日本的二手光刻機(jī)價(jià)格倍增。

2022年下半年，中國一家芯片企業(yè)采購27臺(tái)光刻機(jī)，其中21臺(tái)光刻機(jī)訂單給了日本的企業(yè)，其中尼康是最大贏家。

不僅僅是尼康一個(gè)企業(yè)，全球半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈也無法離開中國。

二、佳能既想賺中國錢又想……

1.有了新技術(shù)卻沒有市場

10月13日，美國媒體CNBC發(fā)布一篇報(bào)道，佳能最新的“納米壓印光刻”系統(tǒng)將能夠制造相當(dāng)于 5 納米工藝的半導(dǎo)體，尺寸小至 2 納米。而這種技術(shù)對在極紫外（EUV）光刻機(jī)領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位的荷蘭公司ASML來說是一種挑戰(zhàn)。

（圖源：TheMessenger）

并且此種技術(shù)極有可能繞開美國和日本的半導(dǎo)體出口限制規(guī)則而進(jìn)入中國。

但是根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)來看，日本政府總是迫于美國對中國實(shí)施貿(mào)易限制的壓力，盡管與日本出口制裁相關(guān)的潛在灰色地帶，但日方理解來看，任何超過 14 納米技術(shù)的出口都是被禁止的，因此該公司將無法向中國出售新技術(shù)。

而中國是全球光刻機(jī)最大的采購市場，有買家，創(chuàng)新產(chǎn)品才可以持續(xù)升級(jí)。

2.注重中國市場卻不想中國制造

2021年11月佳能中國董事長兼首席執(zhí)行官小澤秀樹曾經(jīng)對媒體表示過中國市場的價(jià)值。

他表示：“如果沒有中國的增長作為支撐，可能一個(gè)企業(yè)也很難有未來。正因?yàn)槿绱?，中國的業(yè)務(wù)對于佳能來說是重中之重，我們會(huì)加大力度，適應(yīng)中國的變化，主動(dòng)去迎合這種變化，并且在包括投資等所有方面加大對中國投入的力度?！?/span>

但佳能轉(zhuǎn)眼就在2022年1月關(guān)閉了位于珠海的數(shù)碼相機(jī)產(chǎn)線，更值得注意的是佳能在華的15家公司中佳能珠海是大陸唯一一家數(shù)碼攝像機(jī)、傳感器和鏡頭的生產(chǎn)基地。

這意味著佳能將相機(jī)的產(chǎn)線從中國大陸移出。這種思路與三星、戴爾等企業(yè)如出一轍，既想要在中國市場賺錢，卻不想將制造的利潤留在中國。

三、半導(dǎo)體供應(yīng)鏈離不開中國

中國是世界工廠，也是全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)動(dòng)機(jī)。但近些年來隨著美國逆全球化的發(fā)展并且對中國高端科技的制裁，導(dǎo)致全球企業(yè)其實(shí)叫苦不迭。

從半導(dǎo)體行業(yè)來看，當(dāng)前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侨蛞惑w化的，沒有任何一個(gè)國家和地區(qū)，擁有全套先進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈。

從供應(yīng)鏈的角度來看：

1.在供應(yīng)鏈的上游。中國是鎵和鍺的最大生產(chǎn)國，這使中國在全球供應(yīng)鏈上占據(jù)了較強(qiáng)的主導(dǎo)地位。根據(jù)歐洲工業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)鍵原材料聯(lián)盟（CRMA）的數(shù)據(jù)，中國的鎵產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的80%；鍺產(chǎn)量約占全球的60%。

根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2022年，中國鎵產(chǎn)品的最大進(jìn)口國是日本、德國和荷蘭。鍺產(chǎn)品的主要進(jìn)口國是日本、法國、德國和美國。

日本對半導(dǎo)體出口的限制中國也同樣回以原材料相關(guān)的限制。

2.在供應(yīng)鏈的中游。在半導(dǎo)體這個(gè)設(shè)計(jì)很多復(fù)雜工藝的供應(yīng)鏈中，美國在芯片設(shè)計(jì)占據(jù)著主導(dǎo)地位，在半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備上美國也有著很大的話語權(quán)；

在制造材料（300毫米晶圓、光掩模和光刻膠）的生產(chǎn)方面主要由日本、美國、臺(tái)灣、韓國和日本生產(chǎn)；但中國在組裝、測試和包裝（ATP）方面處于領(lǐng)先地位，并且未來封裝可能會(huì)成為芯片性能的更多瓶頸。

3.在供應(yīng)鏈的下游。在市場方面，中國是第一大市場，將近40%全球市場份額，北美、歐盟日本緊隨其后，整個(gè)歐洲市場9.4%市場份額。

參考資料：

1. 尼康逆勢開拓中國光刻機(jī)市場. 日經(jīng)中文網(wǎng)

2. Nikon looks to strike gold in China's low-tech chip device market. NIKKEI Asia

3. Japan Imposes Microchip Export Ban, Angering China. VOA

4. Japan restricts chipmaking equipment exports as it aligns with US China curbs. REUTERS

5. 陸續(xù)反水，ASML之后，日本尼康也可能對中國出售光刻機(jī). OFweek

6. Canon, known for its cameras, launches ASML challenge with machine to make the most advanced chips. CNBC

7. 國產(chǎn)半導(dǎo)體層層突圍 市場規(guī)模高速增長 自立自強(qiáng)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)“再全球化”. 中國科技信息

8. 2023年中國半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)鏈上中下游市場分析. 中商產(chǎn)業(yè)研究院

編輯：冰河