和平發(fā)展的環(huán)境變了！當(dāng)新興大國成為領(lǐng)跑者，守成大國有幾個愿拱手讓位。有人在暗中送刀，有人在磨刀霍霍。

“冷戰(zhàn)后的和平紅利時代已經(jīng)結(jié)束，全球正在從上一輪大戰(zhàn)的‘戰(zhàn)后階段’過渡至新一輪大戰(zhàn)的‘戰(zhàn)前階段’?！?/span>1月15日，英國國防大臣格蘭特·沙普斯發(fā)表演講宣稱。

（圖源：外媒）

戰(zhàn)爭理由諸如美國所謂“基于規(guī)則的秩序”。但這是守成大國的規(guī)則秩序，是不希望新興大國重構(gòu)秩序。3月7日，馬來西亞總理在澳大利亞發(fā)表演講直指，“西方‘基于規(guī)則的秩序’的本質(zhì)是自私?！?/span>

戰(zhàn)爭經(jīng)濟(jì)正在改變國際供需關(guān)系，全球供應(yīng)鏈已經(jīng)不再是你過去感受的“你好我好，大家好”的溫柔鄉(xiāng)，而是充滿了敵視和扭曲的惡意。

俄烏沖突的是非曲直就在那里，北約無紅線東擴(kuò)仍在上演，美英澳的亞洲版小北約奧庫斯還在拉攏日本印度。

今天中國討論的全球供應(yīng)鏈問題仍是效率、質(zhì)量，但安全應(yīng)該往前放了。2月29日，美國國防部長奧斯汀2月29日出席美國國會眾議院軍事委員會聽證會時談及俄烏沖突。他稱，“坦率地說，如果烏克蘭戰(zhàn)敗，我真的相信北約將與俄羅斯發(fā)生沖突”。

如果北約和俄羅斯真的發(fā)生沖突了，誰將食戰(zhàn)而肥？誰才是戰(zhàn)爭及其要圍獵的最肥目標(biāo)？3月5日，在美國總統(tǒng)競爭委員會上，美國國防部長奧斯汀稱：

“我們對烏克蘭的支持讓烏克蘭人繼續(xù)參與沖突，同時有利于我們美國的經(jīng)濟(jì)。這些投資擴(kuò)大了美國設(shè)施規(guī)模，為美國工人創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會。我們輸送到烏克蘭的武器，是由全美各地工人在美國制造的，從得克薩斯州到俄亥俄州，再到亞利桑那州。”

（圖源：外媒）

這就是“食戰(zhàn)而肥”的美國經(jīng)濟(jì)模式，第一次世界大戰(zhàn)后美國是這么崛起；第二次世界大戰(zhàn)，美國是這么強(qiáng)大；如果第三次世界大戰(zhàn)，美國是這樣“再次偉大”？

本期，掌鏈《資本與供應(yīng)鏈》第4期帶你來看，特朗普、華爾街及與對華貿(mào)易及供應(yīng)鏈。

一、戰(zhàn)爭收割機(jī)：世界大戰(zhàn)風(fēng)險加大

據(jù)參考消息等報道，3月10日，波蘭外交部長拉多斯瓦夫·西科爾斯基在紀(jì)念波蘭加入北約25周年的會議上表示，“北約士兵已經(jīng)出現(xiàn)在烏克蘭?！比绱吮?，也打破了此前北約所稱不出兵烏克蘭的局面。

他感謝這些向烏克蘭派兵的北約國家，但拒絕透露這些士兵來自哪些國家，以及他們以何種身份在烏克蘭境內(nèi)逗留。此外，波蘭總統(tǒng)安杰伊·杜達(dá)認(rèn)為，華沙必須建造供北約調(diào)兵遣將的大型機(jī)場。

波蘭外交部長還對法國總統(tǒng)馬克龍的相關(guān)倡議予以肯定。2月26日，馬克龍在與20多個歐盟國家領(lǐng)導(dǎo)人會晤后，公開表示，“（法國）不排除向烏克蘭派遣部隊。”這是北約大國首次公開突破北約國家不向烏克蘭派兵底線。

（圖源：vijesti）

面對德國、意大利的否定，3月7日，馬克龍再次表態(tài)，“法國在戰(zhàn)爭問題上的立場發(fā)生了變化”“不再有紅線，也不再有限制?！?/span>俄羅斯安全會議副主席、原俄羅斯總理梅德韋杰夫在X上隨后回應(yīng)，“馬克龍說，在支持烏克蘭方面，不再有紅線，不再有限制，那就意味著，俄羅斯對法國沒有紅線了”。

戰(zhàn)爭打的核心是經(jīng)濟(jì)，戰(zhàn)爭會洗牌全球供需鏈，軍工大國是收割者。據(jù)法新社1月19日報道，法國總統(tǒng)馬克龍19日敦促法國國防工業(yè)加快向“戰(zhàn)爭經(jīng)濟(jì)模式”轉(zhuǎn)型，以便更快地滿足烏克蘭的需求。

馬克龍堅定表示，法國對其國防工業(yè)的期待是“一個處于戰(zhàn)爭經(jīng)濟(jì)模式的工業(yè)，具有更快和更強(qiáng)的生產(chǎn)能力”。3月11日，瑞典斯德哥爾摩國際和平研究所的一份報告指出，法國軍火出口2019年-2023年激增了47%，已經(jīng)超越長期位居全球第二的俄羅斯。2023年法國首次成為全球第二大武器出口國。

截至2023年，法國已占據(jù)全球11%的市場份額，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了5年前的7.1%。而在2019到2023年間，俄羅斯武器出口下降了53%。這一下降趨勢與法國的出口飆升鮮明對比。

報告指出，2023年美國在對歐洲國家的武器銷售中占據(jù)了高達(dá)55%的市場份額，比上一個時期增長了20%。美國的武器出口總額也水漲船高，增加了整整17%。

2019年（俄烏沖突前）到2023年，東歐國家逐漸成為世界第四大武器買家，僅次于印度、沙特、卡塔爾。其武器進(jìn)口規(guī)模與上一周期相比，增長了6600%

可以說，包括美國、法國等軍工大國已經(jīng)在把經(jīng)濟(jì)從和平模式向戰(zhàn)爭模式切換。中國準(zhǔn)備好了嗎？

二、特朗普高呼：征收60%關(guān)稅

如果說有戰(zhàn)爭收割機(jī)，誰將開動全球最大的戰(zhàn)爭收割機(jī)？

3月6日，隨著共和黨人妮基·黑利宣布退出黨內(nèi)初選，美國前總統(tǒng)特朗普成為共和黨目前唯一的主要總統(tǒng)競選人，和拜登進(jìn)行最終的總統(tǒng)決戰(zhàn)。

高喊“讓美國再次偉大”，特朗普初選勢如破竹，目前已贏得15個州黨內(nèi)初選。《紐約時報》最近民意調(diào)查顯示，特朗普以48%比43%的優(yōu)勢領(lǐng)先拜登5個百分點，這是特朗普自2015年首次參加總統(tǒng)競選以來在該報民調(diào)中取得的最大領(lǐng)先優(yōu)勢。

（圖源：Bloomberg）

如果特朗普贏了，怎么利用北約與俄羅斯的沖突中獲取更大的利益，尤其在對華遏制上？

2017年8月，特朗普授權(quán)，對中國發(fā)起“301條款調(diào)查”。對華貿(mào)易戰(zhàn)，最終對中國商品征收約5500億美元關(guān)稅。如今，依舊“讓美國再次偉大”，還未回到白宮，就急著對中國下“戰(zhàn)書”。

2024年1月，《華盛頓郵報》公開報道稱，“特朗普已經(jīng)與其幕僚討論表示，若特朗普再度成為美國總統(tǒng)，要對中國各種商品收取至少60%的關(guān)稅，且準(zhǔn)備付諸行動”“取消中國的貿(mào)易‘最惠國待遇’能使得美國聯(lián)邦對中國進(jìn)口商品征收40%以上的關(guān)稅”。

在接受?？怂构?jié)目采訪時，特朗普被問及《華盛頓郵報》關(guān)于他正在考慮對中國進(jìn)口商品征收60%統(tǒng)一關(guān)稅的報道時，再次表示：“不，我想說的是，可能會比這更多?！?/span>

事實上，早在2016年與希拉里競爭總統(tǒng)時，特朗普就多次以“貿(mào)易逆差”是“占美國便宜”“不公平”等理由，提出要對中國設(shè)置高昂懲罰性關(guān)稅。

特朗普認(rèn)為中國是美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要競爭對手，他認(rèn)為通過對中國商品征收關(guān)稅，可以減少進(jìn)口商品對美國市場的競爭。

（美國對華商品貿(mào)易逆差，圖源：Bloomberg）

2024年2月，在贏得初選后，特朗普再次表達(dá)了他對中美貿(mào)易的看法，并揚言將對中國采取更嚴(yán)厲的措施，包括限制中國人在美國的資產(chǎn)，禁止對華投資，并全面禁止中國電子產(chǎn)品、鋼鐵、醫(yī)藥等商品進(jìn)入美國市場。

自2018年起，特朗普政府開始征收旨在遏制中國商品進(jìn)口的關(guān)稅，最終在當(dāng)年秋天升級為對從海鮮到化學(xué)品等商品征收關(guān)稅，稅率從10%～25%不等。

“沒有人比我更懂...”是特朗普常掛在嘴邊的話。“沒有人比我更懂貿(mào)易，沒有人比我更懂稅務(wù)，沒有人比我更懂經(jīng)濟(jì)，沒有人比我更懂政治……”。

2022年2月，美國國會山報發(fā)表文章《特朗普對華關(guān)稅措施持續(xù)越久，美國所受傷害就越大》，指出“結(jié)束與中國貿(mào)易戰(zhàn)的理由越來越多。通貨膨脹是最新的例子：美國企業(yè)和消費者，而不是中國出口商，正在以中國制造的零部件和產(chǎn)品價格上漲的形式承擔(dān)特朗普時代關(guān)稅的成本”。

針對特朗普最新表態(tài)，牛津經(jīng)濟(jì)研究院報告表明，“如果貿(mào)易糾紛進(jìn)一步升級到加征45%的關(guān)稅，美國可能一年損失73萬的就業(yè)崗位，1.6%（3620億美元）的國內(nèi)生產(chǎn)總值；60%的關(guān)稅影響可能將是45%關(guān)稅非成比例地進(jìn)一步放大。特別是對一些非戰(zhàn)略性的勞動密集型的產(chǎn)品，讓美國消費者承擔(dān)損失毫無必要?！?/span>

三、華爾街態(tài)度：轉(zhuǎn)變

誰是白宮政治游戲的資本“奶媽”？白宮為誰的利益而戰(zhàn)？

曾幾何時，華爾街一度反對特朗普，或許因為特朗普打破了全球投資的和平環(huán)境，但隨著初選的獲勝，華爾街對特朗普的反對情緒“被迫消散”。

2024年1月，美國消費者新聞與商業(yè)頻道報道，“十幾位知情人士透露，隨著特朗普迅速獲得共和黨提名，許多華爾街高管做出了一個深思熟慮的決定，不公開反對他，在某些情況下，他們會考慮支持共和黨前總統(tǒng)，而不是民主黨總統(tǒng)拜登”。

事實亦如此，進(jìn)入2024，全球最大規(guī)模金融財團(tuán)陣營中的摩根大通、黑石集團(tuán)首席執(zhí)行官均公開表示了對特朗普態(tài)度的轉(zhuǎn)變。

（1）摩根大通CEO：“特朗普在關(guān)鍵問題上是對的”

2024年1月達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上，華爾街“盟主”，頂級投資銀行摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙公開贊賞特朗普在任總統(tǒng)時施行的政策。

三個月前，他還在敦促企業(yè)界支持特朗普的黨內(nèi)對手黑莉，結(jié)果在1月的達(dá)沃斯論壇上，他突然轉(zhuǎn)變態(tài)度。

（杰米·戴蒙和特朗普，圖源：AFP）

“特朗普對北約的看法是正確的，對移民的看法也是正確的，美國經(jīng)濟(jì)在他執(zhí)政時期發(fā)展得很好，貿(mào)易、稅收政策也都奏效了，他在對待中國的一些關(guān)鍵問題上并無出錯?！?/span>

此外，杰米·戴蒙也公開表示，要尊重特朗普的支持者。他此前曾為民主黨事業(yè)捐款，呼吁民主黨人對支持特朗普2024年競選的選民表現(xiàn)出更多的尊重，并警告稱“負(fù)面言論”可能會損害拜登在總統(tǒng)選舉中的機(jī)會。

（2）黑石集團(tuán)CEO：“看看會發(fā)生什么再決定是否支持特朗普”

黑石集團(tuán)首席執(zhí)行官史蒂芬·施瓦茨曼曾是華爾街對特朗普競選活動的最大捐助者之一，但也曾公開表示“不再支持特朗普2024年總統(tǒng)選舉”。

早在2022年，施瓦茨曼就明確表示，“現(xiàn)在是共和黨轉(zhuǎn)向新一代領(lǐng)導(dǎo)人的時候了，我打算在總統(tǒng)初選中支持他們中的一位”。

（史蒂芬·施瓦茨曼和特朗普，圖源：Bloomberg）

而同樣是在達(dá)沃斯論壇上，當(dāng)被問及是否會在2024年再次支持特朗普時，施瓦茨曼的態(tài)度較2022年發(fā)生了轉(zhuǎn)變，表示：“我認(rèn)為我們必須看看會發(fā)生什么?！?。

四、交集：既想遏制中國，又想從中獲利

特朗普與華爾街，歸根到底，是“美國商人”“美國資本”，是逐利的，是想要在極限施壓中獲取回報，是想要在不斷打壓中得到紅利。

打壓與獲利，從外貿(mào)數(shù)據(jù)中可“窺一斑而知全豹”。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年全年，中美貿(mào)易額為6644.51億美元，同比下降11.6%。其中，中國對美國出口5002.91億美元，下降13.1%；中國自美國進(jìn)口1641.60億美元，下降6.8%。

而斗爭中的美國，重回全球最大貿(mào)易國。2月7日，美國商務(wù)部發(fā)布的對外貿(mào)易數(shù)據(jù)，2023年全年，美國的外貿(mào)總額達(dá)到了6.88萬億美元（約合49.5萬億元人民幣），超過中國2023全年的41.76萬億元，重回世界第一。

（加州洛杉磯港的集裝箱貨船，圖源：The Port of Los Angeles）

就華爾街，摩根大通CEO杰米·戴蒙曾表示，如果美國政府下令，摩根大通將直接退出中國。

而在摩根大通退出之前，全球最大金主“貝萊德”已出售上海寫字樓，關(guān)閉中國靈活股票基金；“先鋒領(lǐng)航集團(tuán)”已關(guān)閉中國辦公室，退出中國市場。

全球和平的風(fēng)險也許不在于資金鏈斷了，資金鏈斷了總還可以交易。但供應(yīng)鏈斷了，必須不再需要，就能徹底決裂。

當(dāng)供應(yīng)鏈斷了，戰(zhàn)爭也就不遠(yuǎn)了。

參考資料：

1、Jamie Dimon: Trump was right about key issues and bashing MAGA will hurt Biden / CNN

2、Wall Street’s $8 trillion man: Markets are ‘tired’ of Trump chaos / CNN

3、Wall Street opposition to Trump collapses, as ‘pipe dream’ of primary defeat ends / CNBC

掌鏈專欄·資本與供應(yīng)鏈

掌鏈《資本與供應(yīng)鏈》旨在從資金鏈和價值鏈視角，解讀供應(yīng)鏈競爭，分析供應(yīng)鏈安全，透視中西方大國的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈“鏈主”與“金主”的產(chǎn)融協(xié)同。

編輯：羋啟 景舟