在美國對華高端科技脫鉤，全球最大AI芯片巨頭如何玩供應(yīng)鏈？

3月19日，英偉達(dá)宣布推出新一代AI芯片Blackwell GPU，亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、戴爾、谷歌、Meta、微軟、OpenAI、甲骨文和特斯拉都將會采用Blackwell，并且Blackwell支持構(gòu)建實(shí)時生成式AI。

同時，英偉達(dá)宣布和比亞迪擴(kuò)大合作，比亞迪將會搭載英偉達(dá)的車機(jī)芯片；同時英偉達(dá)與聯(lián)想聯(lián)合推出全新混合AI解決方案。

但是英偉達(dá)對于高端GPU對中國的供應(yīng)卻一直未能有所表態(tài)。

去年底，英偉達(dá)CEO黃仁勛訪問東南亞后，而其在馬拉西亞、越南和新加坡供應(yīng)鏈布局圖也日漸浮出。尤其是馬拉西亞，英偉達(dá)投資200億馬來西亞林吉特（約309億人民幣）。

同在去年12月，英偉達(dá)與日本和印度政府也同樣達(dá)成了合作為其提供穩(wěn)定尖端的GPU供應(yīng)。但中國已經(jīng)不在英偉達(dá)供應(yīng)鏈朋友圈餐桌上。

（圖源：蓋蒂社）

《掌鏈》本期《誰在對華脫鉤》第11期帶你來看英偉達(dá)的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移，歐美AI+6G生態(tài)聯(lián)盟中英偉達(dá)扮演的角色。

一、美國禁令下的英偉達(dá)轉(zhuǎn)鏈

2023年11月底，在紐約時報活動上，英偉達(dá)CEO黃仁勛表示，“美國芯片獨(dú)立的進(jìn)程將持續(xù)很長時間，需要10-20年才能實(shí)現(xiàn)?！?/span>黃仁勛還重申中國仍然是全球最重要的芯片市場。

離開全球最大的芯片購買市場，英偉達(dá)大量AI芯片產(chǎn)能，當(dāng)然有接手市場，但從來沒有像中國這樣一個超大規(guī)模的芯片消費(fèi)市場。但美國政壇不這么看？

1.美國的對華禁令

根據(jù)美國相關(guān)芯片禁令，從 2023 年 11 月 16 日開始，英偉達(dá)將無法向中國、沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋等國家和地區(qū)運(yùn)送適用于AI 和 HPC 計(jì)算的A100、A800、H100、H800、L40、L40S 和 GeForce RTX 4090 卡和模塊。

而其中4090系列顯卡是在中國大陸代工生產(chǎn)的，如果按照新的出口規(guī)定，英偉達(dá)可能不得不在大陸以外的地方生產(chǎn)顯卡。

2023年10月，英偉達(dá)在向美國證券交易委員會提交的一份聲明中寫道：“許可要求可能要求公司將某些業(yè)務(wù)從一個或多個地區(qū)轉(zhuǎn)移出去。

而這對于中國的顯卡代工廠家無疑是一個噩耗。

2、英偉達(dá)的供應(yīng)鏈

為了提高產(chǎn)能和利潤率，在英偉達(dá)的產(chǎn)品供應(yīng)鏈上采用了及其輕量化的模式，具體表現(xiàn)為英偉達(dá)僅自己設(shè)計(jì)GPU芯片。

在芯片設(shè)計(jì)方面英偉達(dá)掌握著核心技術(shù)是英偉達(dá)的核心競爭力，但英偉達(dá)自身并沒有晶圓廠，這意味著英偉達(dá)的芯片制造業(yè)務(wù)幾乎是外包的。

在芯片制造方面，英偉達(dá)大部分芯片有臺積電和三星生產(chǎn)，英偉達(dá)尤其依賴臺積電的芯片制造能力，但英偉達(dá)也逐漸引入三星和英特爾為其代工生產(chǎn)芯片，目前并沒有中國大陸的公司為英偉達(dá)大規(guī)模生產(chǎn)芯片。

而在芯片制造的其他模組方面中國有不少企業(yè)都涌現(xiàn)出來。在供應(yīng)鏈的下游應(yīng)用方面，有不少中國公司與英偉達(dá)建立合作，但是在生成式AI和高端人工智能方面英偉達(dá)無法與中國合作。

從總體來看，芯片制造是一個復(fù)雜的行業(yè)，英偉達(dá)與中國脫鉤斷鏈?zhǔn)遣滑F(xiàn)實(shí)的。

3.英偉達(dá)的轉(zhuǎn)鏈

英偉達(dá)供應(yīng)鏈的投資也逐漸轉(zhuǎn)向日本、印度等國家。日本和印度在近些年也不斷在人工智能領(lǐng)域不斷發(fā)力。

在上個月臺積電在日本的工廠已經(jīng)運(yùn)營，英偉達(dá)也承諾向日本提供穩(wěn)定的高端GPU芯片供應(yīng)；而印度數(shù)據(jù)中心公司 Yotta 的 Nvidia AI 芯片訂單達(dá) 10 億美元。

在日本和印度等國家之外，富士康公司可能是英偉達(dá)轉(zhuǎn)鏈投資的主要受益者之一，因?yàn)楦皇靠禐橛ミ_(dá)提供從各種零部件到最終組裝的一切服務(wù)。其子公司工業(yè)富聯(lián)已經(jīng)是Nvidia GPU模塊的獨(dú)家供應(yīng)商。

而富士康是正在將其生產(chǎn)逐步從中國剝離，前往印度和越南等國家。

二、加入脫華的AI+6G聯(lián)盟

美國在人工智能研發(fā)領(lǐng)域的主導(dǎo)地位怎么強(qiáng)調(diào)都不為過。美國科技巨頭的財(cái)富、權(quán)力和野心仍然無與倫比。根據(jù)《2023 年人工智能現(xiàn)狀》報告，過去三年中被引用最多的人工智能研究論文中 70% 以上來自美國，其次是中國和英國。

1.AI-RAN聯(lián)盟成立

2月26日，在2024年巴塞羅那世界移動大會（MWC）上，亞馬遜AWS、Arm、DeepSig公司（DeepSig）、愛立信、微軟公司、諾基亞、Northeastern大學(xué)、英偉達(dá)、三星電子、軟銀公司和 T-Mobile USA, Inc. (T-Mobile)11個組織共同成立了AI-RAN聯(lián)盟。

這其中包括英偉達(dá)。AI-RAN 聯(lián)盟是一項(xiàng)新的合作倡議，旨在將人工智能 (AI) 集成到蜂窩技術(shù)中，以進(jìn)一步推進(jìn)無線接入網(wǎng)絡(luò) (RAN) 技術(shù)和移動網(wǎng)絡(luò)，并且在電信行業(yè)推廣6G網(wǎng)絡(luò)并向?qū)崿F(xiàn)盈利邁進(jìn)。

AI-RAN聯(lián)盟是聚焦于AI和6G技術(shù)的聯(lián)盟，匯聚了全球范圍行業(yè)中各個領(lǐng)域的頂尖公司，但是卻將中國公司排除在外。

2.英偉達(dá)的作用

英偉達(dá)電信高級副總裁 Ronnie Vasishta 表示：“AI-RAN 聯(lián)盟標(biāo)志著邁向未來的關(guān)鍵一步，未來可以充分利用 AI 和數(shù)字孿生的力量來實(shí)現(xiàn)移動網(wǎng)絡(luò)和電信行業(yè)的轉(zhuǎn)型。該聯(lián)盟的工作將有助于加快人工智能創(chuàng)新的步伐，推動整個行業(yè)的效率達(dá)到前所未有的水平?！?/span>

而英偉達(dá)控制著整個全球GPU半導(dǎo)體芯片市場80%的份額，掌握工智能芯片市場的英偉達(dá)股價持續(xù)上漲，推動華爾街股市今年創(chuàng)下歷史新高，同時該公司在基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中的權(quán)重也超過了5%。

英偉達(dá)在最新財(cái)報中公布，2024財(cái)年第四季度營收為221億美元，較去年增長265%。其 GAAP 每股攤薄收益（基于統(tǒng)一會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和報告的收益）為 4.93 美元，較去年增長 765%。其非 GAAP 每股攤薄收益（不包括非常規(guī)情況）為 5.16 美元，較去年增長 486%。

英偉達(dá) 通過其日益強(qiáng)大的 GPU 在該行業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮了關(guān)鍵作用，人工智能的發(fā)展離不開英偉達(dá)的高端GPU。

參考資料：

1. AI Frenzy Catapults Nvidia’s Value Toward Market Summit. PYMNTS

2. Nvidia CEO's Visit Sparks Southeast Asia's AI Advancement. ARC

編輯：冰河 陳毅