關(guān)注掌鏈公眾號(hào)
洞悉物流供應(yīng)鏈
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洞悉物流供應(yīng)鏈
9月19日，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性與穩(wěn)定國(guó)際論壇在杭州正式開(kāi)幕，這是工信部、發(fā)改委、交通運(yùn)輸部等部門(mén)首次聯(lián)合舉辦的官方的國(guó)際供應(yīng)鏈論壇，現(xiàn)場(chǎng)發(fā)布了《產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性與穩(wěn)定國(guó)際合作倡議》。
以此為契機(jī)，致力于供應(yīng)鏈服務(wù)的上市企業(yè)或?qū)⑹找妗Ｕ奇湣さ谝晃锪骶W(wǎng)梳理了我國(guó)供應(yīng)鏈服務(wù)類(lèi)上市公司，總結(jié)2022年上半年我國(guó)供應(yīng)鏈服務(wù)類(lèi)上市公司利潤(rùn)情況。
掌鏈·第一物流網(wǎng)按照總部設(shè)在中國(guó)、企業(yè)發(fā)展定位為供應(yīng)鏈服務(wù)、營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源為供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。我國(guó)供應(yīng)鏈服務(wù)類(lèi)上市公司共計(jì)26家，其中，A股22家、港股4家（不完全統(tǒng)計(jì)）。
一、2022年上半年供應(yīng)鏈股利潤(rùn)榜
上半年凈利超128億，制造業(yè)類(lèi)相對(duì)集中
（1）上半年凈利超128億，制造業(yè)類(lèi)未入前十：2022上半年，我國(guó)供應(yīng)鏈服務(wù)類(lèi)上市公司凈利潤(rùn)合計(jì)128.33億元，同比增長(zhǎng)11.23%。
其中，大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)盈利領(lǐng)跑行業(yè)，凈利潤(rùn)排名前十的企業(yè)中9家為主要收入大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)商。
2022上半年中國(guó)鐵物實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.1億元，排名第七。值得注意的是，2022上半年京東物流虧損同比減少90.48%，上年同期虧損152億元。
2022上半年我國(guó)供應(yīng)鏈服務(wù)上市公司凈利潤(rùn)前十（萬(wàn)元）
資料來(lái)源：公司財(cái)報(bào)
（2）制造業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)目標(biāo)市場(chǎng)相對(duì)集中，行業(yè)滲透度不高：制造業(yè)的一體化供應(yīng)鏈服務(wù)需要對(duì)業(yè)務(wù)場(chǎng)景和供應(yīng)鏈管理有較為充分的理解，并且具備精細(xì)化的運(yùn)營(yíng)能力和專(zhuān)業(yè)化的管理能力，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)制造企業(yè)上下游的一體化服務(wù)。
目前，我國(guó)該領(lǐng)域企業(yè)服務(wù)能力和規(guī)模都略顯不足。我國(guó)制造業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)
企業(yè)目標(biāo)市場(chǎng)較為集中，10家企業(yè)中涉及汽車(chē)制造領(lǐng)域的有7家。
就目前10家企業(yè)而言，服務(wù)內(nèi)容大體可以分為兩類(lèi)：一類(lèi)是全程物流服務(wù)；另一類(lèi)是深入制造全過(guò)程的滲透服務(wù)。前者服務(wù)功能較為單一，后者需要對(duì)行業(yè)有較深理解。
目前，我國(guó)一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)的行業(yè)滲透度及服務(wù)集成度都不高。
二、制造業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)最可觀
總市值三千億，企業(yè)規(guī)模相對(duì)偏小
（1）總市值三千億，京東物流市值最高為886.76億：截至2022年9月20日，我國(guó)供應(yīng)鏈服務(wù)類(lèi)上市公司總市值合計(jì)3131.22億元人民幣，其中，8家總市值過(guò)百億。一體化供應(yīng)鏈物流服務(wù)商京東物流總市值最高，為886.76億元，但較2021年末下降33.68%。8家市值百億企業(yè)中，5家從事大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)，其中，建發(fā)股份、物產(chǎn)中大、廈門(mén)國(guó)貿(mào)、廈門(mén)象嶼為該領(lǐng)域TOP4。中國(guó)物流集團(tuán)旗下中國(guó)鐵物總市值161.54億，消費(fèi)品數(shù)字供應(yīng)鏈服務(wù)商怡亞通總市值148.29億。
總市值超百億的中國(guó)供應(yīng)鏈服務(wù)類(lèi)上市公司
（2022年9月20日 單位：億元）
資料來(lái)源：同花順
（2）制造業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)類(lèi)企業(yè)總市值表現(xiàn)偏弱：截至2022年9月20日，我國(guó)制造業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)類(lèi)上市公司總市值均值34.53億元，10家上市公司總市值均未超百億。中國(guó)制造業(yè)供應(yīng)鏈規(guī)模龐大。
據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，中國(guó)制造業(yè)增加值連續(xù)12年位居全球第一，2021年中國(guó)制造業(yè)增加值占全球比重由2010年的18.2%提高到近30%，相當(dāng)于美（16%）、德（7.4%）、日（5.2%）三國(guó)之和。
從我國(guó)制造業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)上市公司來(lái)看，我國(guó)從事制造業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)的企業(yè)數(shù)量較之我國(guó)制造業(yè)整體規(guī)模偏小，服務(wù)類(lèi)別較為集中，多為汽車(chē)制造、電子產(chǎn)品、醫(yī)藥器械等規(guī)?；潭雀呋蚋吒郊又敌袠I(yè)。
三、大宗供應(yīng)鏈上市公司怎么樣？
上半年?duì)I收1.5萬(wàn)億，頭部企業(yè)占有不到3%
（1）上半年?duì)I收超1.5萬(wàn)億，大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)上市企業(yè)也占據(jù)供應(yīng)鏈上市公司營(yíng)收榜前五.2022上半年，我國(guó)供應(yīng)鏈服務(wù)類(lèi)上市公司營(yíng)業(yè)收入合計(jì)15,084.97億元，同比增長(zhǎng)11.23%。
其中，我國(guó)供應(yīng)鏈服務(wù)類(lèi)上市公司前五為大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)商TOP5；第六位蘇美達(dá)營(yíng)收也以大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)為主，營(yíng)業(yè)收入766.14億元。2022上半年大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)類(lèi)12家上市公司總營(yíng)業(yè)收入占全部供應(yīng)鏈服務(wù)類(lèi)上市公司營(yíng)業(yè)收入91.42%。
2022上半年我國(guó)供應(yīng)鏈服務(wù)上市公司營(yíng)業(yè)收入前十（萬(wàn)元）
資料來(lái)源：公司財(cái)報(bào)
（3）大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)頭部企業(yè)市場(chǎng)占有率不到3%，但增速較快：我國(guó)大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)商大都從賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)的傳統(tǒng)貿(mào)易商轉(zhuǎn)型而來(lái)。
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2020 年我國(guó)批發(fā)業(yè)限額以上企業(yè)營(yíng)業(yè)收入65.89 萬(wàn)億元，營(yíng)收前五的頭部企業(yè)市場(chǎng)占有率為2.5%，十家上市公司合計(jì)市場(chǎng)占有率為2.6%。
我國(guó)雖然是全球最大的大宗商品進(jìn)口國(guó)和消費(fèi)國(guó)，大宗商品供應(yīng)鏈行業(yè)市場(chǎng)集中度偏低。
大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)具備顯著的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，頭部企業(yè)利用其行業(yè)先入、廣泛布局，可以綜合調(diào)動(dòng)全球資源，借助供應(yīng)鏈協(xié)同、金融、科技等賦能，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)，有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，把握市場(chǎng)先機(jī)，營(yíng)收增速顯著。
2021年除東方銀星、萬(wàn)林物流外，大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)上市公司營(yíng)收增速均在28%以上，其中，2021年密爾克衛(wèi)營(yíng)收同比增長(zhǎng)152.26%，易大宗同比增長(zhǎng)87.39%，建發(fā)股份和浙江中拓同比增幅均超過(guò)63%。
2022上半年除瑞茂通和ST萬(wàn)林外，8家大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)營(yíng)收均有不同程度地增幅，其中，密爾克衛(wèi)營(yíng)業(yè)收入同比增幅最大，為81.08%。
四、供應(yīng)鏈股科技投入排行榜
京東物流28億、物產(chǎn)中大5.6億
科技實(shí)力是供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，科技在風(fēng)控、決策、效率、產(chǎn)業(yè)生態(tài)構(gòu)建等方面賦能顯著，企業(yè)的科技投入在一定程度上也預(yù)示著了其發(fā)展后勁。
從企業(yè)財(cái)報(bào)來(lái)看，2021年研發(fā)投入過(guò)億的企業(yè)有京東物流28億、物產(chǎn)中大5.6億、蘇美達(dá)4.7億；2021年研發(fā)團(tuán)隊(duì)超500人的企業(yè)有京東物流3893人、蘇美達(dá)751人、物產(chǎn)中大704人。
綜合來(lái)看，在推動(dòng)供應(yīng)鏈服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中，企業(yè)科技投入仍待進(jìn)一步提升。
五、誰(shuí)是中國(guó)供應(yīng)鏈股未來(lái)之星
日日順、準(zhǔn)時(shí)達(dá)、越海全球受關(guān)注
近三年上市的企業(yè)有4家，分別是京東物流2021年5月H股上市，中國(guó)鐵物、福然德、海晨股份分別于2021年1月、2020年9月、2020年8月A股上市。
據(jù)悉，2021年5月，深圳證券交易所正式受理了日日順首發(fā)上市的申請(qǐng)。此外，準(zhǔn)時(shí)達(dá)國(guó)際供應(yīng)鏈擬于香港上市，越海全球也被傳擬上市。
其中，日日順為海爾旗下供應(yīng)鏈管理公司、準(zhǔn)時(shí)達(dá)脫胎于富士康內(nèi)部、越海全球是全球物流供應(yīng)鏈行業(yè)首家“獨(dú)角獸”。
專(zhuān)業(yè)化的供應(yīng)鏈服務(wù)可以促進(jìn)制造企業(yè)更加專(zhuān)注主業(yè)，加速技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品迭代。脫胎于制造業(yè)，以及成長(zhǎng)于制造業(yè)聚集的供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)，對(duì)制造本身有更深層次的理解。一眾排隊(duì)上市的供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)或?qū)⒓铀傩袠I(yè)巨頭地產(chǎn)生，壯大供應(yīng)鏈服務(wù)隊(duì)伍。
（作者：郭蘇慧）
