“蘋(píng)果將供應(yīng)鏈遷移到印度市場(chǎng)是非常愚蠢的決定”。去年5月，股神巴菲特對(duì)蘋(píng)果公司轉(zhuǎn)鏈的批評(píng)言猶在耳，但蘋(píng)果轉(zhuǎn)鏈還是悄然進(jìn)行，并且?guī)е皇靠档然锇橐徊⑥D(zhuǎn)鏈。

據(jù)悉，目前蘋(píng)果供應(yīng)鏈伙伴中，在印度投資最大的仍是郭臺(tái)銘的鴻海集團(tuán)。鴻海除持續(xù)擴(kuò)張iPhone組裝產(chǎn)能外，還繼續(xù)在印度設(shè)立相關(guān)零組件工廠，逐步打造完整供應(yīng)鏈。

（圖源：BBC）

2月6日，鴻海公告印度子公司斥資120億印度盧比（約10.4億元）以自建工廠，積極為蘋(píng)果在印度擴(kuò)充產(chǎn)能。2023年11月27日，鴻海集團(tuán)代印度子公司發(fā)布公告稱，將在投入1282.09億盧比(約合110億元)建新廠。

外媒預(yù)計(jì)到2024年底，蘋(píng)果公司在印度生產(chǎn)比重要提升至兩成，這也意味蘋(píng)果產(chǎn)能進(jìn)一步從中國(guó)遷移印度。未來(lái)，或有在中國(guó)銷售的印度制造蘋(píng)果手機(jī)。不過(guò)，對(duì)蘋(píng)果商業(yè)價(jià)值，股神巴菲特似乎已不再看重。

2月14日路透社報(bào)道，巴菲特旗下的公司伯克希爾·哈撒韋公司減持1000萬(wàn)股蘋(píng)果公司的股票，價(jià)值20億美元（約合逾143億元）。今年1月22日蘋(píng)果公司市值達(dá)到3萬(wàn)億美元，但到2月21日，蘋(píng)果市值已降至2.82萬(wàn)億美元。一個(gè)月縮水1800億美元（約1.3萬(wàn)億元）。

蘋(píng)果公司的2024年第一季度財(cái)報(bào)顯示蘋(píng)果手機(jī)在中國(guó)的銷售額下降了 13%。并且由于中國(guó)市場(chǎng)的銷售量下降導(dǎo)致蘋(píng)果公司iPhone實(shí)際銷售額為50億美元，低于華爾街預(yù)期的60億美元。

（圖源：外媒）

蘋(píng)果公司第一財(cái)季整體銷售額和利潤(rùn)沒(méi)有達(dá)到分析師的目標(biāo)，導(dǎo)致蘋(píng)果股價(jià)在盤(pán)后交易中下跌 3%。

中國(guó)是蘋(píng)果的第三大市場(chǎng)。蘋(píng)果首席執(zhí)行官蒂姆·庫(kù)克在接受路透社采訪時(shí)表示：“中國(guó)是世界上競(jìng)爭(zhēng)最激烈的智能手機(jī)市場(chǎng)?！?/span>

但相關(guān)分析師對(duì)蘋(píng)果在中國(guó)的發(fā)展表示了擔(dān)憂，該市場(chǎng)正在更多購(gòu)買(mǎi)華為手機(jī)。最新數(shù)據(jù)顯示，華為手機(jī)在2024年前兩周以銷量第一，已經(jīng)強(qiáng)勢(shì)回歸。

在競(jìng)爭(zhēng)激烈的中國(guó)市場(chǎng)，蘋(píng)果有著非常好的開(kāi)局，連續(xù)多年占據(jù)著高端機(jī)型的榜首。但是蘋(píng)果近些年的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移卻將蘋(píng)果慢慢拉下神壇，華為也在這個(gè)時(shí)間再度重振。

《誰(shuí)在對(duì)華脫鉤》第8期帶你來(lái)看蘋(píng)果的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移與華為供應(yīng)鏈的重振。

一、蘋(píng)果轉(zhuǎn)移供應(yīng)鏈

2024 財(cái)年前 7 個(gè)月（2023 年 4 月至 2023 年 10 月），蘋(píng)果從印度出口了價(jià)值超過(guò) 50 億美元的 iPhone，同比增長(zhǎng) 177%。按數(shù)量計(jì)算，該公司在印度智能手機(jī)出口中的份額從 2022 年 4 月至 6 月的 9% 增長(zhǎng)到 2023 年第二季度的近 50%，超過(guò)韓國(guó)三星及昔日印度最大手機(jī)品牌中國(guó)小米，成為印度最大的智能手機(jī)出口商。

蘋(píng)果預(yù)計(jì)未來(lái) 3-4 年內(nèi)將在印度的 iPhone 產(chǎn)量增加至 5000 萬(wàn)部。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，這將占蘋(píng)果全球產(chǎn)量的三分之一。隨著印度成為智能手機(jī)的最大用戶和數(shù)字化快速發(fā)展的國(guó)家，產(chǎn)量將增加數(shù)以萬(wàn)計(jì)。

（圖源：紐約時(shí)報(bào)）

1.電池供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移印度

2023年12月，蘋(píng)果公司希望其最新一代 iPhone 的電池在印度生產(chǎn)，這是蘋(píng)果實(shí)現(xiàn)全球供應(yīng)鏈多元化并將制造業(yè)務(wù)遷出中國(guó)的努力的一部分。也是蘋(píng)果最新的行動(dòng)。

知情人士表示，中國(guó)德賽等電池制造商被鼓勵(lì)在印度建立新工廠，而蘋(píng)果公司的臺(tái)灣電池供應(yīng)商新普科技則被要求擴(kuò)大在印度的生產(chǎn)規(guī)模，以應(yīng)對(duì)未來(lái)的訂單。

此外，一位印度政府部長(zhǎng)表示，蘋(píng)果的日本供應(yīng)商 TDK 正在哈里亞納邦馬尼薩爾建立一座占地 180 英畝的工廠，生產(chǎn)用于印度制造的 iPhone 的電池。

但印度政府在過(guò)去一年中只允許蘋(píng)果的中國(guó)零部件供應(yīng)商在找到當(dāng)?shù)睾腺Y伙伴后開(kāi)展業(yè)務(wù)。

而根據(jù)《金融時(shí)報(bào)》的報(bào)道，印度官員和業(yè)內(nèi)人士表示，多年來(lái)一直供應(yīng) iPhone 電池的中國(guó)公司德賽在尋求在印度建立新工廠時(shí)可能會(huì)遇到障礙。

這是變相的要將中國(guó)的企業(yè)排除在蘋(píng)果的供應(yīng)鏈之外嗎？

2. 供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)向越南和泰國(guó)

①筆記本電腦生產(chǎn)轉(zhuǎn)鏈泰國(guó)

2023年6月，臺(tái)灣報(bào)紙《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》援引行業(yè)消息人士的話報(bào)道稱，中國(guó)大陸可能首次將 MacBook 筆記本電腦的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移給泰國(guó)。

據(jù)該報(bào)報(bào)道，瑞儀光電將成為背光模組供應(yīng)商，而廣達(dá)和富士康將在泰國(guó)組裝新發(fā)布的 MacBook 機(jī)型，而不是中國(guó)，而中國(guó)多年來(lái)一直是 MacBook 的獨(dú)家生產(chǎn)基地。

據(jù)《日經(jīng)亞洲》報(bào)道，4 月份有報(bào)道稱，蘋(píng)果公司正在與承包商討論在泰國(guó)組裝和生產(chǎn)筆記本電腦部分零部件和模塊的可能性。報(bào)道稱，蘋(píng)果公司在泰國(guó)生產(chǎn) Apple Watch 已經(jīng)一年多了。

② iPad 及蘋(píng)果手表轉(zhuǎn)鏈越南

2023年12月，作為富士康的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，蘋(píng)果的另一大供應(yīng)商立訊精密未能獲得印度政府批準(zhǔn)其擴(kuò)張計(jì)劃，而是宣布斥資 3.3 億美元在越南進(jìn)行擴(kuò)張。

而在更早的6月份， iPad 和 Apple Watch 的主要制造商仁寶電子表示，該公司在越南獲得了價(jià)值 3000 萬(wàn)美元的土地，用于建設(shè)新工廠，“以擴(kuò)大產(chǎn)能”。

同時(shí)仁寶在一份證券交易所文件中表示，這家臺(tái)灣公司的越南子公司在太平省聯(lián)河泰工業(yè)園租用了一塊 40 公頃的土地。

二、被斷鏈的中企

2023年5月，根據(jù)蘋(píng)果公布的最新供應(yīng)鏈名單，其轉(zhuǎn)移供應(yīng)鏈速度在加快。

名單顯示印度的生產(chǎn)基地?cái)?shù)量從2021年的11個(gè)增加到2022年的14個(gè)；泰國(guó)的工廠從2021年的22個(gè)增加到2022年的28個(gè)；越南的設(shè)施數(shù)量在此期間保持不變，為 27 個(gè)。

而對(duì)于中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，10家中國(guó)企業(yè)被新納入果鏈（其中臺(tái)灣企業(yè)5家），同時(shí)也有8家中國(guó)大陸的企業(yè)被剔除出果鏈。

對(duì)于能上榜“果鏈”的企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以代表其核心被蘋(píng)果所認(rèn)可，而蘋(píng)果對(duì)于其供應(yīng)鏈企業(yè)有著非常嚴(yán)格的要求。但是有時(shí)候“成也果鏈，敗也果鏈”，對(duì)蘋(píng)果公司依賴嚴(yán)重也會(huì)逐漸喪失定價(jià)權(quán)甚至被剔除果鏈后業(yè)績(jī)一落千丈。比如“果鏈一哥”立訊精密、歌爾股份、歐菲光。

①被砍鏈的立訊精密：從2011年開(kāi)始加入果鏈，獲得iPad連接線、AirPods、iPhone手機(jī)的代工業(yè)務(wù)。到2021年蘋(píng)果的訂單占到立訊精密營(yíng)收的74.09%，立訊精密來(lái)自第一大客戶即蘋(píng)果的銷售收入達(dá)1140.56億元，與之對(duì)應(yīng)，來(lái)自第二大客戶的營(yíng)收僅為蘋(píng)果的零頭50.34億元。

但是在2023年當(dāng)蘋(píng)果傳出要削減中國(guó)業(yè)務(wù)時(shí)，與之而來(lái)得失立訊精密股價(jià)大跌。Wind顯示，2022年11月9日至2023年1月13日，立訊精密市值縮水約164億。

②被砍單的歌爾股份：2022年歌爾股份遭遇蘋(píng)果砍單，受此影響，歌爾股份2022年度營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)減少不超過(guò)33億元，與之相關(guān)的直接損失約9億元（包括直接利潤(rùn)減少和停工損失等）。

③被剔除的歐菲光：歐非光是最具代表的企業(yè)。2020年3月歐菲光被蘋(píng)果剔除供應(yīng)鏈名單，當(dāng)年歐菲光年度財(cái)報(bào)中計(jì)提了27.7億元的資產(chǎn)減值損失，其中跟蘋(píng)果相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)減值損失就高達(dá)25.8億元，占比93.04%。歐菲光歸母凈利潤(rùn)也從2019年的5.10億元變成了2020年的-19.45億元。

2021年公司歸母凈利潤(rùn)為-26.25億元，2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為77.75億元，同比下降33.78%；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)約為-8.74億元，同比下降2677.73%。歐菲光市值從2020年1月1日收盤(pán)的423.21億元，也已經(jīng)跌至目前（2023年1月13日收盤(pán)）的159.63億元，股價(jià)也跌去了68.60%。

三、華為重返第一

但不容置疑的是蘋(píng)果手機(jī)依然在全球熱銷。

根據(jù)2月1日蘋(píng)果公司發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，蘋(píng)果第一財(cái)季營(yíng)收是高于預(yù)期的，大中華區(qū)營(yíng)收下降13%，但在其他地區(qū)均實(shí)現(xiàn)了銷量的增長(zhǎng)。

但在大中華區(qū)庫(kù)克也承認(rèn)“中國(guó)是世界上競(jìng)爭(zhēng)最激烈的智能手機(jī)市場(chǎng)。”

(圖源：華為官網(wǎng))

1.華為在重振Mate 70將出

1月30日，天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤于社群媒體X（前身為推特Twitter）發(fā)文表示，根據(jù)供應(yīng)鏈調(diào)查顯示，蘋(píng)果已下調(diào)今年上游關(guān)鍵半導(dǎo)體零組件的iPhone出貨規(guī)劃，預(yù)估將比去年減少15%、來(lái)到2億支上下。

據(jù)郭明錤分析iPhone在2024年出貨量衰退有兩個(gè)原因：①生成式AI高階手機(jī)和折疊款新設(shè)計(jì)的出現(xiàn)②受到中國(guó)華為競(jìng)爭(zhēng)、折疊手機(jī)逐漸成為高階用戶換機(jī)首選的影響。

根據(jù)杰富瑞 (Jefferies)在2023年10月發(fā)布的調(diào)研報(bào)告，華為在中國(guó)的市場(chǎng)份額為23.33%，位居第一，蘋(píng)果以22.21%位居第二。

在未來(lái)華為將會(huì)發(fā)布Mate 70系列手機(jī)與iPhone 17一爭(zhēng)高下。

有趣的是，華為計(jì)劃將Mate 70系列的發(fā)布會(huì)安排在2024年9月，與新款iPhone 16系列的發(fā)布會(huì)同期舉行。這一舉措無(wú)疑是對(duì)蘋(píng)果的直接挑戰(zhàn)，顯示出華為在智能手機(jī)市場(chǎng)的雄心壯志。

2.“華鏈”帶動(dòng)中國(guó)手機(jī)供應(yīng)鏈

華為崛起的將再次帶動(dòng)中國(guó)手機(jī)供應(yīng)鏈企業(yè)發(fā)展。據(jù)報(bào)道華為Mate 60 Pro正式開(kāi)啟預(yù)售后，被曝超過(guò)90%的零部件都來(lái)自中國(guó)本土供應(yīng)商，已披露出來(lái)的有70~80家。換句話說(shuō)，華為這款5G手機(jī)上，有1萬(wàn)多個(gè)零部件完全實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)化。

而蘋(píng)果手機(jī)中國(guó)零件雖然有一定占比但是附加價(jià)值所占比重卻非常低。

以曾經(jīng)被“果鏈”拋棄的歐菲光為例。歐菲光失去了蘋(píng)果這個(gè)大客戶，還曾公開(kāi)向市場(chǎng)道歉。也就是在這一年，歐菲光的營(yíng)收遭遇“腰斬”，跌幅超過(guò)50%；利潤(rùn)暴跌90%。

歐菲光董事長(zhǎng)蔡榮軍在10月中旬接受《第一財(cái)經(jīng)》采訪時(shí)的說(shuō)法：“倔強(qiáng)地活著?！钡侨A為的崛起再次拯救了這家企業(yè)。

據(jù)報(bào)道，在華為Mate 60系列手機(jī)的供應(yīng)鏈中，歐菲光的（前+后）攝像頭模組、指紋識(shí)別模組，占據(jù)了絕大部分份額，單臺(tái)手機(jī)的價(jià)值量供應(yīng)在500~600元之間。另有調(diào)研機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)稱，如果再加上華為P系列手機(jī)的訂單，歐菲光在華鏈中的價(jià)值量份額大概在70%~80%之間。

最后，在小編看來(lái)，中國(guó)需要有自己的企業(yè)去帶動(dòng)國(guó)內(nèi)本土的供應(yīng)鏈，這是對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)安全的最好保障；但最為供應(yīng)鏈下游的企業(yè)也應(yīng)該拓展供應(yīng)鏈多元化，不應(yīng)把單一公司作為自身唯一的依靠。

參考資料：

1. Apple iPhone target is billions short of Wall Street's as China sales lag. REUTERS

2. Warren Buffett’s Berkshire Hathaway sells off some Apple stock. CNN

3. Apple moves towards India-made iPhone batteries in push away from China. Financial Times

4. 蘋(píng)果“出走”進(jìn)行時(shí)：果鏈企業(yè)的掙扎與求生. 澎湃新聞

5. 被蘋(píng)果拋棄，歐菲光依賴“華鏈”絕地反擊. 中國(guó)企業(yè)家雜志

閱讀提示：

掌鏈《誰(shuí)在對(duì)華脫鉤》專欄旨在分析因政治因素而非市場(chǎng)因素對(duì)華供應(yīng)鏈脫鉤斷鏈的行為，為行業(yè)供應(yīng)鏈合作等提供決策參考。掌鏈本專欄不主張東西方供應(yīng)鏈“脫鉤斷鏈”，主張按照市場(chǎng)規(guī)則有序開(kāi)展競(jìng)合。供應(yīng)鏈的本質(zhì)是共贏鏈，沒(méi)有合作的供應(yīng)鏈注定行而不遠(yuǎn)。

編輯：冰河 李毅