5月6日，歐盟委員會批準(zhǔn)新日本制鐵公司（新日鐵）以149億美元收購美國鋼鐵公司（美鐵）的交易。此前，4月12日，美國鋼鐵公司股東以壓倒性多數(shù)（超過98%的投票股東贊成）批準(zhǔn)了新日鐵149億美元收購提案。

美國鋼鐵公司是美國最大的鋼鐵壟斷跨國公司，由卡內(nèi)基鋼鐵公司和聯(lián)合鋼鐵公司等十幾家企業(yè)整合而成。曾占據(jù)美國65%的鋼產(chǎn)量。新日鐵是日本最大鋼鐵企業(yè)，屬日本三井財團，全球第四大鋼鐵制造商。

（來源：外媒）

預(yù)計收購將于2024年下半年完成。但早在2023年12月，美國總統(tǒng)拜登就支持以“國家安全”為理由對此項收購展開調(diào)查。今年2月5日路透社報道，特朗普承諾將阻止新日鐵收購美國鋼鐵。目前，美國司法部已對此次收購展開了深入的反壟斷調(diào)查。

美國外國投資委員會（CFIUS），是美國聯(lián)邦政府跨部門協(xié)同機構(gòu)，包括美國8個行政部門和8個白宮機構(gòu)，如國務(wù)院、國防部、商務(wù)部以及國土安全部、財政部、司法部、能源部、美國貿(mào)易代表辦公室。

其職能為審查一切外國對美投資，特別是“負(fù)責(zé)審查是否存在國家安全威脅的交易”。該委員會目前由美國財政部長耶倫擔(dān)任主席。4月16日，耶倫對新日鐵收購美國鋼鐵公司表態(tài)，重申了拜登總統(tǒng)的立場，認(rèn)為關(guān)鍵的美國資產(chǎn)應(yīng)該控制在美國手中。

耶倫強調(diào)，盡管總統(tǒng)未直接將此收購案標(biāo)識為國家安全問題，但他指出了其對美國勞動者利益的重大影響。

（圖源：央視新聞）

日本作為美國重要盟友，是美國友岸外包的重點支持國家之一，美國為何對日本收購美國鋼鐵層層設(shè)卡？

一、友岸外包的支持者

拜登政府在2021年提出“友岸外包” 策略，強化與美國地緣政治盟友的經(jīng)濟聯(lián)絡(luò)，特別是在關(guān)鍵行業(yè)和技術(shù)領(lǐng)域。這一政策旨在減少對潛在對手國家的經(jīng)濟依賴，其中劍指中國。

支持美國友岸外包政策的主要國家包括加拿大、墨西哥、歐洲國家、澳大利亞和日本等。這些國家通常與美國在政治、經(jīng)濟上有著緊密的合作關(guān)系。

2022年4月，美國眾議院西半球公民安全、移民和國際經(jīng)濟政策小組委員會的馬克·格林提出了《西半球近岸外包法案》。

格林聲稱，這項法案將實現(xiàn)三大好處：減少美國對中國制造業(yè)的依賴、在拉美創(chuàng)造更多就業(yè)和經(jīng)濟增長機會，并通過減少非法移民數(shù)量來緩解美墨邊境的移民危機。更重要的是，這項政策將為美國對抗中國在拉美日益增強的影響提供一條有效的路徑。

(墨西哥的制造業(yè) 來源：bloomberg)

為對接美國的友岸外包政策，墨西哥政府計劃投資3000億美元，在墨西哥的錫那羅亞州和美國的得克薩斯州之間建設(shè)名為“美墨加走廊”的新鐵路物流線路。

墨西哥國家外貿(mào)銀行和國家金融開發(fā)銀行還提供了多項稅收激勵措施，以吸引即將從亞洲撤出的公司。

2022年5月，萬事達(dá)卡與中美洲“北三角”國家薩爾瓦多、危地馬拉和洪都拉斯簽訂了合作協(xié)議，為該地區(qū)的100萬家中小企業(yè)提供在線支付系統(tǒng)；同時，全球最大的紗線生產(chǎn)商美資企業(yè)Parkdale宣布將投資1.5億美元在洪都拉斯建設(shè)紡織廠。

墨西哥財政部副部長加夫列爾·約里奧介紹，瓦哈卡州特萬特佩克地峽跨洋走廊的工廠建設(shè)也在緊張推進(jìn)中，初期目標(biāo)是建立10個工業(yè)園區(qū)，并為即將離開亞洲、落戶本地的公司提供一系列稅收激勵措施。

墨西哥國家外貿(mào)銀行、墨西哥國家金融開發(fā)銀行和美洲開發(fā)銀行將提供一攬子資金以支持這些搬遷活動。

盡管有諸多積極動向，墨西哥本地研究顯示，計劃中的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移并沒有如預(yù)期般順利實施。在考慮過搬遷的美國制造業(yè)高管中，實際將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到墨西哥的比例不高。此外，盡管3/4的公司計劃將其供應(yīng)商轉(zhuǎn)移到墨西哥，但只有不到1/5的公司成功實現(xiàn)了這一目標(biāo)。

從美國和歐洲將制造業(yè)遷出中國的總成本較高，主要原因是在拉美復(fù)制亞洲的供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)和原材料供應(yīng)渠道可能需要數(shù)十年時間。

二、友岸盡頭還是中國制造？

盡管美國友岸外包這一策略使得墨西哥、越南、印度和部分東歐國家等新興市場受益。即便墨西哥和越南在全球制造業(yè)中的地位日益提升，中國企業(yè)仍然扮演著重要角色。

許多新興市場缺乏成熟的生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備、管理經(jīng)驗，而要完全取代“中國制造”還需要全產(chǎn)業(yè)鏈的能力，這短則需要三五年，長則需要十年，到頭來還是需要中國企業(yè)參與供應(yīng)鏈。

由于去全球化的影響，許多企業(yè)正在將生產(chǎn)能力遷移到靠近本國或相對不受地緣政治沖突影響的地區(qū)。截至2024年，中國占美國總進(jìn)口額的比例已降至約13%，但中國對其他國家的出口額在此期間亦有所增長。

在這波供應(yīng)鏈重組趨勢中，墨西哥和越南是兩大受益者。自2018年以來，中國對越南的出口額增長了80%，美國從越南的進(jìn)口也見同等幅度的增長。

在過去五年中，中國對墨西哥的出口額增長了160%。這一貿(mào)易增長為墨西哥和越南的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）帶來了顯著提升，但在全球供應(yīng)鏈重組后，中國企業(yè)依然保持了穩(wěn)定地位。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，許多中國制造商迅速適應(yīng)了新的市場態(tài)勢，將大量出貨轉(zhuǎn)向其他國家或在這些國家設(shè)廠。例如，蘋果的越南供應(yīng)商中約有一半是中國企業(yè)。

（中國企業(yè)的墨西哥制造產(chǎn)品 來源：wp）

今年4月2日，連接中越邊境城市的南憑高鐵（南寧至憑祥段）在崇左至憑祥的板其隧道順利完成貫通，為接下來的架梁施工奠定了堅實基礎(chǔ)。南憑高鐵預(yù)計明年開通運營，屆時從南寧到憑祥的旅行時間將縮短至僅需1個多小時。

根據(jù)越南政府的數(shù)據(jù)，今年第一季度中越之間的貿(mào)易額同比增長了22%，達(dá)到了436億美元。在廣西的東盟貿(mào)易伙伴中，越南是最大的。

中國與東盟貿(mào)易總值1.60萬億元，增長6.4%，占中國外貿(mào)比重的15%。其中，中國對東盟出口9633.7億元，增長7.7%；中國自東盟進(jìn)口6325.0億元，增長4.5%。按美元計價，中國與東盟貿(mào)易總值2246.0億美元，增長2.8%。東盟成員中，與中國前三大貿(mào)易伙伴依次為越南、馬來西亞和印尼。

中國與越南在2024年初中國對越南的出口和進(jìn)口均有增長。整體上，中國的出口在一月和二月合計增長了7.1%，而進(jìn)口增長了3.5%。這反映了中國在維持與東南亞國家的強勁貿(mào)易關(guān)系方面的成功，尤其是在新能源領(lǐng)域的出口增長顯著。

2024年一季度數(shù)據(jù)顯示，中國公司已經(jīng)占據(jù)了墨西哥80%的工業(yè)園區(qū)空間，主要集中在新雷昂州，這些園區(qū)專注于生產(chǎn)太陽能板、電動汽車電池和供美國市場的建筑材料。

這表明，盡管有全球供應(yīng)鏈的地緣政治重組，中國的全球生產(chǎn)地位并未因此減弱。

中國與墨西哥的貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示中國在2024年二月向墨西哥出口了約5.96億美元的商品，比去年同期增長了31.5%。相比之下，從墨西哥的進(jìn)口則略有下降，從1.41億美元減少到1.26億美元。這表明中國對墨西哥的出口增長迅速，而進(jìn)口略有減少。

此外，中國的影響力不僅局限于直接的生產(chǎn)活動。許多中國企業(yè)在墨西哥的活動還涉及到復(fù)雜的供應(yīng)鏈管理和垂直整合，這些操作幫助中國企業(yè)優(yōu)化其在北美市場的業(yè)務(wù)。

例如，中國的一些企業(yè)在生產(chǎn)過程中，可能會將從中國進(jìn)口的產(chǎn)品在墨西哥進(jìn)行最后加工，以符合北美自由貿(mào)易協(xié)定（USMCA）的規(guī)定，從而享受零關(guān)稅待遇。

三、友岸非己岸，從友岸到回岸

當(dāng)友岸國家觸及美國重要的戰(zhàn)略行業(yè)和國家利益時，美國政府的 “友岸外包”還能繼續(xù)實施嗎？

新日鐵收購美國鋼鐵公司引發(fā)的反彈就是一個例子。特朗普直言不諱地表示，如果他重新當(dāng)選，將阻止這筆交易的完成。而拜登雖然表達(dá)得較為含蓄，強調(diào)即使是盟友之間的收購也應(yīng)受到嚴(yán)格的監(jiān)管，但其態(tài)度與特朗普在本質(zhì)上是一致的——對這筆收購持反對意見。

拜登3月14日就新日鐵收購美國鋼鐵公司發(fā)表了聲明。拜登強調(diào)美國鋼鐵公司的“美國所有、本土運營”對國家至關(guān)重要，表明了對該收購案持謹(jǐn)慎的態(tài)度。

這一反應(yīng)與美國當(dāng)前的經(jīng)濟戰(zhàn)略和國家安全有關(guān)。自中美經(jīng)濟競爭激化以來，美國一直試圖通過各種手段削弱中國在全球制造業(yè)中的影響力，同時強化自身的制造業(yè)地位。

美國政府推行的友岸外包政策，即是試圖將全球制造業(yè)的部分重心從中國轉(zhuǎn)移到其他美國認(rèn)為可信賴的盟友國家，不管是在芯片半導(dǎo)體，還是在新能源汽車等領(lǐng)域，美國都試圖用各種手段把制造業(yè)從中國遷移出去，例如東南亞、印度、日本、韓國和墨西哥等。

在這種背景下，美國原本是鼓勵盟友如日本、韓國等國的企業(yè)在美投資的。然而，當(dāng)新日鐵的收購計劃浮出水面時，美國政府的態(tài)度卻是復(fù)雜的。

一方面，美國希望通過盟友的力量增強自身在全球制造業(yè)的話語權(quán)；另一方面，當(dāng)盟友的企業(yè)試圖控制對美國具有戰(zhàn)略重要性的產(chǎn)業(yè)時，美國出于國家安全和產(chǎn)業(yè)控制的考慮，卻不得不采取防范措施。

實際上，美國制造業(yè)自20世紀(jì)末期以來一直面臨空心化的問題，曾經(jīng)的制造業(yè)大國如今在全球制造業(yè)中的份額和影響力日漸減弱。從這個意義上來說，允許新日鐵收購美國鋼鐵公司，從而加強新日鐵公司的全球影響力和份額，能在一定程度上幫助美國實現(xiàn)友愛外包戰(zhàn)略目的。

（圖源：央視新聞）

但是這里邊有一個障礙，就是美國和自己盟友之間的利益分歧問題。說白了美國鋼鐵公司現(xiàn)在再怎么不行，那也是美國自己的，而新日鐵公司再怎么強大，那也是日本的。

雖然美國推行友愛外包政策，想要把所有跟自己比較友好國家都納入到美國，對抗中國，增強對全球制造業(yè)影響力的這個范疇之內(nèi)，但畢竟親疏有別由日本公司掌控全球最主要的鋼鐵生產(chǎn)能力，跟美國自己掌控這種力量是完全不同的。

現(xiàn)在拜登和特朗普等美國政界人士，對于新日鐵收購美國鋼鐵公司的反對，實際上就充分體現(xiàn)出了美國對日本也不是很放心，尤其是在這種涉及到關(guān)鍵戰(zhàn)略的敏感領(lǐng)域，美國并不希望由日本或者是其他盟友的公司和資本來掌控相關(guān)行業(yè)，這實際上就暴露出了美國所謂友岸外包政策的缺陷，即友岸畢竟非己岸。

拜登政府的供應(yīng)鏈策略確實表現(xiàn)出從友岸外包（nearshoring）逐漸過渡到回岸（reshoring）的趨勢。

拜登政府推動的友岸外包政策，實際上是對經(jīng)濟民族主義和保護(hù)主義思潮的一種體現(xiàn)。這種政策的主要目的是鼓勵供應(yīng)鏈從全球其他地區(qū)，特別是中國，重新回流到美國，以此增強美國的經(jīng)濟自給自足能力。

掌鏈專欄·地緣供應(yīng)鏈

掌鏈《地緣供應(yīng)鏈》是首個基于地緣政治研究地緣供應(yīng)鏈的專欄，旨在從地緣政治、地緣經(jīng)濟對供應(yīng)鏈影響，分析全球供應(yīng)鏈形勢，為中國制造、中國商貿(mào)/跨境電商、中國物流等“走出去”提供研判分析，助力構(gòu)建協(xié)同共生的國際供應(yīng)鏈。在此提示，莫做誤讀。

編寫：管一