中國(guó)經(jīng)濟(jì)今年前三個(gè)季度GDP一直保持6.7%的增幅，失業(yè)率近三年來(lái)首次低于5%，9月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格（PPI）由負(fù)轉(zhuǎn)正。那么，中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于“L型”哪個(gè)階段，是否到達(dá)“豎杠”的末端，或者已經(jīng)進(jìn)入“橫杠”？由于貨運(yùn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)一般要先于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)一段時(shí)間到來(lái)，對(duì)貨運(yùn)“拐點(diǎn)”的跟蹤判定將有助于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)“L型”拐點(diǎn)的分析預(yù)測(cè)。
在貨運(yùn)方面，以往公眾關(guān)心最集中的是鐵路的貨運(yùn)量這一個(gè)指標(biāo)。
其實(shí)，鐵路只是中國(guó)干線貨運(yùn)的主要方式之一，還有高速公路和水運(yùn)。2015年，高速公路的貨物周轉(zhuǎn)量（噸公里數(shù)）是鐵路貨物周轉(zhuǎn)量的96%，兩者的體量不相上下。沿海和內(nèi)河水運(yùn)的貨物周轉(zhuǎn)量更大一些，是鐵路貨物周轉(zhuǎn)量的1.58倍。干線貨運(yùn)三種主要方式由于運(yùn)輸貨源有所不同，關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)層面也就各有側(cè)重，所以鐵路、高速公路和水運(yùn)三種運(yùn)輸方式都是我們?cè)诜治龈删€貨運(yùn)時(shí)需要關(guān)注的。
干線貨運(yùn)外，貨物運(yùn)輸還有另一個(gè)層面——支線貨運(yùn)。支線貨運(yùn)承擔(dān)短途運(yùn)輸，其中大部分貨運(yùn)量是與干線貨運(yùn)相關(guān)聯(lián)的：或者為干線貨運(yùn)集運(yùn)貨物，或者為干線貨運(yùn)疏運(yùn)貨物。因此，了解和分析干線貨運(yùn)的走勢(shì)基本上就可以把控貨運(yùn)的總體趨勢(shì)。
同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，特別是去產(chǎn)能、去庫(kù)存、補(bǔ)短板的實(shí)施，各種貨物的運(yùn)輸量變動(dòng)較大。煤炭、礦石、鋼鐵、建材等大宗物資比重下降，這些貨物的重量大而價(jià)值低。機(jī)電、輕工、民生物資比重增加，這些貨物輕拋而貨值高。運(yùn)輸貨物種類構(gòu)成的變化反映了中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的效果。所以，除了貨運(yùn)量（噸），還要關(guān)注運(yùn)輸?shù)呢浳锓N類。一段時(shí)間內(nèi)，重量大而貨值低的貨物減少，重量輕而貨值高的貨物增加，會(huì)導(dǎo)致貨運(yùn)量有所降低，但裝運(yùn)貨物的車輛數(shù)會(huì)有所增加，運(yùn)輸貨物的價(jià)值會(huì)持續(xù)上升，所以除了貨運(yùn)量外，裝車數(shù)和貨物價(jià)值也是我們要關(guān)注的，它們集中反映了貨物種類構(gòu)成的變化。
從鐵路、高速公路和水運(yùn)三種干線貨運(yùn)方式的貨運(yùn)量、貨類構(gòu)成的數(shù)據(jù)分析，我們認(rèn)為：貨運(yùn)已經(jīng)在2016年第二季度走過(guò)“L型”的拐點(diǎn)，進(jìn)入“橫杠”，正處于恢復(fù)增長(zhǎng)階段，平穩(wěn)而伴有小幅波動(dòng)。
水運(yùn)的貨物種類構(gòu)成近兩年來(lái)沒(méi)有明顯變化，規(guī)模以上港口吞吐量一直小幅增長(zhǎng)，2015年同比增長(zhǎng)2.4%，2016年前三個(gè)季度同比增長(zhǎng)2.2%。其中，前三個(gè)季度外貿(mào)貨物吞吐量同比增長(zhǎng)3.6%，增速較2015年同期加快了1.9個(gè)百分點(diǎn)。
我們對(duì)貨運(yùn)“拐點(diǎn)”的跟蹤分析集中在鐵路和高速公路方面。
鐵路運(yùn)輸?shù)闹饕谴笞诘椭瞪⒇洠衩禾?、礦石、原油、建材等（鐵路上稱之謂“黑貨”），初步估算，每噸平均2000元左右。而機(jī)電、輕工、化工、農(nóng)林牧漁業(yè)產(chǎn)品等，鐵路成為“白貨”，每噸價(jià)值高得多，是黑貨的近5倍。長(zhǎng)期以來(lái)，鐵路運(yùn)能不足，雖然盡全力運(yùn)輸煤炭等重點(diǎn)物資（“白貨”僅占5%左右），但仍有部分“黑貨”通過(guò)高速公路運(yùn)輸。
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整使鐵路貨源銳減，2012—2013年貨運(yùn)量增長(zhǎng)停滯，2014年貨運(yùn)量下滑，2015年同比下降11.9%。為此，鐵路啟動(dòng)兩輪貨運(yùn)改革，目標(biāo)是“穩(wěn)黑增白”。2014年，鐵路貨運(yùn)量中“白貨”只占5.36%，2016年7月“白貨”占比已經(jīng)達(dá)11%左右，鐵路運(yùn)輸?shù)拿繃嵷浳锲骄鶅r(jià)值上升了15%以上。
在鐵路運(yùn)能不足時(shí)期，為了盡量提高貨運(yùn)量，鐵路先后采用載重60噸和70噸的貨車，并已推出80噸的貨車。裝運(yùn)煤炭每車平均可以達(dá)到69.7噸，裝運(yùn)金屬礦石每車平均67.1噸，裝運(yùn)礦物性建材每車平均66.6噸。但在裝運(yùn)“白貨”時(shí)，每車裝運(yùn)的貨量就要小得多。裝運(yùn)工業(yè)機(jī)械每車平均21.0噸，裝運(yùn)零散貨物每車平均22.1噸，冷鏈貨物每車不超過(guò)25.0噸。隨著“白貨”占比的提升，鐵路每車平均載貨量逐漸減少，2014年為64.6噸，2015年為63.7噸，近期已經(jīng)下降到60.0噸左右。與此同時(shí)，雖然貨運(yùn)量下滑，但裝車數(shù)在2016年5月就停止下滑，比2015年5月份還增長(zhǎng)了1.3%。而貨運(yùn)量到2016年8月份才首次觸底，比2015年8月份微增0.1%。
進(jìn)入三季度，“白貨”運(yùn)量繼續(xù)大幅增長(zhǎng)，鐵路裝車數(shù)一路走高，2016年8月份同比增長(zhǎng)4.7%，9月份同比增長(zhǎng)9.7%，10月上半月同比增長(zhǎng)15.9%。鐵路貨運(yùn)量2016年9月份同比增長(zhǎng)4.2%，10月上半月同比增長(zhǎng)10.5%。今后一段時(shí)間內(nèi)，“白貨”占比將持續(xù)提升，鐵路裝車數(shù)的增幅將持續(xù)高于貨運(yùn)量的增幅。
從鐵路貨運(yùn)來(lái)看，到2016年二季度，裝車數(shù)已經(jīng)停止下滑，貨物平均價(jià)值已有提升。貨運(yùn)量的增幅也大幅收窄，到2016年8月已經(jīng)觸底?？梢哉f(shuō)，鐵路貨運(yùn)在2016年二季度走過(guò)了“L型”的拐點(diǎn)，進(jìn)入了“橫杠”，恢復(fù)增長(zhǎng)。不過(guò)要恢復(fù)到2012—2013年的貨運(yùn)量水平，仍需要一段時(shí)間，而鐵路運(yùn)輸貨物的價(jià)值已經(jīng)超過(guò)了2012—2013年的水平，持續(xù)快速提升。貨運(yùn)量不再是鐵路貨運(yùn)的惟一要關(guān)注的指標(biāo)，反映貨物種類構(gòu)成的，裝車數(shù)和貨物價(jià)值也應(yīng)予以關(guān)注。
高速公路也是干線貨運(yùn)的主要方式，與鐵路不同的是，“黑貨”在高速公路貨運(yùn)量中的占比比鐵路小得多。2014年，高速公路貨運(yùn)量中“白貨”比重為46.3%，高速公路運(yùn)輸每噸貨物平均價(jià)值約為9900元，遠(yuǎn)高于鐵路。
由于煤炭、礦石等類貨物在高速公路貨運(yùn)量中占比較小，所以受到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響比鐵路小些。但是貨運(yùn)改革增強(qiáng)了鐵路的吸引力，高速公路貨運(yùn)量中的部分“黑貨”回歸鐵路，部分長(zhǎng)運(yùn)距的“白貨”也分流到鐵路。貨物周轉(zhuǎn)量的同比增幅快速收窄：2013年同比增長(zhǎng)12.06%，2014年同比增長(zhǎng)2.35%，2015年轉(zhuǎn)為負(fù)增長(zhǎng)，同比降低1.68%。
高速公路貨運(yùn)下滑的勢(shì)頭在2016年二季度得到遏制，并恢復(fù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。據(jù)17省市統(tǒng)計(jì)，高速公路貨運(yùn)量同比增幅：2016年4月份9.98%，5月份9.19%，6月份15.99%。進(jìn)入三季度，增勢(shì)持續(xù)堅(jiān)挺，7月份10.54%，8月份18.26%，9月份20.63%。17省市統(tǒng)計(jì)的高速公路貨物周轉(zhuǎn)量增幅在2016年6月份由負(fù)轉(zhuǎn)正，三季度貨物周轉(zhuǎn)量同比增幅：7月份0.55%，8月份6.53%，9月份7.36%。
與此同時(shí)，高速公路貨運(yùn)量中“白貨”比重持續(xù)上升，2016年與2014年相比，“白貨”占比增加了9.7個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到56.0%。高速公路每噸貨物平均價(jià)值比 2014年增加了11.1%，約為11000元。
高速公路和鐵路運(yùn)輸貨物種類構(gòu)成的變化，反映了中國(guó)干線貨物運(yùn)輸體系的優(yōu)化。
進(jìn)入“橫杠”的貨運(yùn)與之前相比，在運(yùn)輸貨物種類構(gòu)成方面有明顯的差別。貨運(yùn)量中的“白貨”占比還會(huì)繼續(xù)有所增加，裝運(yùn)貨物的車輛數(shù)量會(huì)持續(xù)增加，但每輛車平均的實(shí)際載貨重量會(huì)有所降低。貨物價(jià)值的增幅將高于貨運(yùn)量的增幅，車輛數(shù)的增幅也將高于貨運(yùn)量的增幅。
貨運(yùn)數(shù)據(jù)顯示出的是，新興產(chǎn)業(yè)運(yùn)輸需求旺盛，中國(guó)的貨運(yùn)已經(jīng)在2016年二季度已經(jīng)走過(guò)了拐點(diǎn)，進(jìn)入“L型”的“橫杠”，處于恢復(fù)增長(zhǎng)階段，這也從側(cè)面反映出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)調(diào)整的效果陸續(xù)顯現(xiàn)。
