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洞悉物流供應(yīng)鏈
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洞悉物流供應(yīng)鏈
1月16日，南京銀行宣布擬收購(gòu)蘇寧消費(fèi)金融有限公司股權(quán)，蘇寧在金融生態(tài)圈的布局再砍一臂，而圍繞消費(fèi)供應(yīng)鏈的金融服務(wù)布局似乎也迎來(lái)新挑戰(zhàn)。
2021年7月，蘇寧陷入1412億債務(wù)危機(jī)，張近東以88.3億元轉(zhuǎn)讓蘇寧易購(gòu)16.96%股份，并卸任CEO，雖然他仍是蘇寧第一大股東，但已痛失對(duì)蘇寧的控制權(quán)。在年末的致員工公開(kāi)信中，張近東坦言：“過(guò)去一年企業(yè)遇到了前所未有的挑戰(zhàn)。”他同時(shí)也表示，“債務(wù)問(wèn)題已取得階段性平穩(wěn)?！?/p>
（張近東）
但債務(wù)危機(jī)的影響似乎并沒(méi)有結(jié)束，蘇寧消費(fèi)金融有限公司作為蘇寧金融帝國(guó)的三大業(yè)務(wù)之一，2021年上半年凈虧損達(dá)到0.34億，對(duì)比黃金老手里的蘇寧金服和蘇寧銀行連年的正增長(zhǎng)，蘇寧消金被“斷臂”似乎屬情理之中。
在蘇寧易購(gòu)常年增收不增利的大勢(shì)之下，蘇寧金融在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域又該何去何從？
一、“前所未有的挑戰(zhàn)”——缺錢(qián)
回顧蘇寧的2021年，可謂險(xiǎn)象環(huán)生，而樁樁件件都離不開(kāi)“缺錢(qián)”二字。
首當(dāng)其沖的便是千億負(fù)債，2018年蘇寧總負(fù)債首次達(dá)到千億規(guī)模。2020年更是達(dá)到1352億元，而其流動(dòng)性資產(chǎn)僅1074億元，這一年年末，張近東父子把蘇寧控股股權(quán)質(zhì)押給淘寶。不久，張近東再次將蘇寧置業(yè)65%的股權(quán)質(zhì)押給淘寶。
而2021年前三季度，蘇寧總負(fù)債已達(dá)1411.74億，超過(guò)2020年同期。債臺(tái)高筑之下，去年7月，蘇寧發(fā)布公告稱，公司大股東擬轉(zhuǎn)讓 16.96% 股份給南京市國(guó)資委牽頭成立的新新零售創(chuàng)新基金，本次轉(zhuǎn)讓完成后，蘇寧易購(gòu)將處于無(wú)控股股東、無(wú)實(shí)控人狀態(tài)。
禍不單行的還有蘇寧下滑的業(yè)績(jī)，蘇寧高負(fù)債背后并沒(méi)有足夠的造血能力支撐。2021年前三季度，蘇寧易購(gòu)營(yíng)收1155.74億元，同比下降36.1%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為虧損101.66億元，同比下降56312.38%。
（數(shù)據(jù)來(lái)源：蘇寧易購(gòu)利潤(rùn)表，掌鏈整理）
資金鏈的斷裂甚至牽連到員工身上，2021年10月，蘇寧對(duì)內(nèi)部員工提供的理財(cái)產(chǎn)品到期后無(wú)法兌付，陸續(xù)出現(xiàn)逾期。據(jù)悉，逾期事件涉及員工3000余人，涉及金額人民幣約10億元。
戲劇性的是，去年2月剛出獄的黃光裕歸來(lái)之際正撞上張近東的失勢(shì)之秋，國(guó)美的股價(jià)大漲、“家·生活”戰(zhàn)略的雄心壯志，對(duì)上蘇寧的丟盔卸甲。在張近東和黃光裕身上，更顯露出幾分風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)的意味。
二、風(fēng)雨飄搖中，兩大金融板塊逆勢(shì)生長(zhǎng)
蘇寧深耕家電零售多年，擁有豐富線下門(mén)店資源和宏大的商業(yè)版圖。即便張近東對(duì)蘇寧的肆意擴(kuò)張最終造成了尾大不掉，四處套牢的局面，被迫只能斷臂求生。但在這些不斷被修剪的多元化業(yè)務(wù)中，金融版塊尤其是在蘇寧金服和蘇寧銀行上的布局仍是蘇寧的一張優(yōu)秀底牌。
據(jù)公開(kāi)信息顯示，蘇寧金服成立于2006年，目前由旗下第三方支付、供應(yīng)鏈金融、理財(cái)、保險(xiǎn)銷售、基金銷售、眾籌、預(yù)付卡等金融業(yè)務(wù)進(jìn)行整合而成。
蘇寧銀行是全國(guó)第一家O2O銀行，由蘇寧云商等多家知名企業(yè)發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本40億元，于2017年6月15日獲得由江蘇銀監(jiān)局頒發(fā)的金融許可證，2017年6月16日正式開(kāi)業(yè)。
在2018年的去金融化等政策裹挾下，蘇寧也同其他開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)一樣，逐漸淡化金融業(yè)務(wù)的存在感。2019年1月，蘇寧易購(gòu)發(fā)布公告稱，將從上市公司體系剝離蘇寧金服。去年11月1日，上海蘇寧金融服務(wù)集團(tuán)有限公司更名為上海星圖金融服務(wù)集團(tuán)有限公司。
但在股權(quán)上卻并未割席，目前蘇寧易購(gòu)分別持有蘇寧金服和蘇寧銀行41.15％、30%的股份，皆是第一大股東。借助蘇寧易購(gòu)龐大的供應(yīng)商體系，以及在“生態(tài)圈+物流圈+金融圈”的率先布局，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)增收又增利。
1、營(yíng)收業(yè)績(jī)亮眼
據(jù)蘇寧易購(gòu)2020年財(cái)報(bào)顯示，蘇寧銀行和蘇寧金服都實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。在蘇寧的眾多巨額虧損的聯(lián)營(yíng)企業(yè)中，實(shí)屬珍貴。
其中，蘇寧銀行營(yíng)業(yè)收入為28.03億元，同比上漲175.61%；凈利潤(rùn)為4.06億元，同比上漲434.21%。蘇寧金服營(yíng)業(yè)收入69.02億元，同比增長(zhǎng)315.3%；凈利潤(rùn)15.74億元，同比增長(zhǎng)220.57%。
（來(lái)源：蘇寧易購(gòu)2020年財(cái)報(bào)）
2、業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大
不僅業(yè)績(jī)上讓人欣慰，業(yè)務(wù)規(guī)模也在穩(wěn)健成長(zhǎng)。目前，蘇寧金融板塊已手握14張金融牌照，包括小貸、商業(yè)保理、融資擔(dān)保、融資租賃等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。
2019年上半年，蘇寧金服發(fā)放貸款及墊款總額就已達(dá)到217億，環(huán)比上升17.12％，貸款損失準(zhǔn)備4.1億，同比增41.9％。2019年9月，蘇寧金服完成100億元增資，不再納入蘇寧易購(gòu)合并報(bào)表，未來(lái)或?qū)ⅹ?dú)立上市。
作為民營(yíng)銀行中當(dāng)之無(wú)愧的黑馬，蘇寧銀行定位于“科技驅(qū)動(dòng)的O2O銀行”，聚焦供應(yīng)鏈金融、微商金融等中小微企業(yè)融資。根據(jù)蘇寧銀行的官方數(shù)據(jù)，截至2021年9月，全行累計(jì)放款349.3億元，累計(jì)服務(wù)28.1萬(wàn)家小微企業(yè)，在貸戶均8.4萬(wàn)元。目前，江蘇銀行資產(chǎn)已達(dá)900億元。
三、內(nèi)外兼修，聯(lián)手加入供應(yīng)鏈金融賽道
作為蘇寧金融業(yè)務(wù)的核心，供應(yīng)鏈金融將蘇寧在供應(yīng)鏈、物流、零售、線上線下諸多場(chǎng)景中的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行了整合。
蘇寧的供應(yīng)鏈金融是一種以金融和科技反哺其零售供應(yīng)鏈的手段，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在蘇寧數(shù)萬(wàn)供應(yīng)商和平臺(tái)商戶中，90%以上都是中小企業(yè)，其中80%以上的企業(yè)有融資需求。而25.2%的企業(yè)有50萬(wàn)以下的融資需求，37.8%的企業(yè)有50萬(wàn)-100萬(wàn)的融資需求。
在其布局上，呈現(xiàn)出了蘇寧金服主內(nèi)，蘇寧銀行兼外的分布。
蘇寧金服的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品包括帳速融、信速融、貨速融、樂(lè)業(yè)貸、票速融五個(gè)模塊，分別提供供應(yīng)商融資、蘇寧云臺(tái)商戶貸款、貨物質(zhì)押融資、經(jīng)銷商/代理商貸款、商業(yè)票據(jù)融資服務(wù)。
蘇寧銀行提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)分為應(yīng)收類、預(yù)付類、貨押類、信用類四種，為核心企業(yè)及上游的中小企業(yè)供應(yīng)商、經(jīng)銷商等提供保理、商票貼現(xiàn)、區(qū)塊鏈應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn)、動(dòng)產(chǎn)存貨質(zhì)押融資、信用貸款等多層次的全面融資解決方案。
看似兩者在產(chǎn)品種類上有所雷同，但區(qū)別在于蘇寧金服提供的供應(yīng)鏈金融所服務(wù)的對(duì)象特定于蘇寧物流的會(huì)員企業(yè)，而蘇寧銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)則跳出了蘇寧供應(yīng)鏈的局限。
以蘇寧金服面向蘇寧海量的平臺(tái)商戶提供的信速融為例，無(wú)需抵押和擔(dān)保，只需依據(jù)商戶以往貿(mào)易的信譽(yù)度即可進(jìn)行授信貸款，極大地降低了授信門(mén)檻，提高小商戶存活率。
同樣是以信用作為授信依據(jù)，對(duì)應(yīng)的蘇寧銀行信用類貸款則是以企業(yè)間供應(yīng)鏈過(guò)程中的發(fā)票、物流、資金流等信息為基礎(chǔ)，結(jié)合征信、工商等數(shù)據(jù)建設(shè)風(fēng)控模型，為中小微企業(yè)提供免抵押免擔(dān)保的純信用貸款。
因此，相比于蘇寧金服對(duì)自家商戶和供應(yīng)商的風(fēng)險(xiǎn)把控，蘇寧銀行更多地運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等金融科技，利用供應(yīng)鏈上下游的物流、資金流、信息流，為更廣泛的中小微企業(yè)提供信貸服務(wù)。
四、蘇寧金融的明天，危與機(jī)共存
蘇寧易購(gòu)作為中國(guó)領(lǐng)先的智慧零售服務(wù)商，多年來(lái)持續(xù)推進(jìn)智慧零售、場(chǎng)景互聯(lián)戰(zhàn)略，以自營(yíng)物流和一體化供應(yīng)鏈為保障，以“生態(tài)圈+物流圈+金融圈”的布局，為供應(yīng)鏈金融的生長(zhǎng)提供了沃土。
蘇寧金融作為我國(guó)頭部金融科技集團(tuán)，秉承“場(chǎng)景金融+金融科技=普惠金融”的發(fā)展理念，推進(jìn)場(chǎng)景融合，強(qiáng)化科技輸出，發(fā)揮平臺(tái)化經(jīng)營(yíng)及科技賦能優(yōu)勢(shì)，為供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控和效率保駕護(hù)航。
蘇寧金融模塊目前態(tài)勢(shì)良好，但兩家金融公司都面臨著不小的挑戰(zhàn)。依托蘇寧30萬(wàn)供應(yīng)商發(fā)展起來(lái)的供應(yīng)鏈金融，如何能在蘇寧的千億負(fù)債危機(jī)中獨(dú)善其身。
對(duì)蘇寧金服來(lái)說(shuō)，盡管2019年9月就已完成C輪融資，可是兩年多以來(lái)，隨著政策的收緊，螞蟻金服和京東金融的前車(chē)之鑒猶在眼前，蘇寧金服的獨(dú)立上市之路也許還要走很久。
對(duì)蘇寧銀行來(lái)說(shuō)，民營(yíng)銀行賽道上，背靠騰訊的微眾銀行和背靠阿里的網(wǎng)商銀行的無(wú)論是在整體貸款規(guī)模還是“靠山”上都將位列第三的蘇寧銀行甩在身后，守住手中的市場(chǎng)份額如履薄冰。
