根據(jù)航運咨詢機構(gòu)Alphaliner數(shù)據(jù)，截止2024年7月28日，全球在運營集裝箱船數(shù)量共計7029艘，總運力為3034.37萬TEU，折合約3.59億載重噸。

全球班輪公司運力排名中，地中海航運（MSC）以846艘船，602.23萬TEU，20.0%的占比排名第一，馬士基（MAERSK）則以716艘船，436.86萬TEU，14.5%的占比排名第二。

（馬士基和地中海航運，圖源：外媒）

事實上，馬士基向來是國際航運的老大哥。自1975年首次進入集裝箱貿(mào)易領(lǐng)域，幾十年來馬士基一直位居運力榜首。而2022年1月后，地中海航運在運力方面首次超越馬士基，躍登榜首并一路保持。

運力排名變化的背后，是馬士基與地中海航運不同的經(jīng)營策略。馬士基近年來已多次強調(diào)，要轉(zhuǎn)型成為全球物流集成商，而地中海航運則專注于航運業(yè)務(wù)。

本期，《掌鏈》小編帶你來看，買物流的馬士基，買大船的地中海航運，國際航運領(lǐng)域的兩巨頭，誰會贏得下一個十年？

一、馬士基：重點投資物流

創(chuàng)立于1904年，總部位于丹麥哥本哈根的馬士基，是國際航運的老大哥。1975年起，馬士基開始踏足集裝箱運輸，曾一度霸占運力榜首二十余年。

2022年1月，馬士基在運力方面被地中海航運超越，此后一直位于業(yè)內(nèi)第二的位置。事實上，運力排名變化的背后，是馬士基“物流轉(zhuǎn)型”的戰(zhàn)略決策。

“排名第一的位置并不重要，公司目前正將投資重點放在拓展利潤率更高的陸上物流業(yè)務(wù)上”。

馬士基前CEO施索仁多次公開表示，要將馬士基從一家多元化企業(yè)集團轉(zhuǎn)變?yōu)橐患揖C合物流公司。一方面，出售能源部門等非核心業(yè)務(wù)，專注集裝箱業(yè)務(wù)。另一方面，馬士基重點打造成端到端的綜合物流供應(yīng)商。

“在擔(dān)任馬士基首席執(zhí)行官期間，施索仁在將馬士基重新定義為以客戶為中心的端到端物流供應(yīng)商方面發(fā)揮了重要作用，并在可持續(xù)運輸解決方案方面使馬士基處于全球領(lǐng)先地位?！?/span>

（圖源：外媒）

拓展業(yè)務(wù)最高效的方式就是收購，馬士基也不例外。從電商物流到綜合物流，馬士基無所不涉。

2021年9月，馬士基宣布收購葡萄牙電商物流HUUB；同年8月，馬士基收購的Visible Supply Chain Management（Visible SCM）和B2C Europe Holding B.V.（B2C Europe），均是電商物流業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。

據(jù)了解，HUUB成立于2015年，專為時尚行業(yè)提供B2C倉儲技術(shù)解決方案，特別是全數(shù)字化、端到端、全渠道的供應(yīng)鏈服務(wù)。Visible SCM專注于美國B2C包裹速遞和B2C配送服務(wù)，B2C Europe則專注于歐洲B2C包裹速遞服務(wù)。

2022年8月，馬士基正式對外宣布，以36億美元完成對香港利豐物流的收購，“以提升亞太地區(qū)的物流業(yè)務(wù)能力”。

2024年7月1日，馬士基現(xiàn)任CEO柯文勝再次強調(diào)了對物流轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的重視：

“我們的戰(zhàn)略重點保持不變，收購仍然是擴大馬士基物流業(yè)務(wù)規(guī)模的重要杠桿。馬士基將繼續(xù)致力于拓展歐洲地區(qū)的物流業(yè)務(wù)，以實現(xiàn)收入和盈利多源化，并朝著使供應(yīng)鏈更穩(wěn)定的方向發(fā)展?！?/span>

此外，馬士基并不是唯一改變戰(zhàn)略的集裝箱航運公司。法國達飛 (CMA CGM) 近年來也投入了大量資源，志在成為主要的物流參與者。

二、地中海航運：大船買買買

同為航運界的巨頭，與馬士基的物流轉(zhuǎn)型不同，地中海航運選擇專注于航運業(yè)務(wù)。大船買買買，運力升升升。

2024年7月22日，地中海航運迎來“史無前例”的里程碑：控制運力正式突破600萬TEU。

Alphaliner最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月28日，MSC運力已達到602.23萬TEU，遠(yuǎn)超第二名的馬士基約170萬TEU，這一差距相當(dāng)于排名第七的長榮海運的總運力。

具體來看，當(dāng)前地中海航運共控制846艘船舶，其中自有船546艘，自有運力約304.34萬TEU；租賃船300艘，租賃運力約297.89萬TEU。同時，MSC手持100艘在建新船，預(yù)計將新增近120.67萬TEU的運力，到2025年該公司總運力將超過700萬TEU。

事實上，自2021年以來，地中海航運瘋狂擴張運力，總計購買超過300艘集裝箱，運力超過100萬TEU，價值100億美元，行業(yè)內(nèi)“無人能敵”。

（最新運力信息，圖源：Alphaliner）

地中海航運對集裝箱運力的“獨鐘”正是基于其“船隊?wèi)?zhàn)略”。

2024年6月，地中海航運集團執(zhí)行副總裁Bud Darr在曼哈頓舉行的Marine Money周上表示，“大規(guī)模投資增加運力，組建一支更大規(guī)模的船隊是MSC成功的秘訣之一”。

地中海航運也在通過收購的方式來擴大業(yè)務(wù)。然而，與馬士基物流業(yè)務(wù)不同的是，地中海航運收購的是船舶供應(yīng)商。

2024年7月11日，地中海航運宣布完成對汽車滾裝運輸船PCTC供應(yīng)商Gram Car Carriers的收購。收購價格為每股263.9挪威克朗（約合24.56美元），總交易額達到6.963億美元，占Gram Car Carriers總股份的97%。

據(jù)了解，Gram Car Carriers作為全球第三大純汽車/卡車運輸船(PCTC)運營提供商，擁有17艘汽車運輸船只，2023年的營業(yè)收入達到2.009億美元，凈利潤則為9400萬美元。

三、戰(zhàn)略定位：物流與船誰能贏？

國際海運組織數(shù)據(jù)，全球高達90%的貿(mào)易貨物通過航運運輸。貨物到港之后，交由其他物流公司運輸。

馬士基想要做的，是將其運輸?shù)呢浳锼屯辍白詈笠还铩?。而地中海航運的目標(biāo)則是完成更多的運輸份額。

2024年2月8日，馬士基公布2023年全年業(yè)績，營收為510.7億美元，同比下降37.4%。其中，海運業(yè)務(wù)營收為336.5億美元，同比下降47.7%。物流及服務(wù)業(yè)務(wù)營收為139.2億美元，同比下降3.5%。

而地中海航運的營收和盈利能力則在馬士基之上。數(shù)據(jù)顯示，2022年地中海航運營收為911億美元，超過馬士基的815億美元。

馬士基的業(yè)績?yōu)槠滢D(zhuǎn)型戰(zhàn)略帶來了業(yè)界的懷疑。“我們不僅對整合帶來的競爭優(yōu)勢表示懷疑，而且擔(dān)心這一舉措會損害與貨運代理的商業(yè)關(guān)系，而貨運代理通常占集裝箱運輸量的50%?！?/span>

2024年3月8日，投資銀行聯(lián)博表示，馬士基想要成為“集裝箱物流集成商”，將航運和港口碼頭與物流服務(wù)相結(jié)合的雄心“看起來存在缺陷”。

值得注意的是，地中海航運似乎不再局限于買船和擴張船隊規(guī)模，也在講目光放在“建立大規(guī)模物流業(yè)務(wù)和提供全方位供應(yīng)鏈服務(wù)”。

2023年9月，地中海航運就收購德國漢堡港口與物流股份公司簽訂了具有約束力的諒解備忘錄，擬以每股16.75歐元的價格發(fā)起現(xiàn)金收購要約。

2023年11月，地中海航運和意大利鐵路運營商Ferrovie dello Stato宣布將組建一家新的合資公司，在兩家集團在意大利控制的地點設(shè)計、建造和運營新的貨運碼頭。

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參考資料：

1、特別關(guān)注｜MSK“向右”？MSC“向左”？來源：中國船檢

2、馬士基40天收購三大電商物流企業(yè)！預(yù)示了什么？來源：中國航務(wù)周刊

作者：景舟