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五年前，在同城貨運市場，如果說快狗打車（58速運）是行業(yè)第一，或許沒人疑惑。彼時58到家是中國最大的上門服務平臺，58速運擁有超級流量加持。
五年后的今天，在滴滴貨運猛烈攻勢下，或有人疑問快狗打車還能否守住行業(yè)第二？在滴滴貨運快速趕超下，在貨拉拉領先勢壓下，快狗打車步伐顯得遲緩。
近十年，數(shù)字經(jīng)濟都在反復上演一種循環(huán)，誕生一個概念（模式），資本市場融資，燒錢、補貼、獲客，然后存活企業(yè)再漲價。團購千團大戰(zhàn)、網(wǎng)約車三國殺漸成往事。如今，同城網(wǎng)絡貨運的資本擊鼓傳花已告一段落，也該交卷了。
8月底，快狗打車向香港聯(lián)交所遞表上市申請，媒體稱快狗打車意在爭取“同城貨運第一股”。今天，掌鏈就帶諸位就回看你追我趕的數(shù)字同城貨運市場。
一、數(shù)字經(jīng)濟：同一個故事，反復上演
7月13日，快狗打車宣布獲得C輪近億美元融資，資方為交銀國際。數(shù)目不算小，但比年初進入E輪15億美元融資的貨拉拉還是寒磣不少；比起今年初滴滴貨運一上來A輪就15億美元的融資，快狗打車的C輪融資顯得拮據(jù)。
而７月13日，消息稱貨拉拉正考慮將IPO計劃由美國轉移至香港上市。如果貨拉拉成功上市，在資本寒冬的快狗打車，或將倍增競爭壓力。
（一）資本的賽跑
受滴滴出行在網(wǎng)約車市場效應影響，2013年“互聯(lián)網(wǎng)+貨運”浪潮迭起。2015年，“互聯(lián)網(wǎng)+高效物流”被國務院列入重點推動發(fā)展11個“互聯(lián)網(wǎng)”+領域。一時間58速運、貨拉拉、云鳥、藍犀牛、一號貨車、1號貨的等三百余同城貨運APP相繼出世，資本助推同城貨運的“百團大戰(zhàn)”。
但大浪淘沙，到2021年能好好活下來的企業(yè)已經(jīng)不多。目前，貨拉拉已完成8輪融資，融資額度約24.75億美元，市場估值100億美元；快狗打車也完成了5輪融資，額度超過3.5億美元。
① 快狗打車：58集團旗下原58速運，作為58到家核心業(yè)務，旨在建立全國最快
速、最實惠的同城貨運服務。以搬家、貨運為切入點，實現(xiàn)基于用戶位置下單、服務者上門、在線支付及點評的O2O領域全閉環(huán)服務流程。
資料來源：企查查
②貨拉拉：一個主打同城送貨的叫車軟件，業(yè)務定位為同城即時整車貨運，意在整合社會運力資源，搭建快速、平價、安心、專業(yè)的同城貨運交易平臺。
資料來源：企查查
③滴滴貨運：互聯(lián)網(wǎng)巨頭滴滴出行旗下品牌，主打同城貨運，秉持高性價比、專業(yè)
化服務的理念，為客戶提供拉貨搬家新選擇。
資料來源：企查查
④唯捷城配：一家同城配送B2B平臺，以倉配一體化為主要服務產(chǎn)品，主要應用于餐飲和商超等領域，為品牌商、渠道商和連鎖終端提供配送業(yè)務、店配服務、貨款代收、寄售代發(fā)等服務。
資料來源：企查查
⑤云鳥配送：一家主打同城快速配送服務的初創(chuàng)公司，主要通過競價的方式，將企業(yè)用戶與閑散的貨車資源進行有效配置，隸屬于北京云鳥科技有限公司。在2019年、2020年逐漸淡出公眾視野。今年7月以來，云鳥傳出招聘信息。
資料來源：企查查
⑥省省回頭車：滿幫集團旗下品牌，一個物流O2O平臺，幫助車主、貨主、物流公司輕松找貨源、找車源、空車配貨、車輛定位、車輛調度等。
資料來源：企查查
⑦藍犀牛搬家：首創(chuàng)“車型起步價+公里數(shù)+樓層”全國統(tǒng)一的收費標準。藍犀牛搬家App提供明碼標價，全程搬運的24小時搬家服務。
資料來源：企查查
⑧1號貨的：一個同城貨車智能服務平臺。充分利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，根本性改變同城貨運市場的傳統(tǒng)運作模式。通過同城貨運，整合閑置貨車的實時位置信息，發(fā)布貨主的實時貨運需求，讓貨車跟貨主直接對話，減少中間環(huán)節(jié)，解決找車難、找車貴的問題。
資料來源：企查查
（二）補貼+獲客
一番大戰(zhàn)下來，數(shù)字同城貨運市場已高度集中，根據(jù)快狗打車招股說明書，按2020年交易總額計算，五大市場從業(yè)者占總市場份額約67.5%，其中，貨拉拉54.7%，快狗打車5.5%。
數(shù)字同城貨運的雙雄對比
資料來源：企業(yè)官網(wǎng)
隨著滴滴貨運的強勢來襲，以慣用的補貼策略打開市場，爭奪市場份額的燒錢拉鋸再起。2020年6月23日滴滴貨運上線日期，9月中旬日訂單量便持續(xù)突破10萬單，一年時間完成對19座城市的覆蓋。
據(jù)公開資料，2021年4月，滴滴貨運推出大額補貼計劃，司機端最高可達450元，用戶端也推出一折券、最高抵扣30元等優(yōu)惠；貨拉拉啟動專門針對貨主的大型福利活動“拉貨福利月”，總獎勵金達5億元；快狗打車則開啟全程爆單獎勵，每單補貼20元，上不封頂。
根據(jù)快狗打車招股說明書，2018年推廣費用（包括推廣及廣告費用和對平臺服務交易用戶的獎勵）占收入的比重為65%，2019年、2020年和2021年1-4月也分別占到21.9%、14.1%和18.2%。同時，平均托運人月活躍用戶數(shù)在2018年-2020年間的數(shù)據(jù)也表現(xiàn)出相關性，在2021年1-4月，雖然快狗打車加大了推廣力度，然而，在激烈的競爭中未見優(yōu)勢。
快狗打車推廣費用情況
資料來源：招股說明書
（三）壟斷&上市
根據(jù)快狗打車招股說明書，快狗打車2018年-2021年4月凈虧21.62億元。資本的投入是尋求獲得更大的利潤，在市場獨大者難撼的情況下（貨拉拉市場占有率54.7%），上市融資就成了不二選擇。
快狗打車收入和虧損情況
資料來源：招股說明書
從上市條件來看，相較于內(nèi)地證券市場對財務指標的要求，國外證券市場條件要寬松的多，香港證券市場次之。此前，近3年巨虧353億元的滴滴于2021年7月1日在紐交所悄悄上市。
主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板和新三板上市財務指標要求
資料來源：網(wǎng)絡公開資料
香港主板、創(chuàng)業(yè)板上市財務指標要求
資料來源：網(wǎng)絡公開資料
美國對非本國公司上市財務標準
資料來源：網(wǎng)絡公開資料
數(shù)字貨運平臺上積累了涉及國計民生海量數(shù)據(jù)，管理和存儲不善都有可能威脅國家安全。鑒于此，我國也加大了數(shù)據(jù)安全監(jiān)管力度，2021年7月4日，因“嚴重違法違規(guī)收集使用個人信息問題”，滴滴出行下架App應用商店，并接受審查；2021年7月5日，為防范國家數(shù)據(jù)安全風險，維護國家安全，保障公共利益，依據(jù)《中華人民共和國國家安全法》《中華人民共和國網(wǎng)絡安全法》，網(wǎng)絡安全審查辦公室按照《網(wǎng)絡安全審查辦法》，對包括網(wǎng)絡貨運等平臺企業(yè)實施網(wǎng)絡安全審查。
《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》已經(jīng)于2021年9月1日起施行。此刻，赴港上市或是當下同類數(shù)字貨運企業(yè)的優(yōu)選。
二、同城貨運：真顛覆還是資本的擊鼓傳花
數(shù)字同城貨運解決的是同城領域貨運需求和供給的信息匹配問題，本質上是同城領域的車貨匹配平臺。在解決信息不對稱的同時，提高調度效率，并提供一定的增值服務。
根據(jù)快狗打車招股說明書，快狗打車的業(yè)務線包括平臺服務、企業(yè)服務、增值服務，按照2021年1-4月份數(shù)據(jù)，快狗打車三類業(yè)務收入占總收入的比重為38.7%、57.8%、3.5%。
快狗打車業(yè)務結構及收入情況
資料來源：招股說明書
（一）數(shù)字同城貨運的痛點
數(shù)字同城貨運也被稱為是貨運版網(wǎng)約車，然而，貨運的非標和低頻使得其運營比客運難度要大得多。
貨物非標：從同城貨運的運輸對象來看，貨物類別主要針對30kg以上、非標準化品類，從而運輸服務標準化很難實現(xiàn)，因此價格體系不透明，存在亂收費、維權難現(xiàn)象。
C端低頻、B端不及：從客戶類型來看，分為B端和C端，其中，B端包括制造企業(yè)、零售和批發(fā)企業(yè)、政府和社會機構等；C端主要指向消費者。貨拉拉和快狗打車等同城貨運企業(yè)多從C端客戶的搬家等貨運需求入手，但是該類客戶和業(yè)務類型需求頻次低、單價不高，受補貼影響大、忠誠度低；B端客戶具備需求穩(wěn)定和計劃性特點，是同城貨運的需求主力。
然而，由于一般數(shù)字同城貨運平臺都采用輕資產(chǎn)運營模式，調動社會車輛形成運力，使得其對運力管控力度偏弱。小B端容易越過平臺與個人司機建立直接聯(lián)系；大B端客戶對服務質量要求較高，有時需要企業(yè)能夠提供一套物流整體解決方案。從快狗打車業(yè)務收入比例來看，企業(yè)服務收入高于平臺服務收入。
快狗打車各業(yè)務線收入情況（萬元）
資料來源：招股說明書
快狗打車各業(yè)務線收入占比情況（%）
資料來源：招股說明書
從快狗打車企業(yè)服務來看，2018年-2021年4月快狗打車五大客戶類型分別為共享單車、政府機構、家具制造商及零售商、郵政服務、社區(qū)團購服務、物流服務，五大客戶收入合計占企業(yè)總收入比重超過18%。
其中，最大客戶產(chǎn)生收入占企業(yè)總收入比重超過6%。快狗打車也著力開發(fā)企業(yè)客戶，企業(yè)服務平均托運人月活躍用戶數(shù)量從2018年的2,307人提高至2021年的4,174人。
快狗打車五大客戶收入占比情況（%）
資料來源：招股說明書
快狗打車企業(yè)服務情況
資料來源：招股說明書
（二）壁壘建起來了嗎？
技術扛不起：從技術層面看，根據(jù)交通運輸部監(jiān)測情況，全國共有1299家網(wǎng)絡貨運企業(yè)（含分公司），均具備車貨匹配信息平臺；同時，根據(jù)快狗打車招股說明書，快狗打車研發(fā)費用占收入比重從2018年16.8%逐年降低，至2021年為6.5%，為銷售及營銷費用的近1/6。
快狗打車研發(fā)費用情況
資料來源：招股說明書
快狗打車費用情況
資料來源：招股說明書
市場在失守：從市場參與者來看，滴滴貨運燒錢就能很快獲得一定的市場份額，干線巨頭滿幫集團順勢強勢加碼同城市場，順豐上線豐城專運定位為定制城配和貨運打車。數(shù)字同城貨運市場現(xiàn)有玩家的燒錢并沒擋住新進入者。
司機難掙錢：從快狗打車平臺服務情況來看，運輸單價逐年降低，內(nèi)地平均單價從2018年94.6元降低至2021年的85.9元；平臺已抽成比例逐年提高，內(nèi)地平均抽傭率從2018年的5.8%提高至2021年的11.7%，司機的收益空間進一步被壓縮。
快狗打車平臺服務情況
資料來源：招股說明書
（三）痛癢接踵而至……
一路忙于擴張的數(shù)字同城貨運平臺，沒有建起競爭壁壘，因盲目擴張帶來的痛癢接踵而至，以致負面消息不斷。
人員方面，司機入駐門檻低、崗前培訓流于形式等；
運輸工具方面，客車載貨、私自拆除座位等；
運輸管理方面，擅自從事危險品運輸、違規(guī)載客、刷單不止、平臺不開發(fā)票、平臺保證金不退還、平臺惡意扣款、貨運損壞丟失等；
平臺監(jiān)管方面，變相加價、臨時加價、亂收費、行程監(jiān)管缺失、售后無果等；
數(shù)據(jù)安全方面，違規(guī)收集用戶信息、私自共享給第三方、過度索取權限等。
種種亂象不僅把數(shù)字同城貨運推上輿論風口，更使司機叫苦不迭，也受到相關監(jiān)管部門關注。2020年工信部公布的侵害用戶權益行為的APP通報中兩次出現(xiàn)快狗打車，存在違規(guī)收集個人信息、私自共享給第三方、頻繁申請權限、過度索取權限的問題。2021年4月上海市交通委執(zhí)法總隊聯(lián)合上海市交警總隊、上海市城管執(zhí)法局執(zhí)法總隊、上海市應急管理局及上海市市場監(jiān)管局共同對貨拉拉、滴滴貨運、快狗打車等網(wǎng)絡貨運平臺開展聯(lián)合約談。
2021年5月14日，交通運輸部、中央網(wǎng)信辦等8部門對滴滴出行、貨拉拉、快狗打車等10家交通運輸新業(yè)態(tài)平臺公司進行聯(lián)合約談。約談要求，各平臺公司要正視自身存在的問題，認真落實企業(yè)主體責任，立即開展整改。合理確定抽成比例和信息服務費水平，整改侵害從業(yè)人員權益的經(jīng)營行為，改善司機經(jīng)營環(huán)境，堅守安全穩(wěn)定底線。
三、內(nèi)外兼修：燒錢擋不住對手“春風吹又生”
長期以來，我國公路貨運比例過高，貨運物流量中70%靠公路完成；公路市場碎片化生態(tài)普遍，行業(yè)企業(yè)數(shù)十萬家，但龍頭公路貨運企業(yè)在全國一張網(wǎng)的物流構筑尚不足。中小微物流企業(yè)占據(jù)中國物流市場90%的企業(yè)數(shù)量，在公路貨運領域尤為突出。很多網(wǎng)絡貨運企業(yè)以財稅合規(guī)以及運輸票據(jù)為切入點進入公路貨運，同時解決公路貨運市場車貨匹配和零散運力調度問題。
（一）物流領域的虛與實
網(wǎng)絡貨運平臺本質上是運輸組織形式的變革，用網(wǎng)絡連接起市場上的零散運力，在一定程度上提高了公路貨運的運行效率。物流行業(yè)是一個資金、勞動力、技術三要素集中密集的行業(yè)，全行業(yè)利潤率普遍偏低。
當下網(wǎng)絡貨運平臺大多也采用輕資產(chǎn)模式運營。數(shù)字和平臺經(jīng)濟可以解決一些問題，但是不能解決所有問題。輕資產(chǎn)運行的網(wǎng)絡貨運調動的也是現(xiàn)有市場主體，既沒有生成新市場，也沒有提升物流整體產(chǎn)業(yè)結構和現(xiàn)代物流體系，反而轉嫁了運營風險。
比起傳統(tǒng)物流企業(yè)一步一個腳印地提升，網(wǎng)絡貨運企業(yè)顯得更聰明、賺錢快、更省心，然而，現(xiàn)代物流體系的建立和物流產(chǎn)業(yè)結構的升級需要那些有實體的“笨”企業(yè)夯實基礎。說到這里，我們應該向那些一直在踏實做事的“笨”企業(yè)致敬，是他們一直在實實在在的服務市場，點點滴滴地提高物流解決能力。
近年，金融領域在講脫虛向實，筆者認為，物流領域也應鼓勵做實。數(shù)字貨運需不需要？當然，非常需要。但是，請別再一窩蜂講故事、燒錢了。
瘋狂補貼看似讓利給消費者，實則破壞了的市場秩序，燒出的是短期市場份額和虛假繁榮。
（二）數(shù)字同城貨運還香嗎？
客觀需求：公路運力小、散、亂是當下的現(xiàn)狀，網(wǎng)絡貨運企業(yè)在整合社會零散運力方面確實發(fā)揮了很多作用，同時，加快推進了先進運輸組織方式。根據(jù)交通運輸部監(jiān)測情況，截至2021年6月30日，全國共有1299家網(wǎng)絡貨運企業(yè)（含分公司），整合社會零散運力293萬輛，占全國營運貨車保有量的26.4%。2020年，網(wǎng)絡貨運企業(yè)整合牽引車和掛車數(shù)量占整合運力總量的76.3%，多式聯(lián)運單量比重逐步提升，公鐵、公水、陸空等兩種運輸方式完成單量占多式聯(lián)運單量的91.1%。
數(shù)字同城貨運平臺在整合社會零散運力方面也作用顯著，截至2021年4月，快狗打車擁有450萬名平臺注冊司機；截至2021年5月，貨拉拉平均月活司機62萬；同時，在服務市場方面，促進了同城領域的車貨匹配，尤其在服務C端客戶中。
現(xiàn)狀不樂觀：數(shù)字同城貨運平臺因其盈利模式單一，難以維繼高額的運營成本，使得平臺長期虧損。從快狗打車上市融資可見其投資者壓力和對資本的渴求。此前，2021年6月23日有外媒報道，貨拉拉已經(jīng)以保密方式提交了赴美IPO申請，該消息被否認。2020年貨拉拉創(chuàng)始人周勝馥公開曾表示：“我們希望十年之內(nèi)不上市?！笔欠衿扔诒O(jiān)管壓力不得而知。然而，短期無法上市，面臨行業(yè)利潤不高，作為數(shù)字同城貨運領域領頭羊的貨拉拉也不得不探索新的發(fā)展方向。
2021年5月上旬，貨拉拉開始啟動造車項目，以實現(xiàn)物流鏈條閉環(huán)和車的“數(shù)智化”；5月下旬，布局長途大貨車業(yè)務再下23城，基本完成跨城業(yè)務的物流網(wǎng)絡布局。
壟斷不受歡迎：今年貨拉拉和滿幫兩大數(shù)字貨運的巨頭，均意圖實現(xiàn)對方領域的跨界發(fā)展。根據(jù)快狗打車招股說明書，按2020年的交易總額計算,貨拉拉數(shù)字同城貨運市場占有率54.7%；根據(jù)滿幫招股說明書，2020年滿幫平臺交易額占據(jù)中國數(shù)字貨運平臺市場64%的份額。
雙方均力圖進一步擴大網(wǎng)絡，成為覆蓋公路貨運領域干線、終端，甚至可能成為包括多種運輸形式的平臺企業(yè)。然而，隨著政府加大反壟斷力度，加強平臺經(jīng)濟監(jiān)管，這種操作的前景不容樂觀。2021年4月10日，阿里巴巴集團因濫用市場支配地位行為處罰共計182.28億元；10月8日，市場監(jiān)管總局依法對美團實施“二選一”壟斷行為作出行政處罰，罰款共計34.42億元。
同時，形成當下的數(shù)字同城貨運市場格局，貨拉拉燒掉至少24.75美元，走了8年，如果快狗打車想用現(xiàn)有策略，以市場占有率為目標要走多久？
（三）平臺仍需內(nèi)外兼修
要想實現(xiàn)數(shù)字同城貨運的長期健康發(fā)展，需要內(nèi)外兼修，解決行業(yè)痛點，服務好司機和消費者，回歸商業(yè)本質，而不是盲目鋪設更大的網(wǎng)絡。以網(wǎng)約車平臺滴滴為例，近三年狂燒近400億，網(wǎng)約車市場份額超90%，依然沒有燒出競爭壁壘，擋不住競爭對手的“春風吹又生”。
內(nèi)修：一是需要建立被市場認可的價格體系和利益分成，搭建利益平衡的內(nèi)生態(tài)；二是優(yōu)化平臺運算能力，提升平臺智能服務水平，提高城市配送效率；三是強化安全底線，建立行之有效的安全監(jiān)控，包括司機和車輛準入、數(shù)據(jù)安全、運行監(jiān)管等；四是完善服務體系，做好售前、售中、售后的閉環(huán)管理。
外修：一是在擴大網(wǎng)絡的同時，加強終端管控能力和配送體系建設；二是加大與垂直領域制造、商貿(mào)等企業(yè)的合作力度，有針對性強化特定領域的服務能力和網(wǎng)絡體系；三是用持股等方式，尋求與大型貨主企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關系，參與大型貨主企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展。
